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中国式员工持股计划与公司违规:监督者抑或合谋者 被引量:2
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作者 洪峰 陈晓艳 田园 《南京审计大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第1期56-66,共11页
以我国员工持股计划重启为背景,以2011—2019年A股上市公司为样本,验证员工持股计划对公司违规的影响。结果显示,员工持股计划降低了公司违规概率与频率。机制检验发现,员工持股计划一方面通过促进中小股东投票与委派董事涉入公司内部治... 以我国员工持股计划重启为背景,以2011—2019年A股上市公司为样本,验证员工持股计划对公司违规的影响。结果显示,员工持股计划降低了公司违规概率与频率。机制检验发现,员工持股计划一方面通过促进中小股东投票与委派董事涉入公司内部治理,另一方面通过信息传递提升独立董事履职效率并增加分析师跟踪。进一步地,区分违规类型后发现,员工持股计划的抑制作用主要存在于信息披露违规与一般违规;区分员工持股计划方案后发现,员工持股规模高、锁定期长、高购买折价、无杠杆、无控股股东担保或兜底、无业绩条件的员工持股计划对公司违规的抑制更显著。经济后果分析发现,员工持股计划对公司违规的监督能够抑制股价崩盘风险。研究结论从公司违规角度验证了员工持股计划的监督者角色,为我国员工持股计划实施效果提供了新的经验证据。 展开更多
关键词 员工持股计划 公司违规 内部治理 信息传递 经济后果 公司治理 分析师跟踪
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南稻北麦与公司违规——基于水稻理论的实证研究 被引量:1
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作者 胡海峰 冯舰 《东方论坛(青岛大学学报)》 2024年第2期35-54,F0002,共21页
利用2003—2018年中国上市公司违规行为的数据,研究了水稻种植与公司违规之间的联系及其内在机制。研究表明,随着CEO籍贯地种植水稻的比例提高,公司违规的概率也相应增大,稻作经济所带来的低社会信任度和风险偏好文化是其传导机制。儒... 利用2003—2018年中国上市公司违规行为的数据,研究了水稻种植与公司违规之间的联系及其内在机制。研究表明,随着CEO籍贯地种植水稻的比例提高,公司违规的概率也相应增大,稻作经济所带来的低社会信任度和风险偏好文化是其传导机制。儒家文化影响力与稻作文化在影响公司违规方面存在一定的替代关系,CEO学历的提高能在一定程度上抑制稻作文化对公司违规的正向影响。基于舞弊三角理论,检验了在不同压力与机会要素下,水稻种植的异质性影响,发现CEO籍贯地水稻种植比例在经营压力小、违规机会大的公司能够对公司违规起到更大影响。 展开更多
关键词 公司违规 南稻北麦 文化差异 CEO特征 集体主义
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并购防御机制与上市公司违规--催化剂还是减压阀
3
作者 许金花 戴媛媛 王彩萍 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2024年第6期57-67,共11页
本文基于中国控制权市场激活的时代背景,采用部分可观测的Probit模型,从内部章程条款制定的视角,探究了公司并购防御与违规的关系,提出并购防御影响公司违规的“催化剂”效应和“减压阀”效应。并基于2006—2018年沪深两市A股上市公司... 本文基于中国控制权市场激活的时代背景,采用部分可观测的Probit模型,从内部章程条款制定的视角,探究了公司并购防御与违规的关系,提出并购防御影响公司违规的“催化剂”效应和“减压阀”效应。并基于2006—2018年沪深两市A股上市公司的数据对并购防御机制与公司违规的关系进行了实证检验,结果表明,公司并购防御主要通过“催化剂”效应影响公司违规。机制检验发现,并购防御机制通过减少市场关注、削弱市场的威慑作用以及增强管理层权力导致公司违规行为的增加,进一步支持了并购防御影响公司违规的“催化剂”效应。 展开更多
