基于高频数据和EN-LSTM的黄金期货短期波动率预测

以上海黄金期货2019—2020年期间的1分钟高频交易数据为样本,选取具有变量选择和长短期记忆特性的EN-LSTM,运用滚动时间窗口的样本外预测,对比不同数据频率的短期波动率预测模型对波动率的刻画和预测能力。实证研究表明:EN-LSTM能拟合上海黄金期货高频交易波动率特征;数据频率会对上海黄金期货短期波动率的预测带来显著影响,1分钟的数据频率预测精度明显高于更为低频的数据。研究结论有助于黄金期货市场参与各方分散和化解金融风险。

基于基尼系数法的中国机构投资者抱团现象对股市波动的影响研究

为探究市场层面机构抱团现象对股市波动的影响,选取2004年第2季度—2020年第4季度A股上市公司数据,创新性地运用基尼系数法构造机构持股市场集中度和机构数市场集中度测算市场层面机构投资者抱团现象指标,实证研究机构投资者抱团对股票市场波动的影响。研究发现:(1)机构抱团与股市波动负相关,且机构持股抱团指标更显著;(2)熊市中机构抱团发挥的稳定市场作用明显强于牛市;(3)机构抱团存在行业异质性特征,在制造业,水利、环境和公共设施管理业,采矿业,租赁和商务服务业中机构抱团稳定了股市,而在电力、热力、燃气及水生产和供应业,房地产业中起到了推波助澜的作用;(4)机构投资者在面临经济政策不确定性较高的情况下,机构抱团一定程度上有利于市场稳定。结合研究结论提出机构投资者要遵循自身投资理念和投资风格,严禁主观抱团操纵市场。

成渝双城经济圈高质量发展质量及协调性研究

选取2006—2020年成渝双城经济圈16个市作为研究对象,探究人口与经济之间的时空协调性、构建空间面板模型探究各驱动因素对经济发展的影响机制、剖析社会发展质量、城市群结构发展空间分布格局等特征。实证结果表明:(1)人口发展协调指数整体呈现震荡式分布态势,2020年,城市耦合协调度基本高于0.8;(2)仅有人均GDP、对外开放水平对其经济指数具有明显促进作用;(3)社会发展格局呈现“核心高,中部、东北部低”的空间差异;(4)城市规模质量由2006年极度集中(D=2.05)降至2020年的相对均衡(D=1.08),整体规模表现为以成都和重庆为联系中心的放射状非均衡结构。

数字化与经济金融研究:新理论、新问题、新方法——“经济金融数字化转型与发展论坛”综述

数字技术正全面融入人类经济、政治、文化、社会、生态文明建设的各领域和全过程,是时代发展的必然趋势。数字技术的快速创新将会对经济发展模式和金融模式产生崭新的、颠覆性的变革。以交流促进学术繁荣以探讨凝练思想精粹。由重庆理工大学经济金融学院、重庆理工大学金融安全与风险智能预警实验室主办,北京理工大学人文与社会科学学院协办的经济金融数字化转型与发展论坛于2023年12月8-9日在重庆理工大学成功召开。论坛采用线上线下相结合的方式举行,来自北京大学、中国人民大学厦门大学、澳大利亚国立大学等高校的专家学者以及重庆理工大学经济金融学院师生代表、“AI+金融”教改班全体学生共400余人参加了会议。大会线上直播累计观看量近2万人。

一种基于数字空间的空间站任务飞控事件规划方法

针对空间站任务飞控事件规划问题,结合资源约束、飞控事件需求数据维度高、事件间互相影响等特点,提出一种基于数字空间的飞控事件规划方法,将飞控事件规划问题转化为数字模型构建、数值计算及飞控事件时序设计问题。结合空间站应用实例,给出了飞控事件规划流程和规划结果分析,验证了方法的有效性,为空间站任务飞控事件规划问题提供了新思路。

廉租房——城镇住房弱势群体救助的现实选择

针对城镇住房弱势群体而展开探讨,在分析其现有住房保障政策的基础上得出了推行廉租房制度的结论。进而剖析了试点中的廉租房制度存在制度、资金、对象、数量、信息等方面的不规范,重点阐述了完善廉租房制度的对策措施。它们是:制定助人自助的救助战略;达到强弱"共生发展"的认识高度;形成稳定规范的保障资金来源;共同发挥存量、增量房源的有效作用;建立部门明确分工、各司其职的廉租房管理体制;建立从廉租房申请到监控的一整套制度;采取实物配租和租金补贴的廉租方式;完善廉租房配套政策,健全住房保障。

承销商声誉与IPO抑价——来自深圳中小板市场的实证研究

文章选取2006年～2008年深圳中小板市场IPO公司为样本，应用对比分析和多元回归分析法实证研究了承销商声誉及其对应的IPO抑价之间的关系，结论是IPO公司上市首日抑价程度与承销商声誉是负相关。

互联网金融本质的理性思考

本文运用金融学理论分析认为互联网金融的实质是金融,互联网只是手段,并深入剖析了当前互联网金融呈现的支付、融资、理财三大类业务的运行与盈利模式,通过对以余额宝为代表的互联网金融中存在问题的理性辨析,认为互联网金融时代来临后,其与传统金融将互利共生,相互融合。

