能源市场革命与能源规制革命的法律维度

2022年沉寂17年的《能源法》终于浮出水面重新列入立法规划,但出台的希望却依旧渺茫。《能源法》的厄运不在于与其他能源法的制度混同或冲突,而在于能源市场与能源规制没有定位;不在于立法技术与制度设计存在争议,而在于能源体制市场化进程与从行政垄断中解放市场的进展;不在于国家能源主管部门不努力,而在于能源市场革命与能源规制革命的法律边界已经超出了政府权力边际。无论是基本法还是基础法,能源战略政策法还是能源管理法,《能源法》都必须解决能源市场与能源规制制度设计的问题。然而,《能源法》制度如何设计或能否出台何时出台均受制于政治家的抉择。

中国碳市场与泛能源市场间的风险传递共振效应研究——兼论气候政策不确定性的影响

全国统一碳市场建设强化了碳市场与泛能源市场(能源市场、能源股票市场)之间的内在关联,也为风险跨市场传递共振提供可能。利用小波相干方法和TVP-VAR-DY-BK模型,从风险溢出视角分析碳市场与泛能源市场之间风险的时频联动、跨市场传递共振效应及其演变规律,并进一步考察气候政策不确定性对风险传递共振效应的时变影响。研究发现,时域维度下,碳市场、能源市场以及能源股票市场之间风险传递共振水平较高,其传递共振效应具有显著的时变性和“事件驱动”特征;频域维度下,风险跨市场传递共振效应在规模和强度上具有较大差异,且多由短期因素驱动,不同周期下市场间风险的净传递共振水平也存在显著差异。同时,气候政策不确定性的正向冲击在较短时间内会加剧风险跨市场传递共振,且时变脉冲响应存在一定的频域异质性。

基于非对称性的碳市场与新能源市场间动态风险溢出效应研究

为有效应对碳金融风险的发生和传导,以碳市场、新能源市场的市场价格作为研究对象,基于时变Copula-CoVaR模型,探究两市场间的风险溢出方向及动态特征。研究表明:碳市场和新能源市场间存在正向相依关系以及正向非对称的风险溢出效应,其中碳市场是主要的风险接收方;碳市场和各新能源市场的风险溢出强弱顺序与相依性程度顺序一致,依次是:新能源市场、风电市场、光伏市场、新能源车市场;市场自身完善程度、政府宏观政策、外部突发事件等因素都会加剧市场间的风险溢出波动。

国际油气价格震荡回落 能源市场重回供需主导

2023年,持续3年多的新冠病毒疫情逐渐接近尾声,油气市场需求逐渐恢复至疫情之前。与此同时,乌克兰危机影响大幅消退,巴以冲突和红海局势成为新的地缘焦点,“欧佩克+”继续维持并扩大减产规模,石油市场重心重回供需基本面主导,国际油气价格全面回落,但整体仍呈现中高位波动。

中国企业海外拓展新能源市场的策略研究——基于SWOT分析

文章基于SWOT分析方法,研究了中国企业拓展海外新能源市场的机会、挑战、优势和劣势,并结合实际情况提出了相关的拓展策略。研究发现,中国企业在海外新能源市场面临着机遇和挑战。其中,机会主要表现为海外市场需求增加、技术储备丰富等因素,挑战主要表现为核心技术研发能力不足、国际市场竞争激烈等因素。在优势方面,中国企业具备技术储备丰富、人才资源丰富、有强大的生产和供应链等优势。劣势方面表现为品牌影响力相对较弱、金融支持体系落后等劣势。最后,文章提出了对企业在拓展海外新能源市场方面的建议,包括加强产品研发和品牌推广、强化风险管理、提高透明度和诚信度、加强合作模式创新等方面。未来,中国企业应继续加强风险管理,根据不同市场需求制定差异化的拓展策略,以增强在海外新能源市场的地位和竞争力。

基于图均衡度的端对端可交易能源市场的出清算法

随着分布式可再生能源在用户侧的渗透率不断提高,端对端可交易能源市场逐渐成为了一种消纳末端电能的有效方式。但是,分布式能源出力波动频繁、位置分散、结构异质,难以统一调度和管理。针对该问题,首先,基于共享出行中的司机-乘客匹配度的概念,提出了一种新的发用电时空间匹配度的衡量指标,用以判断该配电网是否适合实施端对端可交易能源市场。其次,基于该衡量指标建立一种兼顾发用电匹配度和社会效益的市场出清模型,并在端对端可交易能源市场的分布式出清过程中调整电价,以引导更多能源产消者参与市场。最后,使用IEEE 69节点算例验证了所提分布式出清模型的有效性,并通过分析不同交易参数下的市场均衡和发用电匹配度验证了模型在提高新能源本地消纳率上的效果。由仿真结果可知,所提出清算法可有效提高新能源本地消纳率。