关键词 公司违规 并购防御 外部接管压力 控制权市场
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公司和高管特征与上市公司违规行为——基于机器学习的经验证据
4
作者 何瑛 任立祺 +1 位作者 于文蕾 杜亚光 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第6期43-68,共26页
上市公司违规问题一直备受资本市场高度关注,对于其影响因素的单一维度变量因果关系研究固然关键,但构建有效的整体性预测模型研究同样具有重要意义.本研究基于内部治理视角选取重要的公司特征和高管个人特征构建上市公司违规行为预测模... 上市公司违规问题一直备受资本市场高度关注,对于其影响因素的单一维度变量因果关系研究固然关键,但构建有效的整体性预测模型研究同样具有重要意义.本研究基于内部治理视角选取重要的公司特征和高管个人特征构建上市公司违规行为预测模型,以2008年—2019年中国A股上市公司为样本,利用机器学习算法LightGBM和SHAP工具,研究两类特征对违规行为的预测能力,重要性排序及预测模式.研究结果表明:模型可以在一定程度上预测公司违规行为,公司特征比高管个人特征对预测产生的影响更大.其中,上市公司信息透明度越高、总资产净利率越大、资产负债率越低、高管团队持股比例越高、业绩波动性越小、分析师关注度越高,模型预测违规的倾向越低;高管年龄偏小、公司存在董事长与CEO两职合一情况时,模型预测违规的倾向增高.大部分特征均与违规行为呈现非线性关系,与传统理论和实证研究结论相一致.本研究从预测视角拓展我国公司高管特征研究,为监管部门和投资者提升监管和投资效率、企业完善内部治理机制提供经验证据. 展开更多
关键词 公司违规 公司特征 高管个人特征 LightGBM SHAP
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政府合规监管有效性研究——基于中国上市公司违规治理的证据
5
作者 袁春生 白玮东 《现代经济探讨》 CSSCI 北大核心 2024年第6期60-73,共14页
区别于以往政府监管方式,合规监管强调发挥公司的自我监管与治理作用。文章选取2011-2022年沪深A股的样本数据,构建多期差分模型实证检验合规监管对公司违规的治理效应。研究发现,合规监管能够显著抑制公司违规行为,促进规范运作;基于... 区别于以往政府监管方式,合规监管强调发挥公司的自我监管与治理作用。文章选取2011-2022年沪深A股的样本数据,构建多期差分模型实证检验合规监管对公司违规的治理效应。研究发现,合规监管能够显著抑制公司违规行为,促进规范运作;基于“压力-机会-借口”维度的机制检验表明,合规监管通过缓解经营压力、强化董事会监督和降低高管风险偏好来抑制公司违规;异质性分析发现,公司具备的合规管理能力越强、合规管理需求越大,合规监管的违规治理效果越明显。合规监管对公司价值的正向影响具有持续性,且受违规频率的影响。研究结论不仅为合规监管有效性提供了来自微观层面的经验证据,而且对完善政府监管体系、提升监管效能具有重要的启示意义。 展开更多
关键词 合规监管 合规管理 政府监管 公司违规
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共同机构投资者能否促进上市公司高质量发展?——基于公司违规视角 被引量:1
6
作者 赵晓梅 朱海林 《北京工商大学学报(社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2024年第2期56-70,共15页
