基于Monte Carlo模拟和混合整数规划的CVaR(VaR)投资组合优化

条件风险值(CVaR)也称为平均超额损失或者尾部VaR,是一致性的风险度量.基于Rock-afeller和Uryasev的CVaR投资组合理论,结合MonteCarlo模拟法和分枝定界法,建立了CVaR最优投资组合模型.以上证50指数样本股为研究对象,对中国股票市场投资组合进行了实证分析,并与经典的均方差模型及VaR模型作了比较分析.结果表明,研究模型及方法是有效的.

带生命周期消费的经济动态模型

我们以戴蒙德的世代交叠模型为蓝本 ,建立了一个经济动态模型。该模型是消费的生命周期模型与人口模型、索洛增长模型的有机结合 ,并且纳入了社会养老保险、收入预期、寿命预期、非预料死亡和遗产继承等内容。我们用此模型研究了经济增长率和资产收益率变动对储蓄率的影响。

基于时间竞争研究

2 0世纪后期 ,日本许多企业继续保持国际国内竞争优势的秘密是时间 ,基于时间竞争 (TBC)思想也很快在西方公司传播 ,并发挥了巨大的潜力。文章从TBC的优势、领域、方法和争议四个方面进行综合阐述 ,分析了作为TBC后继竞争优势———虚拟市场的作用和意义。希望我国企业在入世后的更加激烈和复杂的市场竞争环境中 ,积极适应新的环境和发挥自身的竞争优势 。

基于百度搜索指数的钢材市场预测

文章使用百度搜索指数(BDI)和同期钢材交易价格和销售量的历史数据,运用时间序列分析方法,研究BDI对钢材价格和销售量预测。对钢材销售量预测以季度为周期时,BDI可提高准确度9.544%。对钢材价格预测以天为周期时,存在残差项序列相关的问题;以周为周期的可以提高1.208%的预测准确度,并且t检验显示其所有系数显著不为零,QLB统计量显示残差项不存在序列相关的问题;以月为周期,准确度提高1.424%,BDI的系数t检验显著等于零,但是残差项不存在序列相关的问题;以季度为周期,BDI的系数t检验显著地等于零。