基于计量方法的加油钱包套现行为感知模型的设计与应用

针对在成品油零售中加油钱包支付比率逐年攀升,油品销售企业设定的促销活动如刷卡支付奖励、折扣优惠和积分兑换礼品等均基于加油钱包实施,个别加能站员工利用职务之便采用更加隐蔽的策略进行套现,企业监控效果无法满足管理需求的问题,研究利用加油钱包刷卡消费数据,设计了一种基于计量方法的加油钱包套现行为感知模型,能够筛选出有可能是模仿正常消费行为的利用加油钱包套现行为,从而大幅缩小了企业排查范围,使监控抽查的效率和准确率显著上升。

“90后”伪装成“70后”,套现中年女网友

眼见在一群“小鲜肉”里没有竞争力,他便把目标转向中年女性。为了迎合她们,出生于1990年的他谎称自己出生于1975年。如今,网上仍能搜到刘东身着假警服的照片,尽管他早已身在牢狱。照片上的他圆脸,目视前方,面带微笑。虽然刘东长相不帅也没有声称有很高的财力。

恩捷股份:实控人巨额套现后移民美国传闻不实

传闻2实控人套现345亿后与家人移民美国。求证:不属实。近日,投资者向恩捷股份(002812)提问:“有传闻说恩捷股份老板李晓华在卖掉公司股票套现345亿后,他以及其家庭中的5人移民美国并获美国国籍,停止了对产业技术的升级和投资,以上说法是否属实?”对此,恩捷股份回应称,相关传闻不属实。恩捷股份表示,公司实际控制人李晓明家族成员Paul Xiaoming Lee先生、李晓华先生的减持信息如下:2020年2月12日至2020年8月10日,Paul Xiaoming Lee先生、李晓华先生减持金额分别为5.08亿元、0.17亿元。

钧崴电子:产能利用率低仍大幅扩产 IPO前实控人大笔套现

近日,钧崴电子科技股份有限公司(以下简称“钧崴电子”)创业板首发上会获得通过。公司主要从事电流感测精密电阻及熔断器的设计、研发、制造和销售,主要客户群体涵盖智能手机终端、电脑终端、家电、电池、PD快充、电源、工业等多个领域的企业。值得注意的是,钧崴电子的业绩处于持续下滑状态,近年营收和净利均出现下降趋势,现有产能利用率不足五成,却仍计划进行大幅扩产。不仅如此,公司临近IPO前的两次增资价格相差较大,实控人更从中大笔套现获利。同时,公司的关联交易情况也存在不少疑点。

区域性商业银行信用卡套现风险管控策略探讨

近年来,随着信息技术的日渐成熟,信用卡违规套现的手法也持续迭代升级,逐渐呈现出渠道网络化、金额分散化、商户多样化等特征,对商业银行的风险防控提出了更大的挑战。如何科学、有效地治理信用卡套现行为,成为商业银行信用卡业务高质量发展过程中必须解决的问题之一。本文总结了信用卡套现的基本类型和相关风险,并提出区域性商业银行信用卡套现风险管控建议。

加油卡套现风险分析及应对措施

信息技术的飞速发展改变了消费者在购买商品和服务中的支付结算方式,过去只能靠现金和银行卡支付的时代早已过去。近年来,成品油销售企业推行加油卡结算已经成为行业的通用做法,不仅是国有成品油销售企业如此,一些民营加油站也纷纷效仿,希望通过加油卡增加客户粘度,充分发挥加油卡沉淀资金的积极作用。然而,随着加油卡推广力度和同业竞争的不断加大,为更好地吸引客户和开展营销,成品油销售企业采取赋予加油卡一定的折扣优惠,由此给加油卡违规套现留下了空间。本文针对成品油销售企业加油卡套现案例进行研究,通过分析提出风险防范措施,努力提高加油卡风险防控能力,确保加油卡业务规范运行。

再现实控人顶峰减持 谁在A股套现?