金融发展与产业结构调整关系的实证研究——基于重庆的协整分析

采用重庆市1980—2008年反映金融发展和产业结构升级的指标数据,运用单位根检验、Granger因果检验、协整、误差修正模型等方法进行实证研究,系统分析了重庆市金融发展与产业结构转变的内在联系。结果表明:重庆产业结构升级和金融发展相互之间存在着长期均衡关系,金融相关率对非农产业产值比重的提高有正向促进作用。

造假——打假的经济博弈分析

从经济学角度分析了造假—打假之间的博弈模型及其隐含的经济原理,提出了造假中的“囚徒困境” 和大小公司造假动机的博弈模型,并就此展开论述了打假的对策措施,以有助于有关部门治假。

人民币实际有效汇率的测算及比较:1994—2009

运用贸易加权的实际有效汇率(REER)测算方法,以1994—2009年间人民币对中国前10位主要贸易伙伴货币的双边名义汇率的中间价、物价指数及贸易额等为样本数据,对人民币实际有效汇率进行了测算和分析,得出人民币名义汇率、名义有效汇率与实际有效汇率存在明显的走势差异,包括美元在内的单一货币对人民币的名义汇率,对人民币实际有效汇率的影响不大。

基于随机前沿方法的IPO抑价分解

以沪深两市1996—2006年发行上市的1 068只A股IPO为样本,使用随机前沿方法对IPO抑价进行了分解及实证研究。实证结果表明,在中国新股发行市场上并不存在发行人故意降低IPO定价的抑价发行现象,IPO高抑价完全是由二级市场首日交易价格过高所致。这与国外的同类研究结论存在很大的差异,其原因在于中国新股发行市场上长期存在的IPO高抑价导致了投资者对新股的狂热需求,从而使IPO发行几乎不存在风险,发行人也就没有折价发行的动机。应该把对中国IPO抑价问题研究的视角从一级市场转移到二级市场上。

发展中国电子商务物流的思考

文章从电子商务与物流的关系分析入手 ,剖析了现代物流的五种模式。在此基础上 ,作者针对我国物流的现状和存在的问题 ,提出了发展电子商务物流的对策和措施。

中国人力资本存量结构的估算:基于教育基尼系数法

通过对中国31个省区1998～2008教育基尼系数的测算,描述了中国历年人力资本存量结构及变化规律:人力资本基尼系数和人力资本平均存量水平具有很高的负相关性,各区域人均受教育年限不断提高,人力资本基尼系数逐渐下降,但人力资本不平等的现状在三大区域间依然突出。

移动互联时代打车APP商业模式经济学分析

以免费使用打车APP的现实问题为起点,分析打车APP对乘客和司机提供线上服务的内容,侧重从经济学角度探究打车APP公司免费、提供补贴背后的原因,并对其商业模式的几点质疑进行剖析。认为:打车APP模式是移动互联时代下的市场创新,随着技术本身发展,乘客和司机的使用习惯逐渐改变、机制体制不断完善、监管政策同步跟进,在实践推动下,打车APP商业模式本身会完成升级转换、实现持续发展。

四川人力资本与经济增长的实证研究

从人力资本外部性作用的角度来阐明人力资本水平对经济增长的重要作用。选取卢卡斯的人力资本溢出模型,通过采集和计算四川省1978—2010年GDP、固定资产投资、人力资本存量和平均受教育年限的数据,运用ADF单位根检验、Granger因果检验、协整分析以及误差修正模型进行实证研究。结果表明:人力资本存量的增长速度虽然高于人力资本水平的增长速度,但是人力资本水平的贡献率却高于人力资本存量的贡献率,即劳动者质量增长所起的作用明显高于劳动者数量增长所起的作用。

专业硕士培养与职业资格互通机制设计

分析我国专业硕士培养与职业资格制度实施现状,针对专业硕士培养与职业资格分属不同部门、缺乏协调机制等原因造成的二者互通障碍,基于机制设计理论设计了以行业协会为纽带、以培养内容为核心、以市场需求为导向的专业硕士培养与职业资格互通机制,提出了保证该机制有效运行的对策建议。

论电子商务物流的八种模式

电子商务的发展需要物流作保障 ,而且需要物流拓展新型的模式为电子商务提供增值服务。本文就此展开论述 ,归纳总结出电子商务物流的八种模式 :物流供应链、物流一体化、第三方物流、物流及配送中心、城市物流、区域物流、国际物流。

深市新股上市价格预测模型

本文运用数理统计方法，以１９９７年１月—１９９８年４月１０日在深交所上市的采用“上网发行”和“网下即退”方式的８５只股票为样本，建立了一个新股上市价格预测模型。利用该模型可以比较准确地预测新股上市价格，并有助于判断新股上市后的走势。

电子商务营销新模式──客户关系管理

本文分析了电子商务在我国蓬勃发展的现状，论证了客户关系管理作为网络经济企业营销新模式的必然性。进而阐述了客户关系管理的特性：一对一和规模定制的统一；企业和客户关系的双赢；企业供应链管理向客户的延伸。最后提出我国实施客户关系管理的具体措施。