畅通金融资本向新质生产力高效配置的路径

金融是重要的生产要素,在促进科技和产业深度融合、加快科技成果转化等方面具有独特作用。做好科技金融大文章,畅通金融资本向新质生产力高效配置路径,对加快推动新质生产力具有重要意义。一、科技金融推动新质生产力发展的内在机制(一)科技是引擎、金融是燃料,两者的相互融合推动了生产力变革与跃迁经济学理论认为,科技是生产力增长的内生驱动力,金融是生产力发展的重要推动力量。

技术革命性突破下金融资本配置助力新质生产力发展框架设计

技术革命突破为金融资本配置助力新质生产力发展带来了新的机遇。通过加大科技创新投入,优化金融资本配置,推动产业升级和转型,实现金融资本与科技创新的深度融合,成为目前学术界亟需解决的问题。基于此,文章通过分析当前金融资本配置在提升效率、保障安全、政策支持和数据驱动等方面的成效基础上,以金融资本助力新质生产力发展为核心目标,分别从金融资本配置机制、风险控制体系、政策引导与支持、动态监测和评估机制等方面构建框架体系,并提出如下应用要点:通过精准识别市场需求优化金融资本配置,推动技术创新与产业升级;通过完善风险控制体系,确保金融资本稳定助力新质生产力发展;实施动态评估机制,调整优化金融资本配置策略。

金融资本错配、利率市场化与企业资本结构调整

文章基于2013—2021年沪深A股实体上市企业财务数据,深入分析金融资本错配、利率市场化与企业资本结构调整之间的关系。研究表明:利率市场化与企业资本结构调整速度间显著正相关,即在利率市场化改革推动下企业资本结构调整明显加速;金融资本错配与企业资本结构调整速度间显著负相关,即存在金融资本错配的企业中资本结构调整速度显著降低;金融资本错配显著增强利率市场化与企业资本结构调整速度间的正相关程度。

金融化与现代金融资本的积累

金融化是与货币化、货币资本化和资本虚拟化相联系的一种经济现象,伴随金融化的发展,人们日益以货币或货币资本和虚拟资本的形式进行资本和收入的占有与积累。与金融化发展相适应,产业资本主导的积累模式逐渐为金融资本主导的积累模式所取代,这对宏观经济造成多方面的影响,特别是过度金融化导致的金融资本的过度积累,不仅造成积累过程的断层和矛盾的累积,而且造成发展的陷阱,作为发展中国家,中国要警惕金融化和金融资本积累造成的陷阱。

资本主义经济发展阶段变迁中金融资本霸权的现代演进——基于马克思主义经济学的视角

在资本主义经济发展进程中,金融资本霸权在不断的建构与解构中实现了从传统霸权向现代霸权的演进。依据资本主义经济发展阶段可以将这个演进过程划分为私人垄断资本主义、国家垄断资本主义和金融资本新霸权垄断资本主义三个阶段。以巨型垄断企业为载体实现对资本主义经济社会的控制是私人垄断资本主义阶段金融资本霸权的建构逻辑;扩张过度导致大萧条以及资本主义国家为了产业资本必须休眠金融资本,是国家垄断资本主义阶段金融资本霸权解构的逻辑;20世纪70年代产业资本利润率的长期下降以及80年代资本主义经济复苏的失败,迫使资本寻求新的积累途径,成为当代资本主义发展阶段金融资本新霸权建构的逻辑。金融资本新霸权的建构标志着资本主义经济进入到一个新的发展阶段。

金融资本的剥夺性积累与当代资本主义危机——基于大卫·哈维的剥夺性积累理论

马克思在对资本积累的论述中隐含了生产性积累和非生产性积累两重逻辑。资本原始积累是非生产性积累的一种表现形式。大卫·哈维结合当代资本主义发展在对“资本原始积累”概念重构中提出了剥夺性积累理论,并指出剥夺性积累是当代金融资本主义积累的主导逻辑。金融资本凭借其绝对的垄断地位,通过股票及证券市场投机、信贷体系、危机操纵等方式对普通民众、中小企业和落后国家等进行剥夺性积累。金融资本的剥夺性积累限制了生产性积累的发展,推动了财富的巨大集中,使普通民众愈加贫困化,导致了资本主义经济停滞与失衡、政治合法性危机和社会对立加剧等危机。金融资本在解决危机的过程中进一步加大了剥夺性积累,使资本主义陷入了更深层次危机。金融资本的剥夺性积累已经成为当代资本主义进一步发展的桎梏。

