增值税税率调整对企业创新的影响研究

税收政策是政府刺激企业创新的重要手段,以2014—2019年为观察期,使用多时点双重差分法检验了增值税税率调整对企业创新的影响及其作用机制。研究结果表明,增值税税率调整显著促进了企业创新,它使得企业的创新产出在改革后增加了约11.33%,相当于专利申请数量增加3.77个,具有显著的经济意义。区分税负转嫁难度和外部融资难度的进一步分析发现,增值税税率调整对企业创新的激励效应在税负转嫁难度较大(产品需求价格弹性较大)和外部融资难度较大(非国有企业、抵押担保能力较弱和所处地区金融发展水平较低)的企业中更明显。机制分析发现,增值税税率调整通过增加企业内部现金流和改善债务融资状况两条路径促进了企业创新。拓展性分析发现,增值税税率调整显著提高了企业创新效率。研究结果是对现有宏观税收政策与微观企业行为研究的重要补充,为后续利用税收政策推动高质量发展提供了重要参考。

增值税税率调整对企业绩效的影响研究

增值税税率调整是中国减税降费的重要工具,历次改革的减税效应备受瞩目。基于2015—2019年中国A股上市企业样本,运用多期双重差分法研究增值税税率调整对企业绩效的影响。结果表明,增值税税率调整显著提高了企业绩效。机制分析发现,增值税税率调整通过降低企业增值税税负和增加企业内部现金流两条路径来提升企业绩效。异质性分析表明,增值税税率调整对企业绩效的促进作用在税负转嫁能力较强和现金流不确定性较高的企业中更为显著。此外,基于企业进销项结构差异研究发现,增值税税率调整仅对销项高税率的企业绩效有提升作用,并显著提高了销项低税率和高中间投入率的企业增值税税负。研究发现增值税税率调整存在“非对称性减税红利”,对进一步优化增值税制度具有参考价值。

增值税税率改革能否抑制实体企业金融化——基于多期DID的经验证据

增值税税率改革是降低企业税负的重要措施,而这一举措能否遏制实体经济与虚拟经济间差异性投资收益率所导致的经济“脱实向虚”风险,不但事关企业高质量发展的实现,更关系到宏观经济的平稳运行。本文以财税[2017]37号文、财税[2018]32号文以及财政部税务总局海关总署公告[2019]39号文的出台为准自然实验,采用多期双重差分法,实证检验2017~2019年增值税税率改革对实体企业金融化的影响效应。研究发现:增值税税率改革能有效抑制实体企业金融化,且对非国有企业、处于市场化水平较高地域的企业治理效应更明显;增值税税率改革能有效弱化企业的“投资替代”动机促进经济“脱虚还实”,而对于“预防性储蓄”动机影响效果不明显;增值税税率改革对企业金融化的治理效应能促使实物资本投资和企业创新投资的增加,有助于优化企业投资结构。

增值税税率下调对制造业企业研发投入的影响研究

企业研发投资正面临巨大挑战,增值税税率的降低能否成为提升企业研发投资效应的有效工具亟待研究。文章以2018年和2019年两次增值税税率调整为切入点,以2009—2019年A股制造业上市公司为对象,基于微观数据检验增值税税率下调对制造业企业研发投资的作用效果。理论上,增值税税率降低通过“投资补贴效应”和“融资成本效应”两条路径促进企业研发投入。实证结论与理论预期一致,降低增值税税率显著提升了企业研发投入的水平,即增值税税率直接影响企业研发投入的水平,研发战略作为中间变量间接影响企业研发投入。这一效果对于实施进取型研发战略的制造业企业尤为明显。

增值税税率下调促进制造业企业去杠杆吗?——基于双重差分和中介效应模型的实证检验

利用双重差分模型和中介效应模型,基于深沪市100家制造业上市企业在2015-2020年的财务数据,探究2017年增值税税率下调政策对制造业企业去杠杆的影响并进行机制分析。通过双重差分模型研究发现,增值税税率下调政策显著降低了企业的杠杆率,积极促进企业去杠杆;同时增值税税率下调政策分别与资产负债率和长期负债率的交互结果显示,交互作用使得企业去杠杆的效应更加明显。通过中介模型的检验,增值税税率下调可以通过固定资产投资来降低长期负债率进而起到助力企业去杠杆的作用。

