印染企业环境合规成本对财务策略的影响

印染企业环境合规成本既包含污染处理设施的投资、运营费用等直接成本,也包括因环境管理不达标而引发的罚款、声誉损失等间接成本。为了减少环境合规成本,企业必须评估和调整财务策略,减少成本支出,保持竞争力。因此,探讨企业环境合规成本对财务策略的影响,有助于减少企业的成本支出,保持财务的稳健。

企业公司治理结构对企业合规成本的影响研究

本文探讨了企业公司治理结构对企业合规成本的影响。从公司治理结构的多个层面,涵盖了董事会构成、内部控制机制、审计委员会的职责及其执行情况,以此剖析这些治理要素如何对企业合规成本及资源分配产生影响。研究成果为企业高层、政策制定者和学术领域内的人士,揭示了公司治理结构与合规成本之间的密切联系,并且据此为企业治理结构的优化提供了理论支撑与操作指南。

内部控制缺陷及其修复、合规成本与高管变更

与以往从静态视角研究内部控制缺陷不同,转而从动态修复视角考察内部控制缺陷对合规成本及其高管变更的影响。研究发现,与审计费用的显著增加相比,上市公司内部控制重大缺陷披露并未显著引起企业销管费用的异常变化,说明我国上市公司内控建设更倾向于"监管需求"动机。进一步研究发现,内部控制重大缺陷的披露,往往会导致高管的变更,而高管变更则促进了企业内部控制缺陷修复,并且这一结果在政府监管力度不断强化的环境下更为显著。研究结果表明,一方面我国内部控制建设并未真正成为企业的"自律"行为,仍然需要强化外部审计与政府内控监管,另一方面内部控制缺陷披露制度安排具有重要的压力传递价值,有助于企业优化高管团队,强化内部控制缺陷修复,改进公司治理。

合规成本与中小股东保护——从跨境上市和自愿性退市谈起

如何在适度监管、降低企业合规成本的同时实现对中小股东有力的保护是一个没有现成答案的议题。在美国和日本上市的外国公司的自愿性退市,折射了过度监管出现的合规成本给企业带来的问题。中国的资本市场建立时间不长,在取得巨大成就的同时也面临着很多的挑战,尤其是对小股东保护更需加强。在中国设立国际板的尝试中,必须处理好合规和保护中小股东利益的关系。

银行监管合规成本的测度方法研究

在银行监管成本中,合规成本对银行业的经营和发展影响甚大,也是衡量监管效率的主要因素。因此,本文借鉴国际上有关国家监管当局采用的前沿做法,研究合规成本的测度方法问题。本文论述了合规成本的基本测度思路、测度方法、需剔除的重复因素、数据收集步骤和数据分析过程,并通过分析国外有关机构的调查情况,简要说明有关测度方法的可行性和测度结论的价值性。

监管科技与合规科技:监管效率和合规成本

近年来,为提高监管效率、降低合规成本,监管科技和合规科技快速发展。本文分析了两者的内在属性、差异及其相互关系。本文认为,监管科技可定义为监管主体运用新技术提高监管效率和能力;合规科技则可定义为金融机构采用技术手段满足合规要求,降低合规成本。监管科技的主要运用领域为数据收集、整合与报送,风险监测、分析与报告,金融基础设施建设,以及其他具有监管部门特色的监管科技实践探索;合规科技的运用领域主要有身份识别与管理、风险管理、合规分析与报告、反洗钱等金融交易监测等。从发展趋势看,两者的应用将逐步扩展至金融监管的事前、事中和事后的全部流程,并在某些领域的产品开发和应用上呈现出相互融合态势,但两者发展态势并不同步。总体看,监管科技和合规科技的底层技术并不是一成不变的,现有的技术手段还在不断探索开发并运用于这一领域。要推动监管科技和合规科技的发展,需要坚持风险为本、坚持消费者隐私保护、坚持以人为本进行风险处置、坚持强化交流与合作等原则。

基于节能与新能源技术路径的双积分合规成本测算模型及其应用

2017年,工信部等五部门联合发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》,进一步推动节能与新能源汽车产业发展,其中油耗与新能源积分合规路径选择成为行业关注的重点。本文从企业油耗积分合规策略出发,重点分析节能技术升级与生产新能源两条技术路径,通过构建节能技术升级成本矩阵和测算新能源车两类政策红利,定量评估两类积分的合规成本,通过比较两种合规路径,提出双积分政策的短期和中长期合规策略建议。

双积分办法下平均燃料消耗量圆整对车企年度合规成本影响研究

在双积分办法约束下,汽车生产企业进行了四轮企业油耗与新能源汽车积分交易活动。在这个过程中,部分企业并未对企业平均燃料消耗量圆整因素引起足够的重视,导致企业年度合规成本提升。本研究从双积分办法的核算原则与车企短期积分合规实际情况中遇到的问题出发,研究车企平均燃料消耗量圆整因素对合规成本影响,并结合核算实例验证了研究成果对于车企合规成本下降的效果。

