土地融资、城市化失衡与地方债务风险

本文研究了土地融资对我国城市化失衡的影响效果、地区异质性表现以及背后隐藏的债务风险。利用2007-2015年间地级市数据的实证结果表明:地方政府的土地融资活动显著促进了“土地城市化快于人口城市化”这一失衡现象的形成,并且此影响在人口流出地和中西部地区的城市表现得更显著。进一步分析发现:“负债型”城市化融资与“供给型”城市建设相结合的发展模式可能引致较大的地方政府债务风险,主要体现为土地融资会加重发展失衡城市的债务负担,而投资回报和效率较低是造成这一结果的重要机制。以上结论意味着不考虑需求因素而盲目依靠债务性投资驱动城市化发展的方式是不可持续的,应探索建立推动城市化良性发展的融资体系,并在土地融资与城市公共服务供给之间建立稳定的投入联系。

我国开征遗产税的收入分配效应

本文通过构建包含遗产和遗产税的代际交叠模型,对征收遗产税的收入分配效应进行了一般均衡分析,并通过数值模拟方法估算了在两种不同遗产动机情形下,征收遗产税的经济效应。研究发现,遗产税通过影响居民的消费与储蓄决策减少了财富代际转移数量和资本存量水平,并进一步提高了资本回报率,降低了劳动报酬率,进而影响长期收入稳态水平。遗产税对收入差距的影响取决于遗产动机,在有目的的遗产动机情形下,遗产税将引起收入差距的扩大;在偶然动机情形下,其结果依赖于相关参数的大小,作用较为模糊。

财政透明、创业态度与个体创业——基于CGSS数据的实证研究

财政信息公开透明是国家治理现代化的重要基础,也是个体创业宏观环境的一个重要支撑。本文运用CGSS数据以及地方财政创业信息透明度数据,考察财政透明对个体创业意愿的影响机理。研究发现,财政透明能够改变个体的创业态度(机会感知与风险倾向),进而影响个体的创业意愿。首先,财政透明能够提高个体的创业机会感知,进而促进个体开展高风险的创业活动;其次,财政透明能够增强个体的风险承担意愿,进而提高个体创业的积极性;最后,相比于生存型创业者,财政透明对机会型创业者的正向作用更加显著。本文为如何有效激活创业市场,推动高质量创业活动提供新的思路,也为进一步推进地方政府透明度改革提供新的政策启示。

地方政府债务对土地资源空间配置的影响研究

利用新口径地方政府债务数据和工业用地出让微观数据,检验地方政府债务扩张对土地资源空间配置的影响效应及其作用机制。结果表明:地方政府债务的无序扩张导致了行业层面的土地资源配置呈现空间分散化趋势,这意味着生产的地理集中度下降,而地区间“以地引资”竞争是导致此种空间扭曲效应的主要机制;以上影响在重点产业和财政分权度较高的地区表现更明显。未来应规范地方政府的举债融资行为和土地供给行为,提高土地供给的市场化水平和配置效率,促进经济高质量发展。

地方政府债务对城乡收入差距的影响

利用2015-2019年地级市层面的政府债务数据,实证检验了地方政府债务对城乡居民收入差距的影响效应。结果表明:地方政府债务总体上加剧了城乡居民收入差距,这源于它对城镇和农村居民收入影响的非对称性;地方政府债务扩张在中西部地区、教育水平和经济发展水平更低的城市的影响更为显著;从影响机制来看,地方政府债务的资金支出存在着城市偏向性;从居民收入结构来看,地方政府债务显著增加了城镇居民的工资性收入和财产净收入,以及农村居民的工资性收入和经营性收入,但显著减少了城乡居民的转移净收入,从而减弱了政府支出的再分配效应。建议政府举绩应科学合理,应规范债务的投向与使用,应促进城乡经济协调发展和公共服务均等化。

