对协整的检验及协整系统的估计研究

首先从不同角度对协整的概念进行剖析,并做了进一步的说明;其次介绍检验协整关系Engle Granger和Johansen方法;在讨论ADLM、ECM与协整回归方程和VAR与VECM之间联系的基础上,给出误差修正模型的四种估计方法,同时做深入的比较分析.

中国城镇居民收入消费的协整性及误差修正模式

中国正处在市场经济的构建过程中，随着居民收入来源的多渠道性，金融资产的多样化，居民投资机会的可选择性，流动约束的松弛化以及未来收支不确定性因素的增加，使消费需求形成机制复杂，对国民生产总量供给影响的可控性减弱。消费作为主要宏观经济变量，决定着产品的需...

结构性资产负债表衰退及其宏观经济效应与政策协整

疫后恢复政策组合拳,有力承托了中国宏观经济运行的积极因素,但当前经济下行压力依然突出,部分领域发展呈现明显波动,亟须有能够“对症下药”的理论解释和宏观政策应对。构建NK-DSGE模型,探讨结构性资产负债表衰退的宏观经济效应以及相应政策协整问题。研究结果展示,典型事实蕴含中国不存在总体资产负债表衰退,但存在结构性资产负债表衰退的证据。在宏观层面,结构性资产负债表衰退冲击会导致宏观经济较长时期下滑,乃至引发债务-通缩风险,而在微观层面,减轻资产负债表衰退企业的债务厌恶和改善正常经营企业的融资约束有助于减弱上述影响。调节效应分析表明,结构性资产负债表衰退会抑制技术进步与需求扩张对产出的促进作用,但在技术进步情形下,上述抑制作用有限。为减小福利损失,财政政策应盯住衰退类企业债务,货币政策应锚定高融资约束企业债务,并提高政策反应力度,宏观审慎政策应提高对资产价格的敏感度。上述结论为理解微观层面债务厌恶所产生的宏观合力以及设计实施相应政策搭配提供参考。

小样本协整系统的检验

采用 Monte Carlo模拟方法 ,给出了小样本容量下协整检验临界值的响应面 (responsesurface)方程 .结果表明小样本协整检验的临界值不仅与样本容量有关 ,还依赖于协整检验中的滞后阶数 .

基于协整理论的中国宏观消费函数分析

本文采用 1978———2002年间的宏观消费与收入数据,运用协整理论,对中国宏观消费函数的实证分析。分别对数据进行了单整和协整检验,在检验的基础上建立了中国宏观消费与收入的误差修正模型和长期均衡关系。分析结果表明:全样本时间段内,消费与收入均为三阶单整序列,但不存在协整关系;以 1991年为界将全部样本分为两段后检验发现,该两个时间段内的消费与收入均存在协整关系。从而,中国宏观消费与收入的误差修正模型和长期均衡关系都存在。

多功率曲线协整度约束下的源-荷-储优化协整模型

针对新能源高渗透率系统源-网-荷-储协调调度与运行中协调的刻画,提出一种利用时间序列协整理论实现源-荷-储协同调整的协整思路。分析源-荷-储各自功率曲线特性,在电力调度和负荷协同调整后,各曲线之间通过协整检验存在数学意义上的协整关系。进而提出一种协整度指标,用以度量这种源-荷-储协整关系的密切程度,以信息熵度量残差序列离散程度计算协整度指标。利用该指标,建立协整度约束下以新能源消纳量最大和系统运行成本最小为目标的源-荷-储多目标优化协整模型。算例表明,所提出的指标和模型,能有效降低系统运行成本,提高新能源消纳水平。应用协整理论建立电力系统运行的协整思路、协整关系、协整度指标、协整模型,可为电力需求侧管理、系统协调优化、调度协同调整提供重要理论支撑,实现源网荷储协整运行。

