数字金融对企业盈余管理的影响机制研究

作为金融服务的新型业态,数字金融要如何实现“普惠”功能,从而更好地服务于实体经济,显得尤为重要。本文采用2011—2018年中国A股上市公司的数据和北京大学数字金融研究中心发布的数字金融指数,探究了数字金融对企业盈余管理的影响。研究结果表明:数字金融的发展能够抑制企业的盈余管理行为;且可以同时通过“融资机制”和“监督机制”发挥作用,即通过缓解企业融资约束和降低代理成本来加强对企业盈余管理的抑制作用。但在“融资机制”中,数字金融主要是通过降低融资成本缓解融资贵问题来抑制盈余管理,并未缓解融资难问题。同时,在从地区、产权异质性和数字金融的覆盖广度、使用深度以及数字化水平三个维度对企业盈余管理的影响进行了检验后,发现这种抑制作用在经济发达地区和非国企中更加明显,数字金融不同维度的发展水平对企业盈余管理的抑制作用也不同。

房地产企业融资错配风险智能预警研究——基于“三条红线”政策视角

为有效控制房地产企业的融资错配风险,中国人民银行与住房和城乡建设部制定了“三条红线”政策,以控制房地产企业新融资规模,缓解其发生融资错配风险的概率。文章运用网络爬虫技术、文本分析、扎根分析技术对房地产企业融资错配风险进行智能识别,并建立基于房地产企业外部共性和内部个性的融资错配风险预警指标体系,运用循环神经网络进行融资错配风险预警,为构建房地产企业融资错配风险预警体系建立基础。研究表明,模型预警的准确率为85.60%,能够识别风险较高的样本,符合高质量发展背景下房地产企业融资错配风险预警的实践需要,对于保障房地产企业有序、稳定发展具有重要意义。

自然资源资产负债表创建研究

建立领导干部生态环境损害责任终身追究制，对领导干部实行自然资源资产离任审计，必须探索如何编制自然资源资产负债表。笔者以自然资源资产负债表构建的理论辨析为基础，通过探析自然资源资产负债表的实物计量模式与价值计量模式，对自然资源资产负债表各构成要素进行确认计量与列报，最终形成自然资源资产负债表的理论架构与框架体系。

异常审计收费与分类转移盈余管理——经济租金还是审计成本

为了进一步厘清异常审计收费究竟代表了经济租金还是审计成本,本文采用2007?2017年度我国A股非金融类上市公司为样本,探索了异常审计收费与分类转移盈余管理的关系。研究发现:异常审计收费对分类转移盈余管理水平具有显著的正向影响;当企业被非“四大”事务所审计、操纵应计的能力受到限制或位于高法治水平地区时,上述正向影响更加显著。进一步研究显示,异常审计收费与分类转移盈余管理的正相关关系在应计盈余管理成本相对较高时更加明显。研究表明,随着异常审计收费的增加,审计师的独立性降低,为了维持与客户的关系,审计师会在一定程度上纵容风险较低且隐蔽性较强的分类转移盈余管理行为。总体来看,研究结果支持了异常审计收费代表了经济租金的观点。

内部控制、产权性质与盈余管理方式选择——基于2007～2015年A股非金融类上市公司的实证研究

内部控制规范体系的实施改变了上市公司应计和真实盈余管理的相对成本。以2007~2015年我国A股非金融类上市公司为样本,根据内部控制披露要求的变化,将样本区间分为未要求披露、自愿披露和强制披露三个阶段,并进一步区分产权性质,检验了内部控制规范体系的实施对上市公司盈余管理方式选择的影响。研究发现:内部控制规范体系实施后,上市公司应计盈余管理水平下降,真实盈余管理水平上升;但民营企业真实盈余管理的上升幅度大于国有企业。进一步研究从国有企业真实盈余管理动机的角度解释了这一结果。研究表明,有必要设计新的内外部治理机制以抑制民营企业的真实盈余管理行为。本研究为进一步加强内部控制制度建设提供了一定的政策参考。

基于“五C”系统的企业信用信息平台框架设计

现代企业之间的交易关系更多地表现为信用关系 ,迄今为止我国并未真正建立现代文明社会所具备的信用体系 ,这将严重制约市场经济的发展。在提出建立企业信用信息平台的 4个基本原则的基础上 ,通过比较不同信用评价方法 ,选取“五 C”系统分析企业信用信息平台所需的信息内容 ,并运用层次分析法设计出企业信用评级指标体系 ,构建企业信用的模糊综合评价模型 。

财务预警警兆识别系统

从时间层面对财务预警警兆进行了系统研究 ,建立了与财务出现风险或危机的 3个阶段相应的监测系统和预警指标 ,包括对警情临界值的界定。并对其提出相应的排警对策 ,从而遏制风险状态的继续恶化 。

财务三维价值矩阵评价模型研究

结合企业价值的多维特征,基于波特"钻石模型",将企业的财务价值整合成3个维度:财务战略环境适应价值、财务资源配置绩效价值、财务利益协同关系价值。建立了财务三维价值矩阵评价分析模型及其评价指标体系。通过实证分析,发现我国造纸行业上市公司财务三维价值多数属于E2类型。

