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基于净值回撤法的债券和债券基金信用风险评价及相关性研究
1
作者 李亚东 毛倩 宋婧 《债券》 2024年第6期80-86,共7页
本文从债券基金净值入手,通过3西格玛法寻找净值出现异常下跌的债券基金,并通过最大回撤法识别市场中的高风险债券,最后通过遍历计算异常债基与异常债券的相关系数,来推测基金持有高风险债券的可能性。实证表明,通过上述方法找到的异常... 本文从债券基金净值入手,通过3西格玛法寻找净值出现异常下跌的债券基金,并通过最大回撤法识别市场中的高风险债券,最后通过遍历计算异常债基与异常债券的相关系数,来推测基金持有高风险债券的可能性。实证表明,通过上述方法找到的异常债券基金在未来的表现持续跑输同类基金,说明该方法对于减少投资损失具有有效性。 展开更多
关键词 债券基金 异常下跌 债券违约 信用风险
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债券基金出世
2
作者 李树锋 《财经》 2002年第18期76-77,共2页
关键词 中国 华夏纯债券基金 宝元债券基金 投资风险 债券基金
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亚洲债券基金的推出背景、影响及发展方向 被引量:3
3
作者 尹小平 王雷 《东北亚论坛》 CSSCI 2007年第4期7-12,共6页
以银行信贷为主的金融体系使东亚地区面临两大问题,即巨大的金融风险和盈余资金利用效率低下,这也是亚洲金融危机中有关各方脆弱表现的直接原因。为了解决这两个问题或缓解其造成的危害,东亚各国(地区)纷纷提出方案,亚洲债券基金(ABF)... 以银行信贷为主的金融体系使东亚地区面临两大问题,即巨大的金融风险和盈余资金利用效率低下,这也是亚洲金融危机中有关各方脆弱表现的直接原因。为了解决这两个问题或缓解其造成的危害,东亚各国(地区)纷纷提出方案,亚洲债券基金(ABF)作为一个阶段性成果,目前已经推出两期,分别为ABF1和ABF2。虽然亚洲债券基金在推动亚洲债券市场发展方面有一定的积极影响,但是其局限性也很明显,未来的发展方向主要是投资对象和投资主体的多元化。 展开更多
关键词 亚洲债券市场 亚洲债券基金 美元债券 本币债券
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亚洲债券基金的兴起及其发展:金融市场框架与研究综述 被引量:4
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作者 巴曙松 矫静 《金融与经济》 北大核心 2006年第1期7-14,共8页
亚洲金融危机的爆发,在给亚洲的金融体系造成重创的同时,也促使亚洲各国认识到开展区域内金融合作的重要性,亚洲债券基金就是金融合作的种种尝试之一。亚洲债券基金的成立,标志着亚洲金融合作进入一个崭新的阶段。本文在结合亚洲金融合... 亚洲金融危机的爆发,在给亚洲的金融体系造成重创的同时,也促使亚洲各国认识到开展区域内金融合作的重要性,亚洲债券基金就是金融合作的种种尝试之一。亚洲债券基金的成立,标志着亚洲金融合作进入一个崭新的阶段。本文在结合亚洲金融合作的大趋势背景下,介绍了亚洲债券的最新发展、现实意义、发展方向以及存在的问题等。 展开更多
关键词 亚洲债券基金 亚洲金融合作 金融危机
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固本培元——从亚洲债券基金看东亚金融合作发展 被引量:5
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作者 梅新育 《国际贸易》 CSSCI 北大核心 2003年第8期52-55,共4页
2003年6月2日,国际清算银行(BIS)、东亚及太平洋地区中央银行行长会议(EMEAP)及其11个成员同时发布新闻公告,宣布启动亚洲债券基金(Asian Bond Fund,ABF),其初始规模为10亿美元,将投资于除日本、澳大利亚和新西兰以外的EMEAP成员发行的... 2003年6月2日,国际清算银行(BIS)、东亚及太平洋地区中央银行行长会议(EMEAP)及其11个成员同时发布新闻公告,宣布启动亚洲债券基金(Asian Bond Fund,ABF),其初始规模为10亿美元,将投资于除日本、澳大利亚和新西兰以外的EMEAP成员发行的一揽子美元标价主权和准主权债券,由国际清算银行按特定基准(benchmark)进行被动式管理. 展开更多
关键词 亚洲 债券基金 东亚 金融合作 发展 金融脆弱性 区域资本市场 市场规模 定位
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债券基金业绩归因的最新方法及应用 被引量:2
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作者 陈磊 刘钰莹 张泽宪 《债券》 2019年第3期59-67,共9页