地缘冲突对不同经济体金融市场的差异化影响——基于能源市场波动的视角

地缘冲突容易导致国际能源市场出现波动并对世界经济产生影响。本文建立宏观经济模型并使用反事实分析与向量自回归方法,分析了地缘冲突经由能源市场波动对不同经济体的差异化影响,并基于能源安全与国家安全的角度,提出中国的应对措施。研究显示:地缘冲突通过原油市场波动对不同经济体产生了负面影响,对俄罗斯能源依赖度较高的欧洲经济受到影响的程度较大。建议高度重视地缘冲突风险,加快形成原油进口与能源消费的多元化格局,稳定投资者预期,完善资本市场建设和维护人民币汇率稳定,防范地缘冲突可能对中国能源安全造成的负面影响。

我国碳市场与化石能源市场溢出效应研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型的分析

碳市场的建立是实现“双碳”目标的重要保障,分析碳市场与化石能源市场间的溢出效应有助于提升市场流动性、规避碳金融风险,从而更好地推动国家气候战略目标。本文运用主成分分析方法将我国8个碳试点价格集成,明确试点阶段我国碳市场的整体发展规律,并通过VAR-GARCH-BEKK模型,进一步探究了全国统一碳市场建立前后碳市场与化石能源市场之间溢出效应的变化情况。结果表明,试点阶段碳市场与各类化石能源市场之间均存在显著的单向均值溢出效应。然而,在全国碳排放权交易市场建立初期,仅有部分发电行业参与交易,这在一定程度上削弱了碳市场与化石能源市场之间的联动关系,造成了二者之间均值溢出效应的下降。此外,全国统一碳市场的建立吸引了更多的投资者,加剧了碳市场和化石能源市场间的风险传染,需要进一步完善监管政策体系,保障碳市场平稳健康运行。

中国碳市场、能源市场和高排放行业间的溢出效应研究——基于TVP-VAR-DY模型

在以低碳发展应对全国气候变化的共识下,继电力市场后,将其他高排放行业纳入全国碳市场势在必行。探究2021年至2023年期间全国碳市场、能源市场和高排放行业市场间的风险溢出效应。通过采用TVP-VAR-DY模型,使动态溢出效应的测度更加平滑。研究发现,全国碳市场、能源市场与高排放行业市场存在时变的双向不对称溢出效应,特别是在极端风险事件下,市场之间的波动溢出效应显著增强。电力等高排放行业市场主要受碳市场波动的影响,而新能源行业风险主要影响原油期货市场。重大社会经济事件可导致能源市场在短期内成为风险传递的主导因素,但随着时间推移,高排放行业会转为风险输出者。最后,提出了关于中国碳市场建设、能源市场风险防范和高排放行业能源结构优化等方面的建议。

到2029年全球废物转化能源市场将达到446亿美元

印度《财富商业洞察》(Fortune Business Insights)报告称,全球废物转化能源(WTE)市场规模预计将从2022年的332.8亿美元增长到2029年的446.2亿美元,预计该市场将以4.3%的年均复合增长率扩张。

基于自适应步长的McCormick包络方法的配电网能源市场交易策略

针对配电网能源市场交易中双线性项非凸且求解精度差等问题,提出基于自适应步长的McCormick包络方法;该方法利用McCormick包络方法松弛双线性项,实现双线性项的线性化处理,采用边界收紧方法迭代收紧双线性项中变量的边界,并基于迭代梯度结果更新步长,在已知可行解基础上,迭代添加原目标函数的上界约束,进一步提升上层模型松弛后的求解质量;将该方法应用于双层能源市场交易模型,对零售商与微电网交易电价引导下的多微电网能源交易运营进行仿真。结果表明,与定步长的McCormick包络方法相比,基于自适应步长的McCormick包络方法实现了配电网侧含双线性项双层模型的有效求解,显著提升交易电价平均值和边界值场景下含双线性项双层模型的求解精度。

中国技术创新或将重塑全球能源市场

2024年6月18日,世界经济论坛发布2024年《促进有效的能源转型》报告。报告评估了120个国家和地区的能源转型,排名第一的是瑞典,丹麦和芬兰次之。日本位列第26,不仅落后于法国(第5位)、德国(第11位)、美国(第19位)和英国(第13位)等,也不及中国(第17位)和巴西(第12位)。

我国能源市场与沪深市场间的尾部相依性

资源能源安全是事关国家经济社会发展的全局性、战略性问题,对国家繁荣发展、人民生活改善、社会长治久安至关重要。选取2020年1月至2021年12月范围内的国证煤炭、国证电力与沪深300指数收盘价为样本,运用R藤Copula模型分析我国能源市场和沪深市场之间的尾部相依性,研究我国煤炭市场、电力市场和沪深市场的尾部相依风险关系,且提出相关防范建议。实证结果发现:国证电力和沪深300指数均和国证煤炭指数有着较强的正向相依性,其中电力指数市场和煤炭指数市场有着强下尾相关性;煤炭指数市场作为中间市场,电力指数市场和沪深市场的间接传染结构仍呈现正相关,尾部相依关系消失。因此在监管和防范上述3个市场的风险时,要警惕煤炭市场的价格剧烈变化带来的强连锁反应,投资者应重点关注煤炭市场价格指数的剧烈下跌对电力市场及沪深市场价格指数的负面冲击。