有效提高上市公司质量是学术研究的热点,也是监管机构监管的重难点,更是中国经济高质量发展的微观基础。基于一种新兴市场化机制——共同机构投资者出现的契机,运用2007—2021年中国A股上市公司数据,考察了共同机构投资者与公司违规的... 有效提高上市公司质量是学术研究的热点,也是监管机构监管的重难点,更是中国经济高质量发展的微观基础。基于一种新兴市场化机制——共同机构投资者出现的契机,运用2007—2021年中国A股上市公司数据,考察了共同机构投资者与公司违规的关系。研究发现,共同机构投资者通过发挥行业协同、监督治理和资源聚集效应抑制了投资组合公司违规行为。进一步分析发现:共同机构投资者能够有效减少投资组合公司的信息披露违规和经营违规,而对领导人违规行为的抑制作用有限;长期共同机构投资者对投资组合公司违规行为的治理效应更明显;共同机构投资者对投资组合公司违规行为的抑制作用在企业经营风险高、行业竞争程度低和媒体关注度高时更大;并且,共同机构投资者能够有效削弱投资组合公司违规与经营业绩的负相关关系。因此,政府应充分发挥共同机构投资者的协同治理作用,公司应努力培育和保持核心竞争力吸引共同机构投资者持股,以促进公司高质量发展。 展开更多
关键词 共同机构投资者 投资组合公司 公司违规 行业协同效应 监督治理效应 资源聚集效应
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注意力视角下媒体关注对公司违规后市场反应的影响
7
作者 王晨曦 周磊 《中国科学技术大学学报》 CAS CSCD 北大核心 2024年第2期1-17,I0005,共18页
降低市场波动和实现高质量发展是现阶段我国资本市场的重要任务。本文从媒体的资产定价作用出发,基于有限注意力视角,运用事件研究法,实证考察了媒体关注对公司违规后市场反应的影响,并从媒体类型和情感倾向检验了媒体关注对违规后市场... 降低市场波动和实现高质量发展是现阶段我国资本市场的重要任务。本文从媒体的资产定价作用出发,基于有限注意力视角,运用事件研究法,实证考察了媒体关注对公司违规后市场反应的影响,并从媒体类型和情感倾向检验了媒体关注对违规后市场反应影响的异质性。研究发现:媒体对上市公司的事前关注会显著负向影响上市公司违规后的市场反应;网络媒体和政策导向媒体的关注与上市公司违规后市场反应有着显著负相关关系,市场导向媒体的关注则无显著影响;与中性媒体关注相比,负面和正面的媒体关注将导致公司违规后更剧烈的负向市场反应。进一步研究发现,媒体关注对公司违规后市场反应的负面影响主要表现在非国有企业中。本文论证了媒体关注在资产定价的重要作用,也为充分发挥媒体作用、保护投资者权益和实现资本市场高质量发展提供了新的思路。 展开更多
关键词 媒体关注 公司违规 市场反应
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数字金融与公司违规行为矫正
8
作者 张泽南 周洁银 《财会月刊》 北大核心 2024年第3期20-27,共8页
数字金融的发展对中国式现代化微观企业主体治理有着重要影响,其能否有效矫正上市公司违规行为?本文选用2011~2021年A股上市公司数据为研究样本,探讨数字金融对公司违规是否存在矫正效应,并进一步分析其中的影响机制。研究发现,数字金... 数字金融的发展对中国式现代化微观企业主体治理有着重要影响,其能否有效矫正上市公司违规行为?本文选用2011~2021年A股上市公司数据为研究样本,探讨数字金融对公司违规是否存在矫正效应,并进一步分析其中的影响机制。研究发现,数字金融能显著弱化公司违规倾向与违规程度,对公司违规行为具有积极的矫正治理效应。机制检验发现,数字金融能有效发挥资源效应、信息效应与治理效应,主要通过缓解融资约束、提升信息透明度和加强内部控制三个传导路径抑制公司违规。异质性分析发现,数字金融在公司规模较大、市场法律制度环境较差的样本中更有助于矫正公司违规行为。 展开更多
关键词 数字金融 公司违规 融资约束 信息透明度 内部控制
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非处罚性市场监管、混合股东治理与公司违规——来自中国资本市场的经验证据
