基于交易量限制的多阶段均值-CVaR投资组合模型

本文考虑资产收益率服从Laplace分布的多阶段均值-CVaR投资组合模型.结合摩擦市场对投资的一些限制因素,建立了带有最小交易量和交易费用限制的收益最大化多阶段投资组合模型,并利用绝对值函数的性质,将该模型转化为混合整数线性规划形式,用Lingo或Matlab求解.最后在证券市场上随机选取了四只股票进行了实证分析,验证了模型的可行性.

带启动时间的Geom/Geom/1多重工作休假排队

本文中研究了一个带有启动时间的Geom/Geom/1多重工作休假排队模型。服务台在休假期间,不停止服务,而是以较低的服务率为顾客提供服务。运用拟生灭过程和矩阵几何解的方法,给出了该模型的稳态队长分布,并求出了平均队长以及顾客的平均逗留时间。

回收目标责任制下考虑梯队优势的闭环供应链决策研究

本文基于回收目标责任制下一些制造商会将回收业务外包给共同回收商的商业实践,研究由一个回收商、两个制造商和一个零售商构成的三阶段闭环供应链的最优定价决策和回收努力水平,建立了6个博弈模型分析供应链中不同渠道领导权力结构和两个制造商之间的梯队优势对最优定价和回收努力水平的影响,并选取手机市场的相关数据进行算例分析。研究结果表明,当考虑制造商竞争时,从提高旧产品的回收努力水平或者制造商的角度来说,回收商为渠道领导者不是坏事。制造商的梯队优势对两个制造商都是有利的,弱势制造商可以接受强势制造商的领导,但制造商的梯队优势对零售商和回收商是不利的。对回收商而言,当外包回收活动的制造商之间具有梯队优势时,回收商可以选择市场份额较低的强势制造商或者市场份额较高的弱势制造商来缓解制造商的梯队优势带来的不利影响。

带模糊数的投资组合模型的解法研究

建立了一个预期收益率为区间模糊数,风险损失率为三角模糊数的模糊投资组合模型,且假设在交易过程中存在交易费率;并采用模糊两阶段算法去求解该投资组合模型,且通过数值算例检验模型的可行性,最后对模糊数模型和清晰数模型进行了比较.

EViews在概率统计教学中应用

计算机在概率统计教学中的应用,除了多媒体课件的使用,更重要的是对概率统计的基本理论进行模拟和演示,以及具体概率统计问题的应用.首先阐述了EViews软件在概率统计教学中的优越性和可行性,并通过教学中运用EViews软件处理概率统计理论问题说明这一点,最后给出一个具体实例,运用EViews操作,得出数列统计特性.

基于层次分析法和最短路算法的配货模型

本文利用层次分析法,将时间、费用、客户满意度、人力资源等因素结合起来,定量给出了供货商的配货过程中每条线路的权重系数,然后结合最短路算法寻找出运送货物的最优路线.

金融数据波动率模型教学研究

条件异方差模型即波动率模型是金融时间序列分析中很重要的一系列模型,是用来解决金融收益率波动问题,波动率是度量风险的一个常用指标。金融专业高年级学生会开设金融时间序列分析,必然涉及到波动率模型,波动率模型形式比较复杂,包含信息量很大,文章从如下几个方面探讨如何上好条件异方差模型:模型引入,模型介绍,案例分析,小论文写作和复习课讲解。旨在让学生掌握扎实的理论,敏锐的分析能力和动手能力。

专利保护与产出不确定下闭环供应链定价与协调

考虑由原制造商和第三方再制造商构成的闭环供应链系统,基于再制造产品产出的不确定性,在两种不同的专利费收取模式下,构建竞争和合作下的决策模型,设计了基于Shapley值的收益共享契约,并通过数值模拟验证了模型的可行性和参数的灵敏度。研究结果表明:相比单位专利许可费的竞争模式,固定专利许可费下竞争的渠道效率更高;在不同决策模式下,竞争程度的增加会使原制造商和供应链的期望收益增加;再制造产出率的不确定性增加,新产品和再制造产品的最优销售价格会增加,废旧产品的回收价格会降低,消费者社会福利将减少,再制造商的回收积极性也会降低;协调契约可以提高原制造商和再制造商的收益以达到双赢。

