数字普惠金融对中部地区经济增长的空间溢出效应研究

在中国经济发展区域不平衡背景下,研究数字普惠金融对区域经济增长的空间溢出效应具有理论与现实意义。通过构建空间计量模型,采集2011—2021年中国中部地区80个地级市的数据,实证分析表明:第一,数字普惠金融发展和经济增长均存在空间集聚性,且总体上呈现显著的正向空间相关性;第二,数字普惠金融的发展可以推动本地区的经济增长;第三,数字普惠金融的发展阻碍了邻近地区的经济增长。据此建议:一是加强数字普惠金融基础设施建设,普及金融知识;二是深化区域金融合作;三是制定行业进入准则,提高相应补贴;四是推动产业结构升级;五是强化风险监管,保护客户合法权益。

小额贷款公司的政策初衷及其绩效探讨——基于山西永济富平小额贷款公司案例的分析

组建小额贷款公司的政策初衷很明确,就是要服务农户和小微企业。从理论角度分析可以看到,因为小额贷款公司是股份制现代企业,以商业和市场原则来经营,有其自身的利益诉求,而农户和小微企业是信贷市场的弱势群体,必然也会受到小额贷款公司排斥,小额贷款公司难以实现其政策初衷。但是,实证研究的结果却出现两种截然相反的结论。本文基于山西永济富平小额贷款公司案例的分析后认为,小额贷款公司也可以实现政策初衷,不过,这些小额贷款公司必须具备一些显著的特征。

基于乡村振兴视角的农村金融困境与创新选择

乡村振兴战略谋划中国农村巨变新蓝图,实施乡村振兴规划,必将产生巨大的金融需求。虽然推进乡村振兴的主体仍然应该是农民,但是,其金融需求发生变迁,乡村振兴时代的农村金融需求主体主要是乡村新型经营主体,服务需求更加综合化,信贷需求更加突出。现行农村金融供给制度安排服务乡村振兴时,面临4个方面的困境与挑战。创新乡村振兴的金融服务,除了需要注意供给侧创新的四大趋势,还需要关注需求侧的创新。

乡村振兴背景下农户创业的金融支持研究

农户创业是推进产业兴旺的重要引擎。在乡村振兴背景下,金融支持通过缓解创业农户资金约束、分担风险和约束行为、提供便捷安全的资金服务、增强产业连接紧密度等提升农户创业的绩效。就贫困地区创业农户而言,金融支持对农户创业绩效整体上有显著的提升作用,但提升信贷可得性仍是为贫困村创业农户提供金融支持的重点。现行对农户创业的金融支持存在供求难以匹配、信息资源不足等困境。深化对创业农户的金融支持,要依托乡村振兴从供给侧和需求侧两端发力,从完善信用环境建设、依托互联网技术和产业生态创新金融服务、构建合作金融机制、完善风险分担和转移机制、加强对创业农户的教育培训、激励中青年农民创业等方面着力。

抵押对农户信贷风险的影响研究

缺乏有效抵押是制约农户获得正规金融机构借款的重要原因,政府和金融机构也一直致力于农户借款抵押物的创新,但却鲜有文献从供给方的视角探讨抵押在农户正规信贷中是否有必要,其究竟发挥什么作用,不同类型的抵押作用是否存在差异。通过以2011—2013年某县级农商银行的全部农户贷款微观数据为样本,采用多种估计方法,对上述问题进行了研究,研究表明抵押确实能显著降低农户贷款的风险,且主要是降低了银行与农户的事前信息不对称,缓解了逆向选择所产生的风险,而不是缓解了贷款后的道德风险。

大型商业银行的小额信贷之路——兼论与新型农村金融机构间的合作机制

据中国银监会估算,全国1.2亿有贷款需求的农户中,近30%的农户因为缺乏抵押物或合格的担保人而没有机会从金融机构获得贷款支持。农户的信贷需求,实际上是小额信贷需求。对商业银行如何有效地进入小额信贷市场以及如何完善其小额信贷模式进行探讨,对于帮助解决我国农户贷款难问题、深化农村金融改革,具有重要意义。

