经济政策不确定性、投资者情绪与银行系统性风险传染

面对经济政策不确定性和投资者情绪,银行业需承担应对经济衰退、化解银行风险和实现经济高质量稳定增长的责任。本文利用MVMQ-CAViaR模型测度了2008—2021年所有上市银行的系统性风险,构建面板门限回归模型和面板平滑转换模型,研究在投资者情绪转换作用下经济政策不确定性影响银行系统性风险多重传染的边际效应结构变化。研究表明:投资者情绪具有显著的区制转换效应,使经济不确定性影响银行系统性风险多重传染的净边际效应,以指数转换模式发生结构变化。据此提出正确处理经济政策不确定性与银行系统性风险的关系,投资者要保持理性情绪以及监管部门要加强监管的建议。

经济政策不确定性、国际资本流动与银行系统性风险

文章采用系统性风险指数(SRISK)测算银行系统性风险,并构建MS-VECM模型,验证经济政策不确定性和国际资本流动对银行系统性风险的非线性动态调整机制及其结构变化。研究表明:经济政策不确定性、国际资本流动与银行系统性风险之间存在着显著相互作用的长期均衡关系及短期误差修正作用;该长期均衡及其锚定调整下的短期误差修正都存在着显著的区制结构变化;收敛、稳定与扩张三个区制状态都具有非对称性特征。

房地产信贷存量是否会引起商业银行系统性风险积累?——基于“双支柱”政策调控的视角

文章选取2011-2022年我国16家上市银行的微观面板数据,分析房地产贷款存量对银行系统性风险的影响以及“双支柱”政策对两者之间的调节作用。研究结果发现:(1)房地产贷款存量对银行系统性风险的影响呈现正U型趋势;(2)“双支柱”政策在房地产贷款存量与银行系统性风险的关系中具有正向的调节作用;(3)房地产信贷存量对银行系统性风险的影响在银行性质、行业规模以及经济周期方面存在异质性,相较于非国有银行和规模较小银行,房地产贷款存量对国有大行和规模较大股份制银行的系统性风险的影响更为有效。同样,经济衰退期相较于经济扩张期,房地产贷款存量对银行系统性风险的影响更为显著。根据结论提出完善细化政策框架、坚持“疏堵结合”的方法以及加大防范风险的“堤坝”等政策建议。

跨境资本流动与商业银行系统性风险

防范化解商业银行系统性风险是推动银行高质量发展的重要路径,也是牢牢守住不发生系统性金融风险、保障国家金融安全的重要抓手。在理论分析基础上,运用银行微观数据实证检验跨境资本流动强度对商业银行系统性风险的影响效应和影响机制。研究表明:第一,提高跨境资本流动强度显著降低了商业银行系统性风险,增强证券投资、其他投资的资本流动强度显著降低了商业银行系统性风险,而增强直接投资资本流动强度有利于降低商业银行系统性风险。第二,银行信贷规模和信贷集中度是跨境资本流动强度对商业银行系统性风险影响的重要渠道,提高跨境资本流动强度有利于增加银行信贷规模,降低银行信贷集中度,而银行信贷规模的增加和银行信贷集中度的降低有助于降低商业银行系统性风险。“跨境资本流动强度—信贷规模/信贷客户集中度—商业银行系统性风险”传导渠道有效。第三,相比大型国有银行,跨境资本流动降低商业银行系统性风险效应在中小银行中表现更明显。因此,在进一步建立健全跨境资本流动机制的基础上,应更加重视银行信贷业务,强化银行监管,同时加强同国际金融机构合作,推动商业银行高质量发展。

城投平台债务、地方政府债务与银行系统性风险

稳妥有效防控地方债务和银行系统风险,对于实现稳增长和经济高质量发展至关重要。近年来,地方政府债务尤其是以城投平台为主要载体的隐性债务持续扩张,成为中国系统性金融风险的重要来源,集中体现为财政与金融风险的相互溢出。实证分析发现:从静态溢出效应来看,城投平台债务、地方政府债务和银行系统性风险之间存在较强的联动关系,且城投平台债务在风险溢出网络中处于信息先导地位;从动态溢出效应来看,城投平台债务是风险的净输出者,而且2020年疫情冲击后,地方政府债务处于城投平台债务风险溢出的被动接受地位,起到吸收风险的作用;全样本的动态总溢出指数既能真实地反映出我国地方债务与银行系统之间风险溢出的动态响应,又对危机事件十分敏感,具有明显的时变特征。研究结论为建立地方债务风险治理长效机制、促进财政金融稳定提供理论指导与决策参考。

数字化转型与银行系统性风险

防范化解系统性金融风险是推动我国经济高质量发展的关键举措,结合数字经济发展背景,基于2011—2020年A股上市公司数据,研究企业数字化转型对银行系统性风险的影响及其机制。研究发现,企业数字化转型会降低银行系统性风险。这种提升作用主要通过改善非信贷融资能力和还款能力、提高信息透明度、降低商业信用占用等路径实现。异质性检验发现,该提升作用在法律环境良好、数字经济发展水平高、企业高管股权激励强的企业样本中更为显著。研究结果揭示了企业数字化转型对银行系统性风险的内在影响机制,为企业实现高质量发展提供了重要的经验证据,为政府完善风险防控政策提供了理论参考。

