2023年国内外油气行业发展及2024年展望

2023年,全球能源格局深刻调整,绿色低碳转型稳步推进;国际油价波动下跌,天然气价高位回落;油气勘探开发投资保持增长,油气产量继续双增;炼油乙烯产能继续增长,毛利总体下滑;大石油公司重新强化油气上游,降碳和盈利并重;碳减排共识进一步凝聚,碳市场影响力不断增强。中国油气行业立足安全清洁发展,能源行业政策体系加快完善;新型能源体系建设有序推进;成品油和天然气消费恢复向好,“全国一张网”加速完善;油气产储量保持增长,“两深一非”成增储上产新阵地;炼油能力继续小幅增长;大宗石化产品产能呈扩张态势;碳市场建设步伐加快。2024年,预计国际石油市场基本面由紧平衡转为供应过剩,天然气市场延续脆弱平衡,地缘政治紧张局势及外溢影响等将继续推动油气价格大幅波动;能源转型更加理性务实,基于安全效益发展建设能源韧性体系渐成共识。国内经济景气度回升势头向好,将进一步带动能源行业回暖;深化能源体制机制改革、加快建设新型能源体系、保障能源供应安全稳定仍是能源行业的重要使命任务。

2023年国内外天然气市场回顾与2024年展望

2023年,全球天然气消费量为3.96万亿立方米,产量达4.28万亿立方米,供需基本面趋于宽松;国际气价高位回落,供应链扰动风险不断;全球天然气贸易格局持续深度调整,俄罗斯出口欧洲的管道气持续大幅下降,欧洲LNG进口量高位回落,亚洲LNG进口量恢复增长。2023年,中国天然气消费量为3917亿立方米,增量242亿立方米,同比增长6.6%。天然气产量为2353亿立方米,同比增长5.7%,连续7年增产超100亿立方米。天然气进口量为1656亿立方米,增速为9.5%;对外依存度为42.3%,较上年上涨1.1个百分点。中国天然气基础设施建设稳步推进,天然气价格市场化改革持续进行。2024年,预计全球天然气市场延续脆弱平衡态势,市场走势不确定性因素增多,国际气价波动更加频繁;中国天然气市场持续向好,天然气需求维持较快增长,国产天然气稳步上产,有望再超百亿立方米,进口气较快增长。

加速调整变革的国际石油市场

2023年国际石油市场总体呈现油价地缘溢价消减但波动加剧,需求加快复苏但分化加剧,供给侧管理强化但博弈加大,市场与贸易格局加快重塑4个新特征。2024年宏观经济与地缘政治走势、新能源汽车发展节奏、“欧佩克+”产量政策与美联储货币政策等将继续影响和改变着国际石油市场。预计2024年国际石油市场总体供需宽松,国际油价仍处强势周期,油价中枢较上年或略有下移,但仍处中高位水平,不排除油价大涨大跌的可能。中国油气行业应更好发挥产业、市场、技术、贸易等优势,助力全球石油市场稳定。中国油气企业要加强科技创新和管理变革,坚持低成本发展,不断提升竞争力;更好发挥好上下游一体化和国内外资源市场联动优势,用好跨周期、逆周期调节工具,更好应对不确定的外部环境。

2024年国际原油价格分析与趋势预测

2023年,全球经济增速放缓,在加息、减产、冲突等各因素叠加影响下,全年油价跌宕起伏,回吐2022年的风险溢价。展望2023年,从基本面和非基本面着手,分析全球经济、能源转型、供应、库存、美元、市场投机、黄金和地缘政治等因素未来动向,结合预测模型客观计算和专家的主观判断,对2024年国际原油价格走势进行整体展望和预测。预计2024年国际原油价格进一步下移,国际原油市场供需偏宽松,原油投资者信心不足,地缘冲突、极端天气等事件频发,非基本面扰动因素在短期内放大油价震荡区间,Brent、WTI原油均价将在73~83美元/桶和68~78美元/桶。