国际能源市场与中国农产品市场的关联效应研究

为探讨国际能源市场与中国农产品市场之间的价格关联效应,本文密切关注石油价格变动对大豆、小麦、玉米和棉花等主要农产品价格的影响,基于时间序列数据和计量经济学模型,对石油价格与农产品价格的动态关系进行实证分析,并进行稳健性检验和敏感性分析。结果表明,石油价格与农产品价格之间存在显著的正相关关系,即石油价格的上涨会导致农产品价格上涨,这种价格关联效应在不同农产品中均有体现,但影响程度可能因产品而异。

能源市场面临的机遇与挑战

随着全球气候变化和环境问题日益严峻,发展清洁可再生能源已成为重要的战略选择。在这一背景下,可再生能源产业快速发展,市场空间广阔。但我们也要清醒认识到,此类能源转型的道路充满艰辛与不确定性。可再生能源发展面临机遇和挑战并存的复杂局面。一方面,技术高速迭代,难以预测未来方向;短视政策可能导致资源配置扭曲;公众参与不足也制约市场推广。这些不确定性因素都可能阻碍可再生能源持续健康发展。为化解上述风险,我们需在科技预判、政策引导、社会宣导等方面采取积极作为,使可再生能源产业在新的格局中获得持续优势,以实现全球可持续发展的战略目标。

中国碳市场与能源市场间风险传染研究——基于Hurst指数与TVP-VAR模型分析

本文基于2个市场的4个基础原始变量,利用Hurst指数作为风险频度、累积性的度量指标,运用TVP-VAR模型研究各金融市场的时变特征。研究发现:第一,通过Hurst指数研究的2个市场中,碳市场的频度风险最高,累积性风险最低;能源市场的频度风险较低,累积性风险较高;同时得到了两大市场具有明显的非线性混沌特征。第二,TVP-VAR模型的实证分析表明,碳市场对能源市场的风险传染冲击显著,而能源市场对碳市场的短期风险传染冲击影响较小,中长期较大,即碳市场对能源市场的传染是时变的。

建立煤电容量电价机制对新能源市场发展的影响研究

本文探讨了煤电容量电价机制对新能源市场发展的影响。研究发现,煤电容量电价机制可能会提高煤电上网电价,从而挤占可再生能源的市场空间。然而,财政补贴强度与新能源增量呈正相关。此外,天然气价格变化对新能源增长影响较小。因此,在推进煤电容量电价机制改革的同时,也需要加大对新能源的支持力度,以促进能源转型升级和绿色低碳发展。

国际原油期货与中国能源市场之间的高阶矩风险溢出效应研究

文章以国际原油期货市场WTI和中国传统及新能源市场为研究对象,采用GARCHSK模型与TVP-DY溢出指数分解方法,系统探讨了它们间的风险溢出关系。实证结果显示,国际与国内能源市场存在显著的跨市场溢出效应,这一效应约占总溢出效应的1/10。动态分析揭示,总溢出指数在样本期内具有明显的时变特征,中美贸易冲突期间波动性溢出指数显著增加,新冠疫情期偏度和峰度溢出指数达峰值。基于这些发现,文章建议监管机构应综合考虑低阶矩和高阶矩溢出效应管理能源市场风险,投资者应关注国内能源市场的风险溢出变化,特别是高阶矩风险,以实施早期预警和优化投资组合。

中俄能源贸易对中国能源市场的影响

俄罗斯是中国重要贸易伙伴,两国经济合作因国际形势紧张而更加紧密。结合国际贸易和经济发展理论,评估中俄能源贸易对中国能源市场的影响,发现俄罗斯对中国能源出口与中国能源市场之间存在稳定正向长期关系。

含风电的综合能源供应商参与投标竞争的多能源市场博弈分析

综合能源系统的多能互补特性有助于间歇性可再生能源的消纳。为了体现综合能源系统的市场价值并鼓励其投资和发展,综合能源供应商参与多能源市场竞争将是一种趋势。该文研究拥有风电机组的综合能源供应商同时参与电力批发市场与天然气市场的竞争问题,考虑电转气设备和燃气轮机等电气转换装置,并在天然气价格普遍比电力价格低的背景下引入实时天然气市场弥补综合能源供应商投标偏差,建立一个包含风电及电气转换装置的综合能源供应商参与投标竞争的多能源市场联合均衡模型,并采用非线性互补方法求解该均衡模型。算例分析验证了模型的合理性和有效性,并表明综合能源供应商增加风电比例有助于降低日前电价、实时气价和日前气价,并会增加综合能源供应商的利润和社会福利。