防范系统性金融风险的路径研究——基于西方金融资本主义危机的历史镜鉴

党的二十届三中全会强调,要统筹好发展和安全。防范系统性金融风险是维护中国经济安全和社会稳定的重要前提。在西方国家,金融资本是支配资本主义生产关系的主体,也是支配信用的主体。信用推动了资本集中和社会化大生产的发展,金融资本的剥夺性积累也在信用中得到放大和强化,这造成了产业萎缩、债务膨胀以及二者相互加剧的困境;金融资本借助国家信用摆脱这种困境的努力,又进一步加深了这一困境,使西方社会在产业萎缩和债务膨胀相互加剧的陷阱中越陷越深;在陷阱中越陷越深的挣扎催逼着西方金融资本主义走上激进和暴力化的道路,而这一道路将把金融资本主义引向崩溃。金融资本主义的崩溃是西方社会真正的系统性风险。中国防范系统性金融风险的现实路径在于:加强党对金融工作的集中统一领导,加强以人民为中心的价值观导向,在以公有制为主体的经济制度基础上巩固国有金融机构在金融运行中的主导地位,金融运行以服务实体经济发展为目的,避免剥夺性积累逻辑支配金融运行。

财政部黑龙江监管局:“四个强化”扎实推进国有金融资本产权登记监管工作

为全面贯彻落实党中央、国务院关于国有金融资本管理的决策部署,夯实国有金融资本管理基础,按照财政部关于加强监管局财政金融监管工作的总体要求,黑龙江监管局高度重视,主动担当,多措并举,突出“四个强化”,扎实推进国有金融资本产权登记监管工作。

国有金融资本支持科技创新的内在逻辑

科技创新是一个国家、一个民族发展的重要力量。党的二十大报告提出,必须坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力。习近平总书记曾多次强调,“科技创新是核心,抓住了科技创新就抓住了牵动我国发展全局的牛鼻子”。国有金融资本是我们党和国家事业发展的重要物质基础和政治基础,不但要成为社会健康发展的“稳定器”和改善民生福祉的“压舱石”,更要成为科技创新的重要支撑,成为做好科技金融这篇大文章的关键引擎。

列宁金融资本理论的逻辑进路及其当代思考——基于《帝国主义论》的文本考察

在《帝国主义论》中,列宁面对资本主义发展的新特征,对金融资本的产生和发展进行了详细论述。列宁的金融资本理论具有清晰的逻辑进路,从生产集中和垄断的逻辑起点,到金融资本渗透与统治的逻辑展开,再到虚拟性、寄生性和腐朽性的本质探索,构建了科学的马克思主义金融资本理论。在新时代的今天,根据当代资本主义的出现的新问题与新情况,列宁的金融资本理论也要具有当代视野,进行当代思考,在新的时代条件下不断发展创新。

金融资本错配、利率市场化与企业资本结构调整

在当今全球化的金融市场中,金融资本错配已成为影响企业资本结构调整的关键因素之一。金融资本错配,即资金供给与企业实际需求之间的不匹配,可能导致企业融资成本上升,融资渠道受限,进而影响企业的投资决策和运营效率。随着中国金融市场的深化改革,特别是利率市场化的推进,企业面临的融资环境正在发生深刻变化。利率市场化旨在通过市场机制决定资金价格,提高金融资源的配置效率。

金融资本全球化对中国经济发展的影响

20世纪70年代末以来,由于金融资本逐利性不断强化与资本间竞争加剧、信息技术和科技革命的出现、发达资本主义国家力量的介入等因素的共同推动,金融资本全球化迅猛发展。金融资本全球化的实质是发达资本主义的金融资本向全球空间扩张霸权以掠夺和获取霸权利润,是金融资本新霸权在全球空间的具体体现。金融资本全球化对中国的经济发展具有双重效应:在改革开放前期,以正面效应为主,之后,负面效应逐渐凸显并不断强化。为了应对金融资本全球化带来的挑战,中国必须走自主发展之路。

基于金融资本新霸权的资本主义金融-经济危机研究

金融资本新霸权是当代资本主义的最基本特征。金融资本建构起了由金融化、新自由主义体制与全球化构成的新霸权体系。当前资本主义金融—经济危机是金融资本新霸权的资本主义危机。在金融资本新霸权下,资本主义积累和生产过剩进一步加剧并扩大到全球范围;收入分配不平等进一步拉大,剩余价值生产与实现的矛盾进一步激化;货币资本的投机性大大强化。金融资本新霸权必然造成资本主义经济停滞,并导致金融和经济危机爆发。