具有ACE抑制活性的发酵乳制品的开发

通过对8种市售发酵乳产品的感官评定,采用组合赋权法确定了发酵乳的色泽、风味和质构指标在产品评价中的质量权重系数分别为0.254、0.402和0.344。利用多指标正交实验研究了具有ACE抑制活性发酵乳的制备。对正交实验中发酵乳产品质量的感官与质构指标进行了评价测定。根据质量权重系数,利用多指标综合评价方法,确定了正交实验中不同产品的综合评分。通过对正交实验综合评分结果的极差分析得到了产品的最佳制备条件:接种量4%,菌种配比(直投式发酵剂:瑞士乳杆菌)1:2,加糖量9%,变性淀粉添加量为0.4%,验证实验表明最终产品的ACE抑制率达到48.2%,感官指标良好。

模糊需求下基于CVaR的供应链定价与协调

为了研究模糊需求下成员具有风险规避行为供应链的定价策略和协调机制,基于市场需求不确定的现实,将需求模糊化处理,构建了具有风险规避制造商和零售商的供应链决策模型,得到最优决策的显示解,设计了基于Shapley值的收益共享契约协调机制。研究结果表明,当市场需求的模糊程度发生变化以及制造商和零售商对风险规避的程度较大时,最优价格决策随市场需求减少可能性的增加而降低,随市场需求增加可能性的增加而保持不变;风险规避程度较大的制造商和零售商在规避风险的同时会丧失在市场需求可能增加情形下提高价格从而获得高收益的机会;风险规避的决策者会选择风险规避的对手作为合作伙伴;基于Shapley值的收益共享契约能够让模糊需求下的供应链达到完美协调。

考虑消费者损失规避行为的“互联网+”回收平台定价决策研究

本文研究“互联网+”回收平台的最优定价决策,基于在线回收中回收价格的不确定性,考虑消费者损失规避特性对定价决策的影响。在消费者有无损失规避特性的情形下,分别构建了评级不匹配旧产品直接按照真实质量等级定价,不完全信息下评级不匹配旧产品的二次定价,完全信息下评级不匹配旧产品的二次定价三种情形下的定价模型,获取最优的定价策略。研究结果表明,“互联网+”回收平台对评级不匹配旧产品进行二次定价时有两种定价策略:直接认定为预估价或者重新定价为比真实质量等级更高的价格。其次,“互联网+”回收平台在评级不匹配旧产品直接按照真实质量等级定价的情形下获得最低的利润,在完全信息下评级不匹配旧产品的二次定价情形下会获得最高的利润。最后,消费者的损失规避特性对“互联网+”回收平台会产生不利影响,且当评级不匹配旧产品比例或者消费者损失规避系数较大时,消费者的损失规避特性不容忽视。

信息不对称下闭环供应链定价及协调契约

在零售商风险规避信息不对称的闭环供应链中,研究了风险规避信息对闭环供应链定价和绩效的影响,探讨了实现信息共享和协调闭环供应链的契约.首先,构建了集中决策模型,对称信息下和不对称信息下的分散决策模型.其次,利用数学优化和逆向递推法对模型求解.最后,设计了不同信息结构下的协调契约.研究结果表明,风险规避的决策者会采取降低零售价格和增加回收价格的保守决策.零售商有动机隐瞒自身高风险规避水平,其隐瞒风险规避信息对制造商总是不利的.“收益共享+成本分担+转移支付”的组合契约能使零售商暴露真实的风险规避信息,同时使闭环供应链达到协调.