国外农业价值链及其融资模式的启示

农业价值链的涵义及其演进 根据FAO（2005）的界定，农业价值链是指一种基本的农产品由生产到最终消费的过程，这个过程由一系列参与者和活动构成，在这个过程中的每一个阶段，都会对产品赋予价值。价值链可以是垂直链接，也可以是各个相互独立的企业组织组成的网络，涉及加工、包装、储藏、运输和配送等环节。

银行业结构变迁对农户融资渠道选择行为的影响--基于中国7省18县的农户调查数据

构建多元化竞争性农村金融组织机构体系是中国农村金融改革的方向,旨在通过优化银行业结构更好地满足农户、小微企业等弱势群体的正规金融服务要求。从理论层面,银行集中度的降低可以带来目标客户群体的下移,给弱势群体提供更多的正规选择机会。但较多研究显示,非正规借贷依然是农户融资的主要来源。那么,银行业结构变迁是否影响农户在正规和非正规借贷间的选择?基于中国7省18县的农户微观调查数据,采用Probit和Tobit模型实证检验银行业结构变迁对农户融资渠道选择的影响,发现:银行集中度的下降,不仅可以提高农户使用正规借贷的可能性,还有助于提高农户正规借贷占总融资规模的比例;与国有银行和全国性股份制商业银行相比,农村信用社等小银行在发放农户信贷方面更具效率优势,且这一优势随着小银行竞争程度的加剧而逐渐显著;小银行农户信贷效率优势的发挥是银行集中度影响农户融资渠道选择的主要作用途径。

农村金融转型发展及乡村振兴金融服务创新研究

农村新型经营主体是乡村振兴时代农村金融的需求主体。乡村振兴金融服务需求出现综合化、集团化趋势,同时乡村振兴的金融需求行为,较多具有低回报、长期性的特点。面对越来越多的农村新型经营主体及农村新业态,农村金融面临越来越突出的转型发展问题。基于乡村振兴的农村金融,需进行制度创新和转型,并不断完善乡村振兴金融服务的辅助机制和配套措施。

酵母复合物对受免斑点叉尾鮰免疫应答的增强作用

在饲料中添加定量的酵母复合物,投喂经注射接种福尔马林灭活的柱状嗜纤维菌(Cytophaga colum-naris)菌苗的斑点叉尾鮰(Ictalurus punctatus)28d后,通过测定供试鱼的增重量、血清中凝集抗体效价、溶菌酶活性、谷丙转氨酶活性(SGPT)、血清总蛋白含量、白细胞吞噬活性以及活菌攻毒后的相对免疫保护率(RPS),探讨了在饲料中添加酵母复合物对受免斑点叉尾鮰免疫应答的增强作用。结果表明,用添加200.0mg·kg-1·d-1酵母复合物的饲料投喂受免斑点叉尾鮰,不仅可以使受免斑点叉尾鮰对灭活C.columnaris的免疫应答水平提高,增强抵抗人工感染C.columnaris活菌的能力,而且还具有一定的促进生长和改善供试鱼肝脏功能的作用。

农村教育融资问题研究

农村基础教育作为准公共品 ,具有很大的正外部性或者“邻里效应”。政府应该在全国农村保障提供满足最低标准的基础教育产品 ,市场则可以根据公民的差别需求和偏好提供同样满足最低标准的、非平均化的差别产品。从中国财政资金总量来看 ,农村义务教育问题不是财政资金供给严重不足问题 ,而是财政资金分配严重不合理问题。设计一种合理的转移支付制度可以从根本上解决农村教育融资问题。

对农村政策金融改革的理性思考

农村政策金融改革问题 ,不是一个简单的“留”、“撤”、“并”的历史命题 ,需要在对中国农村政策金融问题进行深层次的理性思考之后 ,才能做出判断。本文在研究后认为 ,农村政策金融的供给 ,属于准公共金融产品 ,可以由公共部门提供 ,也可以由私人部门提供。并且 ,政策金融的商业化操作已成为国外政策金融运作的基本形式。应以满足非盈利性公共部门领域的金融需求和非市场性的有效金融需求为宗旨 ,对中国农村政策金融进行体制重组与机制转型 ,走商业化道路 。

