中国银行业不良资产证券化的现状、问题与对策建议

在各商业银行不良资产率逐渐上升的背景下,不少银行面对流动性压力都会选择证券化的方式大量处理不良资产,以盘活资产、提高流动性。但不良资产证券化工具的发展并不成熟且面临着诸多困难,如信息不对称、“真实出售”的界定及发行主体单一等,本文针对具体困难提出了相应对策建议,以期有助于不良资产证券化的稳定发展。

我国商业银行不良资产证券化相关问题探讨

不良资产证券化是我国商业银行除批量转让外处置不良资产的另一主要方式,自银行间市场发行首单不良资产证券化产品以来,经过多年的探索和实践,监管政策和发行机制已逐步完善,试点范围和发行规模都在不断增加。该产品的推出,既拓宽了商业银行处置不良资产的渠道,也丰富了债券市场产品体系,优化了银行资产处置收入结构。发展过程中也还存在不少问题,如尽职调查难度大,发行成本高;合格投资者不足,优先档销售困难;现金流回收难以预计,产品估值定价难度大;中小银行基础资产筛选困难,发行量较少等。面对存在的问题,在调查研究的基础上,提出了相关路径思考:商业银行完善不良贷款管理的信息系统建设,评估评级机构完善评估评级模型.

银行不良资产证券化的国际比较与借鉴

国际实践表明,各国不良资产证券化发育的基础环境不同:美国建立在相对成熟的资产证券化市场基础上,而日本、韩国、意大利则通过新的立法方式推进。本文对不良资产化过程中涉及的特殊目的载体的组织与立法、交易结构与信用评级、资产管理服务商等环节进行了比较分析。意大利的法律制度对我国银行不良资产证券化具有积极参考价值。

商业银行不良资产证券化现实需求与制约因素

受经济增速放缓、微观企业结构调整影响,银行不良贷款余额和不良贷款率持续双升,不良贷款率逐渐逼近银行业2%风险警戒线,由此催生银行不良资产证券化需求。作为一种更市场化、批量化、透明化的不良资产处置渠道,证券化能提高不良资产处置效率和效益,缓解银行资产质量风险。然而,国内有关实践受会计处理不一致、信息披露不完善、二级市场流动性不足等诸多因素制约。因此,需进一步发挥政府主导作用,逐步消除不良资产证券化障碍,切实推进不良资产证券化发展。

基于层次分析法的不良资产证券化风险评价

针对商业银行不良资产证券化的风险问题,应用层次分析法对我国商业银行不良资产证券化风险进行综合评价.评价结果表明,信用风险是现阶段我国商业银行不良资产证券化面临的最主要的风险,指出我国商业银行不良资产证券化风险规避的重点和方向是改善信用环境,完善信用制度.

不良资产证券化的国际比较与借鉴

通过回顾不良资产证券化的历史和演化趋势,对比不同国家的不良资产证券化运作的特点和差异性,为我国不良资产证券化的理论研究与实践操作提供借鉴。

对国有商业银行不良资产证券化的分析研究

如何有效处置不良资产是目前我国国有商业银行亟待解决的问题。资产证券化作为市场化的融资工具,有助于加快不良资产的处置变现过程,增强国有商业银行的综合竞争力。本文首先论述了我国国有商业银行不良资产的现状及处置情况,进而提出不良资产的证券化。同时,提出了国有商业银行不良资产证券化的前提条件、特点和基本模式,并阐明了不良资产证券化的实际意义。根据我国的实际情况,提出了发展不良资产证券化的障碍,并在操作环节和政府层面上提出了具体的实施途径,进而为我国国有商业银行不良资产证券化的运作在一定程度上提供了依据。

关于我国商业银行不良资产证券化的思考

资产证券化的核心在于将流动性差的不良资产在资本市场上转换为流动资金,其重要作用在于规避风险并释放资本。不良资产证券化的基础是不良资产。不良资产证券化有利于商业银行资产结构的优化和资本市场结构的优化。在不良资产证券化过程当中,一套行之有效的有关资产证券化的制度的设计是相当重要的。

我国银行业不良资产证券化若干理论与实践问题再探讨

在当前银行业金融机构不良贷款处置压力不断加大的情况下,一度被搁置的银行业不良资产证券化又重新引起了业界的关注。但是,由于存在理论认识上的偏差,导致我国在不良资产证券化探索方面进展较慢,实践中的不良资产证券化也存在异化问题。因此,需要找准发力点,切实推进我国不良资产证券化。

不良资产证券化资产池信用风险测算研究——基于神经网络

不良资产证券化资产池信用风险的定量研究在我国非常匮乏。文章立足我国不良资产信用数据严重不足的现状,尝试使用改进的BP神经网络模型测算单笔不良资产的信用风险:根据不良资产的特点甄选出其中16个作为输入变量;经过反复测试,确定1个隐含层;以单笔资产的信用风险作为输出层。然后通过整合信用风险附加模型,量化资产池的信用风险。通过对我国某不良资产证券化案例为样本进行的实证分析结果表明,基于改进的BP神经网络模型测算资产池信用风险具有良好的应用效果。