基金业绩归因可以让研究者识别基金经理的积极决策对业绩的贡献,目前国内学术界和业界对股票型基金的归因模型有较多的研究。债券在定价方法和投资过程上与股票有较为明显的不同,因此股票基金的归因模型并不适用于债券基金。本文系统论... 基金业绩归因可以让研究者识别基金经理的积极决策对业绩的贡献,目前国内学术界和业界对股票型基金的归因模型有较多的研究。债券在定价方法和投资过程上与股票有较为明显的不同,因此股票基金的归因模型并不适用于债券基金。本文系统论述了最新的债券基金业绩归因模型,以期能应用于我国的债券基金业绩评估。 展开更多
关键词 债券基金 业绩归因 资产配置 久期
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债券基金创新与交易所基金市场发展研究 被引量:1
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作者 曹萍 《农村金融研究》 2013年第7期38-43,共6页
至2013年4月底,我国债券余额已超过27万亿元,债券市场的繁荣为我国债券基金发展奠定了基石,债券基金的低风险和稳定收益对风险厌恶型投资者的吸引越来越大。然而我国债券基金的发展仍处于初级阶段,债券基金规模小、偏股性强、销售受制... 至2013年4月底,我国债券余额已超过27万亿元,债券市场的繁荣为我国债券基金发展奠定了基石,债券基金的低风险和稳定收益对风险厌恶型投资者的吸引越来越大。然而我国债券基金的发展仍处于初级阶段,债券基金规模小、偏股性强、销售受制于银行渠道、品种创新不够。本文认为:要继续推动封闭式债券基金的创新,综合运用分级杠杆技术并与LOF对接;尽快推出债券ETF,丰富交易所基金产品线,打造领先优势。债券ETF是未来交易所债券基金发展的方向,能带动交易所债券市场的发展,为投资者提供具有吸引力的债券基金产品,满足低风险、收益稳定的投资需求。 展开更多
关键词 交易所基金 基金创新 债券 市场发展 交易所债券市场 债券基金 基金发展 基金规模
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债券基金风险分析 被引量:1
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作者 苏莹 《华南金融研究》 2003年第2期36-38,共3页
随着股票市场的投资风险逐步明显和扩大,投资者和基金公司开始把目光投在风险相对较小、收益稳定的债券身上。基金公司积极推出债券型基金,并不断强调债券投资的安全性。然而,债券基金是否真的能如投资者所愿,实现低风险的投资回报,还... 随着股票市场的投资风险逐步明显和扩大,投资者和基金公司开始把目光投在风险相对较小、收益稳定的债券身上。基金公司积极推出债券型基金,并不断强调债券投资的安全性。然而,债券基金是否真的能如投资者所愿,实现低风险的投资回报,还要通过具体分析才能下结论。 展开更多
关键词 债券基金 投资风险 基金公司 投资策略 债券市场
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亚洲债券基金对中国经济的影响
9
作者 王勇辉 高铸 《社会主义研究》 CSSCI 北大核心 2011年第3期119-122,共4页
亚洲债券基金的产生是东亚金融合作的初步尝试,它对整个亚洲的债券市场都产生了较大影响。中国作为全球第二大经济体在金融合作中的作用极大,亚洲债券基金的发展必然对中国资本市场的发展、货币政策的制定及国际收支产生一定程度的影响... 亚洲债券基金的产生是东亚金融合作的初步尝试,它对整个亚洲的债券市场都产生了较大影响。中国作为全球第二大经济体在金融合作中的作用极大,亚洲债券基金的发展必然对中国资本市场的发展、货币政策的制定及国际收支产生一定程度的影响力,我国应该利用亚洲债券基金的优势进一步发展、完善金融市场,维护国家的金融稳定。 展开更多
关键词 亚洲债券基金 中国经济 金融监管
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我国债券市场流动性分析与建立债券基金
10
作者 王玉屏 王奕炜 《商业研究》 北大核心 2003年第9期91-92,共2页
近几年我国债券市场发展迅速,但总体水平十分落后,由于市场规模小、品种少、发行主体单一、交易主体不足、市场分割等原因造成了债券市场流动性低的现状,阻碍了债市的发展。为建立债券基金,提高债券市场流动性,利用债券基金具有流动性... 近几年我国债券市场发展迅速,但总体水平十分落后,由于市场规模小、品种少、发行主体单一、交易主体不足、市场分割等原因造成了债券市场流动性低的现状,阻碍了债市的发展。为建立债券基金,提高债券市场流动性,利用债券基金具有流动性强、安全性高、收益稳定等特点,在我国建立债券基金将成为未来活跃债券市场的重要力量。 展开更多
关键词 中国 债券市场 流动性 债券基金