9
作者 马亚民 刘丽娜 《南京审计大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第5期73-86,共14页
以问询函与关注函为代表的非处罚性市场监管以及国有股权与非国有股权相互制衡形成的混合股东治理机制为切入点,基于2014—2020年沪深A股非金融上市公司数据,考察抑制公司违规频发的有效途径。研究发现:非处罚性市场监管与混合股东治理... 以问询函与关注函为代表的非处罚性市场监管以及国有股权与非国有股权相互制衡形成的混合股东治理机制为切入点,基于2014—2020年沪深A股非金融上市公司数据,考察抑制公司违规频发的有效途径。研究发现:非处罚性市场监管与混合股东治理均能够导致公司违规减少,二者呈现互补关系,该互补关系主要源自混合股东治理对关注函性质监管效力的正向调节作用、混合股东治理对问询函与关注函类型监管效果的传导功能以及问询函与关注函对混合股东治理效果的传导功能;收函次数、函件文本长度等非处罚性市场监管力度越强时,上述效果越为明显,且收函次数对公司违规趋势的监管效力更强。准自然实验结果显示,2017年《证券交易所管理办法》修订稿出台能够增强二者之间的互补关系,非国有产权、高效的司法行政环境与管理层法律背景有利于非处罚性市场监管与混合股东治理监督功能的发挥,非处罚性市场监管与混合股东治理引致的公司违规减少能够进一步提高投资者保护水平。研究结论有助于理解一线金融监管与混合所有制的制度合力保障资本市场有效运行的内在逻辑,为决策层有效预防微观市场失范行为、提高上市公司质量提供新思路。 展开更多
关键词 非处罚性市场监管 混合股东治理 公司违规 投资者保护 司法行政环境 管理层法律背景
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优化营商环境能够抑制公司违规行为吗? 被引量:2
10
作者 吴世农 陈韫妍 王建勇 《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2023年第9期96-110,共15页
基于2017—2020年沪深A股上市公司数据,探讨上市公司所处地区营商环境优化对公司违规行为的影响。研究发现:优化营商环境有助于抑制公司违规行为的发生,且该结论在经过内生性问题处理和稳健性测试后仍然成立。作用机制检验结果表明,优... 基于2017—2020年沪深A股上市公司数据,探讨上市公司所处地区营商环境优化对公司违规行为的影响。研究发现:优化营商环境有助于抑制公司违规行为的发生,且该结论在经过内生性问题处理和稳健性测试后仍然成立。作用机制检验结果表明,优化营商环境通过减轻企业经营压力(缓解融资约束、降低纳税负担)、改善企业内部控制以及强化企业外部监督(吸引机构投资者和分析师关注),降低了其违规行为发生的概率。进一步研究显示,营商环境优化可以显著弱化公司违规倾向,但并不会提高公司违规被稽查的概率;优化营商环境对不同类型的公司违规行为均存在显著抑制作用。 展开更多
关键词 营商环境 公司违规 经营压力 内部控制 外部监督
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司法官员更替与公司违规行为
11
作者 周洲 李雅梦 冉戎 《珞珈管理评论》 2023年第6期1-24,共24页
以手工收集的2009—2018年中国197个地级市中院院长更替数据匹配沪深A股上市公司的违规数据,实证检验发现司法官员更替通过提高司法公正性和司法效率,产生“威慑效应”,在短期内降低了公司违规的概率、严重程度及频率。此外,区分公司违... 以手工收集的2009—2018年中国197个地级市中院院长更替数据匹配沪深A股上市公司的违规数据,实证检验发现司法官员更替通过提高司法公正性和司法效率,产生“威慑效应”,在短期内降低了公司违规的概率、严重程度及频率。此外,区分公司违规类型后发现,司法官员更替只对公司经营性违规和信息披露违规具有抑制作用,对领导人违规影响不显著。区分司法官员的个人特征后发现,当中院院长来源于上级部门或其他政法部门时,抑制作用更显著。区分样本公司的特征后发现,公司属于管制行业、董事会会议频率较高时,司法官员更替对公司违规的抑制作用更显著。本研究丰富了法与金融领域的文献,提供了影响公司违规行为的新证据,对加强公司外部治理具有重要的政策启示。 展开更多
