统筹发展与安全优化境外投资路径的思路与对策

我国全面进入直接投资发展周期第“Ⅴ阶段”,双向投资能力水平快速趋向成熟。但对比国际经验,我国境外投资在人均指标下可能已超越经济发展水平,或对国内经济安全及海外资产安全构成风险敞口。当前及未来时期,应进一步明确将投资政策导向由“增量”转为“提质”,同时要避免高增长后大起大落。继续优化督导境外投资的区位、行业及进入模式选择,提升我国海外资产的营运绩效及安全保障能力,高度关注部分投资目的国的债务风险。

ESG表现与境外投资者进入——来自外商投资股权变动的微观证据

以2009—2022年A股上市企业为样本,基于可持续发展视角系统考察了企业ESG表现对境外投资者进入的影响及作用机制。研究发现:企业良好的ESG表现有助于促进境外投资者进入,在进行一系列稳健性检验后,该结论依然成立,这种积极效应在高科技行业、面临较强环境规制和较高环境不确定性的企业中更为明显。ESG表现的效应分解显示,企业良好的环境、社会责任和公司治理表现均能促进境外投资者进入,且相较于社会责任表现,环境与公司治理方面的表现更有利于吸引境外投资者。机制检验表明,降低境外投资者面临的信息不对称程度和投资风险是ESG表现促进境外投资者进入的渠道。拓展性分析发现ESG评价分歧将削弱企业对境外投资者的吸引力。研究结论为我国进一步推进ESG建设和实现高水平对外开放提供了经验证据和政策参考。

我国重要能源矿产资源境外投资质量与水平提升路径及对策研究

当前,世界百年未有之大变局加速演进,能源矿产资源领域国际投资成为各国普遍关注的焦点,国际竞争日趋激烈。我国应坚持“以正合、以奇胜”的合作思路,强化能矿资源境外投资金融支撑,提高能矿领域“走出去”规则标准竞争力,打通海陆运输及服务领域梗阻,有效防范能矿领域境外投资风险,促进海外能矿投资与人民币国际化良性互动,以推动境外投资实现质的有效提升和量的合理增长,为经济高质量发展奠定坚实基础。

跨境资本流动下境外投资中心运营策略研究

本文结合国有企业经营特征,分析了跨境资本流动背景下境外投资中心的运营战略,以及以中国香港和新加坡作为境外投资中心的运营分析。在全球资本流动放缓和不确定性增加的背景下,国有企业境外投资中心面临诸多挑战,包括投资风险增加、监管框架差异、税收政策和政治经济环境的不确定性等。文章对中国香港和新加坡两地境外投资中心的运营进行比较分析,总结了两地作为境外投资中心的运营实践经验,并提出如增强合规管理能力、优化资金流通效率、加强境外投资中心的运营和管理等优化对策。

境外投资企业档案管理特点及要点探究

随着“一带一路”进程的不断推进,越来越多的企业选择“走出去”,加强与境外企业的交流,提升自身在国际上的竞争力。由于境外投资企业的规模越来越大,其档案管理工作也越来越重要。文章重点论述了境外投资企业的档案工作管理特征,分析了境外投资企业在档案管理中存在的问题,并探讨改善境外投资企业档案管理的具体策略,以期为相关工作提供参考。

国有企业境外投资财务风险管理策略研究

在全球化背景下,国有企业在境外投资时面临着诸多财务风险。这些风险不仅会威胁国有企业的资金安全,还会对国有企业的整体运营和长期发展造成影响。因此,如何有效管理和控制境外投资中的财务风险,已成为国有企业研究的重大课题。基于此,概述了财务风险管理相关内容,介绍了当前国有企业境外投资财务风险类型,提出了国有企业境外投资财务风险管理策略。

境外投资者配置境内人民币债券驱动因素分析

近年来,在我国金融高水平开放背景下,人民币资产日益成为境外投资者在全球资产配置中不可或缺的资产类别。本文从中美利差、汇率、人民币资产配置、境内人民币债券的避险属性等视角,剖析境外投资者持续增持境内人民币债券的驱动因素,并提出相关政策建议。