地区投资目标设定与地方政府债务增长

防范化解地方政府债务风险是当前经济工作的一个重大问题,为此必须深入研究地方政府债务增长的驱动因素。基于手工整理的各地区投资目标数据,文章首次实证研究了地区投资目标设定对地方政府债务的影响效应。文章发现:地区投资目标对地方政府债务具有显著的正向影响,并且地方政府掌控的财政金融资源会显著增强这一正向影响;全面深化改革之后,投资目标对地方政府债务整体上不再具有显著影响,但在中西部地区仍表现出较弱的显著影响;地方政府债务对实际投资增长和实际经济增长具有显著的正向影响。文章从投资目标的新视角揭示了地方政府债务增长的成因,不仅为防范化解地方政府债务风险提供了政策方向,而且也为全面深化改革提供了经验证据。

应对税基侵蚀和利润转移的国际探索与文献述评

当前跨国企业利用不同国家和地区的税收制度差异,转移收入侵蚀国家税基的行为,已引起各国的高度关注。围绕集团内部转让定价安排引发的国家间税收损失问题,本文按照因果关系论证、规模效应测算和反避税政策效果的思路,全面梳理国内外学者的最新研究成果。经过梳理发现其呈现如下变化:首先,论证跨国企业收入转移的方法从估计盈利冲击,发展到识别收入转移渠道;其次,跨国企业将在终端市场国获取的收入转移到位于避税天堂的子公司,严重侵蚀了以欧洲国家和中国为代表的市场所在国和以美国为代表的居民国的税基;最后,全球税制改革尝试采用新的联结度规则补充现行常设机构规则和独立交易原则,中国需要通过制定国内法的方式予以落地实施。通过以上研究,充分挖掘跨国企业收入转移行为对于收入来源地国家的税基产生的影响,为最大程度地减少税收损失并维护税收权益提供借鉴参考。

数字化转型与企业创新——基于研发投入和研发效率视角的分析

企业数字化转型是实现数字经济与实体经济融合发展的主要方式,其创新效应备受关注。本文构建了数字化转型影响企业创新决策的理论模型,以阐述两者之间的内在关联。在此基础上,利用2010—2020年中国上市公司数据,实证检验了企业数字化转型对技术创新的影响效应、异质性表现及其作用机制,研究发现:数字化转型有助于提升企业的创新产出,并且此效应对规模较大、资产专用性较低的企业,以及处于产权保护更好地区的企业的影响更明显。中介机制分析表明:数字化转型能够通过提高研发投入和研发效率促进企业创新,其中研发投入的提高得益于数字化转型情形下的利润保障机制和成本控制机制,研发效率则源自规模效应和溢出效应的影响。本文的研究结论意味着,数字化转型有望成为提升企业创新能力的重要抓手,未来应促进数字经济与实体经济的深度融合发展,不断完善新型数字基础设施,构建良好的数字营商环境,加快推进数字中国建设。

地区竞争、支出责任下移与地方政府债务扩张

地方政府债务过度扩张容易引发系统性经济风险。本文通过一个地方政府举债行为理论模型,分析了政府间共同事权的支出责任下移、竞争性地区的举债行为对地方政府债务规模的影响。在此基础上构建空间面板计量模型,利用279个地级市数据进行回归分析,结果表明:地方政府债务扩张是支出责任下移与标尺竞争机制共同驱动的结果;政府间支出责任下移造成的财政压力是地方政府被动负债的重要原因;地方政府间的标尺竞争使其在举债融资行为上表现为明显的策略模仿;各地区在债务扩张的主因上存在异质性,东部地区政府债务的增加主要是地区间竞争的结果。这意味着化解地方政府债务风险不仅应规范政府间财政支出责任划分,更重要的是完善地方政府的政绩考核体系和违规举债的问责机制。

地方公共债务与资本回报率--来自新口径债务数据和三重机制检验的经验证据

资本回报率对于理解我国经济运行具有重要意义本文通过匹配2006-2015年地级市层面的新口径债务数据和资本回报率数据,实证检验了地方公共债务扩张对资本回报率的影响效应及其地区异质性表现.并从宏观、中观和微观三个角度开展作用机制分析研究发现:第一,地方公共债务扩张对我国宏观资本回报率产生了负面影响,此影响在经过一系列稳健性检验后依然存在;第二,地方公共债务的扩张通过降低基础设施投资效率、提高房地产业投资占比和挤出企业投资产生影响;第三,上述负面影响在非城市群、非大中城市和土地融资依赖度更高的城市表现更为突出。以上结论为深化地方政府投融资体制改革提供了政策参考,未来应注重债务资金的绩效管理和使用效率,促进经济高质量发展。

