中国式现代化视角下中国铁矿石类大宗商品对外贸易定价权研究

改革开放以来中国经济发展迅速,逐渐步入工业化中后期阶段,对各类大宗商品的需求与日俱增。在国际市场,中国作为全球大宗商品重要的贸易国与消费国,缺乏对大宗商品定价权的影响力,受大宗商品国际价格波动影响较大,在国际大宗商品贸易中较为被动。基于国际铁矿石贸易市场的基本现状,以铁矿石为切入点,分析了当前中国在国际大宗商品的定价权,根据国内大宗商品进口贸易情况,探讨了在国际贸易中中国大宗商品定价权缺失的原因,并提出了相关对策建议。

国际大宗商品市场对中国金融市场的风险溢出效应研究——基于冲击规模和好坏波动的非对称性分析

近年来,国内外金融市场间的联动和风险传染日益增强,国际大宗商品价格波动对我国金融体系产生愈发显著的影响,尤其是在极端风险事件冲击下,风险溢出效应及其非对称性更加显著。文章选取四种代表性国际大宗商品市场,通过计算已实现半方差将其波动率分解为好波动和坏波动以区分由资产价格上涨和下跌带来的波动,进而采用基于条件分位数的溢出指数方法,研究了国际大宗商品价格波动对中国金融市场的风险溢出效应及其非对称性特征。结果表明:第一,国际大宗商品价格波动对中国金融市场具有显著的风险溢出效应,且在不同冲击方向和冲击规模下表现出明显的非对称性,正常状态下的风险溢出主要由坏波动驱动,而极端状态下主要由好波动驱动;第二,极端状态与正常状态下的风险溢出走势存在较大的差异,极端状态下风险溢出水平远高于正常状态;第三,方向性溢出在总波动、好坏波动上具有明显的非对称性,且与国际金融危机、突发公共卫生事件等极端经济金融事件密切相关。新冠肺炎疫情发生之后,工业金属市场的好坏波动对我国金融市场的风险溢出显著增强,外汇市场接收的溢出最为显著。研究结论对我国防范国际大宗商品市场风险溢出,维护金融市场平稳运行具有一定政策启示。

当前我国大宗商品价格形势、走势及对策研究

2023年,国际大宗商品价格总体回落。国际原油、天然气等能源价格震荡下行,铁矿石价格先降后升,有色金属价格回落,玉米、小麦、大豆价格震荡下行。受世界经济增速回落、中国经济企稳回升、地缘政治冲突扰动和极端天气冲击影响,预计2024年国际大宗商品仍将延续总体偏弱态势。建议加强国际大宗商品市场分析监测预警,保持流动性合理充裕对冲外部价格冲击,减少国际大宗商品价格下行对国内相关产业的负面影响,夯实能源资源安全基础。

全球大宗商品价格异常波动对中国金融市场的影响及系统性风险防范机制研究

全球大宗商品价格异常波动会影响中国金融市场的稳定,加大系统性风险。在此背景下,建立有效的金融市场系统性风险防范机制尤为重要。首先,分析了全球大宗商品价格现状,从供需关系、国际政治经济因素、货币政策方面探讨了引发其波动的主要原因,并深入研究了全球大宗商品价格异常波动对中国金融市场系统性风险带来的影响。其次,围绕政策调控、金融机构风险管理和监管,分析了中国金融市场系统性风险的防范机制。最后,从完善政策调控体系、加强金融机构风险管理和监管等方面提出了优化措施,以有效应对全球大宗商品价格异常波动,提高中国金融市场系统性风险防范能力。

大宗商品贸易财务风险管理研究

大宗商品贸易发展与全球经济息息相关,大宗商品贸易活动的交易规模庞大,对各国经济和市场有着深远影响。随着全球经济的不断发展,不确定性的增加,大宗商品贸易也面临着许多财务风险,对于参与大宗商品贸易的企业来说,有效管理财务风险至关重要。文章分析了大宗商品特点及大宗商品贸易财务风险原因,针对大宗商品贸易财务风险管理的重要性,总结了具体的管理措施。

文化基因在企业管理模式演进中的作用机制研究——以大宗商品平台型企业为例

在自动化、网络化、数字化和智能化的工业互联网时代,大宗商品平台型企业的一个显著特点是呈现出超常规增长趋势。企业快速成长过程中管理模式能否有效演变决定着企业经营的成败,而在此变动过程中,企业文化又需要有所坚守。本文选取大宗商品平台型企业积微物联为案例研究对象,对其管理模式的演化过程进行三段式分析,并探讨企业在不同阶段的文化基因对管理模式变革发挥的作用。研究发现:文化基因在企业不同的发展阶段对企业的变革理念都发挥着影响力,而企业的管理模式随之发生相应变化;在企业发展的三个阶段,文化基因根据企业目标导向的不同依次发挥着孵化、催化和放大的作用;管理模式的实施路径、基本框架和内部构造则根据变革理念的变化做出相应调整,进一步影响到企业管理的各个要素组合。

