转型金融支持钢铁行业低碳发展研究

文章总结国际上转型金融支持钢铁行业低碳转型的经验,结合我国钢铁行业低碳转型发展现状,剖析转型金融支持我国钢铁行业低碳发展的主要实践及面临的堵点,提出完善转型金融支持钢铁行业低碳发展的顶层设计、加快完善涵盖钢铁行业的全国碳交易市场、优化金融服务和产品供给、针对转型项目实施差异性支持政策等建议。

从中美大型银行比较看建设金融强国的路径——基于价值创造的视角

2023年10月底召开的中央金融工作会议提出“要加快建设金融强国”,将金融工作提升到国家战略高度。2024年1月,习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上发表重要讲话,提出金融强国需具备一系列关键核心金融要素,其中之一是要有“强大的金融机构”。在这方面,大型金融机构尤其是大型银行理应承担更大的责任,需要借鉴世界一流金融企业经验,不断提升市场竞争力和国际影响力。本文从价值创造的视角对中美两国大型银行进行比较研究,剖析两国大型银行在业务结构、经营效率、分配模式等方面的差异,在综合比较的基础上得出结论并提出建议,旨在为中国大型银行做优做强、高质量发展,以及建设金融强国提供一定的参考。

农村普惠金融供给协同机制与效率分析

推算政府与农村金融机构协同供给农村普惠金融的演化稳定策略,并基于30个省(自治区、直辖市)的宏观面板数据,使用SBM与超效率SBM模型测算两者之间的供给协同效率,进一步通过Tobit模型分解政府和农村金融机构各投入变量对协同效率的影响。结果表明:政府在农村普惠金融实施过程中的主导性决定了其协同决策能够考量自身的成本与收益,而农村金融机构的协同决策较大程度上受政府决策的影响;整体上,我国的农村普惠金融供给协同效率呈逐年上升趋势,其中东部和较发达的中部地区协同效率较高,而西部和欠发达的中部部分地区协同效率偏低;农村基础设施投入、金融机构网点数与协同效率分别呈倒U型和正U型关系,当前这两种要素的投入量均处于不足状态;涉农贷款补贴、金融机构从业人员数和人均农业贷款对协同效率存在正向促进作用,而金融风险对冲机制和农业保险赔付率为负向影响。

金融科技与企业绿色转型——影响特征、作用机制与空间溢出效应识别

数字经济时代下的金融科技,是金融服务实体经济高质量发展的新业态新模式。本文基于中国上市企业2011—2021年数据集,对金融科技和企业绿色转型之间的影响和机制进行实证检验。实证结果发现,金融科技能够有效赋能企业绿色转型。特别地,金融科技对于高科技企业、非国有企业和重污染企业的绿色转型驱动力更为突出。机制识别检验发现,金融科技能够缓解财务困境、平滑企业风险与增强绿色创新活力,这些都有助于企业绿色转型实践的深度开展。进一步研究发现,金融科技具有强烈的地理扩散溢出效应,并形成较为显著的“本地—外地”金融科技协同效果,对企业绿色转型产生了可叠加的积极影响。本项研究能够为理解金融科技发展,促进实体经济绿色转型提供新的思路借鉴。

乡村振兴视角下全面推进农信机构为农服务能力研究

农村信用合作社系统金融机构作为我国数量最多、覆盖范围最广的金融机构,长期深耕“三农”业务,在全面推进乡村振兴战略的背景下,更需要提升其为农服务能力,尤其是为农户、各类新型农业经营主体和农村集体经济组织提供特色化差异化的金融服务、满足这些需求主体多样化金融需求的能力。本文首先梳理了农村信用合作社系统金融机构为农服务能力的概念和内涵,分析了其内部影响因素和外部影响因素。总体上看,农村信用合作社系统金融机构为农服务能力受到稳健经营能力、可持续经营能力、产品和服务创新能力等内部因素以及同业竞争、宏观经济因素、政策因素、社会信用环境、金融基础设施等外部因素的影响。在分析农村信用合作社系统金融机构为农服务能力总体发展现状的基础上,笔者发现,尽管当前其为农服务能力有了较大提升,但仍存在治理结构不完善、为农服务企业文化流于表面、贷款不良率偏高、盈利能力和金融科技运用水平较低等内部问题,同时还面临同业竞争压力较大、政策和数字金融服务基础设施不完善等外部问题,从而削弱其为农服务能力。因此,未来需要从完善外部政策和保障体系、完善内部治理机制两大方面提高农村信用合作社系统金融机构为农服务能力。