2023年全球油气资源并购市场特点及前景展望

2023年,全球油气资源并购交易总数量仅为201宗,基本达到20年内最低水平;但并购交易总金额超过2335亿美元,创下自2012年以来的最高值。2023年世界油气并购市场总体呈现4个方面的特点:一是北美地区交易金额创历史新高,俄罗斯-中亚地区交易数量接近历史最低值;二是各类国际石油公司并购金额整体增加,国际石油巨头发起多宗“超级并购”;三是并购交易的评价油价创2014年来新高,与国际油价走势差异明显;四是北美地区非常规资产并购活动保持活跃,页岩油相关资产交易金额创历史新高。展望2024年,预计油气资源并购交易市场活跃程度将持续提升,国际石油公司将着手优化“并购后”资产组合,国家石油公司或将加大上游资产购买力度。

俄罗斯难采石油及税收优惠研究

俄罗斯剩余石油储量中,难采石油储量占比不断上升。目前俄罗斯没有统一的难采石油划分标准,既有专业技术指标的划分,也有税法规定的相关标准。开发难采石油是现今俄罗斯油气行业面临的主要问题。俄罗斯主要的难采石油包括低渗透储层、高粘度、边远地区、高采出程度等不同种类。为了激励难采石油储量开发,俄罗斯政府从2005年开始制定了矿产开采税税收优惠政策,在2014年以统一的公式纳入石油开采税计算公式。为了进一步鼓励俄罗斯油气产业投资和新技术开发利用,从而激励难采石油的开发和资源替代升级,引入了额外收入税制度,从2019年起在部分未开发区块或老油田试点实施。自实施税收优惠政策以来,俄罗斯难采石油产量快速增长,未来其石油产量的稳定也将主要依靠难采石油的增产。俄罗斯是中国对外油气战略合作区之一,难采石油储量的勘探开发是未来中俄油气合作重要领域。

海外油气效益产量“二步决策法”研究及应用

海外油气项目具有投入大、风险大、回收期长等特点,开展效益产量决策方法研究对提升石油公司整体经营实力、提高抗风险能力举足轻重.本文旨在建立一套系统全面的效益产量经营决策方法,通过抓准项目效益影响因素,构建基于全局满意解集的效益产量“二步决策法”,实现一套“可全面可聚焦”的系统决策优选技术模型,最终以优选出的组合作为效益产量推荐方案,助推海外油气资产保值增值.本文创建的海外油气效益产量“二步决策法”,在国内某石油公司海外业务板块近4年的油气资产生产经营中取得了较好的应用效果,为该石油公司海外油气资产提效增效和高质量发展提供了可靠的技术支持.该方法也同样适用于国内上游油气开发板块效益产量优化决策,值得借鉴及推广.

欧佩克与金砖机制扩容 国际组织能源要素加强

2023年8月24日,金砖国家领导人第十五次会晤特别记者会宣布,邀请沙特阿拉伯、埃及、阿联酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亚正式成为金砖国家合作机制(下文简称“金砖机制”)成员。2024年1月1日起,沙特阿拉伯、埃及、阿联酋、伊朗、埃塞俄比亚成为金砖机制正式成员,金砖成员国数量从5个增至10个。2023年12月2日,巴西总统卢拉表示,巴西将以观察员身份加入由石油输出国组织(欧佩克)成员国和非欧佩克产油国组成的“欧佩克+”。此外,欧佩克也与阿塞拜疆、马来西亚、文莱和墨西哥等国接洽入会事宜。

油气超级并购集中出现 区域油气行业面临重塑 国际石油公司能源转型恐遭逆流

2023年,受百年变局、地缘政治危机、区域战争变乱等复杂因素叠加制约,全球经济缓慢复苏并呈现出分化不均衡态势,能源安全成为全球各国政府和国际能源公司的首要关注点,国际油气产业发展格局深度演进。国际油气资产交易市场也遭遇了极其不寻常的一年,它没有与油气市场同频共振,在风平浪静三个季度后,第四季度出现了以超级并购集中出现为特征的疯狂并购潮。

国际油气价格震荡回落 能源市场重回供需主导

2023年,持续3年多的新冠病毒疫情逐渐接近尾声,油气市场需求逐渐恢复至疫情之前。与此同时,乌克兰危机影响大幅消退,巴以冲突和红海局势成为新的地缘焦点,“欧佩克+”继续维持并扩大减产规模,石油市场重心重回供需基本面主导,国际油气价格全面回落,但整体仍呈现中高位波动。

世界油运市场月评(2024年9月)