增值税税率下调与劳动收入份额的研究

劳动收入份额(Labor Income Share)又称劳动报酬份额、劳动报酬比例,是指在收入分配过程中劳动这一生产要素所得到的收入比例,能够体现出国民收入中劳动者所获得的收入具体情况。劳动收入也称为劳动报酬,是劳动者通过其劳动行为所获得的收入。一般来说,由三个部分组成,分别是货币工资、社会保险以及实物报偿。我国国民工资总额和我国国内生产总值的比值能够体现出劳动收入份额的具体情况(白重恩和钱震杰,2009;李稻葵、刘霖林和王红领,2009;吕冰洋和郭庆旺,2012)。

增值税税率下调促进了企业现金分红吗

现金分红不足加剧了我国企业直接融资比重偏低的现象,而直接与间接融资比例失衡会损害金融市场体系的健康发展,不利于我国新发展格局的构建。文章探讨了近年来我国实施的增值税税率改革是否能够促进企业现金分红,并得到如下研究结论:首先,增值税税率下调有助于促进企业现金分红;其次,当企业的自由现金流量更充沛或者当企业为非国有产权属性时,增值税税率下调更能促进企业现金分红;最后,提升企业内部绩效与降低企业外部融资成本是增值税税率下调促进企业现金分红的两条中介路径。文章不仅拓展了增值税税率改革的微观政策效应以及企业现金分红影响因素的相关文献,而且为我国财税部门深化增值税税率改革提供了依据。

增值税税率下降对高校施工合同工程造价的影响研究

近年来,深化增值税改革、实施大规模减税,对各行业都产生了巨大的影响。高校作为终端消费者,购进的货物、服务等价税合计金额计入相关成本,增值税税率下降引起合同金额的变动对高校承担的成本产生了影响。文章以高校施工合同为对象,对其计价模式进行分析,得出施工合同工程造价为税前工程造价不变、价税合计金额随增值税税率同步调整,在此基础上提出了施工合同工程造价调整方法及公式,并进行实例说明,提出降低高校合同工程造价的建议。

增值税税率下调对房地产企业的影响

自2018年5月1日起,我国增值税税率进一步下调,有望降低企业的流转税税负,有效改善市场预期,对激发企业加大投资、增强企业盈利能力具有一定的正向效应。此次增值税税率下调对房地产企业销售业务的影响尤为显著,具体表现在销售收入、成本费用、当期损益、现金流量等方面。

国家治理理念下税收法律保留的路径研究——以增值税税率调整权限为例

增值税税率下调在近年一直被视作减税降负的重要举措。无论其政策定位是"结构性减税"还是其他经济调控目的,政策出台对税收法律保留的背离往往易被忽视。税收法律的相对缺失,导致随附于税收立法权的法律解释权、法律调整权始终集中于国务院及相关部委。尚未完成税收法定任务的单行税种,其法规体系基本以国务院制定的"暂行条例""条例"等行政法规为框架,通过国务院及相关部委以"通知""批复"等层级较低的行政性文件发布适用性解释或对相关条文予以调整。以增值税税率调整权限为例,本文对行政机关行使税收立法权的现状和原因进行分析,以国家治理体系为背景,基于增值税的特殊性对我国税收立法横向授权提出建议。

增值税税率降低为16%对中小企业的影响和对策

国务院总理李克强于2018年3月28日主持召开的国务院常务会议中,针对"增值税深化改革"提出:为促进我国税务体制的进一步完善,促进中小微企业的稳定与可持续竞争发展,自2018年5月1日,进行制造业等行业的增值税调整,从17%调整至16%。与此同时,《关于调整增值税税率的通知》(财税[2018]32号)针对这一会议决策制定了相关事宜,实现了原适用于17%的增值税应税事项向16%的调整。基于此,本文从"营改增"相关概述出发,就增值税降低为16%对中小企业的影响进行了分析,并针对存在的影响提出企业相关业务实施对策,以供参考。

增值税税率改革对企业的影响研究

税制改革是关乎企业税负大小的重要举措。2019年4月1日新出台的增值税税率改革政策给企业带来了很大的影响。文章根据增值税税率改革的相关理论知识,在对增值税税率改革的内容和必要性进行分析的基础上,提出了此次改革对企业产生的影响,最后提出了应对改革的有效措施,期望能为企业的发展提供一定的帮助,为实现企业利润最大化,提高企业市场竞争力的目标而发挥作用。