基于数字普惠金融包容性效应的职业代际流动性调整与共同富裕

普惠金融作为服务实体经济的关键环节,对于实现资源合理分配和社会财富均衡增长具有重要意义,借助数字化手段更可有效缓解传统金融机构或服务方式难以覆盖群体金融服务的问题,改善社会公众的金融可获得性。在代际流动逻辑分析基础上,结合数字普惠金融作用路径,从理论角度探讨数字普惠金融对子代就业的影响及机制的研究发现,子代职业选择不仅受到父代人力资本投入的影响,还将受到各类社会因素的影响,不同的劳动力市场政策、就业环境、教育获取、社会保障都将调节博弈双方行为。对于缺乏优越家庭背景的个体而言,数字普惠金融的包容性效应发挥可以从金融服务覆盖面、产业结构调整、机会公平获取和社会保障水平,带来更多的就业机会、更佳的工作条件和更充沛的社会资源,实现科技创新成果的红利共享,有效提升低收入人群的致富能力,充分促进社会融合,最终加速个体向上流动而提升职业代际流动性、促进共同富裕。

金融监管的溢出效应——基于企业创新视角

金融监管是有效防范化解金融风险的重要途径,提升金融监管有效性有助于维护金融市场稳定,推动经济高质量发展。基于中国A股非金融上市公司2012—2019年数据,本文运用固定效应模型,从企业创新视角实证检验了金融监管对企业创新的溢出效应。研究发现:加强金融监管能够减少企业创新数量,具体表现为加强金融监管会减少企业专利申请数量,且主要是减少策略性创新数量,金融监管提升了企业创新质量,具体表现为加强金融监管会提高企业创新的被引次数,即金融监管具有溢出效应,有助于企业创新“去粗取精”。融资约束和实体企业金融化对上述影响具有调节效应,在融资约束程度更高或实体企业金融化程度更低的企业中,金融监管对企业创新的溢出效应更强。金融监管对企业创新的溢出效应依据企业所在地区、所属行业、产权性质及自身生命周期的不同而表现出一定的异质性。本文为理解金融监管对实体企业的影响提供了新的微观证据,也为推动经济高质量发展提供参考。

共同股东网络降低了银行风险承担吗?

论文基于2017—2021年中国92家商业银行样本数据,以银行通过前十大股东所形成的共同股东网络为研究视角,考察了共同股东网络对银行风险承担的影响。研究发现:第一,共同股东网络中心度的提升可以降低银行风险承担,即程度中心度、接近中心度及特征向量中心度越高,越能降低银行风险承担,这一结果在多方面的稳定性检验和内生性处理后依然显著成立。第二,机制分析表明,共同股东网络中心度提升可以通过发挥信息效应、资源效应和声誉效应这三条渠道来降低银行风险承担。第三,异质性分析发现,从市场化水平差异来看,市场化水平越低,网络中心度的提升对于降低银行风险承担效应越显著;从经济政策不确定性差异来看,经济政策不确定性越高,网络中心度的提升对于降低银行风险承担效应越显著。因此,为银行降低风险承担提供了社会网络这一全新视角,也为相关部门制定银行体系发展战略提供了一定参考。