不良资产证券化的现实意义及实施设想

本文通过研究国际上不良资产证券化的历史和发展趋势,认为不良资产证券化在交易结构、特殊目的载体、制度安排、定价、评级、资产管理等问题上都有着和一般信贷资产证券化不同的特点;不良资产证券化不仅在理论上是可行的,而且对我国商业银行加快不良资产处置进度、提高不良资产回收率、改善信贷资产结构、提高盈利能力等方面具有积极的现实意义;同时,作者提出为推动我国的不良资产证券化进程,需要加快开展不良资产证券化的试点活动;从法律、会计、税收制度等多方面消除原有制度障碍,降低证券化交易成本;提高证券化产品的市场流动性,刺激市场创新活动。

我国商业银行不良资产证券化的障碍及对策分析

资产证券化作为近三十年来世界金融领域最重要和发展最快的金融创新工具,已经被很多国家成功运用于处置商业银行的不良资产。我国也开始了不良资产证券化的初步尝试。然而作为一项新生事物,不良资产证券化在我国现行制度环境和法律框架下的推行遇到了一系列的障碍和困难。本文在深入分析这些现实障碍与困难的基础上,对完善相关制度建设和环境重塑提出了中肯的政策建议,以期为商业银行不良资产证券化的推广实践提供有益的借鉴。

不良资产证券化理论与实践探析

我国经济当前处在"三期"叠加的状态,经济现状和供给侧改革趋势决定了商业银行的不良贷款增势必然难以遏制,短期内不会得到根本改善。如何处置商业银行不良贷款是当前金融系统面临的一个主要问题,清收、重组、核销和转让等传统处置方式难以快速、有效地化解不良资产。不良资产证券化提供了一种新的处置方式,开展不良资产证券化有着重要意义。但不良资产证券化有其自身的局限性,它不是解决不良资产的常规手段,只有当不良资产规模足够大的时候才可以使用,并且受限于法律法规的完善性和资本市场的成熟度。同时,不良资产的未来现金流存在很大的不确定性,其交易结构复杂、技术含量和投资风险较高。当前,我国虽然已经具备了不良资产证券化的条件,但在实践中,为了保证不良资产证券化的顺利开展,在资产定价、投资主体的以及发起机构的选择等方面应当引起重视。

我国不良资产证券化的对外比较、纵向比较及模式探索

2016年,我国不良资产证券化重启,并成为银行处置不良贷款的重要渠道。与国外相比,我国的不良资产证券化有着特定的经济环境、触发因素、发展脉络和发展方式,与2008年以前的不良资产证券化相比,也出现了新背景、新情况、新特征。据此,从横向和纵向两条脉络探讨重启后的不良资产证券化与国外的差异及与2008年以前的差异,并提出了构建适合我国国情的不良资产证券化模式的政策建议。

商业银行不良资产证券化风险分析

首先介绍了商业银行不良资产证券化风险的含义及风险分析理论,然后对商业银行不良资产证券化风险进行了分类分析,最后利用层次分析法对商业银行不良资产证券化风险进行了综合评价。分析结果表明信用风险是现阶段我国商业银行不良资产证券化面临的最主要的风险,指出我国商业银行不良资产证券化风险规避的重点和方向是改善信用环境,完善信用制度。

我国不良资产证券化交易结构优化探析

我国真正意义上的不良资产证券化项目始于2006年,目前还处于起步阶段。通过对不良资产证券化交易结构(主要是CDO结构)原理及我国已有不良资产证券化案例的分析,认为目前适合我国的不良资产证券化交易结构是CDO结构,而我国实际案例的交易结构只是初级CDO结构,还有待进一步完善,并在此基础上提出了优化我国不良资产证券化交易结构的对策。

银行不良资产证券化定价模型分析

作为一个新兴的金融创新工具,银行不良资产证券化定价模型主要分为两种,其一:基于到期收益率的银行不良资产证券化定价模型;其二:基于内含期权的银行不良资产证券化定价模型。这两种模型构成了银行不良资产证券化定价的核心。本文对这两种模型的构建进行了前沿性的探讨研究,以便更好地指导我国实践,促进我国金融创新事业的发展。

我国金融资产管理公司实施不良资产证券化的理论探讨

资产证券化在国外许多国家都曾被用作金融资产管理公司处置不良资产的有效手段之一。目前我国金融资产管理公司都在进行一些理论和实践的探索 ,但都尚未成功推出。文章采用历史、统计、理论联系实际的方法 ,对我国资产管理公司实施不良资产证券化进行了理论探析。

中国银行不良资产证券化的运作难点与制度约束

资产证券化是近几十年来金融市场的重大创新,在西方发达国家处置银行不良资产中被充分运用并取得良好的效果。在分析不良资产证券化理论的基础上,分析了中国银行不良资产证券化的主体、关键环节和产品设计等问题;从宏观经济体制和微观主体角度,分析了影响银行不良资产证券化的制度性和市场性因素,并提出了推动和实施资产证券化应放宽机构投资者入市限制、完善市场运作机制、完善会计处理和税收政策、建立统一监管体系的政策性建议。

商业银行不良资产证券化审计风险的评估与应对

伴随着当今社会经济转型及产业结构调整,我国金融市场改革刻不待时,市场竞争愈加激烈,导致商业银行不良资产处于持续上升模式,信用风险不断增加。监管层与银行先后采用多重方法进行处置,不良资产证券化作为新的金融创新工具,虽减少了不良资产信用增级成本等,但也存在不足之处。基于此,本文结合案例从审计视角对银行不良资产证券化业务流程中存在的风险分析进行识别评估,并对不良资产证券化给出了审计风险应对策略。