是谁带崩的整个A股市场?今年A股着实不太争气,仍然在3200点附近反复震荡,无论政策如何刺激,市场就是不买账,隔壁的印度孟买指数已经暴涨至67000点附近,最近比较有意思的梗就是“20年前,孟买指数和上证指数都在3200点附近;20年后,上证依旧在3200点附近,而孟买指数已经20年翻了20倍了”。这背后其实反映出市场对于A股的投资信心已经出现了崩塌,而这种信心的摧毁与建立如同地震和灾后的重建,摧毁一瞬间,重建则需要大量时间。

我国企业信用证套现行为的影响和监管

从2008年初开始,国内一些企业资金链断裂陷入债务危机,企业采取延长资金支配时间、拓展渠道扩大套现金额分式来利用进口信用证套现,这是民营企业特别是民营中小企业融资难,房地产和股市等却长期利好,很多银行有意放松了对信用证套现的监管造成的。这也影响了银行利益、相关行业和地方经济发展。政府应拓展民营企业融资渠道,保持并扩大信用证融资规模并建立易套现商品信息传导机制,适时提醒银行对特定商品的开证、融资进行严格限制。

创业板高管集体辞职套现现象探析

2010年11月以来,创业板多家上市公司的高管纷纷辞职并减持持有股票,引来社会众多议论及股票市场波动。股权激励机制遭遇了巨大挑战。针对这一现象,探索其原因,作为经济人,选择最短时间获得个人最大利益无可厚非,但它引起社会众多联想。笔者认为,正是由于股票市场存在众多需要改进的问题,才导致此现象的发生。完善股权激励机制实施的环境与约束条件,是目前解决问题的一个重要途径。

高送转股利政策真的是套现“工具”吗?--来自A股市场的经验证据

2017年金融监管的全面升级使得高送转分红一时间从市场的"香饽饽"沦为备受质疑的"烫手山芋"。文章基于2007-2015年A股上市公司数据,综合运用PSM、IV-Probit模型等计量方法对高送转是否促进了股票套现进行实证分析。研究发现:(1)企业实施高送转相比于其反事实的非高送转方案存在明显的超额收益,从而为股票套现创造了有利条件,并且在有过减持行为的子样本中收益更高。(2)在有效控制了反向因果的内生性问题后,大股东和高管的股票减持套现行为使得高送转的可能性出现了显著的正向提升,表明高送转背后隐藏着企业内部人有意识地利用了投资者的非理性偏好来实现自身理性的套现自利动机,即高送转具有"工具"性质,继而印证了"股票解禁-高送转-减持套现"的利益实现路径。(3)进一步分析表明二者间的关系还存在市场特征异质性,在牛市行情阶段及创业板为代表的中小创板块中,高送转配合套现的"工具"性质更为明显。本文从利益驱动视角为我国监管部门遏制高送转乱象提供了有力的经验证据,并据此提出一系列的政策建议。

股权激励,到底是谁的“盛宴”?——对上市公司高管辞职套现行为的反思

最近一年多来,上市公司高管辞职套现的事件不断出现。这类现象的发生,一方面在于股票市场的低效和相关政策法规存在漏洞,更根本的是在于公司股权激励机制的不完善。要防范此类行为,首先必须要完善股权激励机制,强化激励机制的约束性,此外还需健全法制法规和培养成熟的股票市场。

信用卡套现行为的罪名认定及其处理

近年来随着我国信用卡业务的飞速发展,伴随着信用卡的金融风险也在不断增大,其中信用卡套现行为已成为越来越突出的问题。刑法理论和刑事司法实践中对信用卡套现行为的性质、罪名认定与惩治存在较多的争议,这在一定程度上造成了对信用卡套现行为的遏制不力,有必要以现行刑法规定为依据并结合刑法理论来认定信用卡套现行为的罪名及其处理。

对上市公司高管辞职套现的思考与对策建议

现有大多数的研究认为应该限制上市公司高管辞职套现行为或增加其成本,但也有研究认为那会损害股票市场发展。笔者认为导致争论的原因在于缺乏对其实质的分析,而是简单地从外在现象出发去寻找原因和拟定对策。本文认为套现是一种正常的市场行为,只要不会因此导致公司的成长性受到不利影响,就不应进行限制。为了防止损害公司成长性必须严格限制出资者通过高估成长性获得股票发行价的虚高,进而通过套现损害股票市场发展,而具体手段就是以承诺收益法进行出资估价、人力资本出资者退出即注销其股权和公开募股价与特殊股权持有者保证的最低成长性挂钩。

