信托型:我国私募股权基金的现实选择

1999年，国际金融公司（IFC）入股上海银行；2004年，美国新桥资本（New Bridge Capital）收购深圳发展银行17．89％股权；2004年，美国华平投资集团（Warburg Pincus）等联合收购哈药集团55％股权；2005年，美国凯雷投资集团（Carlyle Group）获得太保人寿24．975％股权……伴随着国际私募股权投资巨头的频繁动作，私募股权投资——这一海外流行词语日渐步入国人视野。经过长期的准备，渤海产业投资基金在一片热烈探讨和关注中干2006年12月30日正式成立，从而将我国私募股权投资正式推到前台，标志着私募股权投资时代在我国悄然到来。

论我国发展信托型私募证券投资基金的现实障碍与对策

我国目前的私募证券投资基金已达到一万亿元左右的规模，但是绝大多数私募证券投资基金尚缺乏法律上的明确界定和规范，处于“地下状态”，其资金主要来源于违规融资，并且操作风格激进，很容易导致资金链的断裂，引发系统性风险，影响股市、宏观金融和社会的稳定。如何使庞大的私募证券投资基金走上“地面”，实现“阳光化”，充分发挥其独特优势，成为我国资本市场中一个公开公平的强有力的竞争对手，以满足高收入阶层日益增长的投资理财需求，提高市场效率和促进我国股市健康稳定发展是一个亟需认真研讨的金融课题。

信托型年金制度为首选——欧美企业年金制度比较及其对我国的启示

目前，世界上企业年金的法律组织形式主要有信托型、契约型、内部型、公司型、互助型和基金型等多种形式。信托型主要流行于讲英语的国家，如英国、美国、澳洲和爱尔兰及其英国的一些前殖民地国家；我国香港地区采取的也是信托型。而欧洲大陆国家采取的是互助型、内部型和公司型等，各具千秋。

委托代理视角下信托型企业年金财务管理机制设计

2004年5月1日《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理施行办法》同时施行，“两法”的出台标志着我国企业年金的监管政策框架的基本形成。2004年11月10日，劳动与社会保障部会同中国证监会联合发布《关于企业年金证券投资的有关问题的通知》及其配套的附件《企业年金基金证券投资登记结算业务指南》；2005年2月4日，劳动与社会保障部公布了《企业年金基金管理机构准核认定暂行办法》，2006年2月颁布《企业会计准则——第10号企业年金基金》。

论信托型担保

正是由于信托与担保物权具有共同的一些属性(如信托受益权和担保物权都具有绝对性、优先性和追及性),信托可以运用于担保;债权人为信托受益人是信托用于担保的一般样式,而在特殊情况下债务人作为信托受益人(如菲律宾的信托收据、让与担保等)。

有关信托型企业的年金治理策略探讨

本文主要从信托型企业的年金治理现状、信托型企业的年金治理措施、强化企业年金治理方法等三个方面对信托型企业的年金治理进行了简单分析与探讨。

资金信托型市政债券:市政建设融资的新渠道

目前爱建信托投资有限公司推出的资金信托计划,本质上是一种市政债券性质的金融规新产品,我们称之为资金信托型市政债券。

我国信托型私募股权基金的发展研究

私募股权基金在中国已经走过二十余载,为金融市场的发展和中小型企业的成长做出了突出贡献。根据组织形式的不同,私募股权基金可以分为公司型、有限合伙型以及信托型。通过从三种不同形式的对比、现阶段信托型私募股权基金的发展和运营模式等方面进行分析。虽然现阶段信托型私募股权基金在监管上相对规范、筹资资金等方面优势突出,但是我国信托型私募股权基金的发展还存在很多的不足,只有积极改善外部环境,加大与成熟私募公司的合作,再加上设立专业的信托型PE团队并进行专业化培养,通过为目标公司提供定制化、专业化的增值服务,才能改进信托型PE的不足,促进其发展。

论信托型艺术品基金发展模式——以北京艺融民生艺术投资管理有限公司为例

艺术品投资渐入人心，中国艺术品市场金融化也是大势所趋，本文在对信托型艺术品发展现状进行分析的基础上，以北京艺融民生艺术投资管理有限公司为例对发展模式进行了研究，从而以点带面提出信托型艺术品基金未来的发展前景。

信托型和公司型企业年金计划的治理比较

文章通过对信托型和公司型企业年金计划治理的比较,指出了我国应借鉴国外企业年金计划的先进经验,建立有效的内部与外部治理结构。

信托型PE退出变通术

对PE而言，盈利性最高的退出渠道无疑是通过IPO退出，“退出指引”的缺位成为信托型PE发展的绊脚石。

浦发银行托管 国内首只正式成立的信托型养老金产品

近日，浦发银行开始为国内首只正式成立的信托型养老金产品一一海富通昆仑信托型养老金产品，提供托管服务。

信托型私募上半年业绩大幅落后公募

根据各信托公司披露的数据显示,采取信托方式发行的私募基金上半年收益率大幅度跑输沪深300指数,甚至也落后于公募基金的收益水平。

信托型和公司型企业年金计划的治理比较

本文在对国际上典型的企业年金计划进行比较的基础上,指出了在完善我国的企业年金计划治理结构,建立有效的内部治理结构和外部治理机制时,应着重发展第三方治理和控制取向型监督,即强化法律、监管机构和基金托管人的作用。

信托型私募:谁主沉浮

●2007年下半年A股市场经过一轮完整的涨跌过程,私募基金阵营开始加速分化……●2008年A股市场波幅会进一步加剧,抗风险能力强的私募基金产品会有上佳的表现……●建议关注厦国投-国轩一号、深国投-亿龙中国2期、深国投-景林稳健、深国投-尚诚等产品……

我国信托型ABN的特点与发展现状

2016年6月,我国第一单信托型资产支持票据(信托型ABN)在银行间债券市场成功发行。信托型ABN最大的亮点是引入SPT(特定目的信托)作为发行载体,依照我国现有法律,符合企业资产出表需求,并实现了有效破产风险隔离,是对原有ABN模式的重要创新。

信托型企业年金风险与协调监管机制

一、信托型企业年金面临的风险 我国实行信托型企业年金制度。信托制度的特点是信托财产的权利主体与利益主体的分离，使受益人在无需承担财产管理责任的情况下享受到财产的利益。

加强信银合作 发展信托型股权投资基金

发展私募股权投资基金，对于构建我国多元化、多层次资本市场具有重要意义。从国际上看，私募股权投资基金主要采取公司制、有限合伙制和信托制，信托制也被称为委托制。不久前中国银监会发布《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，对信托制的私募股权投资进行规范，同时也体现了监管层对这一工作的推动。