基于技术挖掘的投资机会分析模型研究

[目的/意义]技术挖掘可以把一些有用的信息,从科技创新信息中有效挖掘出来,基于技术挖掘的投资机会分析模型研究方法是机会分析领域的新尝试。[方法/过程]将技术挖掘技术融入投资机会分析过程,从热点投资赛道发现、投资机会识别、投资机会评价三个方面揭示了投资机会发现过程。[结果/结论]基于生物医药领域2018-2022年投资数据和生物医药专利数据进行了技术挖掘和投资机会分析进行了实例验证,发现了基因治疗下投资机会,加强技术创新成果和资本之间的联系,为科创投资机会寻找和发现提供了一个新的研究思路。

区域一体化、投资机会与企业房地产投资

文章考察区域一体化对企业房地产投资的影响,并对其中的影响机理进行分析。通过选取2007—2021年中国沪深A股上市公司为样本,结果表明:区域一体化能够显著抑制实体企业的房地产投资水平;影响机理检验发现,区域一体化有效提高了企业的投资机会,进而抑制了房地产这一非主业投资活动;基于管理者代理问题差异检验发现,当管理者代理问题较高时,区域一体化对房地产投资的抑制作用更显著。研究结果可以为区域一体化政策实施和推动提供有益的对策建议。

山地光伏发电项目投资机会评估研究

践行“碳达峰、碳中和”国家战略,加快绿色低碳经济发展,推进化石能源转型清洁能源的新能源电力改革,发展太阳能发电系统成为电力行业投资聚焦的热点。利用好山地开发光伏发电项目,在投资决策阶段投资机会研究中,采取了从经济的角度对投资收益回报率和投资风险等方面进行系统分析评估的方法,结合甘肃省永靖县新寺60 MW光伏发电山地项目进行了实践,在投资决策阶段,合理的预判投资决策阶段的重大风险,对投资机会进行了有效的评估研究。

党的二十大后中国经济发展研判及碳投资机会研究

党的二十大具有重要里程碑意义,不仅对中国经济产生深远影响,也为世界各国携手应对气候挑战、实现共同发展注入动力。本文立足党的二十大召开的重大时代背景,在认真学习党的二十大报告的基础上,就我国经济未来发展形势进行研判,同时辨明“双碳”与经济发展的关系,在此基础上,厘清碳投资内在选择逻辑并对碳投资机会进行分析,以期为相关职能部门和投资机构提供有效的决策参考。

基于波特五力模型的我国机器人行业投资机会分析

机器人是现代工业的关键部分,对于推动我国制造业的转型升级具有重要作用,并已引起投资者的广泛关注。运用波特五力模型,从供应商议价能力、潜在进入者威胁、替代品威胁、购买者议价能力、同业竞争方面,深入分析我国机器人行业的竞争格局。进而从产业链一体化、本地化发展、差异化和技术创新角度探讨机器人行业的发展趋势,以及蕴藏的投资机会,以便为投资者的决策提供参考,推动我国机器人行业的健康发展。

“双碳”背景下中国光伏下游产业链投资机会分析

为了帮助企业和投资者在我国提出碳达峰碳中和的背景下适时了解并紧紧追随国家发展战略,从而助力企业自身发展并获取投资利润,简要阐述当今全球对碳中和的重视程度,着重介绍中国对清洁能源特别是光伏领域的众多政策支持、技术研发投入以及光伏行业的发展现状,并浅析中国光伏下游产业即装机应用层面与其他领域融合发展的前景,以及随着大量装机后退役光伏组件回收而产生的相关问题和投资机会。通过对以上各方面因素的综合考虑,最终得出了分析结论:虽然光伏作为新兴的国家重点产业因为正处于高速发展时期而存在诸如行业标准不完善规范、回收机制不健全等不确定风险,但因其符合可持续发展理念并且有较广泛的延伸领域,所以具有较大的投资价值和机会。