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当前中国债券基金的困境与发展趋势
11
作者 巴曙松 王文强 《武汉金融》 北大核心 2005年第7期10-14,共5页
从发展趋势看,在尚不足三年的时间内,中国的债券基金经历了明显的周期起伏的过程,在依然存在相当大的发展空间时,却迅速经历了起步、高速发展和迅速衰落的过程。本文在对债券基金困境形成原因和发展趋势进行分析的基础上,提出了走出困... 从发展趋势看,在尚不足三年的时间内,中国的债券基金经历了明显的周期起伏的过程,在依然存在相当大的发展空间时,却迅速经历了起步、高速发展和迅速衰落的过程。本文在对债券基金困境形成原因和发展趋势进行分析的基础上,提出了走出困境的对策。 展开更多
关键词 债券基金 困境 发展趋势
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市政债券基金:国际资产配置的新选择
12
作者 韩立岩 冯静 《武汉金融》 北大核心 2008年第6期13-14,17,共3页
在分析市政债券基金市场特征的基础上,本文从风险和收益两个层面深入探讨市政债券基金在国际资产配置中的优势:流动性高,受经济周期影响小;本身拥有较低的融资发行成本、稳定的赎回量、税收优惠特点等。最后,结合我国外汇资产配置的现... 在分析市政债券基金市场特征的基础上,本文从风险和收益两个层面深入探讨市政债券基金在国际资产配置中的优势:流动性高,受经济周期影响小;本身拥有较低的融资发行成本、稳定的赎回量、税收优惠特点等。最后,结合我国外汇资产配置的现状及问题,提出了"分配合理、高质量、高效益"的基本配置原则。 展开更多
关键词 市政债券基金 国际资产配置 外汇储备
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亚洲债券基金:现实与未来 被引量:1
13
作者 肖云月 《中国外汇管理》 2003年第10期20-21,共2页
关键词 亚洲债券基金 金融业 债券市场 亚洲货币基金
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债券基金绩效评估研究综述及展望
14
作者 高江 《现代管理科学》 CSSCI 2013年第2期60-63,共4页
从全球市场范围以及大多数研究结果看,债券型基金在扣除交易成本和管理费用后没有获得明显的超额收益,基金经理在择时和债券选择方面没有表现出较强的能力。同时,也有研究得出相反的结论,债券基金经理具有一定的择时和选债能力,债券基... 从全球市场范围以及大多数研究结果看,债券型基金在扣除交易成本和管理费用后没有获得明显的超额收益,基金经理在择时和债券选择方面没有表现出较强的能力。同时,也有研究得出相反的结论,债券基金经理具有一定的择时和选债能力,债券基金具有规模经济效应。基于基金投资组合权重的方法可以从更微观的角度剖析债券基金的动态管理过程和收益特征,同传统收益基准因子模型相比较,更倾向于得到关于基金绩效的支持性结论;随机折现因子体系的绩效评估方法理论基础强,具有普遍性意义,基于该方法的研究有待进一步完善。 展开更多
关键词 债券基金 债券选择 择时能力 绩效持续性
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亚洲债券基金与亚洲金融合作
15
作者 曹鑫 《东南亚纵横》 2005年第10期1-5,共5页
Most Asian countries, the most concentrated area of foreign exchange all over the world, rely too much on the banks and that creates malpractice as well as potential risks, which results in the establishment of the As... Most Asian countries, the most concentrated area of foreign exchange all over the world, rely too much on the banks and that creates malpractice as well as potential risks, which results in the establishment of the Asian bond market and the promotion by EMEAP gives an impetus to the bond market and its financial cooperation. This article analyses the reason for its establishment, the existing problems and then proposes that its development be realized within the frame of the Asian regional financial cooperation. 展开更多
