分数布朗运动驱动的自排斥扩散的渐近行为与参数估计

在本文中,我们研究了Hurst指数的分数布朗运动驱动的自排斥扩散随机微分方程解的长时间行为以及当ν=0时θ最小二乘估计θ^,并讨论了θ^相合性和θ^T-θ的渐进分布。

分数布朗运动驱动的随机微分方程的稳定性

考虑如下形式的由分数布朗运动驱动的随机微分方程的均方指数稳定性,{dX(t)=(AX(t)+f(t,X(t))dt+g(t)dB^(H)(t)X(t)=φ(t),t∈[0,T]式中Hurst参数H∈(0,1/2)。通过对该方程中分数布朗运动的维纳积分进行估计,得到矩估计不等式。在一些特定条件下,采用积分不等式讨论了温和解的稳定性,给出相应的例子,验证了结论的准确性。

分数布朗运动环境下具有机制转换的可转换债券定价模型

可转换债券是一种同时涉及债券、股票和期权的复合衍生证券,其定价问题一直是金融数学的热点问题之一。以多种股票数据为样本,考虑股票价格变动具有长程相依性和波动率非常数,在分数布朗运动环境下建立具有机制转换的股票价格模型,利用保险精算方法和蒙特卡洛模拟算法对可转换债券进行定价研究,并通过上银证券和上银转债市场数据进行实证分析。结果表明,分数布朗运动环境下具有机制转换的股票价格模型更适用于实际的金融市场。

混合次分数布朗运动跳扩散环境下可转债定价研究

【目的】为了体现可转债标的资产长记忆性和跳跃性的特点,解决资产收益率增量的不平稳性,提出混合次分数布朗运动跳扩散环境下可转债定价模型。【方法】首先令可转债标的资产的价格变化符合混合次分数布朗运动跳扩散环境;然后利用随机分析理论和随机偏微分方程方法,推导出混合次分数布朗运动跳扩散环境下可转债定价模型,并进一步给出定价模型的参数估计方式;最后运用遗传算法估计参数,选取国内可转债市场的实际数据进行实证分析,结合不同定价模型做对比分析。【结果】本模型对实际价格的拟合效果比传统的布莱克-斯科尔斯模型均方误差平均减少0.34%;通过对遗传算法得到的参数进行定价的拟合效果,比使用历史数据得到的参数进行定价的拟合效果,均方误差平均减少约0.31%。【结论】本模型能在实际市场上为可转债的首日及每日定价决策提供较可靠的理论依据。

带跳多尺度分数布朗运动下欧式期权定价问题

为了更合理地描述金融市场里股票等风险资产的“跳跃”、“尖峰厚尾”以及多周期现象,本文通过引入Merton跳跃、分数阶几何布朗运动以及多尺度理论,研究了在标的资产满足带跳多尺度分数阶几何布朗运动的假设下,欧式期权的定价问题。首先,本文证明了多尺度分数阶跳–扩散过程的伊藤公式,利用无套利原理和风险中性原理,得到了欧式期权价格满足的分数阶Black-Scholes方程。另一方面,本文根据分数布朗运动的Girsanov定理,建立了带跳多尺度分数阶布朗运动下风险中性的等价鞅测度,从而利用鞅定价方法得到欧式看涨看跌期权的定价公式及平价公式。最后通过数值模拟证明了该定价模型的科学性。

基于分数布朗运动过程模型的混合随机退化设备剩余寿命预测

在实际工程中,设备往往是由多个不同类型元件或部件构成的集合体,其总体性能退化程度是由内部多种随机退化过程综合影响下的结果.不同于现有文献主要采用无记忆效应的单一线性或非线性形式随机过程模型来描述设备的真实退化,首先建立一种基于分数布朗运动(Fractional Brownian motion,FBM)的混合随机退化模型,用以刻画退化过程中的记忆效应与长期依赖性;进一步,在退化模型里同时引入双随机效应,用以描述不同设备之间的退化差异性,并基于弱收敛性理论推导得到首达时间(First hitting time,FHT)意义下剩余寿命(Remaining useful life,RUL)概率密度函数(Probability density function,PDF)的近似解析表达形式;然后,给出一种共性参数离线估计和随机参数实时更新的策略,进而实现了剩余寿命的实时预测;最后,通过数值仿真例子和陀螺仪的实际退化数据,验证了该方法的有效性和具有潜在的工程应用价值.

次分数布朗运动下具有固定敲定价格的几何平均亚式期权定价

建立了次分数布朗运动机制下具有固定敲定价格的几何平均亚式期权定价模型。运用Δ对冲技巧和Ito公式得到了几何平均亚式看涨期权在次分数机制下的偏微分方程。进一步求解偏微分方程的定解问题,得到了具有固定敲定价格的几何平均亚式看涨期权的定价公式及看涨、看跌期权间的平价公式。数值计算结果表明,随着Hurst参数的增大,具有固定敲定价格的几何平均亚式看涨期权的价格将减小;另外,具有固定敲定价格的几何平均亚式看涨期权在次分数机制下的价格要低于其在经典布朗运动下的价格。

分数布朗运动驱动的随机方程在时间并行算法下的数值收敛性

分数布朗运动是指分子或一些胶体粒子的无 规则运动过程。其每一步行走的时间间隔相等,但步长大小不一样。 本文研究了分数布朗运动驱动的随机方程在时间并行算法下的数值收敛性。粗传播器和细传播器 均采用 Euler-Maruyama 算法,从数值上得到了不同的 Hurst 参数下的算法收敛性。数值结果表明,当 Hurst参数H e [1,1]时,随着Hurst参数递增,收敛速度递增;当Hurst参数H E [2,10]时,随着 Hurst 参数递增,收敛速度递减。