项目制治理模式与地方政府债务扩张

分税制改革后,中央政府越来越注重通过项目发包和专项补助的形式强化对地方政府的激励,逐步形成了一种新型央地关系治理模式-项目制。文章通过构建反映央地关系的动态博弈模型,分析了项目制对地方政府融资决策的影响,进而基于278个地级市政府获得的专项补助和债务数据,对项目制的债务扩张效应及其中介机制进行了实证检验。结论表明:项目制显著促进了地方政府债务的扩张,这种效应一方面来自于项目制对地方政府公共投资的激励,另一方面来自于专项补助导致的预算软约束,其进一步诱发了地方政府在债务融资行为上的道德风险。而且以上效应在财力基础较弱地区表现得更显著。这意味着财政体制现代化不仅应构建规范透明的项目申请审批制度,还应提高地方政府的预算硬约束。

个人所得税家庭申报制度研究——基于新一轮个人所得税改革的分析

新一轮个人所得税改革实现了税制模式与费用扣除根本性的转变。综合与分类相结合的税制模式为家庭申报制的实施提供了必要条件,在已有新增专项附加扣除的背景下,沿用单独申报制有违税收公平原则。本文结合税制模式与费用扣除范围改革,提出实施家庭申报制的必要性,进而从居民的家庭观念及其经济功能、税收征管、户籍制度、不动产登记制度改革角度论述引入家庭申报制的可行性,最后以税制为基础提出渐进式的改革路径和具体设想,包括:界定"税法意义上的家庭",依据不同的家庭结构确立申报制度的类型;依据家庭成员工作与居住地确定合理的纳税申报地点。

税收治理现代化与企业全要素生产率——基于企业纳税信用评级准自然实验的研究

税收治理是国家治理体系和治理能力的重要组成部分,理解其微观效应是实现税收治理现代化目标的基本前提。文章以企业纳税信用评级这一现代型税收治理措施为例,将其实施作为准自然实验,采用PSM-DID方法实证分析了税收治理现代化的推进对企业全要素生产率的影响效应、异质性表现以及作用机制。研究发现:企业纳税信用评级制度的实施显著提升了企业的全要素生产率,并且这种影响对非国有企业和融资约束更大企业的作用更加明显。进一步的分析发现,以上积极作用主要是通过缓解企业融资约束、提高投资效率和发挥企业治理效应来实现的。上述研究结论为理解税收治理现代化的微观效应提供了经验证据,肯定了其对经济高质量发展的积极作用,并为改进现有税收治理措施提供了政策参考。未来应注重发挥柔性激励征管措施的协同治理效应,进一步完善纳税信用评价制度,提升税收治理能力和服务水平。

新时代地方政府债务管理改革研究:从预算管理到绩效治理

在中国特色社会主义进入新时代后,面对经济形势和发展理念的转变、积极财政政策"提质增效"和防范化解地方债务风险的要求,地方政府债务治理战略亟需转型升级。本文在回溯以往改革历程和审视现实背景的基础上,提出构建我国地方政府债务预算绩效管理体系的基本设想。以往政策通过地方政府债券的自主发行、隐性债务的甄别和置换,实现了地方政府债务的预算内管理,未来应进一步按照全方位、全过程、全覆盖的要求,以绩效为导向,建立覆盖全过程的地方政府债务管理绩效评价体系和全生命周期的地方政府债务项目绩效评价体系,以提高地方政府债务资金的使用效益和配置效率,发挥地方政府债务对经济高质量发展的促进作用。

地方政府债务对全要素生产率的影响研究

提高全要素生产率是实现经济高质量发展的关键途径,对其影响因素的研究具有重要的现实意义。本文利用新口径地方政府债务数据,实证检验了地方政府债务扩张对全要素生产率的影响、传导机制及异质性表现。研究发现:第一,地方政府债务的扩张不利于全要素生产率的提高;第二,由地方政府债务扩张导致的资本配置效率下降是造成上述负面影响的重要机制;第三,在土地融资依赖度和市场化程度更低的城市,上述影响表现得更为突出;第四,进一步分解分析发现,地方政府债务扩张主要降低了规模效率。文章的研究结论对我国地方政府投融资体制改革和促进高质量发展提供了政策参考。

