半绝对离差证券组合投资模型

提出“半绝对离差”这一新的风险度量工具,并与证券收益率的半方差、绝对离差进行比较,给出了基于半绝对离差的证券组合投资模型.该模型采用半绝对离差作为风险的度量工具,综合了半方差的向下风险和绝对离差的一阶矩存在的优点.利用“上证30指数”中的30种成分股票作为样本对该模型进行实证研究,结果表明,在与Markowitz模型和绝对离差模型的定性、定量比较中,半绝对离差模型能求解出更优的投资组合,是一种更有效的组合投资模型.

R/S分析的理论基础:分数布朗运动

探讨了R/S分析方法的理论基础.指出稳定的Levy分布作为R/S分析的理论基础有重大缺陷,分析了分数布朗运动与R/S分析在含义和逻辑上的紧密联系,提出了分数布朗运动是R/S分析的理论基础的观点.最后,对我国上海股票市场进行了实证分析,其检验结果证实了本文提出的观点.

我国上海股票市场GARCH效应实证研究

对我国上海股票市场的GARCH效应进行了实证研究,包括3个方面的内容:应用GARCH模型对股票收益率进行事前估计分析;对模型参数进行估计与最优选择;应用GARCH模型进行事后估计分析.结果表明我国上海股票市场收益率序列的波动具有显著的异方差性,可以用GARCH(1,1)进行拟合.

基于不同风险度量的投资组合模型的实证比较

提出以收益 波动比率为标准,对基于不同风险度量的投资组合模型进行实证比较,并分别以风险弹性和收益 波动比率为比较标准,以模拟退火算法作为投资组合模型的求解算法,对均值 方差模型、绝对离差模型和半方差模型进行了实证比较分析.结果表明,在我国股票市场上,构造投资组合时,半方差模型优于均值 方差模型和绝对离差模型,而绝对离差模型又优于均值 方差模型.

求解投资组合模型的遗传算法

针对投资组合模型的特点,研究了遗传算法的编码、算子和算子参数,设计出了一个能够求解投资组合模型的遗传算法.实证分析表明,在求解复杂的投资组合模型时,遗传算法的实算结果要优于梯度算法的实算结果.

用RBF神经网络确定上海股市的分形维数

从预测能力的角度采用径向基函数 (radialbasisfunction ,简称RBF)神经网络方法计算我国上海股票市场的分形维数 ,并通过RBF神经网络的实验 ,得到上海股市的最小嵌入维数为 6 ,验证了股市分形维数在 2～ 3之间 ,从而进一步确定了我国上海股票市场是一个具有混沌现象的系统 .最后探讨了利用股票市场的混沌特性进行短期预测的效果和可行性 .

考虑损失规避的期望效用投资组合模型

投资者行为的本质特征会影响投资者对不同风险资产的投资决策。本文从期望效用最大化的角度研究不同风险资产的配置问题,并将人的心理活动引入了投资组合模型之中。论文借鉴了损失规避这个重要的概念,将投资者的效用函数表示为期末财富和财富变化的函数;建立了基于损失规避的最优投资组合模型;并对我国上海股票市场进行了实证分析,得到了在财富变化的不同关心程度下的组合前沿。

供应链风险管理研究综述--风险识别

对供应链管理中供应管理、需求管理和生产制造管理3个环节的风险识别的研究成果进行综述,在此基础上对供应链风险管理研究的现有成果进行简单评述及展望,并提出解决的整体思路。

项目管理知识体系的比较分析

本文从指导思想、结构和内容三个方面研究了对项目管理理论和实践产生重大影响的五个项目管理知识体系(PMBOK Guide、APMBOK、ICB、NCSPM、ISO 10006),分析了各知识体系的异同和优劣。本文还分析了出现这些差异的原因,指出项目管理知识体系的发展方向应该是建立一套自成体系、全球统一的理论框架及认证标准。

基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型

构造了一个基于相对财富和习惯形成的效用函数:投资者的偏好不但依赖于当前的消费水平,还依赖于投资者过去的消费水平以及在社会中的相对财富.使用新效用函数提出了基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型,并使用3个具体效用函数给出了具体的资产定价模型.