9月,国际油价先跌后涨,月度均价连续两个月环比下跌。9月30日,布伦特原油期货价格报收于71.70美元/桶,较上月末下跌7.6%;月平均值为72.50美元/桶,环比下跌7.7%,同比下跌7.6%。9月,国际能源署(IEA)月度报告表示,受中国经济疲软影响,今年全球石油需求增幅将低于预期,2024年全球石油需求预计增加90万桶/d,较此前预期下调7万桶/d。IEA表示今年上半年石油需求同比增长80万桶/d,为2020年以来的最低水平。

世界油运市场月评(2024年8月)

8月,国际油价呈“M”形走势,月度均价环比下跌。8月30日,布伦特原油期货价格报收于76.93美元/桶,较上月末下跌4.8%;月平均值为78.51美元/桶,环比下跌6.1%,同比下跌7.6%。月初,美国失业率创近3年新高,PMI数据为2023年11月以来新低,投资者对美国经济前景的担忧升温,油价延续7月底的跌势。中旬,国际能源署(IEA)维持2024年全球石油需求增长97万桶/d的预测不变,但将2025年增长预期下调至95万桶/d,并将2024年全球炼油产量预测小幅下调至8 330万桶/d;欧佩克将2024年、2 0 2 5年全球石油增长预期分别下调至2 11万桶/d和1 7 8万桶/d。20 24年1―7月,中国原油加工量同比下降引发投资者对中国能源需求前景的担忧。此外,中东地缘局势方面,市场对加沙停火谈判持观望态度导致国际油价承压下行。

世界油运市场月评(2023年12月)

2023年12月,国际油价先跌后涨,月平均价格下跌。12月29日,布伦特原油期货价格报收于77.04美元/桶,较上月末下跌4.7%;月平均值为77.26美元/桶,环比下跌5.7%,同比下跌5.3%。上旬,因“欧佩克+”2024年第一季度原油日产量额外减产218.4万桶的计划为自愿减产而非官方目标,故实际执行缺乏保障,且安哥拉依旧拒绝减产,投资者对该组织自愿减产的实际效果存疑;美国能源信息署(EIA)将2023年全球石油日需求量增幅下调3万桶至185万桶,预计2023年美国原油日产量将增加102万桶,达到创纪录的1293万桶;沙特将定于2024年1月向亚洲客户发货的轻质原油售价下调50美分/桶;中国11月原油进口量环比、同比均下降;俄罗斯财政部宣布将从2024年1月1日起取消石油出口关税,以提高其石油出口的竞争力,投资者对市场需求疲软而供应过剩的担忧加剧,导致油价持续下跌。

世界油运市场月评(2024年1月)

1月,国际油价震荡上行,创近2个月来高点,月度均价4个月来首次上涨。1月31日,布伦特原油期货价格报收于81.71美元/桶,较上月末上涨5.9%;月平均值为78.91美元/桶,环比上涨2.1%,同比下跌6.1%。出于对供应竞争和供应过剩的担忧,沙特下调2月原油官方售价。然而,中国出台降息、降准的经济刺激政策;美国第四季度国内生产总值(GDP)环比增长3.3%,高于经济学家此前预测的2.0%,且通胀数据继续向好;受当地抗议活动的影响,利比亚最大油田Sharara被迫全面停产,该油田石油产量约26.5万桶/d。

国际大石油公司敏捷型组织变革及启示——以bp、埃克森美孚为例

敏捷型组织是企业组织由封闭向开放转变的一种高级形式,属于客户价值型、利益相关者价值型的组织形态,其特征包括构建分布式价值创造模式、建立赋能式团队、形成快速决策和学习的循环模式、激活员工和加速技术迭代。传统石油公司的组织管理模式已经不能适应复杂多变的环境、多元化业务协同发展、以客户需求为导向的价值创造模式的改变等,快速、敏捷和高效的组织形式变得至关重要。bp公司的“事业部+集成管理”模式和埃克森美孚“低结构性成本”模式是向敏捷组织转变的积极探索。中国石油企业传统的直线型、职能型管理模式已经不能适应新的发展要求,需要从管理理念到实践上对企业组织体系进行敏捷化变革,包括树立敏捷型的组织管理理念、加快组织机构敏捷化转变、加强敏捷性领导力培育。

