房地产新发展模式重在构建三大机制

本文在厘清房地产行业发展存在问题的基础上,结合2024年住房和城乡建设工作会议提出的房地产新发展模式,梳理出房地产新发展模式三大机制。

美国住房抵押贷款保险制度的政策逻辑与启示

我国房地产业面临住房需求难刺激、金融机构惜贷、住房质量不高三大难题,本质是购房者、开发商和商业银行间信任破裂。借鉴美国经验,发现大萧条期间形成的政府主导型住房抵押贷款保险制度,对当前难题有针对性启示。(1)政府担保机制可强化银行对购房者的信心,安全突破首付比底线,以此刺激住房需求;政府担保还能增强银行在衰退期的放贷意愿,平抑惜贷倾向并“逆周期”释放流动性。(2)承保政府机构通过市场化手段收取保险费,依靠自平衡机制维持项目运营,不给财政造成额外负担。(3)房屋质量—房贷保险联动机制通过约束各方利益助力“建设好房子”目标。(4)一二级市场联动机制能够补充贷款机构流动性并分散信用风险,缓解惜贷行为。