分数布朗运动环境中2种新型权证的定价

文章首先对分数布朗运动和几何分数布朗运动作了简要的介绍,然后利用几何分数布朗运动模型来描述金融价格的变动;在标的资产服从几何分数布朗运动模型的假设下,利用标的资产有红利支付的欧式未定权益的一般定价公式,求出了2种新型权证的定价公式。

一类双分数布朗运动迭代过程局部时的存在性和联合连续性

本文研究取值在Rd上的一类双分数布朗运动迭代过程X(t)=(X1(t),…,Xd(t))局部时的存在性和联合连续性.这类过程是由阶为α的严格稳定的Lévy过程{Y(t),t>0}替代双分数布朗运动{BH,K(t),t>0}中的时间参数t所构成的双分数布朗运动迭代过程{Z(t)=BH,K(Y(t)),t>0},其中0<α≤2,0<H<1,0<K≤1,且BH,K与Y是相互独立的,并且X1,…,Xd是相互独立的,且与Z同分布.

R/S分析的理论基础:分数布朗运动

探讨了R/S分析方法的理论基础.指出稳定的Levy分布作为R/S分析的理论基础有重大缺陷,分析了分数布朗运动与R/S分析在含义和逻辑上的紧密联系,提出了分数布朗运动是R/S分析的理论基础的观点.最后,对我国上海股票市场进行了实证分析,其检验结果证实了本文提出的观点.

混合双分数布朗运动驱动的信用风险模型

介绍一种新的随机过程—混合双分数布朗运动,给出一些基本性质,并研究其在信用风险中的应用。在假设公司价值服从几何混合双分数布朗运动的情形下,分别研究违约概率、票息债券与股票的价值以及公司的信用价差,利用Matlable绘出各种情形下的图形,并对其进行了分析。

分数布朗运动环境下亚式期权定价的新方法

本文考虑分数布朗运动环境下几何平均型亚式期权定价问题,给出了一种基于可靠性数学思想的期权定价的新方法.首先,通过It o公式推导出亚式期权所满足的概率密度转移函数.其次,类比可靠性数学中求平均寿命的方法,用无套利定价方法给出了分数布朗运动环境下几何平均型亚式看涨期权定价公式.结果表明该方法同样适用于其它类型欧式期权.

多径衰落信道的分数布朗运动模型

本文旨在将分形理论引入多径衰落信道的研究 ,从非线性科学的角度出发建立了多径信道的分数布朗运动模型 .通过探讨多径信号的增量统计分布、统计自相似性、广义功率谱和分形维数 ,揭示了多径衰落与分数布朗运动间的内在联系 ;指出信号的分维是描述无线信道传播特性的重要参数 ;在分形模型的基础上 ,对多径信号进行了重构 .实验结果表明 ,无线信道的分数布朗运动模型比传统的随机模型能更有效地刻划和描述多径衰落的行为 .

分数布朗运动下具有违约风险未定权益定价

假定公司资产价值满足分数布朗运动驱动的随机微分方程,建立了分数布朗运动环境下具有违约风险的未定权益定价模型.运用分数布朗运动随机分析理论和保险精算方法,讨论了具有随机回收率的信用风险模型,在利率和公司负债均为常数情形下,获得了脆弱期权定价公式.同时,研究了具有固定回收率的信用风险模型,当固定回收率等于1时,得到了分数布朗运动环境下欧式期权定价公式,推广了分数布朗运动环境下Black-Sholes模型.

分数布朗运动环境下再装期权的保险精算定价

假定标的资产价格遵循分数布朗运动驱动的随机微分方程,借助分数布朗运动随机分析理论,建立了分数布朗运动环境下金融市场数学模型.利用公平保费原则和价格过程的实际测度,得到了分数布朗运动环境下再装期权定价公式.

分数布朗运动环境中欧式未定权益的定价

本文在标的资产价格服从几何分数布朗运动模型假设下,求出了在标的资产有红利支付时的欧式未定权益的一般定价公式及几种奇异期权的定价公式.

投资机会决策中分数布朗运动理论

根据现代期权理论将投资决策机会视作一种期权 ,当投资价值 (V)和初始支出 (C)是随时间变化的维纳过程时 ,根据 Black- Scholes公式给出投资机会的定价模型 .当 V和 C是 H(H≠ 1/2 )指数的分数布朗运动时 ,则 Ito微分方程形式将改变 ,Black- Scholes公式失效 .讨论了 H指数对投资决策的影响 ,给出此时根据

海杂波的分数布朗运动模型及其应用

海杂波常常严重地限制了雷达目标检测能力。通常是采用统计方法研究海杂波的特性,随着新理论、新技术的出现,不断尝试更好的方法研究海杂波。基于分形理论,利用实测的小擦地角海面雷达回波数据,比较了海杂波和分数布朗运动(FBM)的性质,得出海杂波与分数布朗运动有相似的增量统计特性。在此基础上,利用基于FBM模型的分维数提取方法对两组海杂波含目标信号进行处理,与利用脉冲回波相干处理以及变换法的分形处理方法相比,具有较好的效果。

分数布朗运动环境中混合期权定价

本文在基本标的资产价格服从几何分数布朗运动且其波动率为常数的假设下,在基础标的资产有红利支付且无风险利率和红利率为非随机函数时求出了各种混合期权的定价公式。