黄河流域数字经济-技术创新-生态环境协整分析

为探索黄河流域数字经济、技术创新、生态环境三者之间的协整关系,基于2011—2020年黄河流域各省(区)面板数据,构建生态环境质量、数字经济发展水平、技术创新水平评价指标体系,采用泰尔指数对其时空演变特征和区域差异进行研究,运用ARDL协整检验模型、格兰杰因果检验方法分析三者之间的长期协整关系、短期动态影响及因果关系。结果表明:1)黄河流域生态环境质量、数字经济发展水平、技术创新水平在2011—2020年整体上均呈上升态势,在空间上地区间差异较大,生态环境质量呈“低低集聚、高高靠拢”格局,数字经济发展水平和技术创新水平呈东南高、西北低的格局;2)生态环境、数字经济、技术创新三者之间存在长期稳定的协整关系;3)数字经济、技术创新对生态环境的影响具有显著的正向效应,其中数字经济影响生态环境的效应明显大于技术创新的,数字经济影响生态环境的短期效应大于长期效应,而技术创新影响生态环境的短期效应小于长期效应;4)技术创新对数字经济的影响具有极显著正向效应,其中长期效应大于短期效应。提出了产业结构调整、加强污染防治、做好协同发展顶层设计等建议。

绿色研发促进“中国制造”全球价值链跃迁了吗?——来自出口质量视角多元协整分析的新证据

全球价值链绿色化、低碳化发展趋势下,如何破局“中国制造”长期“嵌入”而非“主导”全球价值链中高端环节是我国贸易高质量发展面临的现实问题。文章以出口质量为切入点,基于WIOD发布的世界投入产出数据与中国制造业面板数据,借助多元协整分析、ECM模型及Granger因果检验方法,实证分析绿色研发对“中国制造”全球价值链跃迁的影响及作用机制。研究发现:绿色研发短期内不利于“中国制造”全球价值链跃迁,而在长期中绿色研发与“中国制造”全球价值链跃迁存在长期稳定的协整关系;出口产品质量是绿色研发促进“中国制造”全球价值链跃迁的重要传导机制,相比于低强度研发投入制造行业,绿色研发对高强度研发行业的全球价值链跃迁产生了更显著的促进作用;进一步借助非线性门槛协整模型发现,绿色研发与“中国制造”全球价值链跃迁呈U型关系,仅有绿色研发强度突破“门槛值”才有利于激发“中国制造”全球价值链跃迁,且在不同门槛区间内二者关系从“短期波动”向“长期均衡”调整的速度和方向存在显著差异。据此,应稳步提升绿色研发投入水平、完善相关研发政策并以“质量为先”为突破口实现“中国制造”全球价值链跃迁。

基于协整方法和LSTM网络的农林板块配对交易研究

以A股沪深两市的农林板块股票作为研究样本,以2021-2024年为实证研究区间,首先,运用协整方程选择在配对期的价格序列上具有共同移动趋势的农林板块股票,然后,对具有协整关系的股票价差序列进行平稳性检验,对于符合平稳性要求的资产对,计算其周度已实现波动率、已实现偏度和峰度,使用LSTM网络预测股票对在短期内的残差收敛水平,最后在测试期对符合条件的资产组合进行模拟交易,将收益率水平与基准收益率进行比较。研究发现,基于协整方法和LSTM网络构建的农林板块配对交易资产组合能够在风险得到控制的同时获得超额收益。

我国GDP、消费、投资和进出口贸易之间的协整分析

本文运用协整理论、因果关系检验以及误差修正模型等方法,分析了我国的GDP、投资、消费和进出口贸易之间长期和短期的关系,最后得出结论:我国政府应该转变一直以来主要以投资驱动经济增长的方式,注重通过扩大消费需求来促进我国经济的发展。

源-荷协整关系与电价时间序列协整模型

针对电源出力曲线与需求侧负荷曲线因功率实时平衡而完全一致的特点,证明二者存在数学意义上的协整关系。在新能源高渗透率系统的源-网-荷-储协调运行中,将源网、荷储功率曲线分别合计为源、荷曲线,提出源-网-荷-储协调调度的源-荷协整关系和理论依据。为了实现协整并消纳新能源,提出源-荷与电价时间序列协整的经济技术模型,该模型以常规机组出力波动率最小为目标,以不平衡电价为约束。算例结果表明:源-荷曲线时间序列与电价之间协整后得到的常规机组出力波动率较小,因此变量之间的协整关系可以充分发挥终端用户的资源配置潜力,激励需求侧资源负荷曲线的变化,最大化地消纳新能源。

非线性协整建模研究及沪深股市实证分析

讨论了线性协整和非线性协整的涵义,指出在非线性系统中,非线性协整可以更好地刻画多个时间序列之间的均衡关系.提出了利用小波神经网络逼近非线性协整函数的方法,并给出了训练小波神经网络的变尺度算法.最后利用上海和深圳股指数据进行了实证研究,通过与BP神经网络的比较,证实了小波神经网络在非线性协整建模中的有效性,并说明沪深股市之间存在着非线性协整关系.