绝对离差证券组合投资模型及其模拟退火算法

马柯维兹均值—方差模型使用收益率的方差度量证券的风险 ,但是实际分布呈尖顶胖尾状 ,使得方差可能不存在 .作为度量风险的标准 ,绝对离差比方差更为合适 .用绝对离差刻画了风险 ,提出基于绝对离差的证券组合投资模型 ,并用模拟退火算法求解 .为了比较在两种风险标准下两种模型的优劣 ,首次定义了风险弹性 .实证分析表明 ,在不同收益率水平下 ,风险弹性的绝对值都大于 1 .说明绝对离差模型比均值 -方差模型无论在理论上还是在实际效果上都要更好 .实证分析还表明 。

加快我国传统产业的高科技改造迎接知识经济的到来

一、我国传统产业面临知识经济的机遇和挑战当今世界经济增长中知识因素的贡献越来越显著。包括科学、技术、管理、信息等的知识正在逐渐成为推进经济的“主发动机”，甚至成为直接生产力或产品，一种新的经济形态———知识经济正走向前台，显示出前所末有的巨大生命力。...

论我国风险投资引入有限合伙制的对策

通过对美国风险投资有限合伙制的特点及成因的分析,结合中国风险投资机构治理方式的现状,提出中国的风险投资引入有限合伙制的战略对策:确立有限合伙制的合法性;为有限合伙制企业提供税收优惠;解除养老、保险基金等的进入限制,壮大有限合伙人实力;发展风险投资信息网络,催生一般合伙人群体;规范合伙契约,保护投资双方利益.

信息技术创造企业竞争优势

本文提出了一个企业竞争优势模型。从质量、业务流程、服务、研究开发、竞争 -合作、组织学习以及企业战略几个方面论述了信息技术 (InformationTechnology,简称IT)对企业竞争优势的影响。可以说信息技术创造企业竞争优势。面临知识经济的挑战 ,企业应加快信息化改造 ,其关键是构建信息技术基础结构。本文提出了信息技术基础结构模式。

供应链道德风险的演化规律

建立了以人为粒度(agent)的供应链道德风险有向多局域世界网络模型,给出了供应链道德风险的定义,确定了供应链道德风险复杂网络中人与人之间相互作用的交互规则及网络的演化规则,采用复杂网络分析方法,证明了供应链道德风险复杂网络拓扑特性的演化规律——其网络服从幂律分布,供应链道德风险多局域世界复杂网络满足无标度特性,该幂律取决于供应链特性的大小.

定性分析的工具——探索图、循环图、结构图

本文提出了复杂科学管理系统思维的定性分析工具:探索图、循环图、结构图。探索图帮助人们进行视觉思考,体现知识、信息、想象、创造结合的过程,解决未知的、难以预测的一些决策问题;循环图从环状看因果;结构图利于人们进行结构化思维。它们不仅是定性分析的工具,也体现了一种新的思维方式——视觉思考、环状看因果、结构化思维。

专利联盟中专利许可费的计算方法

专利联盟中专利的组成有三种情况:完全排斥型、完全替代型和部分排斥部分替代型。由于专利联盟是开放型的体系,专利加入时间和起作用时间不同,专利之间具有异质性,于是专利联盟中价值的评估和专利许可费的计算产生了变数。为此,本文从单项专利价值的计算入手,考虑专利联盟中专利的不同类型、不同的加入时间和起作用时间等情况,提出专利联盟中专利组合价值的评估方法,在此基础上借助财务分析中内部收益率来计算专利联盟中的许可费。

不等长记录的公式索引分组字典排序

本文提出了一种公式索引分组字典排序法,其期望时间复杂性为O(n)。该算法基本上不象传统的排序方法那样进行元素间的比较,主要是用数学公式计算,直接得到排序结果。

基于后悔规避的投资组合模型及其实证分析

由于人的情感、认知等因素对投资活动有直接影响,本文在投资活动中引入人的情感因素,提出了基于后悔规避的投资者效用函数,该效用函数是期末财富和预期财富的函数。建立了存在无风险资产时的最优投资组合模型,发现基于后悔规避投资组合模型的组合前沿存在两基金分离的现象。对我国上海股票市场进行了实证分析,得到了基于后悔规避投资组合模型的组合前沿,并验证了组合前沿存在两基金分离现象的结论。