关键词 亚洲金融合作 亚洲债券基金 会议组织 银行行长 BOND 实施阶段 市场发展 亚洲地区 太平洋
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债券基金:现阶段我国基金品种创新的重点
16
作者 陈峥嵘 《经济导刊》 2002年第10期17-20,共4页
我国基金业经过近4年的探索发展,已初具规模.现有证券投资基金包括51只封闭式基金和8只开放式基金(包括即将推出的易方达平稳增长基金和融通新蓝筹基金等两只开放式基金).按照基金契约的规定,基金的投资标的仅限于国内A股和政府债券,使... 我国基金业经过近4年的探索发展,已初具规模.现有证券投资基金包括51只封闭式基金和8只开放式基金(包括即将推出的易方达平稳增长基金和融通新蓝筹基金等两只开放式基金).按照基金契约的规定,基金的投资标的仅限于国内A股和政府债券,使得基金的投资领域比较狭窄,基金品种过于单一,这是目前证券市场难以回避的系统风险.在市场出现大幅波动的情况下,基金的发行与获利都变得异常困难.设立债券基金,不但可以拓宽证券投资基金的投资渠道,有利于拓展基金的投资空间,不断丰富基金品种,而且可以为债券市场培育新的机构投资者,有利于调整和改善债券市场投资者的主体结构,活跃债市交易. 展开更多
关键词 债券基金 基金品种 基金创新 投资收益 投资风险 中国
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我国债券基金申购赎回影响因素分析
17
作者 孙长华 桑柳玉 《上海商学院学报》 2014年第3期49-56,共8页
借鉴海内外已有研究成果,本文通过大量数据实证分析得出影响投资者申购赎回债券基金的主要因素。债券基金净申购与同期股市走势显著负相关;基金业绩正向影响基金净中购;投资者倾向于申购分红较多的基金;基金公司和基金本身实力越强则基... 借鉴海内外已有研究成果,本文通过大量数据实证分析得出影响投资者申购赎回债券基金的主要因素。债券基金净申购与同期股市走势显著负相关;基金业绩正向影响基金净中购;投资者倾向于申购分红较多的基金;基金公司和基金本身实力越强则基金净赎回越少;不收赎回费的前端收费方式和平行收费方式债券基金更受投资者欢迎;投资者不愿意申购净值过高的基金;权益资产比例与债券基金净申购赎回显著负相关。 展开更多
关键词 债券基金 申购 赎回 基金份额变动
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债券基金与债券的投资比较分析
18
作者 王娜 《上海投资》 2007年第12期38-40,共3页
债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。按照发行主体的不同,债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。与股票相比,债券风险较小... 债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。按照发行主体的不同,债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。与股票相比,债券风险较小,比较适合于追求稳定收益的投资者对其进行投资。 展开更多
关键词 债券投资者 债券基金 有价证券 筹集资金 经济主体 债权债务 发行主体 政府债券
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抵御股市振荡 适时配置债券基金
19
作者 宗春霞 《科学投资》 2008年第2期58-60,共3页
从大的方向上看,2008年基金投资更应注重"组合效益"。因为股市的走势受到各个方面因素的综合影响,在保持股票型基金仓位的同时,适时配置一些低风险的债券型基金也是上佳选择。
关键词 债券基金 配置 适时 股市 抵御 股票型基金 债券基金 基金投资
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上半年债券基金出彩下半年股票基金有戏
20
作者 冯庆汇 《理财周刊》 2005年第8期86-87,共2页
目前国内市场中,适合普通投资者的投资产品乏善可陈。相对而言,基金是一个比较重要的投资渠道。不过由于基金产品众多,历史数据复杂,很多投资者对于如何选择基金感到一头雾水。从这一期杂志开始,我们将定期回顾基金过去一段时间的... 目前国内市场中,适合普通投资者的投资产品乏善可陈。相对而言,基金是一个比较重要的投资渠道。不过由于基金产品众多,历史数据复杂,很多投资者对于如何选择基金感到一头雾水。从这一期杂志开始,我们将定期回顾基金过去一段时间的表现,希望能为您的投资决策提供参考。 展开更多
关键词 债券基金 股票基金 中国 投资效益 金融市场 风险管理
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