金融机构ESG表现对系统性风险溢出作用研究

基于DCC-GARCH-ΔCoVaR模型,考察金融机构ESG表现与其系统性风险溢出之间的关系。实证研究发现,整体上金融机构ESG表现改善能够有效降低系统性风险溢出,且当将其拆解为三个维度时,环境和社会表现对系统性风险溢出具有抑制作用,而治理表现的作用则是促进性的。作为内部因素的机构规模增大会增强ESG表现对于系统性风险溢出的抑制作用,而在外部因素即危机事件发生的情况下该作用的效果更加明显。将金融行业细分后,证券业中金融机构ESG表现的改善能够降低系统性风险溢出,但在保险业结果却相反,而在银行业中的作用则并不显著。

借贷便利创新工具、资产收益率与商业银行信用风险

本文基于2014—2021年中国203家银行的非平衡面板数据,考察借贷便利创新工具对商业银行信用风险的影响。实证分析发现:借贷便利创新操作会显著增加商业银行信用风险,该结论在考虑内生性问题以及进行一系列稳健性检验后依然成立。异质性检验显示,这一政策效应在区域性商业银行、规模较小的商业银行中表现得更为明显。中介效应模型检验表明,借贷便利创新工具通过抑制商业银行资产收益率的渠道增加信用风险。调节效应模型检验结果说明,资本监管力度和银行家乐观度的提高均会减弱借贷便利创新工具对商业银行信用风险的加剧效应。该研究结论对于中央银行适时适量地进行借贷便利操作和商业银行信用风险管理防控具有借鉴意义。

商业银行做好科技金融大文章倚重信用评价模型支撑

当前,科技金融发展已经进入生态链时代,商业银行一定要做好科技金融这篇大文章,并且扮演好“主力军”的角色。从现实条件看,商业银行已具备做好科技金融“主力军”的诸多优势。同时,商业银行做好科技金融大文章,倚重加强科技型企业信用评价模型的分层分类设立及应用场景建设。基于分层分类信用评价模型设立的战略意义,提出了分层分类信用评价模型应用场景建设的重要步骤及相关政策建议。

科技金融高质量发展的路径选择和重点方向

在新一轮科技革命和产业变革加速演变的背景下,科技创新成为现代化大国竞争的焦点。新时代高水平科技自立自强,需要发挥金融“加速器”的强大推力作用,形成“科技—产业—金融”良性循环。基于我国基本国情和基本经济金融制度,探索科技金融发展的中国路径,可从科技金融政策制度创新、组织人才专业化发展、科技企业全生命周期生态经营、风险管理与科创规律相适应、科技金融基础设施一体化建设等五个重点方向着手,做好科技金融大文章,为新时代高水平科技自立自强贡献金融力量。

商业银行高管团队质量对操作风险防范力的影响

商业银行操作风险防范是中国乃至世界风险管理的热点话题。以往的商业银行操作风险防范多从保险等机制进行研究,而从高管团队管理视角对银行风险进行研究逐步成为当前银行业探索的新方向。文章基于社会责任理论视角,提出商业银行高管团队质量将提升组织员工责任感知,从而提升银行操作风险防范力。同时,将高管团队质量分解为合规管理执行力、文化力和责任型领导力三方面,对商业银行柜员、客户经理、支行和分行负责人等300人进行问卷调查,调查结果支持了研究提出的中介模型。

商业银行数字化的主要历程与未来展望兼评数据资产与新质生产力的关系

中国企业的数字化随着改革开放的不断推进而逐步深化、持续推广,至今已有四十多年的历史。以中国金融业中的商业银行为例,其数字化可以分为实体数字化、数字化实体和智慧综合体三个阶段,各具阶段特色和时代意义。研究发现,商业银行需要深刻理解数据作为更高技术含量的劳动资料、更广范围的劳动对象,是新质生产力不可或缺的要素。在此基础上,文章提出商业银行数据积累、管理和经营的三个未来方向:一是从企业数据到行业数据;二是从周期数据到跨周期数据;三是从数据资产到数据资本。上述三个方向的实践有助于彻底缓解众多企业面临的“融资难、融资贵”问题,建立商业银行与企业的“全天候跨周期”合作伙伴关系,亦可作为预防危机、管理危机、走出危机的微观策略和可行方案,有效增强金融韧性。