增值税税率简并下涉农企业的纳税筹划

为营造简洁透明、更加公平的税收环境,2017年4月28日,财政部、国家税务总局发布《关于简并增值税税率有关政策的通知》(财税[2017]37号),明确自2017年7月1日起,将增值税税率由四档减至17%、11%和6%三档,取消13%这一档税率;将农产品、饲料等增值税税率从13%降至11%。鉴于此,本文结合增值税税率简并新政,探讨涉农企业的增值税纳税筹划技巧,旨在帮助相关纳税人进一步减轻税负,提高税后利润。

增值税税率简并方案设计与产业升级影响效应预测

为了实现金融市场的进一步接轨国际,针对传统增值税税率存在的问题,开展增值税税率简并方案设计,与产业升级影响效应预测研究。通过分析增值税税率简并的迫切性,并考虑到市场提出的税务只减不增的税率变化方式,提出采用调整两档增值税税率、基于Suits指数规划简并方案的方式,分配两档增值税税率,设计增值税税率简并方案。同时,对产业升级影响效应结果进行预测,从而为山西地区产业的经济发展提供强有力支撑。

最新增值税税率降低对企业影响与财务工作应如何应对?

从2018年5月1日国内增值税税率下调开始,到2019年增值税持续下调,以制造业为例,2019年4月1日的新税率从原来的16%再降3个百分点达13%,其他行业及领域的税率也做出了不同程度的下调。增值税税率下调对企业最为直接的影响即是降低负税压力,让企业能够获得更多流动资金用以发展生产。本文从最新增值税税率对企业产生的具体影响分析入手,谈谈企业在新税率下调的背景下如何搞好企业财务工作,让企业能够更好的适应新税率和推动企业持续发展。

减税政策会影响审计师风险应对行为吗?——基于简并增值税税率政策的准自然实验

本文以简并增值税税率政策实施为准自然实验,评估增值税减税政策对审计师风险应对行为的影响。结果表明,增值税减税政策实施有助于降低审计师风险感知水平,减少审计师审计投入、降低审计收费。截面检验发现,当企业内部控制质量较差或地区税收征管强度较高时,增值税减税政策对审计师风险应对行为的影响更强。影响机制表明,增值税减税政策降低了与财务报告质量和非处罚性监管相关的审计风险,是影响审计师风险应对行为的重要渠道。本研究提供了增值税减税政策经济后果的经验证据,揭示了增值税减税政策对企业高质量发展的重要性,对进一步优化财政政策具有启示意义。

增值税税率下调对PPI的影响

增值税税率下调后,企业是否降低产品价格将直接影响PPI,而这取决于企业对下游的议价能力,这也是研究此问题的难点所在。本文使用应收账款周转率作为判断行业内企业对其下游议价能力的核心指标,同时使用行业集中度进行辅助判断。经计算,若企业议价能力较强,企业降价幅度较小甚至不降价;若议价能力较弱,适用16%税率的行业完全降价时,降价幅度为2.59%。依据议价能力对各行业设定相应的降价假设后,本文测算了增值税率下调对PPI的影响,测算结果显示,增值税税率降低将会拉低PPI同比增速全年中枢约0.6—0.9个百分点。

增值税税率变动对建筑施工企业的影响及应对措施

增值税率变动对建筑施工企业的收入、成本、利润具有重大影响。文章在解读建筑业增值税现状的基础上,根据2019年增值税率调整政策,建立税率变动影响测算模型,按照一般计税项目、简易计税项目、固定资产采购、建筑业上游产业等分别进行测算,让相关方可以直观地掌握不同结算方式对企业的影响,以趋利避害;并结合前期税率变动中存在的问题,提出了针对性的应对措施和建议,包括提前做好应对策划、实时更新管理制度、持续强化监督监管、及时清理未结事项等。

增值税税率改革能否遏制企业“脱实向虚”

增值税是我国第一大税种。以2017年的增值税税率改革作为研究事件,建立DID模型,探讨其对企业"脱实向虚"的影响。研究结论如下:增值税税率改革能够遏制相关企业的"脱实向虚";增值率税率改革只有在市场化程度高的地区才能发挥遏制企业"脱实向虚"的作用,在市场化程度低的地区反而会增强企业"脱实向虚"水平。研究有助于进一步充实企业金融化理论并为更好遏制企业"脱实向虚"提供借鉴。

增值税税率调整对房地产企业财务报表的影响

2019年4月1日起房地产行业增值税税率从10%降为9%,对房地产行业纳税带来重要影响。通过分析增值税税率变动对房地产企业三大财务报表和其他税率的影响,提出了解决房地产企业增值税新旧税率交替过程存在的对策和建议。