新能源领域大宗商品定价权:测度及动态演进特征研究

“双碳”目标背景下,我国新能源领域大宗商品消费量已跃居世界首位,但相关原材料的定价话语权较低,因此研究大宗商品定价权具有现实意义。本文基于中美26个指标构建指标体系,首次从实证上综合考量了大宗商品定价权背后的商品属性、金融属性和政治属性,并进行各属性动态演进的测度分析。从结果来看,新能源领域大宗商品定价权受商品属性影响较大,金融属性次之。近年来中美两国相关商品的定价权均缓慢上升,我国新能源领域原材料定价权由商品属性主导,而美国相关商品定价权由政治属性主导。2021年后,我国相关商品的金融属性因期货交易量放大而骤然提升,促进了定价权发展。因而建议巩固我国定价权的商品属性,重点提升金融属性,扩大金融开放,促进新能源行业稳健发展。

大宗商品贸易的财务风险管理方法探讨

本文通过对大宗商品贸易的财务风险进行分析和研究,提出了一些有效的财务风险管理方法。在大宗商品贸易中,财务风险管理对于企业的发展至关重要。通过合理的财务风险管理方法,企业可以有效降低财务风险,提升企业运营的稳定性和盈利能力。

一种大宗商品交易数据共享的同态加密方法

为保证大宗商品交易数据共享的安全性和时效性,研究了一种基于同态加密的数据共享方法。结合Paillier同态算法和RSA签名技术对数据共享的方法、流程进行了设计,保证了数据共享中的隐私安全。通过对算法各阶段的实验分析后,利用中国剩余定理对Paillier算法的模指数运算进行优化,提升了算法加解密的时效性。结果表明,Paillier算法的加解密时效分别提升33.5%、30.6%,能够有效满足密文计算下的大宗商品实际共享需求。

大宗商品结构化贸易融资的国际经验及其服务资源保供的思考

大宗商品结构化贸易融资作为一种创新、灵活的融资方式,能够在能源资源供应保障方面发挥作用。大宗商品结构化贸易融资以商品销售合同项下的未来收入作为主要还款来源,常见的融资产品包括出运前融资、预付款融资、借款基础融资、储量融资等。结构化贸易融资通过结构设计,兼顾不同参与主体的需求,在各主体之间分配风险,实现利益共享、风险共担。结构化贸易融资与公司融资、项目融资及传统贸易融资有所区别。大宗商品结构化贸易融资在资源丰富的国家应用广泛,对于促进所在国资源生产出口、支持基础设施建设起到了重要作用,对于国际大宗商品贸易商来说也是重要的采购支持手段。建议中资企业和商业银行发挥产业和金融合力优势,通过“贸易+融资”模式拓展采购渠道,在海外产业链供应链的上、中、下游延伸,提升保障供给能力,实现产业优化布局,用好国际国内两个市场、两种资源,实现互联互通、合作共赢。

RCEP视域下广西大宗商品进口对出口贸易结构的影响

广西是我国沿边、沿江和沿海省份,在RCEP背景下,广西出口贸易面临巨大契机。广西并非外贸大省,随着近年来大宗商品进口的持续增长,进口产品结构呈现优化特征。在这一背景下,大宗商品进口是否有利于广西出口贸易结构的优化?具体影响机制是怎样的?本文利用广西2017-2022年的海关统计数据,结合大宗商品进口和不同分类贸易方式出口数据,分析广西大宗商品进口对出口贸易结构带来的影响,并由此提出了适时、合理地引进大宗商品以优化广西出口贸易结构的对策建议。

国有企业国际大宗商品贸易风险管控研究

2016年9月,中央决定在重庆等7个省市设立自贸试验区,部分省市国有企业逐步尝试做强做大国际大宗商品贸易及开展境外投资业务。但随着全球经济增速放缓,铁矿石、钢铁等大宗商品产能过剩,价格长期处于下行趋势,国有企业在国际大宗商品贸易链条中,往往利用国企信用从银行获取资金和信用,充当贸易垫资人角色,在贸易中无法控制货物,仅从中收取较低比例的代理费收入。在该模式下,当出现贸易对手企业经营不善、市场发生剧烈波动等情况时,作为我国国民经济重要组成部分的国有企业承担着最终的资金风险,这将对我国国民经济产生重大影响。文章从国有企业如何加强大宗商品贸易风险防控的角度进行探讨研究,揭示大宗商品贸易中存在的潜在风险,进而揭示国企风险管控措施存在的问题,最后对国有企业贸易风险管控提出针对性建议。

国际大宗商品价格波动对中国金融市场的风险溢出效应

文章采用TVP-VAR-DY模型考察了国际大宗商品与我国金融市场间的时变波动溢出效应。研究发现:(1)静态溢出效应分析表明,国际大宗商品市场与我国商品市场间的双向波动溢出效应最大,其次为股票市场。(2)方向性溢出效应分析表明,与极端风险事件关联性更高的国际大宗商品市场以及我国商品和股票市场呈现更加显著的时变特征。(3)净溢出和净配对溢出效应表明,国际大宗商品市场、我国商品和股票市场属于风险的净传递者,且国际大宗商品市场与我国商品、外汇、股票市场的净配对溢出指数更高。