推进落实区域“双支柱”调控体系的思考

党的二十大提出要建设现代中央银行制度,货币政策和宏观审慎管理的配合将成为现代中央银行的重要调控框架。从产业、科技和金融之间的发展融合视角看,建立货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控体系具有逻辑必然性。目前推进落实区域“双支柱”调控体系,在政策边界和沟通协调层面、政策执行和权责划分层面、技术层面均面临着现实障碍,亟须加强党的领导,统筹发展和安全的关系;理顺协调机制,扩大现有工具运用;充实工具储备,增加调控抓手;强化技术加持,提升调控整体效率;加强政策宣导,提高市场主体意识。

乡村振兴战略背景下农户数字普惠金融需求调查研究——基于云南省农户的微观数据

数字普惠金融是赋能乡村振兴的重要方式,对云南省农业农村现代化建设意义重大。农户作为乡村振兴的主要参与者,其对农村数字普惠金融发展产生重要作用。为研究农户对数字普惠金融发展的态度及参与情况,采用个案分析方法,借助问卷调查工具对云南省昭通市、大理白族自治州、临沧市与楚雄市5个地区进行调研。研究发现,云南省数字普惠金融在农村地区逐步发挥了重要作用,对农户的民生需求、生活需求、生产需求有着很大的促进作用,但同时对公共需求、建设需求的影响还有待进一步提升。据此,提出针对性发展建议。

金融支持全面推进乡村振兴的实践与思考——基于闽东实践的调研与启示

实施乡村振兴战略是做好新时代“三农”工作的总抓手,是全面建设社会主义现代化农业强国的重要支撑。金融作为资源配置的重要工具,如何发挥金融对乡村振兴的支持作用,是当前及未来一段时间面临的重要课题。近年来,福建省宁德市金融管理部门立足闽东实际,在推动农业升级、农村进步、农民增收等方面进行了有益探索。当前农村金融基础依然薄弱,供求不均衡问题依然突出,要继续做深、做细、做实农村“科技、绿色、普惠、养老、数字”五篇金融文章,构建更加完善可持续的农村金融体系。

清算机构支付业务数据管理探析

近年来,我国针对数据泄露引发的数据安全问题,陆续出台了《数据安全法》《个人信息保护法》等法律法规,规范数据和个人信息处理活动,保障数据安全,保护个人、组织合法权益。支付产业属于数据密集型产业,清算机构在履行职责、运行支付基础设施、提供基础或增值支付服务过程中处理海量支付业务数据,具有较高的应用价值,也需要较高的数据安全管理。文章根据法律法规对清算机构数据管理的要求,围绕业务种类和数据处理各环节进行研究分析,探讨清算机构支付业务数据管理现状及问题,提出清算机构应依照法律法规要求,进一步建立健全内部数据管理机制,落实数据保护的主体责任以及审慎使用数据。

转型金融框架下碳锁定风险防范的国际经验与启示

转型金融有助于促进社会经济系统从传统高碳排放模式转向低碳可持续发展模式,其在全球范围内的作用愈发显著。然而,传统的经济发展模式所带来的“碳锁定”风险已成为阻碍绿色转型的关键挑战。文章对国际上现有转型金融制度框架下防范碳锁定的实践进行研究,梳理并总结防范碳锁定的有效机制,并结合我国的实际情况,提出优化转型金融框架的建议。

金融赋能生态产品价值实现的制约因素、模式及路径

《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设意见》的发布,为乡村的美丽建设与振兴带来了新的契机。为了践行这一国家大计,并深化“绿水青山即金山银山”的理念,构建和完善绿色金融服务生态产品的价值转化机制显得尤为重要。本文首先深入剖析了金融在推动生态产品价值实现过程中的制约因素,进而综述了国内外在金融服务促进生态产品价值转化方面的成功案例,最终针对我国实际情况,提出了金融赋能生态产品价值实现的有效路径。