环境规制、企业利润率与合规成本规模异质性

本文通过分析环境规制对中国制造业企业利润率的影响来检验"波特假说",即环境规制是否可以通过促进企业创新来提高企业的利润率,从而实现环境和经济发展之间的"双赢"。本文首先建立理论模型来分析环境规制如何影响不同规模的企业的利润率,发现环境规制可以提高合规成本较低的大规模企业的利润率,但会降低合规成本较高的小规模企业的利润率和企业数量。为检验理论模型的适用性,以清洁生产标准的实施作为准自然实验,利用1998—2007年中国制造业企业数据,使用倍差法实证分析了清洁生产标准的实施对于企业利润率的影响,发现清洁生产标准的实施显著提高了企业的利润率,但是并没有促进企业创新,也没有提高企业补贴。进一步的分析发现,清洁生产标准的实施提高了规模较大企业的利润率,降低了规模较小企业的利润率。最后,利用2004年和2008年中国经济普查的3分位行业级数据,使用倍差法发现清洁生产标准的实施减少了小规模企业的数量。因此,本文认为,由企业规模差异导致的"合规成本异质性"而非"波特假说",能够更好地解释清洁生产标准的实施对中国制造业企业利润率的影响。这一发现有助于促进对环境规制影响企业利润率机制的理解。

小银行的合规成本负担相对更重吗?——基于银行合规成本规模经济效应的解释

选取中国91家银行2011~2020年的数据,采用计量法估算银行平均合规成本,研究发现:银行平均合规成本约占非利息支出的14.4%,按资产规模分类,小型银行这一比重为19.2%,中型银行为4.1%,大型银行为9.6%;按传统类型分类,农商行和城商行的这一比重高于股份制银行和大型国有银行;银行资产规模与合规成本呈U型关系,使银行合规成本最低的最小有效规模约为2.6万亿元,规模低于此阈值的小银行在合规成本上存在规模经济效应,小银行合规成本负担相对更重,进而产生小银行因“太小而不能成功”的问题。据此,应实施差异化监管政策,科学合理制定银行监管分层划分标准,允许小银行通过合并等方式进行整合,降低其合规成本。

湖北:并购放缓,合规是主旋律

近两年很多企业开店的速度逐渐放缓,日趋饱和的市场让竞争更加激烈,门店实现盈亏平衡的周期不断延长,迫使各家企业的扩张趋于理性。2023年,影响湖北医药零售行业发展的最大因素是门诊统筹政策。虽然湖北对药店纳入门诊统筹的放开程度较大,但仍存在一些问题,如各区域间放开程度不一、处方来源在部分城市仍存问题、政策监管严且合规成本高等。在这一轮的洗牌中,很多单体店被淘汰出局。

刑事合规视角下的企业平等保护问题

与域外主要适用于规模化企业的刑事合规制度不同,我国的刑事合规制度需要有效适用于所有类型的企业。因此,在构建我国刑事合规制度的过程中,除了重视不同所有制企业的平等保护之外,还需要实现对不同规模民营企业之间的平等保护。对此,有必要从合规不起诉、合规标准、合规成本等不同方面,考虑刑事合规激励措施对于不同类型企业的适应程度,在实现刑事合规制度价值目标的同时,避免使刑事合规制度不当成为规模化企业的特权。

电商新纪元背景下平台经营者合规路径初探

电商平台经营者作为直接影响电子商务行业未来发展方向的市场主体,已成为《电子商务法》规制的主要对象。文章讨论电子商务交易链中电商平台经营者在商家入驻、虚假宣传、侵犯消费者隐私等问题上的合规障碍,探寻电商平台违规风险,以期为电商平台经营者的合规之路提供镜鉴。

“双积分”办法下企业合规测算工具开发与应用

随着第五阶段双积分管理办法的实施,乘用车企业面临的双积分考核目标进一步加严,除大力发展新能源车之外,传统能源车节能降耗也是企业至关重要的合规手段。在传统车节能技术方面,增压、直喷和起停等常规节能技术虽然成本较低,但节油效果有限,而节油效果更好的48 V轻混、HEV强混等技术,其技术使用成本较高。因此,企业必须在降低油耗与缩减成本之间取得平衡。本文综合考虑积分办法核算要点及企业油耗、积分与成本测算流程,建立了一个简便易行的企业合规测算工具。该工具通过导入现有产品技术状态及各产品技术升级路径,可测算得到不同技术升级方案下企业的积分情况及合规成本等。之后企业可通过对各方案计算结果的综合评估,最终形成符合自身发展需求的节能技术升级方案。