部分协整型协整变结构检验

提出了变结构协整的定义及分类.将变结构协整分为3种类型:参数变化型协整,部分变化型协整和机理变化型协整.对于第2种类型变结构协整问题提出了基于Chow检验统计量的3种变结构协整检验和建模方法.给出长期方差为常数和长期方差存在漂移的情况,在最大Chow检验,平均Chow检验和指数Chow检验下统计量的渐近性质和极限分布.

协整系统的贝叶斯推断

讨论协整系统的检验问题．提出一种基于协整系统误差校正模型的贝叶斯协整检测方法，并通过模拟实验说明贝叶斯方法的有效性．

失业保险基金支出促进就业功能研究——基于线性协整与面板协整的实证检验

基于失业保险基金支出与失业人员再就业的全国时间序列数据（1993~2012年）和省级面板数据（1999~2012年）,采用线性协整理论和以误差修正为基础的面板协整理论对失业保险基金支出与失业人员再就业人数的关系分别进行了检验。研究发现：失业保险基金支出在全国范围内的促进就业功能是正常存在的。但是从全国各省份来看,失业保险基金支出对失业人员再就业的影响具有显著的区域差异性。绝大多数省份的失业保险基金支出对失业人员再就业不仅具有长期协整关系,而且短期内具有反向的误差修正机制。因此建议构建省级层面的失业保险基金支出与就业联动机制,明确失业保险基金各项支出尤其是＂促进就业＂支出的比例。

中国股市股价指数变动的协整研究

对上证A股指数和深证A股指数之间、上证B股指数和深证B股指数之间、上证A股指数和上证B股指数之间以及深证A股指数和深证B股指数之间协整关系的存在性进行了研究 ,结果表明 ,上证A股指数和深证A股指数之间、深证A股指数和深证B股指数之间存在长期均衡的协整关系 ,而上证A股指数和上证B股指数之间、上证B股和深证B股之间不存在长期均衡的协整关系。该结论对分散投资具有一定指导意义。

基于门限协整的长短利率关系研究

This paper concentrates on the relationship between the short and the long interest rate by regression and cointegration.It was found that they have same direction to each other,and the spread can explain some variant of the long interest rate.The granger cointegration relationship was not found by Johansen Test,but a threshold cointegration relationship was found between them by Enders-Siklos test.In the end,the paper gives some suggestions for the authority.

协整检验的DGP识别

本文用数值模拟的方法比较了不同DGP下协整检验迹统计量的分布特征,分析DGP误设对协整检验结果的重大影响;进而利用我国货币市场和股票市场的数据进行实证分析,通过真实的例子,揭示DGP误设可能导致的各种错误结果。实证分析中还进一步使用递归协整检验和协整关系的约束识别检验,从不同角度显示了协整关系检验结论的稳健性和可靠性。

具有高阶单整分量的协整系统

在计量经济学领域，协整的概念被广泛地应用于非平稳时间序列的分析．关于具有高阶单整分量的非平稳时间序列分析问题，本文提出了广义协整的概念，并对广义协整条件下的表现定理进行了讨论．

中国金融科技与新质生产力增长关系研究——基于协整与误差修正模型分析

金融科技的发展,其对传统金融行业的革新及经济结构的优化作用日益显著。新质生产力作为创新主导、具有高科技、高效能、高质量特征的先进生产力,对于推动中国经济的高质量发展具有重要意义。基于2011—2022年31省市区金融科技指数和新质量生产力水平面数据测算全国数据,通过实证研究发现金融科技发展指标与新质生产力增长指标存在长期稳定的均衡关系,并且金融科技的发展是推动中国新质生产力增长的重要因素之一。因此,政府和企业应加强对金融科技的研发和应用,以促进新质生产力的快速增长和经济的可持续发展。