上证指数与国证A指中长期走势分析

去年8月份,股票市场处于“低迷状况”(事实上根本不低迷,因为股市每日成交金额高达5000亿至1万亿之间),财政部、证监会推出多项政策提升市场信心,先是单边征收印花税还减半收取,随后又收紧IPO发行节奏,限制实控股东减持,限制上市公司募资投向等。

上证指数牛市的技术特征及投资策略

牛市是投资者投资获利的关键时期,也是投资风险累积的关键时期。机构与个人投资者经常会预测牛市行情。文章从技术分析角度出发,分析了上证指数牛市的技术特征,并提出了相应的投资策略,旨在为投资者投资分析提供借鉴。

上证指数春节期间低点特征与投资策略

时间周期特征是股市的基本特征之一。股市春节期间的低点特征是股市的一个时间周期特征。春节期间,往往由于资金短缺导致股票供求关系发生变化,从而影响股票价格。文章以上证指数为研究对象,分析了春节期间的低点特征及其原因。结果表明,春节期间低点特征具有投资的概率优势,也具有局限性,并提出了相应的投资策略,为投资者投资分析提供借鉴。

基于GARCH-VaR模型的上证指数风险度量

本文选取我国股票市场中较为有代表性的上证指数作为研究对象,选取2000年1月1日至2022年11月28日以来所有交易日的股票波动情况进行分析。对参数取值多次拟合得到拟合结果较好的GARCH模型,建立上证指数收益波动序列的GARCH模型。再应用Eviews10.0软件中的Forest和已经建立的GARCH模型结合,预测未来上证指数的条件方差。最后基于GARCH模型计算上证指数的预期VaR值,量化上证指数预期金融风险。为投资者和提前预测股票价格波动,此模型也适合不同的股票收益序列,在一定程度上为投资者提前掌握股票价格走势提供参考帮助。

狭义货币背景下细看上证指数

俗语云:眼见为实,耳听为虚。未必!你所见者未必为实。上证综合指数自1990年12月发布,初始值100点,最低95点,之后一路发展至今约3260点,表面上看,30几年时间成长30倍,纵使2007年10月之后,上证指数15年时间徘徊于3000点附近,再也未见大牛市,但总算是安稳。然而你却未料,实质上,上证指数一直处于“大熊市”之中!

运用RJMCMC方法对上证指数连涨连跌收益率的Bayes分析

运用RJMCMC方法对上证指数的连涨连跌收益率进行Bayes实证分析.选用2016年5月3日至2022年5月20日的上证指数收益率,在连涨和连跌股指服从伽马分布的基础上建立伽马分布双参数多变点模型,由Bayes分层理论得到参数后验分布的核密度函数;然后设计五种移动类型,分别给出其接受概率的表达式,建立RJMCMC算法;最后由算法确定连涨和连跌收益率存在的变点个数,给出变点位置的估计,并分析变点发生的影响因素.实证分析的结果表明,运用RJMCMC理论寻找股市变点的方法是有效的.

基于ARIMA和LSTM的上证指数预测与分析

近年来,股票已成为很多普通人的投资对象。而上证指数作为股市风向标,对于宏观经济和整个股票市场具有十分重要的作用。用机器学习的方法研究上证指数,有助于了解股市变动,掌握上证多数个股的走势,给决策及投资者提供一些建议。基于此,以上证每日指数为研究对象,对2000-2022年的数据进行研究,采用差分自回归移动平均模型(Autoregressive Integrated Moving Average,ARIMA)与长短期记忆(Long Short Term Memory,LSTM)模型拟合上证指数收盘价,然后对预测结果进行分析并做出评价。

运用生存模型对上证指数与成交量的研究——兼论股市的政策效应

本文首次运用生存模型对上证指数连续涨跌进行了研究,发现连涨和连跌的股指服从Gamma分布,当股指涨跌在不同的范围时其后下跌和上海的概率是不同的。我们还讨论了股指与成交量的关系。通过对各生存函数的分析,我们阐述了"T+1"政策和"涨停板"政策对股指产生的政策效应。

结构突变及其对上证指数的实证研究

本文剖析了结构突变理论并具体表述了内外生结构突变的单位根和趋势稳定的检验。在此基础上,我们用突变理论分析了上证指数并推断其数据生成过程,并得出相关经济结论。

上证指数的混沌特性分析

通过计算得到上证指数的最大李雅普诺夫（Ｌｙａｐｕｎｏｖ）指数为正值，表明上证指数具有混沌特性．通过上证指数的相关积分关于相空间维数的数值计算发现，当相空间维数大于１０以后，相关积分趋于平稳，从而确定上证指数的嵌入维数约为１１，这时对应的相关积分可以看作为它的分数维，约等于１．１．

