我国房地产周期的测度及其非线性动态调整

文章基于1998~2012年的国房景气指数月度数据。一方面,利用HP滤波分析了我国房地产市场的波动性,并利用频域分析确定了我国房地产市场的最小周期。另一方面,利用LM检验得到了房地产市场具有非线性特征,并构建了相应的LSTAR模型,分析了我国房地产变化的非线性动态特征。

中国通货膨胀率的非线性特征分析——基于物价预警视角

已有我国通货膨胀率的非线性特征研究中转移变量均为CPI,而物价预警综合指数能够更有效地监测物价的波动。本文针对相关指标利用动态因子模型生成物价预警综合指数,利用物价预警综合指数作为LSTAR模型的转移变量,基于该LSTAR模型研究通胀率的非线性动态调整特征。实证研究表明,基于滞后1期的物价预警综合指数将我国物价波动划分为高通胀、合理通胀和通胀紧缩三个状态。在整体拟合效果和对物价波动特征的解释能力方面都有显著提高。

基于一致指数的中国经济周期非线性特征分析

已有关于我国经济周期非线性特征研究中所选均为GDP或其他一些变量,而宏观经济景气一致指数能够更全面地反映经济周期的特征。文章针对我国1991年1月至2012年12月的月度宏观景气一致指数建立MSAR模型,探讨了我国经济周期波动的非对称性和持续性以及经济在各个波动阶段之间转换的内在演化机理。

基于LSTAR模型的中国经济周期非线性特征分析

已有关于我国经济周期非线性特征研究中所选均为GDP等单变量数据,而宏观经济景气一致指数(CI)能够更全面地反映经济周期的特征。所以,本文针对我国1991年1月至2012年12月的月度宏观景气一致指数,通过检验,分别建立了两机制和三机制LSTAR模型,探讨了我国经济周期波动的非对称性和持续性以及经济在各个波动阶段之间转换的内在演化机理。实证研究表明,把经济周期阶段划分为紧缩、恢复和扩张三个机制。与划分为紧缩和扩张的两体制相比,在整体拟合效果和对经济增长结构的解释能力方面都有显著提高。因此,本文为我国经济周期的划分和非线性特征分析提供了更科学的方法。

三次样条分布滞后模型初探

多项式分布滞后模型常被用来处理有限分布滞后问题,但在有些应用中,对系数的多项式逼近效果不尽如人意.考虑到三次样条函数在局部拟合中的优越性,本文提出三次样条对分布滞后模型中系数的拟合,并通过示例显示了三次样条在拟合系数中的优越性.

低碳经济下甘肃产业结构调整的实证分析

低碳经济已经成为国际经济发展的新趋势。论文首先分析了甘肃目前产业结构状况,进而采用扩展的索洛增长模型分析得到了甘肃产业结构调整对经济增长起到了促进作用.最后提出了低碳经济下甘肃产业结构转型的战略选择。

中国真实GDP波动的ARCH效应及成因分析

该文首先分析了中国建国以来真实GDP波动的基本特征,并利用GRACH模型分析经济波动的ARCH效应;进而对GDP波动的成因和相应的宏观调控进行了详细的分析;最后针对中国当前的宏观经济形势提出了适当的政策建议.

数字普惠金融对经济增长的影响研究

研究数字普惠金融与经济增长的关系,能够为理解金融发展规划以及促进实体经济发展提供重要参考和决策依据。本文选取2011-2021年中国30个省份作为样本,探究数字普惠金融对经济增长的影响。研究表明,数字普惠金融及其分指数均能够促进经济增长。其中,普惠金融数字化程度对经济增长的推动作用呈现出“倒U”型特征。同时,数字普惠金融能够通过促进技术创新对经济增长产生影响,并且低等、中等、高等层次技术创新对经济增长的中介效应逐渐减弱。因此,政府应当完善数字普惠金融基础设施建设,合理规划区域发展,重视金融数字化的技术创新。

货币政策有效性及产业非对称性分析

通过货币政策的传导机制,本文论证了因子扩展的向量自回归(FAVAR)模型可以弥补VAR模型在宏观经济变量选取方面不足问题,并借助更有效的因子个数确定最小熵方法,从选取的我国35个具有代表性的宏观变量中提取了6个共同因子,基于这些因子扩展的VAR模型,分析了我国货币政策的有效性。实证表明FAVAR模型与VAR模型相比,FAVAR模型中产出变量和价格变量对货币政策冲击的效应能被更完整地反映出来。

带粗糙核的Marcinkiewicz积分交换子在齐次Morrey-Herz空间上的有界性

证明了一类带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子与BMO(R^n)函数生成的交换子在齐次Morrey- Herz空间M(?)_(p,q)^(α,λ)(R^n)上的有界性.

带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在齐次Morrey-Herz空间的有界性

证明了带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在齐次Morrey-Herz空间MKp,α,λq(Rn)上的有界性;同时还得到了该算子在弱齐次Morrey-Herz空间WMKp,α,1λ上的有界性结果.

基于DFM的中国核心通货膨胀率估计

现有核心通货膨胀的度量方法不管是统计的还是基于模型的,主要都是针对消费者价格指数(CPI)进行分析的。虽然消费者价格指数反映了通货膨胀率的主要部分,但不是全部。所以为了得到核心通货膨胀率需要利用比CPI更多的价格信息。文章利用动态因子模型,从我国6个综合价格指数中得到核心通货膨胀率,它反映了综合物价持久和潜在的变动,可更好地为货币政策的制定提供依据。

带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在加权Morrey-Herz空间的有界性

利用带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在LP空间和齐次Morrey-Herz空间M.Kpα,,λq(Rn)上的有界性,证明了它在更广泛的一类空间即加权Morrey-Herz空间M.Kαp,,λq(ω1,ω2)上的有界性.

