浅探非流通股股东对全流通方案的会计处理

中国证监会2005年4月29日发布了<关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知>,启动了上市公司股权分置改革试点工作.目前,对股权分置涉及的非流通股股东会计处理,国内外尚无准则规范.笔者就此作一探讨.

股权分置改革中非流通股股东的会计处理

股权分置改革的会计处理主要是针对持有股改公司非流通股股份的、通常情况下属于企业性质的非流通股股东而言的。本文针对这些非流通股股东的会计处理进行探讨。

如何解决非流通股股东在股改中的分歧

当前,我国上市公司股权分置改革已进入全面实施阶段。在股改中,非流通股股东须协商一致提出股改方案。由于控股非流通股股东与其他非流通股股东微妙复杂的关系,会出现其意见分歧阻碍股改的情况。为此,可通过继续协商、回购部分非流通股股份、召开相关的临时股东大会、发挥证券监管机构的引导功能等应对解决。

股改中非流通股股东向流通股股东支付对价的会计处理

由于历史原因，我国股市上三分之二的股权不能流通，导致股市先天不足，制度存在重大缺陷。为了弥补这一缺陷，我国提出实行股权分置改革。但是在股权分置改革过程中我们没有成熟经验可借鉴，所以出现一些问题。下面我们就股权分置改革过程中的非流通股股东向流通股股东支付对价问题进行探讨。

我国上市公司股权融资偏好的博弈分析——基于配股中非流通股股东获取股权增值收益的视角

我国上市公司融资时，融资方式首选股权融资，较少选择债权融资，与Myers的“啄食”顺序相悖，表现出强烈的股权融资偏好。国内很多学者从多个角度分析了上市公司形成股权融资偏好的原因。本文主要是从非流通股股东获取股权增值收益这个单一视角，以配股为例建立博弈模型分析非流通股股东行为如何导致上市公司偏好股权融资，并提出相应的对策建议。

非流通股股东向流通股股东支付对价的会计处理

最近对价两个字出现的频率非常高，到底什么是对价呢？对价（considcration）最早是英美合同法中的概念，指一方得到权利、权益、益处或是另一方换取对方承诺，所做的或所承诺的损失、所担负的责任或是牺牲。

非流通股股东在股改中的意见分歧及其对策

文章主要论述了在股改中,非流通股股东须协商一致提出股改方案。由于控股非流通股股东与其他非流通股股东微妙复杂的关系,会出现其意见分歧阻碍股改的情况。为此,可通过非流通股股东继续协商、回购部分非流通股股份、召开相关的临时股东大会、发挥证券监管机构的引导功能等应对解决。

关于股权分置改革之控股非流通股股东会计处理探讨

股权分置改革是关系到我国证券市场健康发展的关键问题,其实质是非流通股股东向流通股股东支付对价而取得相应的流通权,其中的会计问题非常值得探讨。《关于股权分置改革之控股非流通股股东会计处理探讨》一文就股权分置中非流通股股东的会计处理提出了两条系统的思路:一是“无偿赠与或以零收益部分处置长期投资”,二是“获权对价”,在此基础上结合“三一重工”进行了实例分析,并且对上述两条思路进行了评价。文章能够抓住问题的实质,提出较为系统的解决方案,对完善我国股权分置改革中的会计处理具有积极意义。

股改中非流通股股东支付的对价如何进行会计处理

会计确认主要解决：（1）判断一个经济事项是否进入会计系统（2）如果该会计事项要进入会计系统，则应以何种会计要素进入（3）该经济事项应该何时进入会计系统。在股权分置讨论中，经常有“让利”或“补偿”等提法，这些提法给人感觉非流通股股东送现金或送股是经济资源的白自流出。正是基于这种思想，有人主张将送现金或送股一次记入损益，减少当期利润。事实上，非流通股股东向流通股股东支付对价，虽然从形式上看放弃了部分股份或现金，但其利益非但没有减少，反而获得流通权后可能还会实现财富大幅度增值，目前试点股票的走势情况可以验证这一点。