小额贷款公司制度目标及其实现路径探讨

小额贷款公司的制度目标主要在于引导资金流向农村和欠发达地区,提高农户和小微企业的信贷服务可获得性,然而对小额贷款公司的调查发现,小额贷款公司的平均贷款额度相对较大、客户群体的收入水平和资产规模相对较高,在一定程度上偏离了制度目标群体,主要原因在于农村金融市场竞争不足,小额贷款公司的商业性质、制度安排的缺陷,相关政策的冲突导致正向激励机制不足。为此,笔者认为,应该明确小额贷款公司的身份,并取消贷款利率上限限制和提高对外融资比例,并继续放宽农村金融市场准入,以通过市场的良性竞争促进小额贷款公司客户群体的逐渐下移。

金融需求新特征及深化金融服务的路径探讨--基于农业供给侧结构性改革背景

在推进农业供给侧结构性改革过程中,需要注意协调提高品质与保障供给之间的矛盾,需要思考农业结构调整投入怎么实现自我可持续,需要关注市场调节的有限性等问题,同时,由于农业供给侧结构性改革的金融需求具有六大新特征,因此,创新农业供给侧结构性改革金融服务,不仅仅需要从金融服务的供给出发,还需要从农村金融服务需求角度去创新,需要构建农业供给侧结构性改革为导向的农村金融服务供给体系和机制。

农业保险对农户小额信贷风险的影响分析——基于FLIPSIM模型的模拟分析

本文以农产品成本收益统计数据为基础,采用FLIPSIM模型对农户经济行为进行模拟。通过分析发现:农业保险对农户收入和小额信贷风险的影响与保险保障水平直接相关,保障水平较低的农业保险产品对提高农户收入和降低小额信贷风险影响不显著,保障水平较高的农业产品可明显降低农户小额信贷的风险。与成本保险、产量保险相比,收入保险对提高农户收入和降低小额信贷风险作用更加明显。

贫困地区农户创业的信贷需求研究——基于创业动机异质性视角

从创业动机异质性的视角探究贫困地区创业农户的信贷需求及影响机理,结果发现:贫困地区创业农户的信贷需求总体与其预期收益呈正相关关系,由于不同创业动机农户的资本积累和对外部资金的依赖程度存在差异,部分抵消了预期收益对信贷需求的影响,生存维持型和价值实现型创业农户的信贷需求相对较大;不同创业动机农户的正规信贷需求未表现出显著差异,贫困地区正规信贷产品同质化严重;创业年限等创业特征对不同创业动机农户的信贷需求有差异性影响。

农村资金互助合作机制及其绩效阐释

中国农村正规金融供给严重不足,促进了农村自发金融创新。农户资金互助合作社,就是这种创新的典型案例。基于一定社区或村组的、限于成员间不断借贷的资金互助,不同于世界范围内普遍存在的以轮转储蓄信贷协会(RoSCA)形式存在的互助会,是一种重复博弈。在满足成员的小额贷款需求方面的绩效显著,并有财务上可持续发展的能力。但是,它资金实力有限,并在股权设置等方面需要完善,最重要的是政府应该制定相应的法律法规,促进其更加规范化发展。

不同融资途径对农户自生产权利的改进研究——基于东、中、西部612户农户的调研数据

农户的自生产权利对农户的生产和福利都具有重要意义,农户融资是改善自生产权利的一条可循途径。通过使用DEA模型对农户自生产权利进行刻画、测度,然后在DEA模型基础上建立一个包含不同途径融资在内的农户自生产权利模型,对模型进行回归之后,测算出不同途径融资对农户自生产权利的作用机制,将不同途径融资作用机制进行对比,发现正规融资具有显著正效应,国有银行和农信社融资都改善了农户自生产权利,非正规融资效应不明显,融资的异质性导致了农户自生产权利改善的差异。

存款保险制度研究进展述评

存款保险制度是一国金融安全网的重要组成部分。我国到目前为止实际上运行的是隐性的存款保险制度。相较于正式的即显性存款保险制度,隐性存款保险存在很多方面的缺陷和不足。自20世纪末亚洲金融危机以来,要求我国建立正式存款保险制度的呼声越来越高,相关的制度设计和实际操作层面的研究也越来越多。基于当前我国金融市场发展的前景,本期特组织关于我国存款保险制度的专题研究,以期对我国存款保险制度的构建和发展提供些许参考和依据。