利率上浮及其与贷款基准利率的关系探究

对31个省市2005-2015年的1~3年期贷款利率上浮幅度进行测算,并通过统计分析与面板模型对其与贷款基准利率的关系进行探索性研究,结果显示:贷款利率上浮幅度与贷款基准利率负相关,贷款利率上浮幅度自2010年开始快速上升;不同地区的上浮幅度差异大,存在明显的区域异质性,中国人民银行通过基准利率调整进行宏观调控时,主要对北京市、上海市的贷款利率形成传递效应,对其它地区的影响相对较小;且随着时间的推移,基准利率政策的有效性越来越低。因此,为发挥基准利率政策的有效性,应在适度区间进行基准利率调节,加强中国人民银行对地方性商业银行的宏观审慎管理能力,同时与数量型货币政策相配合。

我国贷款基准利率市场化研究——基于LPR定价的国际经验对比视角

从发达国家贷款基准利率市场化经验看,目前国际主流贷款基准利率是以IBORs为定价基准,但随着金融市场发展的不断深化,已逐步转向隔夜无风险利率(RFR);LPR作为利率市场化的过渡性工具,目前在中小企业贷款、小额消费贷款中广泛应用。本文通过对国际主流贷款基准利率及其改革方向的梳理,结合我国贷款利率市场化现状以及目前LPR形成机制的国际比较,认为从中期看,LPR的锚定利率可能转向更为市场化的货币市场利率;从长期看,LPR仅仅是我国贷款利率市场化的过渡性工具,构建基于真实、活跃交易的基准利率体系是未来利率市场化改革的方向,LPR未来可逐步在难以定价的中小企业贷款领域发挥作用。

央行上调金融机构贷款基准利率

中国人民银行决定，从2006年4月28日起上调金融机构贷款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率上调0．27个百分点．由现行的558％提高到5．85％。其他各档次贷款利率也相应调整。金融机构存款利率保持不变。这是我国自2004年10月份加息以来首次提高贷款基准利率．

金融机构人民币存贷款基准利率上调

中国人民银行决定，自3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0．27个百分点；一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由现行的6.12％提高到6．39％；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。光大银行公布的最新房贷固定利率，只对各期限的基准利率和优惠利率做了小幅度的上调，上浮利率保持不变。

贷款基准利率变动对企业债务融资行为的影响研究

本文利用上市公司的经验数据,构建面板数据的固定效应模型,研究了贷款基准利率的变动对上市公司债务融资成本、商业信用融资规模和长期借款融资规模的影响。以央行规定的贷款基准利率作为利率管制政策的切入点,探究宏观经济调控对微观部门的影响。实证结果表明,贷款基准利率变动显著影响企业的债务融资行为。

央行决定下调存贷款基准利率和存款准备金率

2008年11月26日．央行宣布下调人民币存贷款基准利率和金融机构存款准备金率。这是自9月15日央行宣布下调贷款基准利率以来，第四次下调利率，第三次下调存款准备金率，也是央行继10月8日宣布双率下调后第二次双率同时下调。其中．一年期人民币存贷款基准利率1．08个百分点的调整力度，为央行近年货币政策调控历史上所罕有。

国房景气指数与贷款基准利率的回归分析

房地产行业与金融业存在较高的依存度，贷款基准利率作为中央银行调控宏观经济的重要工具，其变动必然会对房地产业的景气程度产生影响。通过相关系数的测定和回归分析得到的结论为国房景气指数与贷款基准利率之间存在显著负相关关系，二者能够建立线性关系较为显著的回归方程，但为不完全线性相关关系。

我国存贷款基准利率调整的可能性浅析

我国于2013年放开了贷款利率管制,并于2015年10月放开了存款利率浮动上限,标志着利率市场化已经基本完成。伴随利率市场化在我国的逐步深化,央行调整存贷基准利率的必要性下降。展望2018年,影响存贷基准利率调整的因素并不成熟,笔者认为央行加息的可能性较低。

通过统计法预测长期贷款基准利率的波动趋势

随着公私合营（PPP）模式在中国的兴起,为了增强融资能力以承揽PPP项目,交通运输类企业需通过关注贷款基准利率的变动来把控融资风险。通过统计分析1985至2015年每年宏观经济指标与同期长期贷款基准利率之间的关系,建立数学模型,并预测中国长期贷款基准利率的波动趋势。最终得出结论：未来中国长期贷款基准利率将延续2015年的＂负增长＂模式。

贷款基准利率对商业银行盈利的影响研究——基于门限回归模型的分析

本文利用我国宏观经济和16家上市商业银行的面板数据,使用门限回归模型对面板数据进行回归,选取一年期贷款基准利率和银行总资产作为门限变量,试图分析我国贷款基准利率对商业银行盈利的非线性影响。结果发现:贷款基准利率对商业银行盈利具有明显的正向影响,但在不同门限变量下影响程度存在差异,其中贷款基准利率和银行总资产均存在单一门限值。

下调存贷款基准利率并扩大存款利率浮动区间

中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率市调0．4个百分点至5．6％．一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75％，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1．2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。

央行下调人民币存贷款基准利率并扩大存款利率浮动区间

2月28日,中国人民银行决定,自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率.金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整.

央行下调存贷款基准利率并降低存款准备金率

中国人民银行决定,自2015年10月24日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低社会融资成本.其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整;个人住房公积金贷款利率保持不变.同时,对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限,并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制,加强央行对利率体系的调控和监督指导,提高货币政策传导效率.

央行决定上调金融机构存贷款基准利率

中国人民银行决定，从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。金融机构一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由现行的1．98％提高到2．25％，一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由现行的531％提高到5．58％。

央行4年来首次下调贷款基准利率和存款准备金率

央行日前称，自9月16日起下调1年期人民币贷款基准利率0．27个百分点，其他期限档次贷款基准利率按照短期多调、长期少调的原则作相应调整，存款基准利率保持不变，这是自2004年10月29日以来贷款基准利率的首次下调。此次贷款基准利率下调后，6个月贷款利率降至6．21％；1年期贷款利率降至7．20％；1～3年贷款利率降至7．29％；3～5年降至7．56％：5年以上降至7．74％。

央行上调金融机构存贷款基准利率

中国人民银行决定，从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。金融机构一年期存款基准利率上调0．27个百分点，由现行的1．98％提高到2．25％，一年期贷款基准利率上调0．27个百分点，由现行的5．31％提高到5．58％。其他各档次存、贷款利率也相应调整，中长期上调幅度大于短期。

央行年内首次上调人民币存贷款基准利率

中国人民银行2月8日晚间宣布．自9日起上调金融机构一年期存贷款基准利率0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。调整后．一年期存款利率达到3％．一年期贷款利率达到6.06％。这是央行今年以来首次上调利率．也是2010年以来第三次上调利率。央行曾于去年10月份和12月份两次上调利率。

央行贷款基准利率下调“房贷族”可减压

9月15日，中国人民银行决定下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率：从2008年9月16日起，下调一年期人民币贷款基准利率0．27个百分点，其他期限档次贷款基准利率按照短期多调、长期少调的原则作相应调整；存款基准利率保持不变。与此同时，金融机构各档次贷款基准利率同时下调，其中与房贷者关系最为密切的5年期以上贷款利率下调0．09个百分点至7．74％。这是2004年10月29日，中国进入本轮加息周期以来，央行首次出台的降息政策。