浅析上市公司股权分置非流通股股东发行权证的核算

权证（包括认购权和认沽权）的出现给证券市场注入动力，同时也为解决股权分置问题提供了一个良好的金融工具。当非流通股股东以权证的对价方式取得非流通股的流通权时，应按照2005年11月财政部颁布的《上市公司股权分置改革相关会计处理暂行规定》（以下简称规定）的规定进行会计核算。由于权证核算在我国尚属摸索阶段，笔者就以下几个问题作一探讨，以期为非流通股股东正确和准确核算权证起抛砖引玉的作用。

股权分置改革之控股非流通股股东会计处理探讨

2005年5月9日，中国证监会正式公布第一批股权分置改革试点企业名单，股权分置改革工作正式启动。具体试点企业有主要采用送股方式（由非流通股股东直接向流通股股东送股）的三一重工、金牛能源、紫江企业，采用扩股方式（通过上市公司公积金转增股本、非流通股股东放弃）的清华同方。目前前述三家已顺利通过临时股东大会类别表决并实施方案；而清华同方被流通股股东否决。2005年6月20曰，中国证监会又公布第二批试点企业名单，42家公司网上有名。据悉，第二批试点企业解决方案多集中于送股、扩股、缩股（非流通股股东以一定比例缩减股份）。通过测算可知，此类方案的本质是相同的，都是通过对流通股股东与非流通股股东持有上市公司权益的比例进行调整来解决股权分置问题。

上市公司股权分置改革之中小非流通股股东会计处理探讨

股权分置的基本含义是：上市公司的全部股份由于政策限制被分为两类性质不同的股份，一类是可以在证券交易所挂牌交易的流通股，一类是只能在场外协议转让的非流通股。目前，非流通股约占上市公司总股份的三分之二。股权分置破坏了上市公司利益机制一致性的基础，导致流通股股东和非流通股股东的利益发生冲突。股权分置改革的实质是通过非流通股股东向流通股股东支付对价取得相应的流通权，从而实现所有股东股份的同质化。

上市公司股权分置改革之中小非流通股股东会计处理探讨

股权分置的基本含义是上市公司的全部股份由于政策限制被分为两类性质不同的股份，一类是可以在证券交易所挂牌交易的流通股，一类是只能在场外协议转让的非流通股。目前，非流通股约占上市公司总股份的三分之二。股权分置破坏了上市公司利益机制一致性的基础，导致流通股股东和非流通股股东的利益发生冲突。股权分置改革的实质是通过非流通股股东向流通股股东支付对价取得相应的流通权，从而实现所有股东股份的同质化，并以此希求股东价值取向的一体化、决策基础的一致性，在此基础上完善资本市场的功能发挥和促进上市公司的健康发展。

股权分置改革过程中非流通股股东对流通股股东的利益侵占行为研究

本文建立数学模型从理论上研究中国股票市场股权分置改革过程中非流通股股东对流通股股东的利益侵占行为机理,并以此为基础对中国股票市场在股权分置改革过程中存在的"金融异常现象"进行合理解释。研究结果表明,在股权分置改革过程中,原非流通股股东的资本利得收益将增加,原流通股股东的资本利得收益将减少,原非流通股股东增加的资本利得收益正好等于原流通股股东减少的资本利得收益;原非流通股股东对流通股股东的利益侵占量与原非流通股股东的持股数量和原流通股股东的持股成本正相关,与股权分置改革对价支付率负相关。本文研究结果能对中国股票市场股权分置过程中存在的"金融异常现象"作出合理解释。

非流通股东配股利益与配股利益无差别点

笔者在本文中提出配股利益和配股利益无差别点两个新概念,并根据非流通股股东因配股产生的配股利益,找到一个全额参加配股和全部放弃配股权所产生的配股利益均相同的配股利益无差别点,据此解释非流通股东放弃配股的原因。

股权分置改革非流通股股东会计处理方法分析

当前，正在进行的股权分置改革，有利于证券市场的稳定发展，有利于保护公众投资者的合法权益。非流通股股东主要通过现金、送股、缩股等方式支付对价，获得流通权。目前，对于非流通股股东支付对价的会计处理尚无定论，非流通股股东可以将其费用化、资本化，也可以将其作为权益的减少。