企业ESG信息披露与债券投资风险研究

ESG信息披露对投资领域产生了巨大影响,探究企业ESG信息披露和债券投资风险之间的关系,既能发现债券市场可持续发展投资策略的实施现状,也为ESG在固定收益证券中作用表现提供证据。以债券利差作为债券投资风险的瞄定变量,利用2011年第一季度至2021年第四季度中国上市企业债券数据,将彭博社对企业ESG的首次评分作为政策冲击,构建多时点DID模型展开检验,结果表明:企业ESG信息披露可以有效降低债券投资风险,且这种降低作用在剩余期限较短、非国有企业、成长期企业以及位于市场化程度较高地区企业的债券更为显著。进一步分析证实:ESG信息披露可以通过改变债券流动性和企业财务风险降低债券投资风险。外部作用方面,公众气候关注度的提高会增强企业ESG信息披露对债券投资风险的收窄作用,而政府对企业ESG信息自愿披露的软约束效果不佳。研究结果为加快企业ESG信息披露制度建设、优化债券ESG投资策略提供一定的理论支撑。

加强商业银行债券投资利率风险管理促进债券市场高质量发展

商业银行是我国债券市场的重要参与者,长期以来在服务实体经济等方面发挥着主力军作用。为落实中央金融工作会议精神,坚定走好中国特色金融发展之路,促进债券市场高质量发展,加快建设金融强国,本文分析了商业银行债券投资利率风险管理所具有的重要意义,提出围绕“一个思维+四个结构”完善商业银行债券投资利率风险管理框架,以促进商业银行不断提升服务实体经济高质量发展质效,以及债券投资利率风险防控能力。

资本新规对债券投资的影响浅析

2023年11月,《商业银行资本管理办法》发布,更新完善了银行监管规则。本文据此整理总结了其对债券市场可能产生较大影响的调整内容,分析了该办法对债券投资产生的影响。

浅析中小银行债券投资业务的利率风险管理

中小银行在进行债券投资业务时面临着各种利率风险,包括市场利率波动、债券价格波动以及到期收益率波动等。为了有效管理这些利率风险,中小银行需要制定相应的管理策略和措施。通过合理配置不同期限、不同品种的债券,可以有效降低债券投资业务的利率风险。同时,中小银行还可以根据市场利率的预期趋势和经济周期来进行及时的债券资产配置调整,以应对市场利率波动。

基于债券投资者保护视角的企业债券违约问题研究

自2014年出现首只债券违约事件以来,企业债券违约已逐步常态化。债券违约不仅对债券投资者本身的经济利益产生负面影响,同时破坏了企业和债券投资者之间的契约关系,也会影响到我国金融市场的健康稳步发展。正因如此,目前金融领域高度关注从债券投资者保护层面出发,针对企业债券违约问题解决策略进行的研究。在这种背景下,文章在简单介绍债券违约的分类、现状以及其原因的前提下,立足于债券投资者保护的视角,对目前我国企业债券违约发展及回收状况进行了简要分析,针对其中所出现的债券市场评级制度不完善、信息披露不够透明、缺乏强约束力的违约追责机制和多元化的违约债券处置方式进行了研究,分别从改善评级机构市场竞争环境、提高投资者专业水平和信息披露、完善市场监督和奖罚机制、引入国际市场违约债券处置方式四个方面提出了企业债券违约问题的解决策略,以便保障在企业债券发行的过程中,有效保护债券投资者的合法利益。

债券投资的气候风险管理实践探索

随着全球极端天气多发呈现常态化趋势,气候风险对于金融市场的潜在影响愈加显著,气候变化应成为投资决策和风险管理所要考虑的变量之一。债券投资作为资金配置的重要渠道,需要加强气候风险管理来提升盈利的稳健性和风险的可控性。本文从债券投资进行气候风险管理的必要性和可行性出发,对气候风险管理在实务中的应用方向进行初步探索,以期提升风险管理水平。

新金融工具准则下债券投资分析

随着利率市场化进程的推进,农村中小金融机构债券市场业务实现快速发展。新金融工具会计准则下,农村中小金融机构在银行间市场业务的债券投资面临会计核算规则的变化带来税负变化。对此,农村中小金融机构要运用新金融工具会计准则,综合考虑收益率、流动性要求、杠杆率、资本充足率等多方面因素,优先选择税后收益率高的债券品种进行投资,并做好减值计提、税负管理工作,以促进债券市场业务持续、稳健发展。

商业银行债券投资业务风险应对方法

在我国现行金融市场环境下,商业银行债券投资业务是实现资产配置的重要方法,也是帮助银行获得更广阔利润空间的有效途径。但是,随着这些年金融市场的日益发展,全球经济形势变得越来越复杂多变,债券投资面临的风险因素也在不断增加,这些风险不仅简单地源自市场波动和利率变化,更与债券发行主体的信用情况、宏观经济、政策调整等众多因素存在着密切联系。为此,商业银行在组织债券投资活动的过程中要树立风险意识,才可以实现资产保值和增值。本文首先介绍了债券投资业务,其次结合实践分析了商业银行债券投资业务中存在的风险,最后针对性地提出一些债券投资业务风险应对措施。