行业投资机会研究方法综述

本文对投资机会及投资要素予以界定,在此基础上重点分析目前投资机构所采用的主要分析工具:内外在分析法、SWOT分析法、价值链分析法、五力分析法、“钻石体系模型”五种方法,并分析各种方法的优缺点及适用条件。

股权结构、投资机会与企业现金持有水平选择——基于融资约束路径的分析

企业现金持有水平不仅受宏观经济环境影响,而且也受公司治理水平及企业内部财务特征等多种因素作用下的融资约束制约。其中,不同的股权性质、迥异的控制权结构以及差异性的投资机会均会影响企业现金持有水平。有鉴于此,笔者以中国2000—2015年A股上市非金融公司为研究样本,基于显性融资约束表现,分析了其在不同投资机会、差异性股权结构共同作用下对企业现金持有水平的影响。研究发现:(1)在面对迥异的投资机会时,具有较好投资机会的企业会强化融资约束对现金持有水平的影响。同时,由于国有企业的现金持有水平对融资约束具有更小的敏感性反应,所以,不管企业是否存在较高投资机会,国有企业均会放松由投资机会所强化的融资约束对现金持有水平的影响。(2)随着大股东对企业控制力的提高,即使其强化了融资约束对企业现金持有的影响,但国有企业现金持有水平对融资约束的敏感性仍然较非国有企业更小。同时,不管企业是否存在较高投资机会,国有企业均会放松由控制权所强化的融资约束对现金持有水平的影响。通过本文的研究,不仅丰富了企业现金持有偏好差异方面的学术文献,而且还为公司治理的完善提供了新的经验证据。

“一带一路”战略下中国钢铁业过剩产能化解:贸易基础、投资机会与实现机制

"一带一路"战略的实施,使得区域经济协作趋势加强,更为化解相关产业产能过剩提供了重要的机遇。以产能过剩问题相对突出的钢铁业为例,从国外需求拉动角度应用UNCOMTRADE商品贸易数据进行微观分析后发现,我国向"一路"沿线国家的出口额明显要高于向"一带"国家,"一路"沿线国家及"一带"沿线发展中国家应是未来一段时期我国过剩钢铁商品主要的潜在出口市场。从过剩产能海外转移的供给角度,应用经济发展基础指标、全球治理指标、经济自由度指数等制度环境质量指标,综合考虑各国经济发展战略、与中国的产业互补性及政治关系进行分析后发现,"一带一路"沿线发展中国家投资机会较多,但应控制投资风险。结合"一带一路"战略要求,基于贸易基础和投资机会,有关方面应从基础设施建设、贸易促进及投资平台搭建、增强互信、化解风险等方面采取措施,促进我国钢铁业过剩产能的化解。

投资机会的价值与投资决策——几何布朗运动模型

指出传统的现金流折现法在项目投资具有时间选择下的不足，说明投资机会可以看成一个美式购买期权，只要项目的价值具有不确定性，投资时间选择权就具有价值．假定投资项目的价值和初始投资支出是随时间变化的几何布朗运动，利用期权定价的理论和方法，给出了投资时间选择权带来的投资机会的价值和相应的投资决策方法．

投资机会决策中分数布朗运动理论

根据现代期权理论将投资决策机会视作一种期权 ,当投资价值 (V)和初始支出 (C)是随时间变化的维纳过程时 ,根据 Black- Scholes公式给出投资机会的定价模型 .当 V和 C是 H(H≠ 1/2 )指数的分数布朗运动时 ,则 Ito微分方程形式将改变 ,Black- Scholes公式失效 .讨论了 H指数对投资决策的影响 ,给出此时根据

投资机会与农业龙头企业社会责任的生成

企业社会责任主要源于企业活动对社会的影响,企业承担社会责任的主要原因是投资机会的存在。农业龙头企业因其行业特性的不同而有着与其他企业不同的社会责任。在农业产业化发展及"三农"问题的解决中,农业龙头企业有着众多的投资机会,对这些机会的追求使农业龙头企业承担了社会责任,如带动农户、保障食品安全、保护环境、慈善捐赠等,并在承担这些责任的同时获得了企业的发展。