将巴西打造成海外深水石油核心产区的思考

当下,全球深水、超深水已经成为国际石油公司跨国油气勘探开发的重要领域。在分析巴西国际油气合作基础、发展现状及趋势的基础上,通过计算全球主要深水油气资产的单桶盈亏平衡油价,认为巴西深水-超深水极具勘探开发成本优势。对比分析6大国际石油公司和中国石油公司在巴西的布局策略,认为中国石油公司在作业者身份获取及勘探资产部署两方面有所欠缺。提出了新形势下中国石油公司在巴西的投资策略,即通过深化与巴西国家石油公司的战略合作,将巴西项目打造成海外深水石油核心产区。具体措施包括:提前购买多用户地震数据,超前评价,有效支撑未来永久招标模式的投标决策和优质项目获取;通过参股、联合作业到独立作业“三步走”战略,补足深水作业短板;以多种方式获取勘探开发各类资产,快速培植核心产区。

全球能源转型之路曲折迈进——2023年全球油气市场的“变”与“不变”

2023年,全球经济面临新冠病毒疫情后的复苏考验,全球油气市场呈现出4个“变”和5个“不变”:全球石油市场生产主体没有变化,“欧佩克+”减产机制仍然发挥作用,以布伦特、WTI为主的油价体系仍然发挥决定作用,低碳绿色的能源转型趋势没有变化;全球油气供应走向和市场发生了巨大变化,全球能源地缘政治格局发生了颠覆性变化,美国在全球油气行业的影响力快速提升,国际社会的关注点更侧重能源供应安全,全球能源消费心理变得更为低碳和绿色。2024年,在气候变化、经济复苏、新能源蓬勃发展、局部性地缘事件突发等多重因素的影响下,全球油气市场将迎来充满挑战与机遇的新图景。

美联储降息对国际油价的历史影响与现实启示

在利率机制、汇率机制及信息效应与市场预期等传导作用下,美联储降息政策对国际石油市场产生溢出效应,造成国际油价波动。通过构建VAR模型和脉冲响应分析美联储降息政策与国际原油价格的关系。考虑到WTI原油期货合约于1983年上市,以1983年3月30日—2024年1月23日WTI原油日度价格的时间序列数据为样本,结合期间6次美联储降息周期,进行历史规律分析。美联储的“缓步式降息”“骤降式降息”“预防式降息”策略对国际油价的影响各不相同。当前,在美国通胀放缓、美国经济存在潜在衰退风险的背景下,2024年内美联储可能开启降息周期,短期内国际油价可能先跌后涨,长期将逐步恢复到正常区间。建议多措并举应对油价波动风险,依托上海原油期货规避汇率风险。

中深层地热田开发利用技术研究进展

地热能是重要的可再生能源,是我国“十四五”期间重点发展的可再生能源之一。我国地热能直接利用量连续多年保持世界第一,但中深层地热田开发利用技术与国外先进水平尚有差距。当前全球地热初创公司快速增长,地热资源开发力度持续加大,地热能利用场景多样化,地热发电装机容量稳步增长,开发利用技术取得较大进展。具体表现为4个方面:(1)中深层闭式换热系统设计技术逐渐成熟;(2)EGS技术取得历史性突破,应用潜力巨大;(3)多国重视含水层储热在弥补能源供需不平衡上的作用,加快推进含水层储热场址选择、热回收率及风险分析等方面的研究;(4)回灌成为中深层水热型热储开发的通用做法,回灌数值模拟及方案设计、防腐蚀、防结垢、防堵塞等技术进步有效延长了地热田的生命周期。“双碳”背景下,我国应将关键技术研发作为发展新质生产力的主要突破口,快速升级中深层地热田开发利用技术,有效提升地热项目经济性,实现地热利用规模持续增长。

国内外油气勘探开发形势及发展趋势

近年来,全球油气勘探开发投资继续增长,全球油气储量双增,油气产量保持增长,全球新能源发展势头强劲,油气和新能源业务呈现多路径、多维度融合发展趋势。在此背景下,全球常规油气勘探开发更加精细化,非常规油气勘探开发趋于常规化,勘探手段更加智能化,勘探方式向低碳化发展。受国际政治局势影响,国际油公司回归上游油气资源战略,安全性成为投资的首要因素,在选择资源投资时更强调资源的确定性。各公司的绿色低碳转型策略更加务实,致力于构建低成本、低排放和高盈利性的资产组合。综合来看,国内油气企业仍需持续加大油气勘探开发力度,加快油气与新能源融合发展,推进数字化转型,构建绿色低碳发展新格局。