大宗商品供应链金融的传统模式分析

大宗商品供应链金融是对物流和资金流进行优化组合,将商流、资金流、信息流融为一体,从而达到为实体经济提供服务的目的。然而,随着市场需求的多元化和复杂化,以及金融科技的不断进步,传统模式已难以满足现代供应链金融的需求。因此,文章通过对大宗商品供应链金融的传统模式进行分析与研究,旨在帮助传统大宗商品供应链金融模式实现转型升级,以适应新时代的市场需求,促进全球贸易的高效和可持续发展。

“数据要素×”背景下大宗商品价格风险监管

随着数字经济时代的到来,大宗商品市场面临诸如价格波动大、供应链不确定性等风险。为研究“数据要素×”背景下大宗商品价格风险监管问题,对大宗商品的关键地位和政策举措、“数据要素×”对大宗商品市场的塑造力、大宗商品交易风险的挑战和前景展望、大宗商品价格风险监测的紧迫性进行分析。研究发现,数据分析和人工智能等新兴技术正在彻底改变中国大宗商品市场,大宗商品面临数据采集、价格数据标签需求、知识图谱构建、风险动态预警等四大核心问题。研究表明,应借助深度学习对多源异构数据进行采集、借助知识元的标引和集成技术建立数据标签、借助数据挖掘等构建知识图谱、借助分级校准建立风险动态预警系统,提高投资者和决策者在大宗商品市场中的风险应对能力。

基于国有贸易商视角的大宗商品交易融资风险识别与防范研究

随着经济全球化时代的到来,大宗商品作为特殊的贸易形式,对于我国国民经济的发展以及全球资源的分配有着重要的影响。但是受到外界因素的影响,基于国有贸易商视角的大宗商品交易融资风险问题始终存在。基于此,本文主要对国有贸易商进行概述,总结基于国有贸易商视角的大宗商品交易融资风险识别并探究实现风险防范的策略,以供参考。

大宗商品贸易行业财务风险预警研究

本篇研究致力于探索大宗商品贸易领域的财务风险预警机制,目的是增强企业对财务风险的洞察与防控实力。经过深入剖析大宗商品贸易领域的特性与财务表现,明确指出建立财务风险预警机制的不可或缺性与紧迫性。该模型以财务指标、市场指标和行业指标为基础,旨在更好地适应和服务于大宗商品贸易行业的特殊性,实现对财务风险的及时预警和有效控制。最后,我们提出了一套针对大宗商品贸易行业的财务风险预警机制,以及相应的应对措施,旨在有效识别并防范各类财务风险。本项研究致力于为大宗商品贸易企业提供指导,以增强其财务风险管控能力,从而推动企业的持续稳健发展。

大宗商品行业出口证风险管控

出口证作为最古老、最有效的融资方式,一直在为出口业务保驾护航。但近年来当下世界经济格局复杂多变,地缘政治局势紧张,出口证风险也有所增加。为保障大宗商品行业企业外贸业务正常健康开展,防范出口业务经营风险,须及时发现风险、应对风险,避免损失发生。

大宗商品贸易的风险识别与应对——以A企业为例

大宗商品贸易交易规模大、价格变动快、货权管理难,企业面临的风险剧增,如何完善风险防控措施成为大宗商品贸易企业的重要课题。本文聚焦 A 企业在大宗商品贸易中如何甄别自身的风险,通过运用套期保值的方式来规避相关商品现货跌价风险以及错币种场景结算产生的汇率风险;建立存货价值市场波动风险管控模型 VaR,按月进行系统跟踪分析和预警规避客户违约风险;设置物流管理和风控市场分析专职岗位,结合 VaR 模型对物流执行过程中的风险进行实时监控,形成货权转移的内控制度,规避货物监管灭失及运输安全风险。上述相关措施对 A 企业的风险管理有正向效应,对建立符合自身贸易特色的应对措施具有借鉴意义。

大宗商品电子交易平台金融服务研究

20世纪90年代以来,中国大宗商品电子交易平台发展迅速,已逐步形成了以河南、山东、上海、江浙、天津为代表的区域性集聚和以粮食、蔬菜、钢铁、有色等为代表的产业性集聚,在降本增效、畅通市场、衔接供需、服务产业等方面发挥出显著的积极作用。电子交易平台以其在供应链中的特殊地位,与金融服务有着天然的融合性,是开展金融服务的绝佳场所。以平台为依托,银行机构提供资金融通,期货市场提供套期保值,平台一方面为此类金融行为的参与客户提供信息撮合、交易场所和过程支持,另一方面为金融机构提供专业咨询、变现保值、信息整合等配套服务。这是大宗商品电子交易平台的潜力和价值所在,是平台金融服务的正确发展方向。