移动支付时代手机银行系统设计及优化探析

手机银行系统作为银行与客户互动的主要渠道,其设计和优化策略直接关系到银行业务的发展前景。文章将深入探讨移动支付时代背景下手机银行系统的特点、对传统银行业务的影响与挑战,并重点分析设计和优化手机银行系统的关键技术和策略,为推动银行高质量发展提供理论支持和实践指导。

成长中的电子银行系统

凉山彝族自治州位于四川省西南部,是全国最大的彝族聚居区,全州幅员6.04万平方公里,辖15县2市。农发行在全州设立2个网点,地域广、网点少、市县间路途不便使得传统柜面业务无法满足客户需求,成为制约凉山州分行业务发展的瓶颈。2018年,农发行启动运营集约化改革,开启了运营数字化转型新征程。

地方政府隐性债务对商业银行系统性风险的影响机制研究

地方政府隐性债务风险传染机制对于商业银行系统性风险具有重大影响。文章采用2013~2022年上市银行和地方政府层面数据,基于商业银行系统性风险溢出视角分析地方政府隐性债务风险传染机制,并运用GARCH-Copula-CoVaR模型和面板回归模型实证检验地方政府隐性债务对银行系统性风险的影响以及作用机制。研究发现:1) 地方政府隐性债务对商业银行系统性风险有显著正向效应;2) 土地财政和影子银行在其中具有中介效应,地方政府隐性债务可以通过增大土地财政规模、降低影子银行业务规模等渠道来增加银行的系统性风险;3) 政策干预在地方政府隐性债务风险对商业银行系统性风险的影响中具有显著正向调节作用;4) 异质性分析表明地方政府隐性债务对城市商业银行系统性风险的促进作用更加显著,而地方政府隐性债务对农村商业银行的银行系统性风险影响系统性风险则具有明显抑制作用。政府可以通过深化财政体制改革,规范土地市场流转等方式减少金融干预,降低地方政府隐性债务风险对商业银行系统性风险的传染。

经济政策不确定性、投资者情绪与银行系统性金融风险

在当今的全球经济环境中,银行业面临着诸多挑战。其中,经济政策的不确定性以及投资者情绪的波动,对银行业的稳定和发展产生了深远的影响。文章利用CoVaR模型,对2008—2022年间22家具有行业代表性的上市银行系统性金融风险进行了测度。通过构建回归模型,深入研究了在经济政策不确定性的背景下,投资者情绪如何影响银行的系统性金融风险的变化。研究表明:经济政策不确定性能显著增强银行系统性金融风险;并且投资者情绪在这一过程中发挥了明显的中介作用。据此,提出了应对策略,包括正确处理经济政策不确定性与银行系统性金融风险的关系,投资者应保持理性投资和建立公开透明的信息体系。

基于复杂网络的银行系统风险传染与防范

银行间的金融业务多种多样,文章针对银行之间的风险交易进行建模,运用一种针对银行系统层面的风险分析方法,分别对规则网络、随机网络、小世界网络和无标度网络下的银行系统模型进行计算机模拟,统计大量数据,通过衡量结果的各种参数来分析巴塞尔协议参数、外部风险比例、网络规模在不同的网络结构下对银行系统风险传染的影响,得出这些结果参数在不同网络结构下的规律并进行相互比较。结论认为巴塞尔协议参数和银行网络的连接集中度对银行系统风险传染有比较大的影响,找准关键银行节点是防范风险传染的关键之一。

网络结构与银行系统性风险

建立了完整的度量银行间违约传染及银行系统性风险的研究框架.在这个框架下,研究了不同银行间网络结构下银行系统性风险.在模型建立过程中,分析了现有研究广泛采用的违约算法中存在的问题并对其进行了修正.为了模拟不同的银行间网络,还提出了一种构造无标度网络的方法.通过仿真模拟,研究发现集中度越高的网络由于传染而倒闭的银行数量越多.但是,当基础违约的银行数量不多时,网络集中度越高,由于传染而倒闭的银行的总资产越少.此外,在集中度高的网络中大银行倒闭引发违约传染的可能性和影响力都会大于集中度低的网络.而小银行引发传染的可能性远低于大银行,但是小银行倒闭达到一定规模时,可以引发大银行传染倒闭.