数字金融何以降低企业债务融资成本?

2023年中央金融工作会议指出金融要更高质量地服务实体经济的发展,债务融资成本是实体经济的重要组成,探究数字金融如何降低债务融资成本是促进我国经济高质量发展的关键基石和优化金融资源配置的重要手段。本文基于A股上市企业的面板数据和省级层面的数字普惠金融指数,剖析了数字金融的发展对企业债务融资成本的影响。研究发现:第一,数字金融能显著地降低企业债务融资成本。第二,在不同的债务融资成本水平上,随着债务融资成本的增加,数字金融的负效应逐渐增大。此结论在控制内生性问题,以及稳健性检验后仍然成立。最后,进一步分析发现,数字金融通过增加银行多样性和促进企业技术创新等机制降低债务融资成本。另外,对于非国企、低成长性公司和中西部地区的公司来说,数字金融能显著降低企业债务融资成本。研究结论有助于丰富企业债务融资成本的分析框架,还具有较为重要的政策意义。

新质生产力的时空演变及其对人工智能发展的影响分析

本文基于2010-2022年中国30个省份的面板数据,研究新质生产力的时空演变特征,并分析了其对人工智能发展的影响效应。结果表明:(1)我国新质生产力整体水平逐年提升,各地区发展水平存在一定的极化现象,空间分布格局会影响新质生产力的演变过程导致省域间差距不断增加;(2)新质生产力对人工智能的发展具有显著的促进作用,尤其是在生产力水平较高的地区,其对人工智能发展的推动效果更为明显。在地区差异方面,东部地区因新质生产力而受到的人工智能发展推动最为显著,中部地区则位居其后;(3)新质生产力对人工智能发展表现出显著的正向空间溢出效应;(4)新质生产力对人工智能发展的影响路径主要是通过劳动资料,其次是劳动者,最后是劳动对象。

中国经济不确定性对国际原油价格的时变效应分析

不确定性与原油价格之间一直存在着复杂的关系,而学术界对经济不确定性对原油市场的影响尚未达成一致。本文在动态结构变化下基于混频动态因子模型构建中国经济不确定性(EU)代理指标,构建时变参数随机波动向量自回归(TVP-SV-VAR)模型,旨在研究中国经济不确定性对三个国际原油定价基准西得克萨斯中质原油、布伦特原油以及迪拜原油价格波动的时变影响。研究结果表明:中国经济不确定性对原油价格波动的影响是随着时间的推移而变化的,并表现出短期效应明显强于长期效应,而且各个峰值点的出现均伴随着重大经济事件的发生。在此基础上,提出增强能源供应链的韧性、促进能源市场透明度等政策建议,以促进国际原油市场稳定发展。

带粗糙核的Marcinkiewicz积分交换子在加权Morrey-Herz空间上的有界性

证明了一类带粗糙的Marcinkiewicz积分算子与BMO(Rn)函数生成的交换子在加权Morrey-Herz空间MK.α,λ(Rn)上的有界性.

我国经济增长与失业关系的区域性差异分析

本文利用我国29个省份的经济增长率和失业率数据,基于面板数据的长期自回归分布滞后模型和短期误差修正模型,分析了我国经济增长率与失业率的长期均衡与短期变动关系。研究结果表明:对整体从长期来看,经济增长率与失业率显著负相关。从短期来看,经济增长率的变动与失业率的变动显著负相关。对不同区域从长期来看,东部地区和中部地区经济增长率与失业率关系不显著,而西部地区经济增长率与失业率显著负相关。从短期来看,东部地区和西部地区经济增长率的变动与失业率的变动关系不显著,但中部地区经济增长率的变动与失业率的变动显著负相关。因此,考察我国奥肯定律的存在性,不能只针对国家层面的数据,而应该利用各地区面板数据从不同区域来考察,这样才能使奥肯定律在我国政府准确把握经济增长与失业关系中起到更有效的作用。

中国核心CPI的测度及其动态特征分析

将核心CPI作为货币政策的重要参考指标,主要针对中国不同时间段的CPI分类指数,通过动态因子模型构建中国核心CPI。并且,基于logistics平滑转移自回归(LSTAR)模型测度核心CPI的变动非线性特征。实证结果表明,核心CPI与CPI的变动趋势大体一致,但变动程度明显低于CPI,核心CPI更真实地反映物价总水平。将中国核心CPI划分为低通胀和高通胀两种状态,这两种状态的持续时间都比较长;相对低通胀状态而言,高通胀状态持续时间较短。

“物价-失业”关系的再探讨--基于“三角”菲利普斯曲线

笔者在对各种类型菲利普斯曲线的发展进行综述的基础上,利用蔡昉(2004)的方法估计了我国的调查失业率,并通过比较分析选取了恰当的通货膨胀率等数据。基于"三角"菲利普斯曲线,首先,验证我国失业率和通货膨胀率是否存在相互替代关系。接着,分析我国通货膨胀的影响因素并测度了自然失业率。实证结果表明,我国失业率和通货膨胀率存在此消彼长关系。影响我国通货膨胀变动的因素,首先是通货膨胀自身的持续性,其次是我国政府一直实施投资拉动型经济增长模式引起的供给冲击,最后是短期失业率的变动。我们所测度的自然失业率的变动趋势和政府所公布的城镇登记失业率数据大体一致,这证明了我国城镇登记失业率数据可以作为我国失业率长期变动趋势的代理变量。这也为我国政府制定调控物价政策和促进就业政策提供了科学依据。