关键词 司法官员更替 公司违规 司法公正 司法效率 威慑效应
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跅弛之士,如何御之?——CEO异地任职与公司违规
12
作者 代昀昊 宋楷 王砾 《金融学季刊》 2023年第2期1-24,共24页
本文从首席执行官(CEO)家乡背景角度实证考察了CEO异地任职与公司违规行为之间的关系。研究发现:CEO异地任职会显著提升其公司违规行为发生的可能性,考虑潜在内生性问题后,上述结论仍然成立。基于家乡认同和声誉约束理论,CEO异地任职导... 本文从首席执行官(CEO)家乡背景角度实证考察了CEO异地任职与公司违规行为之间的关系。研究发现:CEO异地任职会显著提升其公司违规行为发生的可能性,考虑潜在内生性问题后,上述结论仍然成立。基于家乡认同和声誉约束理论,CEO异地任职导致的公司违规主要是由于异地环境下CEO家乡认同和声誉约束的缺失,而异地商会制度作为非正式制度能够有效抑制异地CEO的违规行为,并与地区市场化水平等正式制度层面形成互补效应。本文厘清了CEO异地任职与公司违规的影响和机制,丰富了家乡关系情境的相关研究,为防范和约束企业违规行为、提升公司治理水平提供了有意义的参考建议。 展开更多
关键词 CEO异地任职 公司违规 异地商会 家乡认同 声誉约束
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“数字化翅膀”如何推动上市公司高质量发展——来自公司违规治理的经验证据 被引量:3
13
作者 谢勇 王蕾茜 蒋忠莉 《技术经济》 CSSCI 北大核心 2023年第4期55-67,共13页
基于2011—2018年A股上市公司样本,借助爬虫技术构造企业数字化发展程度指标,探讨数字化转型对公司违规的影响。研究发现:数字化转型显著降低了公司违规概率。进一步研究表明:数字化转型显著降低了公司违规倾向,显著增加了公司违规后被... 基于2011—2018年A股上市公司样本,借助爬虫技术构造企业数字化发展程度指标,探讨数字化转型对公司违规的影响。研究发现:数字化转型显著降低了公司违规概率。进一步研究表明:数字化转型显著降低了公司违规倾向,显著增加了公司违规后被稽查的概率;优化内部治理机制(提高内部控制水平、信息披露质量和管理者能力)与强化外部监督水平(提高分析师关注度和长期机构持股水平)是数字化转型降低公司违规概率的重要途径;数字化转型对公司违规的治理效应在司法水平较高、数字金融发展较好地区更显著。本文丰富了企业数字化转型在公司治理领域的经济后果,为政府相关部门进一步推进企业数字化转型、有效治理公司违规提供了经验参考。 展开更多
关键词 企业数字化转型 公司违规 公司治理 数字金融发展 司法改善
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独立董事辞职与公司违规行为研究 被引量:1
14
作者 李振寰 薄志敏 《会计之友》 北大核心 2023年第17期100-107,共8页
文章以2018—2021年沪深A股上市公司为研究对象,对独立董事辞职和下一年度公司违规行为进行了研究。研究发现:与没有发生独立董事辞职的公司相比,发生独立董事辞职的公司下一年度违规的可能性更大。机制检验发现,独立董事辞职会加剧公... 文章以2018—2021年沪深A股上市公司为研究对象,对独立董事辞职和下一年度公司违规行为进行了研究。研究发现:与没有发生独立董事辞职的公司相比,发生独立董事辞职的公司下一年度违规的可能性更大。机制检验发现,独立董事辞职会加剧公司的财务困境,进而影响公司违规行为的发生。进一步将独立董事辞职原因划分为主动辞职和被动辞职,研究发现:相比于被动辞职,独立董事主动辞职时,带来的市场负面效应更大,下一年度发生违规行为概率更高。异质性检验表明,分析师关注程度较低和机构投资者持股比例较小的公司,独立董事辞职对公司违规的影响更为显著。 展开更多
