我国股票型基金与混合型基金资产配置比较研究——基于风险与收益相匹配的视角

本文基于风险与收益相匹配的视角,对我国的股票型基金和混合型基金的资产配置能力进行了比较研究。通过对20只股票型基金和20只混合型基金在2010年7月1日至2014年6月30日这段区间的实证研究,结果发现整体上混合型基金资产配置能力高于股票型基金;研究同时发现我国股票型基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,混合型基金同时通过资产调整和证券选择来满足资产配置的原则要求。

混合型基金绩效评估及驱动因素分析——基于DEA-Tobit模型

将随机选出的混合型基金作为研究样本,采用DEA-Tobit二阶段模型进行研究。首先利用数据包络模型对样本进行绩效评估,在此基础上,利用Tobit模型研究相关指标对于基金绩效的影响机制。结果表明,基金本身所面临的风险收益因素以及基金经理团队稳定性对于基金绩效均具显著影响。最后结合实证结果就提升中国基金绩效提出相关的建议。

混合型基金

混合型基金是指同时以股票、债券为投资对象,但投资比例又不符合股票基金或债券基金定义的基金品种。因此,混合型基金与股票型基金和债券型基金相比,仓位变化更加灵活。仓位配置更加灵活根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定,80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;80%以上的基金资产投资于其他基金份额的为基金中基金。

基于DEA模型的混合型开放式基金绩效评价体系研究

本文借鉴国内外基金绩效评价研究成果,以数据包络分析为研究方法,并结合中国国情,构建了一套针对混合型开放式基金绩效的评价体系。在评价体系构建过程中,选取了反应基金成长性、盈利性、风险性的指标,构建了一套符合中国国情的混合型开放式基金的综合评价体系,对样本基金绩效的相对有效性进行评价,并把每个指标的绩效分析作为依据,提出提高国内混合型开放式基金绩效的建议。

混合型基金定价研究

混合型基金与其他类型的基金有较大的区别,在于其能够在股票和债券之间灵活配置,因此仅用股票因子对其进行解释是不够合理的。本文依据Fama和French的研究,对其提出的股票因子和债券因子在中国市场的样本上进行检验,发现了仅有股票因子和TERM因子显著。本文对我国混合型基金的定价提供了参考。

我国开放式混合型基金业绩评价研究

随着基金业的快速发展,基金的种类、数量及份额不断增加,对改善我国资本结构、提高市场效率和改革资本市场都具有重要意义。当然,基金业绩评价也日益凸现出它的重要性,引起一大拨投资者和研究者的关注。目前,国内外对基金业绩评价方式各有不同,各有利弊,主要有评级机构如晨星、银河、理柏等。评价开放式混合型基金业绩对于投资者、基金管理公司及整个金融市场的有效发展都具有重要意义。本文主要采用主成分因子分析法对我国开放式混合型基金业绩进行综合排名,从中观察影响我国开放式混合型基金业绩的主要因素是哪方面,为基金管理公司经营和投资者选择提供更加充分的信息。

基于四因素模型的我国混合型开放式基金的投资绩效研究

本文通过四因素模型对我国市场上混合型开放式基金的投资绩效进行了实证研究和分析。研究表明,我国混合型开放式基金并没有获得显著的较高的超额收益率;在投资策略的选择上较为一致的选择了高贝塔、中小盘股、价值型策略,而在动量收益股票抑或反转收益股票的选择上并不明显。

我国混合型开放式基金的投资绩效研究——基于四因素模型

本文选取了2007年之前成立的88只混合型开放式基金,运用四因素模型对其在2007-09年的投资绩效做出了研究。研究结果认为:我国混合型开放式基金基本在样本区间里并没有优于市场的表现,而且Jensen指标没有通过显著性检验,基金的表现与市场大致相当。

基于基金“饭圈化”下95后长期定投产品的选择研究

随着经济和资本市场的不断发展,人们的理财投资方向从银行储蓄、保险、购房、股市开始逐渐转向基金。文章基于95后的视角,结合中国当代大部分年轻人的实际情况,在确定了所要选择的基金类型后,根据基金的成立时间和收益选出十只基金、然后对规模、风险、持有人比例及现任经理的能力等多个方面层层筛选,最终选择华安生态优先混合作为长期基金定投的产品,同时也为年轻一代基金投资者在选择基金时提供了一定的参考价值。

我国发展投资基金战略对策刍议

从总体战略、基金种类开发、基金品种开发、分权制衡体系建设、发展股份制企业等五个方面着重阐述了我国投资基金发展战略的对策。同时也论证了我国投资基金发展的重点。

前三季度基金业绩解读:偏股基金业绩分化明显

虽然年初以来,大盘指数一直在3000点上下窄幅震荡,但偏股基金业绩仍出现较大分化。数据显示,前三季度主动型偏股基金平均收益率为-7.72%,同期内沪深300指数跌幅为11.38%。具体类型来看,有80%的普通股票型基金发生亏损,亏损超20%的基金有13只,其中表现最差的是中银新动力,其前三季度亏损幅度达29.59%。有30只获得正收益。