环境规制如何影响农户非农创业意愿?——基于CHFS调查数据的研究

在低碳转型的背景下,日趋严格的环境规制政策会对农户的创业意愿造成潜在影响。本文构建模型框架,理论分析认为环境规制可通过内部因素和外部因素共同抑制农户的创业意愿。随后,基于CHFS调查数据的实证检验结果,表明环境规制显著抑制了农户的创业意愿。机制检验结果表明,环境规制通过增强农户政策不确定性感知和提高融资约束的内部因素及通过抑制非农企业生产经营的外部因素共同影响农户的创业意愿。此外,进一步分析表明,上述效应在中西部地区、金融资源获取能力较低及文化程度较低的农户中表现得更为明显。且随着农户所在地区数字金融发展水平及知识产权保护力度的提高,环境规制对于农户创业意愿的抑制效应会得以缓解。本文的研究为评估环境规制对于农户创业意愿的影响效应提供了严谨的学理证据,为新时期推进乡村振兴工作提供了新的值得关注的议题。

制度性交易成本的经济学辨析

在我国优化营商环境的一系列改革中,制度性交易成本的降低往往被视为其中的关键环节。然而,按照新制度经济学的基本逻辑,制度性交易成本这一概念并不严谨,摩擦成本能更准确刻画制度性交易成本的核心内容。本文认为,应采用适当的方法对摩擦成本进行测算,用来评价营商环境优化的成效。

环境规制如何影响资本跨区流动?

绿色低碳已成为“十四五”时期中国发展的鲜明底色,厘清绿色发展理念下企业的资源配置策略并适时引导纠偏,对于更好实现“双碳”目标具有重要意义。该研究聚焦企业资本的跨区域流动,从异地投资的视角考察环境规制如何影响企业的资源配置策略。首先,文中基于理论模型考察了环境规制影响企业异地投资的作用机制;其次,以2004—2019年中国A股上市公司为研究对象,实证检验了环境规制对企业异地投资的影响。结果显示:①伴随着环境规制强度的提高,企业的异地投资规模显著提升。②作用机理检验显示,生产成本、技术创新水平、资产质量和市场竞争效率是环境规制影响企业异地投资的重要机制。具体而言,企业生产成本的增加是环境规制推动企业异地投资的重要原因,而技术创新水平的提升以及企业资产质量和市场机制的改善能在一定程度上消减环境规制对异地投资的影响。③异质性分析结果表明,环境规制对企业异地投资的影响在非高新技术企业、高污染行业、低活力市场和中西部地区中更为明显。该研究从资本跨区域流动的视角揭示了环境规制下企业的资源配置策略,为进一步完善环境规制的政策框架体系提供了有益参考。研究发现,环境规制内化了企业环境污染的外部性成本,受制于生产成本增加和创新能力束缚,具有逐利特质的企业更多表现为逃离管制的“逐底竞争”行为。因此,政府部门应创新环境规制的政策工具箱,将疏堵结合作为重点,降低企业技术创新和更迭设备所面临的成本和不确定性,为企业的工艺改造和绿色技术创新提供积极的政策支持,最终实现经济社会与环境的协调发展。

环境规制能否促进城市绿色创新?

在日益严峻的资源环境形势下,我国政府不断完善环境政策措施,为提升城市绿色创新水平创造了更有利的制度环境。基于2000—2019年中国285个城市面板数据,探讨环境规制对城市绿色创新的影响及作用机理。研究发现:(1)环境规制有利于提升城市绿色创新水平,且具有持续正向的影响,工具变量法、空间计量模型等方法验证了研究结论的稳健性。(2)环境规制强度对绿色创新水平影响存在异质性特征。在低环境规制强度城市和高绿色创新水平城市中,适度提升环境规制强度有利于提升城市绿色创新水平。(3)人力资本是环境规制提升城市绿色创新水平的重要影响渠道。较高的市场化水平与财政研发支出程度会强化环境规制对城市绿色创新水平的促进作用。上述研究结果为更好地落实环境政策和促进城市绿色创新发展提供经验借鉴。

论中国数据跨境制度的现状、问题与纾困路径

中国已经建立了以“安全评估、标准合同、保护认证”为核心、以行业规定为配套的数据跨境制度体系,形成了既保安全又促发展的中国方案。但在具体立法中,该制度在理论与实践上存在双重失衡,在理论上缺乏完善的基础理论支撑,在实践中未能形成系统完整的制度体系,且其在适用关系上出现龃龉,与国际规则之间也存在割裂导致难以衔接,致使数据处理者在合规实践中面临较大成本,难以获得预期成效。不同于美国的“市场话语”和欧盟“权利本位”的数据跨境理论基础,中国应当基于国情明确利益平衡体系下的数据主权理论建构数据出境制度体系,矫正实践中过度保障安全的规制思路,通过单列安全评估、制定行业性与地方性特殊制度等措施,完善相关制度之间、国内法与国际规则之间的适用衔接,着力降低合规成本,保障制度落到实处。

涉案企业合规第三方监督评估机制研究

本文研究了涉案企业合规第三方监督评估机制的现状、存在的问题以及改进建议,指出该机制在推动合规建设和提升企业法治意识方面的重要性,同时揭示了其与现行刑事司法制度不协调等问题,并提出了完善法律规范、完善评估标准和探索费用多元承担方式的建议,以降低涉案企业费用负担,确保第三方监督评估机制的有效实施。