三维财务风险预警理论模式及其指数预警矩阵新论——基于现金流量的财务风险三维分析模型及其预警指数体系研究

企业是一个开放性的法人实体型经营系统，需要通过财务组织不断地与“外部环境、内部流程和利益相关者”三个维度交换物质和信息并发生财务关系，以获取和配置资源，保障持续经营。三维财务风险（简称3DFR）是在企业持续经营的整个财务活动过程中产生的，具有积聚性、持久性、潜在性和可度量性等特点，其积聚与放大的结果是形成财务危机导致企业失败的根源，

基于RAE的高校科研绩效审计创新设计

我国高校科研绩效审计一直是备受关注的难点问题之一,而高校科研绩效审计中的"绩效评价"则是难点中的难点。科研经费管理的绩效意识淡薄导致了科研项目结题差、科研转化率低、科研经费浪费严重等问题,亟须开展针对高校科研管理的绩效审计,完善绩效审计中经济性、效率性和效果性的评价体系。基于英国高校科研评估实践经验,通过分析并反思当前我国高校绩效审计评价的缺陷,构建起基于英国RAE的高校科研绩效审计评价指标体系,并提出基于数据包络分析法的绩效评价技术,为探索高校科研绩效审计的创新模式提供参考。

企业集团三维财务协同模式研究

现代企业集团是伴随生产力发展到一定阶段形成的先进生产组织形式。本文从财务视角分析指出,其先进性体现在三个维度的财务协同模式上:一是通过适时控制外部经营环境风险,达到企业集团环境风险控制的财务协同;二是通过适时调整内部各类资源匹配的矛盾,形成企业集团资源重组匹配的财务协同;三是通过适时消解利益相关者的利益冲突,形成企业集团利益冲突协调的财务协同。研究表明,企业集团的协同发展依赖于外部环境的适应性、内部资源的匹配性、利益相关者的协调性。

大学人力资源成本会计制度设计的探索

大学是人力资本的基地。测度大学人力资本成本是研究大学人力资源价值运动的前沿性、交叉性、边缘性的会计学科。本文试图冲破人力资源会计研究的瓶颈,探索出大学人力资源成本会计及其在实践中运用的途径。

财务预警系统管理研究

经济出现周期性波动是一种不以人们意志为转移的客观经济现象。经济出现周期性波动必将导致各种经济组织出现周期性的财务风险。本文构建了基于经济周期理论的财务预警管理系统——理论模型、程序方法、警兆识别、指数测度,并构建了基于现金流量的全新财务监测指标——CEV与CAV。

碳排放权质押贷款运作模式及其估价模型选择研究

本文运用我国现有碳排放权质押贷款的三种融资模式解析我国碳排放权质押贷款业务运作中的关键问题,并借鉴欧美发达国家的先进经验,构建碳排放期权估价模型,设计基于碳交易融资平台的碳排放权质押贷款运作流程,提出打造国际化水平的碳排放权交易质押贷款运营平台的政策建议。

高速公路项目融资风险全程控制研究

高速公路是资金密集型产业,需要巨额投资;而融资活动是一个极其复杂的系统工程,在实施该活动隐藏着众多的不确定因素,投资者随时都有遭受损失的可能,融资过程中的风险具有多样性、可变性。高速公路项目的融资风险就即高速公路在施工准备期、施工期、运营期的资金融通活动中遭受损失的不确定性,贯穿于高速公路项目进展的始终,因此有必要从高速公路项目建设的全过程去识别、控制融资风险,从而解决高速公路建设的资金瓶颈问题。

数字金融对科技型企业投资效率影响的实证检验

文章利用2011-2018年中国创业板上市公司数据和北京大学数字普惠金融指数,实证检验了中国各省份数字金融发展对科技型企业投资效率的影响及其影响机制。研究发现:(1)数字金融发展有助于提高科技型企业的投资效率,主要表现为缓解科技型企业的投资不足;(2)数字金融发展缓解科技型企业投资不足的影响机制在于,其增加了科技型企业的现金持有水平、降低了科技型企业的债务融资成本。

企业财务景气监测预警系统初探

经济出现周期波动是一种不以人们意志为转移的客观规律。本文借鉴宏观景气监测理论,从企业的外部行业环境及内部控制风险评估入手,选择企业财务景气监测指标,以主成分分析法编制企业财务景气指数,建立企业财务景气预警系统。

分析师跟踪对自愿性信息披露作用机制探究

本文采用2010—2018年深市A股上市公司的数据,在研究分析师跟踪影响自愿性信息披露的基础上,将审计质量纳入研究范畴。研究发现,分析师跟踪对自愿性信息披露具有显著正向影响,审计质量在分析师跟踪与自愿性信息披露的关系中发挥了部分中介效应。进一步研究表明,审计质量的中介作用随着两权分离程度大小呈现出差异,两权分离程度低时,审计质量的中介作用更强。

三维财务竞争力形成机理研究

企业竞争力最终表现为以战略管理目标为基础的财务竞争力。而战略管理以企业外部环境的适应性、内部资源和能力的匹配性、利益关系的协同性三个方面为基本目标。如何基于战略管理的三个目标，从三个维度分析财务竞争力的构成要素和运行机理，是急需解决的理论课题。