存款保险制度能否降低银行系统风险

存款保险制度能否通过对可能的存款损失提供保险来降低银行风险,维护金融系统的稳定?或者会对银行道德风险行为形成逆向激励,加大了破产的可能性?目前有一种简单的模型对存款保险与银行系统风险关系及其影响因素能进行分析,并以此得出相应的结论与建议。

基于资产负债表关联的银行系统性风险研究

应用61家银行2009年年报数据对基于资产负债表关联的银行间市场双边传染风险进行研究,从信用违约和流动性风险角度对传染路径和资本损失进行估测,并深入分析银行间市场的不同结构对传染效应的影响,此外,本文还应用负二项式计数模型对系统重要性银行和易被传染银行的微观特征进行实证检验。研究得出:(1)在"完全分散型"市场结构假设下,我国银行间市场传染性风险极小;当考虑交易主体集中度并假设"相对集中型结构"时,系统性风险和传染效应将上升;当考虑违约风险和流动性风险联合冲击时,资本损失和风险传染的范围显著扩大。(2)大型国有银行处于银行间资本流动的中心环节,尤其中国银行和工商银行是传染风险发生的重要诱导来源。(3)影响银行在拆借市场中系统重要性的因素有银行类型、资产规模和风险头寸;而影响银行易受传染性的因素有银行类型、资本充足状况和风险暴露程度。

教育领域中的一个服务应用:基于SOA的学分银行系统(英文)

The paper presents a new service application in education area,namely credit bank.Credit bank is a service provided by authorized education organizations so that customers can save,manage and exchange education credits.The paper focus on establishing a service oriented information system to support the idea of credit bank.After introducing its concept,the paper studies the requirement of credit bank from both business and technical point of view.Then it presents a practical step-by-step guideline to identify services in the system. The guideline is applied to design credit bank information system(CBIS)as a case study.The contributions of the paper are:(i)It gives a new idea about how service can be used to benefit education;(ii)It presents a useful method for service identification in system design with case study.

互联网金融对商业银行系统性风险的影响——基于沪深股市上市商业银行的证据

立足资产价格波动理论和长尾理论,文章阐述了互联网金融对商业银行系统性风险的影响机理,然后运用条件风险价值法测算商业银行系统性风险,并结合2007～2016年中国沪深股市14家上市商业银行的面板数据进行实证检验。研究发现,互联网金融通过冲击商业银行资产业务和负债业务,进而影响商业银行信贷风险和流动性风险,显著提高商业银行系统性风险。因此,商业银行可通过加强金融创新、增加互联网消费信贷的投放比例、积极调整利率政策等手段应对互联网金融的冲击。

互联网金融对中国商业银行系统性风险的影响——基于SVAR模型的实证研究

首先运用主成分分析法测算我国商业银行的系统性风险,接着运用突变分析和SVAR模型等计量方法实证互联网金融对我国商业银行系统性风险的影响。结果表明:互联网金融发展影响商业银行系统性风险的路径为:"互联网金融—商业银行的资产负债结构—商业银行的成本收入比—商业银行的系统性风险",且它对银行系统性风险的影响存在"期限结构效应",即互联网金融在短期内会增加我国银行系统性风险,但从中长期来看,对我国银行系统性风险的影响并不大,两者可作为互利共生的事物共同发展。互联网金融的存在对我国金融改革有很好的倒逼作用,能在一定程度上促进金融监管的创新。

银行系统效益评价研究

目前中国银行系统正在进行力度很大的改革,除机制改革外,重要的是扩大服务范围、增强业务来往、提高业绩及素质,但效益是最主要的,因为它是生存的关键.能否按综合指标体系对银行系统进行排序是投资者非常关心的.为了克服传统效益评估方法的不足,文中首先通过选择有代表性的指标和比率,建立起一个银行系统综合效益评价指标体系,在此基础上采用主成分分析法、熵权法和等权法综合构建了一个评价银行系统效益的数学模型,对建立的模型进行数值计算,并由计算结果进行综合排序,研究经济含义等,并使用该模型对7家上市银行进行了实证分析.

利率市场化背景下银行系统性危机的实证研究

从利率市场化的国际经验来看,无论是在发达国家还是发展中国家,其实施过程都容易导致不同程度的银行业危机。采用1973~2012年42个国家的面板数据,对利率市场化背景下的银行业危机进行的实证研究表明：利率市场化的推进将增加银行系统性危机发生的机率,特别是在存款利率市场化阶段,而严格的银行监管是抑制银行系统危机发生的有效方法;显性存款保险制度的设立无助于利率市场化后银行系统性风险的防范,甚至有可能会增加危机发生的机率;资本账户开放下进行利率市场化会增加银行系统危机发生的机率。利率市场化进程中允许开设民营银行不会增加银行系统危机的发生机率。

宏观审慎监管框架下银行系统性风险传染测度研究

次贷危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延凸显了研究一国系统性风险传染效应的必要性和紧迫性。为了从全局的视角对银行系统的潜在损失进行衡量,文章借鉴投入产出分析中列昂惕夫逆矩阵求解的思路对传统矩阵法进行改进,求解风险传染逆矩阵,构建银行风险传染测度模型;并运用该模型对我国银行系统性风险传染进行测度,结果显示危机传染具有明显的乘数放大效应,核心资本和损失率的大小是银行能否承受风险的关键。为了确保银行能更好地抵御系统性风险,监管当局应实施宏、微观审慎监管并重,同时加强监管的国际合作。