政治经济学视域下的金融资本全球化探究

金融资本全球化是指金融资本主导的以发达国家跨国公司为主要载体的垄断资本的全球化。资本的逐利本性、资本竞争、以信息技术为核心的新科技革命、发达国家的全球化战略等因素推进了金融资本全球化迅猛发展。金融资本全球化是经济全球化的高级形式,是金融资本新霸权在全球空间的体现,其本质是发达资本主义的金融资本从全球空间掠夺和获取霸权利润以加强与巩固自身霸权的过程。融入金融资本全球化进程是中国实现自身发展的必然路径。金融资本全球化对中国的经济发展具有双重效应,初期以正面效应为主,随后负面效应逐渐凸显并不断强化。为了应对金融资本全球化带来的挑战,中国必须走自主发展之路。

金融资本统治形式的新变化——兼评“金融资本消失论”

随着银行资本和工业资本的垄断日益加剧,最终形成了金融资本,受科技革命和资本家追求利益最大化的影响,金融资本对社会经济和政治的影响、渗透越来越深入,从而产生了一些统治形式上的新变化。本文从金融资本的形成,在经济和政治上的统治入手浅谈金融资本统治形式的发展新变化。

政治经济学视域下金融资本霸权的演进逻辑分析

在资本主义经济发展进程中,金融资本霸权在不断的建构与解构中实现了从传统霸权向现代霸权的演进。以巨型垄断企业为载体实现对资本主义经济社会的控制是私人垄断资本主义阶段金融资本霸权的建构逻辑;扩张过度导致大萧条以及资本主义国家为了产业资本必须休眠金融资本,是国家垄断资本主义阶段金融资本霸权解构的逻辑;产业资本积累的长期障碍迫使资本寻求新的积累途径成为当代资本主义发展阶段金融资本新霸权建构的逻辑。

经济停滞是资本主义生产方式的常态——基于垄断金融资本理论

经济剩余是垄断资本主义生产发展的必然结果,对经济剩余的吸收始终无法抵消更多经济剩余的产生,并进一步导致经济停滞。金融资本从生产资本中独立出来并迅速膨胀标志着"垄断金融资本"的形成,也成为应对经济停滞危机的新选择。垄断金融资本不可能根本解决资本主义经济停滞,经济停滞成为资本主义生产方式的常态。

金融资本深化、技术进步与产业结构升级

促进产业结构向高级化基础上的合理化转换升级是宏观经济实现稳定增长的必要条件,金融资本深化与技术进步则是推动产业结构升级的重要因素。本文基于内生视角,利用新古典生产函数,讨论了金融资本深化、技术进步促进产业结构升级的内在机制,并运用2000-2014年我国省际面板数据,实证检验了金融资本深化、技术进步与产业结构转换升级的关系。结果显示:技术进步对我国产业结构合理化的影响不显著,也未能成为产业结构高级化的积极因素。银行资本深化显著促进了产业结构合理化和高级化,证券资本深化仅对产业结构高级化有显著正向作用;在区际间,技术进步只对中部产业结构合理化有促进作用。证券资本深化不仅有益于东部产业结构高级化,而且有益于西部产业结构合理化。银行资本深化仅对东部产业结构高级化有积极影响。

科技创新与金融资本融合关系研究——基于北京市的实证分析

基于金融和科技创新相互关系的认识,以北京市为例,将技术市场成交额作为科技创新指标,将金融划分为金融规模、金融结构和金融效率,采用VAR模型,探讨金融与科技创新之间的相互关系。结果表明,金融结构与科技创新之间相互作用,且影响明显;金融规模为单向影响且较缓慢;金融效率的作用不显著。这验证了科技创新与金融资本通过市场机制所形成的共赢关系。政策启示是,只有不断完善资本市场,通过金融与科技共同创新,实现科技与金融的有机结合与良性互动。

金融资本全球化背景下的国家竞争

通过数次产业转移,发达国家转型升级之后率先进入追求流动性获利的金融资本阶段:一方面,由债权国转变为债务国,靠增发货币和增发债务来满足福利开支,遂演变为发达国家的债务不再刚性支付,而是通过信用扩张将债务变成吸纳货币的可交易资产,其福利社会成本借此向世界转嫁;另一方面,金融资本新三性(流动性、短期性和集中性)特征之下虚拟化扩张加剧,使得全球资本流动愈益频繁,连带发生多次区域金融危机。因此,只要是加入金融"全球化"的国家,无论施行何种制度,都不可避免地卷入金融不稳定中。需要比较研究的是,不同的国家在历次危机中如何应对:哪些国家陷进去出不来了;哪些国家"危中转机"了,形成独特的发展经验。