关键词 独立董事辞职 公司违规 财务困境
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高管团队网络、高管团队薪酬与公司违规
15
作者 胡云 李晓方 李卓航 《财会月刊》 北大核心 2023年第15期47-54,共8页
公司违规一直是商业活动中的痼疾,屡禁不止。本文基于2009~2019年我国上市公司数据,运用社会网络理论分析高管团队网络与公司违规的关系,并结合行为代理理论和累积优势理论探讨高管团队薪酬在两者之间的传导机制。实证结果表明:高管团... 公司违规一直是商业活动中的痼疾,屡禁不止。本文基于2009~2019年我国上市公司数据,运用社会网络理论分析高管团队网络与公司违规的关系,并结合行为代理理论和累积优势理论探讨高管团队薪酬在两者之间的传导机制。实证结果表明:高管团队网络与公司违规显著负相关;高管团队薪酬在高管团队网络与公司违规的关系中起着中介作用;就违规类型而言,高管团队网络与信息披露违规和经营违规显著负相关,但与高管个人违规之间的负向关系不显著,而高管团队网络与违规程度和违规次数均显著负相关。异质性分析发现,在上市年龄越长、企业绩效越高、政治人脉越多的公司中,高管团队网络对公司违规的抑制作用越显著。 展开更多
关键词 高管团队网络 公司违规 高管团队薪酬 公司业绩
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司法体制改革能否抑制公司违规——基于地方法院人财物省级统管改革的准自然实验
16
作者 孙艳阳 郑伊 《广东财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2023年第6期98-112,共15页
以省以下地方法院人财物统一管理改革为准自然实验,基于2007-2020年我国A股上市公司的数据,采用渐进双重差分法,考察了司法体制改革对公司违规的影响。研究发现:司法体制改革能够显著降低公司违规倾向和违规频数,且经过一系列稳健性检... 以省以下地方法院人财物统一管理改革为准自然实验,基于2007-2020年我国A股上市公司的数据,采用渐进双重差分法,考察了司法体制改革对公司违规的影响。研究发现:司法体制改革能够显著降低公司违规倾向和违规频数,且经过一系列稳健性检验后该结论依然成立,但政策效果因公司规模、产权性质和司法异地管辖而存在较大差异,其中小规模企业、民营企业和非司法异地管辖注册地企业的获益更大。从影响机制看,司法体制改革通过缓解企业融资约束和提升公司治理来抑制公司违规。 展开更多
关键词 司法体制改革 人财物省级统管 公司违规 融资约束 公司治理
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风险投资与公司违规:来自连锁VC董事的证据
17
作者 吴津钰 蒋敏 刘承翊 《财会通讯》 北大核心 2023年第9期78-83,共6页
本文选取2007—2020年沪深两市A股上市公司,从风险投资(VC)参与企业治理的视角,探究连锁VC董事的违规经历对公司违规的影响。研究发现,风险投资董事上一年在其他公司的违规经历会显著减少公司的违规行为。渠道检验显示,更不可能委托投... 本文选取2007—2020年沪深两市A股上市公司,从风险投资(VC)参与企业治理的视角,探究连锁VC董事的违规经历对公司违规的影响。研究发现,风险投资董事上一年在其他公司的违规经历会显著减少公司的违规行为。渠道检验显示,更不可能委托投票、召开更多次数的临时董事会会议以及更多地在委员会中任职是连锁VC董事形成前述影响的三条潜在渠道。进一步研究发现,连锁VC董事更能减少违规经历类型相同的公司违规,并且,处罚力度更重、经历更加深刻(亲身经历、同一团队内成员经历)时,连锁VC董事的影响更明显。在排除了替代性解释和进行了稳健性测试后,研究结论依然存在。 展开更多