用沙堆模型检验上证指数的分形特征

资本市场存在分形特征,但是以往验证的方法过于复杂。本文采用较为简单的沙堆模型,通过对市场波动的量级和频数的分析,发现上证指数的分布服从古登堡—里特幂次定律,从而验证了我国资本市场存在分形特征。

上证指数与宏观经济指标协整关系的实证分析

本文研究了上证指数与宏观经济指标变化之间的协整关系 ,并在多因素协整分析的基础 ,利用误差修正模型建立了二者之间的预测模型。其结果表明 1995年 1月到 2 0 0 0年 9月这段时间内 ,上证指数对长期利率、短期利率以及货币供应量的变化是敏感的 ,但同国民生产总值、固定资产投资、全国物价指数的变化之间没有长期均衡的关系 ,这对于我国证券市场的分析具有一些指导意义。

上证指数奇异信号统计检测的小波分析

本文采用二阶 B——样条小波函数对上证指数进行了小波变换处理 ;当选取 j=6,c=1时 ,则在 ξ=2 j/ 2 +1/ 8分割下检测出了 1 0个奇异点 ,并对两个典型奇异点的社会和经济背景进行了分析。

上证指数与A股市场融资相关性实证分析

融资是证券市场首要功能,股票市场的行情同上市公司的融资行为存在着一定的关联:指数处于上涨阶段过程中,有利于上市公司推出较大规模的融资方案;短时间内大规模的融资又使股票市场资金流出太多,从而造成指数下跌,反过来也影响融资的规模。基于现代计量经济理论中的向量自回归模型进行建模分析,得出了两者之间存在着上述关联的结论,创新点是定量地得出两者间相互影响效应的大小。

上证指数的分形结构及盒维数测量的研究

针对有效市场假说在资本市场应用中越来越多的质疑，运用分形理论的方法对我国上证指数进行了分析，并利用盒维数的测量方法对其进行了分数维测定，从而得到了股市波动相应的复杂程度的定量值．

关于我国上证指数突变点的研究

文章引入了对突变点检验的贝叶斯推断方法,介绍了该方法在指数族分布尤其是正态分布下突变点检验的基本理论,并应用该理论研究了我国上证指数的突变点问题。结果表明,上证指数序列在2005年11月附近存在突变点;加入突变点后,上证指数序列不再是单位根过程,而是趋势平稳过程。

运用生存模型对上证指数涨跌天数的研究

本文运用生存模型对上证指数连续上涨和下跌天数进行了研究,分析了"T+1"政策和"涨停板"政策对股市的影响。我们发现生存模型对于分析股市的变动是有效的。

上证指数的星期效应研究

本文采用Ｌｅｖｅｎｅ 和Ｋｒｕｓｋａｌ－ Ｗａｌｌｉｓ＿ Ｈ统计量检验法，对上海股市１９９２—１９９８ 年的星期效应进行了实证研究。结果表明：上海股市总体上存在明显的星期效应，且收益率表现为周二最低，周五最高。通过对牛市和熊市分段检验，首次发现星期效应与市场行情有相关性；此外对１９９６ 年１２ 月１６ 日推出涨跌限价政策前后市场特征的研究，确认股市管理政策对星期效应产生了较大的影响。

上证指数与美元指数联动:一致与背离

本文利用1994年1月3日到2011年5月4日上证指数和美元指数数据,发现阶段一(1994年—2004年)上证指数和美元指数走势基本一致,而阶段二(2005年至今)两者走势相反。计量分析表明:阶段一中上证指数和美元指数并不存在协整关系,而阶段二中两者存在协整关系;从均值溢出看,阶段一中美元指数与上证指数基本不存在相互影响,阶段二中两者则存在显著的相互影响,上证指数对美元指数的影响更强;从波动溢出看,阶段一中美元指数对上证指数波动存在较强影响,阶段二中上证指数对美元指数波动影响显著。从上证指数与美元指数联动的传导渠道看,人民币汇率只能解释次贷危机前美元指数与上证指数关系。大宗商品价格变化基本可以解释阶段一中美元指数与上证指数关系。2005年后美元贬值导致的全球流动性膨胀加速,致使大宗商品的金融产品属性更加明显,上证指数和美元指数影响加剧,两者走势趋向背离。