农商银行债券投资业务优化研究

债券投资是金融市场的重要组成部分,具备推动经济社会发展和促进金融创新等作用。农商银行是债券投资市场的参与主体之一,在面对日渐激烈的市场竞争时,只有适当优化债券投资业务,才能提高自身市场竞争力。为进一步推动农商银行发展,文章从整体视角对农商银行开展债券投资业务进行了SWOT分析,并根据其在债券投资业务中面临的优势、劣势、机会和威胁提出针对性的优化策略。农商银行优化债券投资业务,有利于建立完善的债券投资机制,建立科学的内部控制机制,在合规经营和风险管理的基础上,推动债券投资业务合规高效发展。

中小城市商业银行跨市场债券投资浅析

文章主要从历史发展情况、市场参与度、结算模式、政策动态等方面分析了银行间债券市场、交易所债券市场、柜台债券市场各自的特点,重点阐述柜台债券市场现状与发展情况,并就相关问题提出优化建议。对比分析三个市场债券投资的特点与优劣发现,市场分层上已有明显区别,柜台债市场在市场的流动性与交易体量上有较大的劣势。

浅析债券投资的核算

新《企业会计准则》颁布后，债券投资不再分为短期债券投资和长期债券投资进行核算，而是结合企业业务特点和风险管理要求，在取得债券时将其分为：以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产；持有至到期投资和可供出售的金融资产三类进行核算。下面就上述三类债券投资的核算进行简要论述。

浅析股份制企业债券投资风险管理

21世纪,股份制经济正以锐不可挡之势,在中华大地兴起,以根治企业不活的一种良方,正在各种企业中生根、开花、结果.有的经济学者预测,21世纪,将是我国股份经济的黄金时代.在建立具有中国特色的股份制经济情况下,对于广大会计、审计工作者来说,探讨和分析进行股份制企业的财务管理与会计核算工作,尤其防范、规避股份制企业改革过程中出现的财务风险甚为重要.债券投资是股份制企业对外进行间接投资的主要方式之一.它和其他投资一样是有风险的.债券投资风险是指投资债券所承担的风险.由于政治、经济生活中有很多不确定因素均会对债券价格产生一定程度的影响,从而引起投资者收益的变化.一般来说,投资债券的风险主要来自债券发行者、证券市场和投资者自身.

中小金融机构债券投资存在的风险问题及对策

债券资产是调整银行资产结构、提高资产质量的有效工具。近几年来，随着市场份额的扩大，中小金融机构适时调整经营策略，积极开展债券投资业务，参与交易品种逐年增加，债券投资业务规模迅速扩大。据统计，目前全国已有26个省市农村信用社进入银行间债券市场，农村合作金融机构债券投资余额已达资产总额的10％（其中：长期债券投资余额占77．8％；短期债券投资余额占22．2％），债券业务逐渐成为中小金融机构一个新的利润增长点。由于债券投资是一种风险投资，相对其他银行业机构，中小金融机构债券业务发展过程中一些新的问题不断涌现，债券投资风险管理的重要性日益突出。

内部债券投资及其会计处理——兼议《合并会计报表暂行规定》的相关规定

我国企业债券市场在宏观政策的指引下必将发展壮大，现在加强对企业集团内部债券投资及其会计处理等各方面问题的研究，对我国企业债券市场健康发展大有裨益。企业集团内部债券投资产生损益的会计处理是关键，抵销处理实务需要规范。

新常态下商业银行债券投资风险研究

在经济新常态下,随着市场对外进一步开放、利率市场化进程不断推进,债券市场规模快速扩大,发行总量大幅上涨,托管总量持续增加,债券产品不断创新,债券市场迎来了"新常态"式的发展。这也使投资风险进一步升级,呈现信用违约多样化、政策突袭习惯化、利率波动扩大化的特点。债券投资所面临的风险问题,正在影响银行业的稳健经营,并威胁到银行间市场的健康发展。这对债券投资风险的管理提出了新的挑战。

基于预测利率期限结构变动的债券投资策略实证研究

利用交易所国债的交易数据,对基于利率期限结构预测的积极债券投资策略进行实证研究。结果表明,将该策略应用于中国的债券市场能够获得较好的投资绩效。

实际利率法下利息调整的Excel解决方案——以应付债券和持有至到期债券投资为例

本文以应付债券和持有至到期债券投资为例,借助Excel软件,深入探讨了实际利率法下实际利率的测定和利息调整等疑难问题的解决途径。

基于风险防范视角的商业银行债券投资及衍生产品交易业务管理研究

近年来,国内商业银行在资产负债管理政策的指引下,积极开拓债券投资及衍生产品交易业务。但其管理水平尚不能与业务规模和发展速度相适应,多数银行还未能建立起一整套覆盖所有业务环节的风险管理制度。本文从风险防范的视角出发开展研究,指出商业银行在债券投资及衍生产品交易业务管理中存在信用风险、市场风险、操作风险、信息科技风险、法律风险、托管风险及授权风险等七方面风险。在此基础上,结合监管要求和债券投资及衍生产品交易业务特征,从战略、策略、工具、流程等方面提出应对风险的方法和措施。