关键词 风险投资 连锁董事 公司违规
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企业风险与上市公司违规
18
作者 李子超 《工信财经科技》 2023年第3期50-67,共18页
目前企业风险视角的上市公司违规问题未被关注。本文以2012—2019年沪深A股制造业上市公司为样本,使用Z-Score模型衡量企业风险,检验企业风险对上市公司违规行为的影响及其影响机制,并进一步检验内部控制、产权性质在企业风险影响违规... 目前企业风险视角的上市公司违规问题未被关注。本文以2012—2019年沪深A股制造业上市公司为样本,使用Z-Score模型衡量企业风险,检验企业风险对上市公司违规行为的影响及其影响机制,并进一步检验内部控制、产权性质在企业风险影响违规行为过程中的作用。结果表明:企业风险是上市公司违规行为的诱因;企业风险通过加剧业绩下滑压力、造成外部融资困难对违规行为产生影响。进一步研究表明:良好的内部控制可以通过防范企业风险进而抑制违规行为,但无法在企业风险影响违规行为中起抑制作用;企业风险对违规行为的影响在国企、非国企间没有明显差异。实证结果从企业风险角度为监管机构、上市公司治理违规提供借鉴,也为利益相关者依据风险因素识别违规可能性提供新的参考。 展开更多
关键词 上市公司违规 企业风险 内部控制 产权性质
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卖空机制、投资者关注与公司违规
19
作者 李竹 《生产力研究》 2023年第2期94-100,共7页
卖空机制的引入对企业声誉和企业价值造成了负向冲击。在动态博弈视角下,企业有动机主动减少公司违规行为抵御卖空威胁。文章以2008—2020年沪深A股上市公司为样本,运用多期双重差分模型研究卖空机制是否以及如何影响上公司违规行为。... 卖空机制的引入对企业声誉和企业价值造成了负向冲击。在动态博弈视角下,企业有动机主动减少公司违规行为抵御卖空威胁。文章以2008—2020年沪深A股上市公司为样本,运用多期双重差分模型研究卖空机制是否以及如何影响上公司违规行为。研究发现:卖空机制能够显著抑制纳入融资融券标的公司的违规行为;卖空机制通过提高投资者关注度,进而约束公司违规行为。进一步研究发现,作为非正式制度的社会信任与正式制度卖空机制形成明显的替代布局,社会信任水平较高的地区,卖空机制对公司违规的约束作用将会减小;同时,在法治环境较好的地区卖空机制对公司违规的抑制作用更加明显。文章的研究结论为卖空机制对公司行为的治理作用提供了证据,丰富了卖空机制的经济后果研究,对企业及监管部门具有重要启发意义。 展开更多
关键词 卖空机制 公司违规 投资者关注 社会信任 法治环境
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高管背景特征与公司违规研究进展——基于高管人格特质视角的拓展
20
作者 付金微 齐祥芹 《财会研究》 2023年第9期63-73,共11页
公司违规是公司治理领域的重要问题,治理质量是上市公司高质量发展的前提与保障。高管作为公司决策主体,对公司违规行为产生重要影响。文章首先从“高管的易观察特征”和“高管的潜在特征”两个视角梳理回顾高管背景特征对企业行为的影... 公司违规是公司治理领域的重要问题,治理质量是上市公司高质量发展的前提与保障。高管作为公司决策主体,对公司违规行为产生重要影响。文章首先从“高管的易观察特征”和“高管的潜在特征”两个视角梳理回顾高管背景特征对企业行为的影响研究,然后对高管背景特征与公司违规行为的研究进行综述,进一步引入和梳理了高管人格特质的相关研究,并尝试从高管人格特质视角开展对公司违规行为影响的拓展性研究;最后指出未来可能的研究方向。 展开更多
关键词 高管背景特征 高管人格特质 “大五”人格 公司违规
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