高管辞职套现的分析与防范

我国上市公司高管辞职套现的事件不断出现,这在目前是合法的;对高管来说,也是经济理性的。这类现象的发生,表面上是由于法规上的漏洞,根因在于股票市场效率低、定价功能失调。要防范此类行为,除在法规上弥补漏洞外,必须大力发展机构投资者,加强投资者教育工作,健全信息披露制度。

内部人减持前的并购行为:战略并购抑或套现并购——基于伪市值管理的视角

近年来,上市公司内部人利用信息披露、盈余管理、并购等手段操纵股票价格违规减持的现象,引起了证券市场监管机构及参与者的广泛关注。本文以2007―2019年沪深上市公司为研究对象,检验了内部人减持与并购之间的关系。研究发现,内部人减持公司可能采取并购方式的伪"市值管理"来迎合内部人减持,并且上市公司发起跨行业和未经证监会审核的套现并购时,内部人减持的可能性更大。进一步研究还发现,相较于并购后内部人未进行减持的上市公司,并购后内部人进行了减持的上市公司商誉减值比例更高,套现并购的"双高"现象更加严重。本研究从内部人减持前发起并购视角揭示了上市公司"市值管理"潜藏的动因,不仅有助于投资者识别内部人减持前发起并购的真实意图,还可以为证券监管部门对上市公司并购及内部人减持行为实施有效的"精准监管"提供经验证据。

创业板公司高管离职套现的公司治理研究

文章以我国创业板公司为研究对象,实证检验了公司治理特征对高管离职套现的影响。实证研究结果表明,董事长与总经理两职合一、独立董事比例、股权集中度和离职高管持股数与高管离职套现也呈现显著负相关,而董事会规模与高管离职套现相关性不显著。

大股东和高管频繁减持之谜:高位套现抑或战略炒作

近些年上市公司大股东和高管频繁减持引起社会的广泛关注,尤其是部分上市公司的大股东和董监高往往会依据内部消息间接地操控公司股价从而进行频繁减持以获取超额收益,这种行为会扰乱金融市场秩序并对公司的中小股东造成负面影响。通过科隆股份的案例分析揭示其大股东和高管利用信息优势,发布公司外延式并购和“高送转”股利分配方案等利好消息以吸引市场投资者,从而推动公司股价上涨,进而借机在股价高位时减持。基于此,分析和诠释大股东和高管频繁减持股份的动因和经济后果以及大股东和高管以自身名义频繁进行循环股权质押与减持行为的关系,并提出规范企业大股东和高管减持行为的建议。

信用卡套现及美国监管经验借鉴

目前,我国信用卡市场处于快速发展阶段,不仅发卡量逐年大幅增长,而且期末应偿信贷总额持续增高,授信使用率和信用卡违法套现增多。因此,如何在规范的前提下积极促进信用卡健康发展是当前需要关注的问题。本文从我国目前信用卡套现的现状、原因着眼,详细分析了美国成熟的信用卡监管经验,并据此提出了如何加强我国信用卡市场管理的相关对策建议。

基于第三方支付平台的信用卡套现流程、特征及监管建议

本文介绍了第三方支付的概念及基于第三方支付平台的信用卡消费和套现流程,分析了银行卡套现的特征,并就加强监管提出建议。

创业板上市公司高管辞职套现的法律规制研究

创业板上市公司高管辞职套现看似合乎法律自由,其实质背离道德正义,且其背后隐藏着制度性漏洞带来的寻租危害,这种政策机遇下的非理性造富如果不加以严格法律规制,将严重背离证券市场法治精神。客观分析创业板上市公司高管套现行为规制的立法滞后和监管缺漏,从公司内部治理、保荐人持续督导、多元监管及可诉性的法律责任追究等多重视角强化对高管辞职套现行为的法律规制,将有利于营造一个多方共赢的创业板市场。