基于最小交易量和交易费用的多阶段模糊投资组合

考虑了在摩擦市场下的多阶段模糊投资组合模型,基于半绝对方差风险函数,建立了带有最小交易量和交易费用限制的收益最大化多阶段模糊投资组合模型.利用绝对值函数的性质,将模型转化为混合整数线性规划形式,并通过实例验证了模型的可行性,最后对模型与基于可能性均值和可能性方差的多阶段模糊投资组合模型进行了对比,分析了模型的优越性,并验证了模型的可行性.

回收目标责任制下闭环供应链的定价及以旧换新策略研究

在“碳达峰”和“碳中和”的双碳目标背景下,鼓励生产企业实施回收目标责任制是助力家电企业实现双碳目标的重要途径之一。基于此,本文研究了回收目标责任制下闭环供应链的最优决策及以旧换新策略选择问题,考虑了回收目标责任制对制造商的回收约束,构建了制造商实施以旧换新、制造商将以旧换新外包给零售商、制造商将以旧换新中的旧产品回收外包给回收商三个博弈模型,通过对不同模型下均衡解的对比分析,获得的研究结论如下:首先,实施回收目标责任制时,一旦目标回收率的值大于某个阈值,无论何种以旧换新模式下,制造商、零售商和供应链的利润都会呈现出快速下降的趋势。即使回收旧产品需要投入的固定成本可以忽略不计,回收目标责任制对供应链及其成员来说总是不利的,因此,政府有必要采取降低税费或者提供补贴的方式对完成回收目标的企业进行激励。其次,对新客户而言,无回收目标责任制或者目标回收率较小时,制造商将以旧换新外包给回收商时对新客户最有利,当目标回收率较大时,制造商实施以旧换新对新客户最有利。对现有客户而言,制造商实施以旧换新对现有客户总是最有利的,制造商将以旧换新外包给回收商总是最不利的。最后,从供应链绩效来看,实施回收目标责任制时,最优的以旧换新策略模式为制造商实施以旧换新,当制造商面临大额固定投资成本投入不愿意实施以旧换新时,零售商可以为制造商承担部分成本,从而使所有供应链成员都受益。

不同权力结构和联盟策略下风险规避型闭环供应链决策

本文旨在探讨不同渠道权力结构和联盟策略下风险规避型闭环供应链的决策问题。考虑到产品需求和废旧产品回收的不确定性及决策者的风险规避特性,在制造商主导、零售商主导及制造商和零售商势力均衡三种情形下,分别构建了制造商和零售商联盟与不联盟时的闭环供应链博弈模型,获得了六个博弈模型下的均衡解,对比分析了不同模型下产品定价、废旧产品的最优回收价格和供应链及其成员的期望收益。研究结果表明,在制造商和零售商不联盟的情形下,决策者的风险规避程度增加能够缓解双重边际效应,供应链期望收益与风险规避程度正相关,而在制造商和零售商联盟的情形下,供应链期望收益与风险规避程度负相关;制造商和零售商不联盟时,制造商和零售商势力均衡的渠道权力结构对消费者最有利,而制造商和零售商联盟时,制造商和零售商势力均衡的渠道权力结构对消费者最不利;制造商和零售商权力结构不对等时最优价格决策之间的关系与制造商和零售商的风险规避程度有关;供应链期望收益在制造商和零售商势力均衡下最大,制造商期望收益在制造商主导的渠道权力结构下最大,零售商期望收益在零售商主导的渠道权力结构下最大。

基于不同规模指数的中国股票市场周内效应异质性

周内效应的存在对股票市场有效性提出了重大挑战,而目前对其异质性的研究较少.文章建构AR(1)-GARCH(1,1)模型,探究了中国不同规模指数周内效应的异质性.结果显示,大盘蓝筹股指数周内效应相对中小盘股票指数显著较弱,且两者的周内效应规律也存在较大差异.大盘蓝筹股存在"负周三"效应,而中小盘股票存在"正周一"和"正周二"效应.市场情绪对的中国股票市场周内效应的影响不显著,而个人投资者才是影响中小盘股票指数周内效应的主要原因.该结论为优化投资者结构和开展投资者分类监管提供了依据.