基金动态

年内11只基金发行失败日前,又一只主动权益类基金发行失败。5月9日,富国基金发布公告称,旗下富国稳健恒远三年持有混合型基金截至5月6日基金募集期限届满,未能满足《基金合同》约定的基金备案条件,故《基金合同》不能生效。今年以来,市场震荡加剧,基金发行难度也随之加大,根据Wind数据统计,截至5月10日,年内已有11只基金发行失败。

广发基金邱璟旻 注重企业未来价值

2020年主动权益基金上半年业绩出炉,医药主题基金纷纷“霸屏”榜单前列。银河证券数据显示,上半年收益超过60%的榜单中,仅有6只非医药基金“突出重围”,其中,广发新经济以65.11%的回报位居第二。过去一年,广发新经济的累计回报达到103.05%,在451只同类基金中(股票上下限为60%-95%的偏股混合型基金)位列第9。

基金动态

上投摩根:挖掘多市场的价值洼地随着全球面临的低通胀、低企业盈利增长、低利率的三低问题日益显现,新兴市场相对成熟市场的高速经济增长,愈加引起投资者的重视。上投摩根基金认为,以前投资中国,A股已经可以满足投资人的需求,但是现在随着中国优质企业走出中国,走向世界,必须要有全球布局的观念。据悉,正在火热发行中的上投摩根中国世纪灵活配置混合型基金,

基金动态

前7月一成混基上涨万家基金独揽前5据同花顺数据,剔除今年内新成立基金和净值异常基金后,全市场有可比业绩的6104只混合型基金中,前7月只有720只基金实现净值上涨,占比11.8%;净值下跌基金多达5381只,占比88.2%。此外还有3只基金净值收平。其中,万家基金黄海独揽前7月混合型基金涨幅榜前三名,前7月涨42.63%,万家新利、万家精选混合A紧随其后,分别涨37.05%、30.58%。

基金动态

海富通:明年一季度债市或迎转机在资金面趋紧、通胀预期上升的影响下,债市遭遇明显调整。海富通基金认为,目前债市的下跌尚未结束,但对明年的债券市场并不悲观。海富通认为在明年的债券市场获取收益的主要策略有两种。一是布局一些长期限利率债的品种。

权益类基金有哪些收费

你是怎样挑权益类基金的呢?无论是历史业绩、基金经理,还是投资风格等都是选择基金时要考虑的问题,然而在此之前,我们首先要看的是基金的投资成本,也就是它的各项费率。如今,"买股不如买基"的理念深入人心,权益类基金指的是投资股市的基金,包括股票型基金(投资股市比例在80%以上)、混合型基金(投资股市比例在60%以上),以及指数型基金。

易方达高质量严选三年持有期基金11月10日开售

今年以来市场持续波动,在高度变化和不确定的环境下,越来越多投资者开始意识到长期投资的重要性,设有封闭期、旨在帮助投资者长线布局的基金格外受欢迎。据Wind统计,截至三季度末,今年有超过15只新成立的偏股混合型基金采用了三年封闭期设计,这一数量已经超过历年总和,且其中一半产品创造了一日结募的盛况。易方达基金近期推出高质量严选三年持有期混合型基金(代码:010340),拟由明星基金经理萧楠管理,该基金的股票投资比例为60%-95%,将在A股和港股通范围内严选高质量公司,并设有三年封闭期,为站定长期立场、希望陪伴并分享这批高质量公司经营成果的投资者提供了便利工具。投资者可在11月10日至20日发售期间通过易方达官网、e钱包APP及各大银行、券商等渠道认购。

不再旱涝保收 新的浮动费率基金问世

浮动费率基金采用"低固定管理费率+达标获取业绩报酬"的收费模式,管理费远低于市场平均水平,同时以浮动业绩报酬与投资者深度捆绑。首批6只浮动费率基金正式获得准生证,并将尽早发行。这首批6家基金公司都来自于上海,分别为富国基金、中欧基金、华泰柏瑞基金、国泰基金、兴全基金和华安基金。浮动管理费基金是指基金管理人收取的管理费与业绩表现直接挂钩的基金,可以打破固定管理费"旱涝保收"的模式,实现管理人和投资者利益捆绑。

公募基金:资产规模过十万亿 流通市值占比不足5%

自1998年第一家基金公司成立至今,公募基金已经走过了20年的历史,公募基金的资产总规模也突破了10万亿,截至2017年底超11万亿。但公募基金股票资产的规模目前仍低于2007年,股票资产在公募基金总资产中的比重也下降到只有15%左右,公募基金股票资产占A股流通市值的比重更是下降到不足5%。