地方政府债务对产业空间布局的影响研究——基于工业用地出让微观数据的分析

在新发展格局下,产业布局的优化是实现地区间专业化分工和畅通国内大循环的重要前提。本文构建了地方政府债务影响产业空间布局的理论模型,在此基础上,利用新口径地方政府债务数据和工业用地出让微观数据,实证检验了地方政府的债务融资行为对产业空间布局的影响效应及其作用机制。结果发现:地方政府债务的扩张导致了产业空间布局的分散化,即生产地理集中度下降。中介机制分析表明,地区间引资竞争是导致此种空间扭曲效应的重要机制。进一步分析发现,由地方政府债务驱动的产业布局分散化会带来产能过剩加剧的后果。以上结果表明,应进一步规范地方政府的举债融资行为,遏制地区间的无序竞争,提高资源空间配置效率,发挥地方政府债务对于高质量发展的促进作用。

国外最优遗产税理论研究综述与评析

遗产税是调节收入分配的重要税种,围绕其征收的合理性和最优税率存在诸多讨论。梳理总结国外最优遗产税理论的研究范式和最新进展,发现其呈现如下变化:一是研究视角逐渐演变,从将遗产视为"消费",到"收入",再到"储蓄",并拓展到遗产税的收入分配和资本积累效应分析;二是研究方法动态更新,呈现为从静态分析到动态分析,再到借鉴新动态财政学和可估参数方法;三是理论研究秉承最优税收理论的基本内核,始终兼顾"公平"与"效率"。

企业社会保险为何存在缴费不实——基于财政分权视角的解释

缴费不实是我国社会保险费征管中存在的弊病,它可能受财政分权体制的影响。本文基于2008—2016年中国上市公司微观数据和宏观统计数据,实证考察了财政分权对企业社会保险缴费不实的影响效应及其作用机制。研究发现:财政分权度加剧了企业社会保险缴费不实程度,财政分权度每提高1个百分点,企业社会保险缴费不实程度提高0.31个百分点。中介机制检验表明,财政分权度主要通过社会保险征收力度这一中介变量,影响企业社会保险缴费不实程度。财政分权度越高,地方政府降低社会保险征收力度的动机越强,企业社会保险缴费不实程度也越高。进一步分析发现,财政分权对企业社会保险缴费不实的影响受经济周期的干扰,经济紧缩期财政分权对企业社会保险缴费不实程度的影响效应要大于经济扩张期。本文为解释企业社会保险缴费不实提供了新的视角和经验证据,也为进一步推动企业社会保险逃费治理和社会保险制度优化提供了政策启示。

分成激励、预算约束与地方政府征税行为

本文首先通过一个地方最优征税模型,分析了税收分成和财政压力对地方税收努力的影响机制及其在税收努力选择上的空间策略竞争行为。在此基础上,基于PSFA方法测算了我国各地方政府的实际税收努力水平,结果显示东部地区明显高于中西部,但地区差距在不断缩小。实证分析结果显示,税收分成增加会激励当地政府提高税收努力,财政压力则倒逼政府加强税收征管;税收努力在地区之间存在策略模仿式的竞争,财政压力的传导则与本地税收努力存在策略替代。本文的研究意味着,要规范地方政府的征税行为,不仅应健全财力与支出责任相匹配的预算体制,还应加强区域间财政关系的协调合作,构建激励与约束兼容的新型地区间财政收入分配制度。

企业纳税信用影响因素研究——基于征纳双方特征的实证分析

近年来,我国税收收入逐年增长,但在经济下行压力增大、财政收支缺口扩大的背景下,税收流失问题不容忽视。本文利用国家税务总局企业纳税信用查询数据库和中国上市公司数据库的匹配数据,对企业纳税信用影响因素进行综合分析,并从推进依法治税、完善信用监督激励机制等方面,为发挥纳税信用管理措施的积极作用、建立健全企业纳税信用评价体系提出了完善建议。