投资机会、审计风险与审计质量研究

审计可以被视为解决公司代理问题的一种监控机制,是一项能够约束管理者机会主义行为的制度安排。以我国2004年—2008年只发行A股的上市公司为研究样本,在控制样本自选择偏误的基础上,检验审计质量、投资机会和可操控性应计的关系后发现:高投资机会公司的股东为监督公司的管理者有动机选择高质量的审计;同时,投资机会越大的公司,其可操控性应计越高,即高投资机会公司的注册会计师面临着更高的审计风险;而注册会计师为了降低审计风险和被诉讼的风险,也有动机提高自身的审计质量,从而遏制被审单位的可操控性应计。

投资机会价值的期权评价方法

假定项目价值 ,初始投资支出随时间变化都服从几何布朗运动模型 ,投资机会投资只有有限的推迟时间 ,利用美式期权定价的 Monte Carlo模拟法 。

基于可能性理论和ANP方法的BOT项目投资机会评价研究

传统的以风险分析技术为基础的投资机会评价方法需要输入参数的相对频率,而在BOT建设项目中参数的相对频率是不容易获取的。基于此,提出了一种能为投资项目的财务与非财务因素的综合影响建模的方法,它使用可能性理论去解决财务与非财务因素所固有的不确定性问题。采用了ANP方法来确定非财务因素的相对权重,较好地解决了BOT项目不确定性问题,模型运算较简单,便于操作。

投资机会与股权结构对公司财务政策的影响

用2001-2005年4927家中国上市公司作为研究样本，本文检验了公司投资机会和股权结构对财务政策选择的影响。实证结果表明：在控制了公司资产规模和盈利水平下，中国上市公司的资本结构和股利政策与其投资机会显著负相关，与股权集中度正相关；公司对高级管理者的现金补偿与投资机会正相关，与股权集中度负相关。同时，有证据表明，少数大股东联盟可以有效降低公司代理成本。

投资机会、高质量审计与盈余的价值相关性

以2007-2011年我国A股上市公司为研究样本,从盈余价值相关性的视角检验了高质量审计和投资机会对会计信息质量的综合影响。研究发现,随着投资机会的增加上市公司盈余的价值相关性将显著下降,但若其聘请的是高质量审计师,则盈余价值相关性的下降幅度会有显著的降低,且这一治理效应只在非国有上市公司中显著存在。上述检验结果表明高质量审计一定程度上可以缓解高投资机会集公司的代理问题,从而提高会计信息质量。

投资机会集与股利政策关系的实证研究

投资机会集(investment opportunity set)代表了企业因行使未来投资决策的选择权而形成的企业价值。采用投资机会集计量成长性,研究企业成长性即IOS与我国现金股利支付水平和股票股利支付水平的相关关系,国内尚不多见。实证结果表明,投资机会集较好地反映了公司的成长潜力,而且与现金股利支付水平显著负相关,与股票股利显著正相关。

投资机会、集团关联担保与经济后果——基于内部资本市场视角的研究

本文基于企业集团内部资本市场的视角研究投资机会对集团关联担保的影响以及集团关联担保的经济后果,结果发现:上市公司投资机会越多,其获取集团关联方担保的可能性越大,为集团关联方担保的可能性越小;从异质性角度看,对于融资约束较高的企业,投资机会与获取担保之间的正向关系更强,与对外担保之间的负向关系更弱;相对于国有企业,民营企业投资机会与获取担保的正向关系更强,与对外担保的负向关系更弱;从经济后果上看,上市公司获取担保提高了公司绩效并且减少了控股股东的资金侵占,而对外担保则降低了公司绩效并且增加了控股股东的资金侵占。本文的结果说明,投资机会是集团关联担保的重要决定因素,集团母公司基于自身利益,根据上市公司的投资机会决定内部资本市场的资源分配以及关联担保的方向。