企业境外投资的纳税筹划与风险防控

随着全球经济一体化的推进,企业境外投资成为企业国际化战略的重要组成部分。在境外投资过程中,纳税筹划与风险防控是企业必须面对的关键问题。本文旨在探讨企业在境外投资中的纳税筹划策略,以及如何有效防范境外投资的税务风险。首先,文章分析了境外投资税务环境选择的重要性,包括税收减免、未分配利润留存和股息红利回流等问题;接着,探讨了境外投资中的纳税筹划模式,包括改变纳税主体、改变纳税客体和调剂境外公司资金等;然后,详细阐述了境外投资税务筹划的风险防范策略,包括判断交易真实性、确认税收管辖权、合理定价关联交易以及关注税前扣除事项等;最后,总结了纳税筹划与风险防控在企业境外投资中的重要性,并强调了合规经营的重要性。

“一带一路”背景下我国企业境外投资风险研究

“一带一路”倡议提出以来,我国企业对“一带一路”沿线国家和地区的投资持续升温,但由于地缘政治、经济环境不同,我国企业在境外投资面临政治风险、经济风险、法律风险以及社会风险等。论文以A公司为例,分析A公司在境外投资面临的各种风险,并针对这些风险提出了相应的应对策略,期望能为中国企业在“一带一路”沿线国家和地区的投资提供参考。

混改视角下国有企业境外投资管理优化研究

国企混改试点开始后,经过多年探索,混改取得显著成果,成功推动国有企业转型升级。在国有企业改革如火如荼的同时,国有企业境外投资也发生了变化。近年来,企业产能过剩,国内市场日益饱和,随着绿色低碳可持续发展理念的不断深入,越来越多的企业将投资目光转向境外,我国企业掀起了境外投资的热潮,而在多种因素的影响下,我国国有企业成为境外投资的主力军。国有企业境外投资经营情况,不仅关系着国有企业自身的发展,更关系着我国的国际经济地位。

企业境外投资情况调查及建议——以南湖区为例

随着经济转入高质量增长,以及受国际国内宏观经济形势和南湖区传统生产要素的比较优势逐步减弱影响,南湖区部分劳动密集型产业和技术密集型产业显现转移态势。为增强服务决策的精准性和针对性,今年3月,南湖区政协从企业对外投资、具体动因、相关影响等方面,对全区1194家“四上”企业1开展“南湖区企业对外投资情况专题调查”2,并对其中65家存在对外投资的企业进行重点调研。

企业境外投资的责任风险及其管控机制

企业境外投资所面临的责任风险系指因违反或不符相关法律规定的不当行为而导致投资项目失败的后果责任承担,包括投资决策失误、经营管理不善、未履行风险管控责任、违反应承担的社会责任等而产生不利后果所承担的责任风险。投资风险与责任风险有一定因果关系,应明确风险的归属及责任承担的主体。责任承担是风险归属的法律后果,企业的责任风险也表现为企业合规管理的风险,因为合规必须以合法为基础。境外投资风险类型及其规制涉及以下方面:外来风险,如信用风险、市场风险与法律风险;自身风险,即经营风险与管理风险;风险防控的法律规制,系指企业风险管理与政府监管机制。因此,境外投资的责任风险及其管控机制涉及风险评估管理、投资合规监管、责任风险承担等方面。

境外投资发展与安全:评估测定及政策建议

百年变局下,国内外环境复杂演进,统筹发展与安全,已成为我国提升境外投资水平的要务。对新形势下我国境外投资的成果、挑战与机遇全面梳理后,综合研判:我国境外投资发展成果丰硕,已进入双向投资“长期净值平衡”的较成熟发展阶段。但同时,我境外投资安全在宏观、中观和微观维度仍存在境外投资与经济的发展阶段不相匹配等多个层面的风险敞口。应从重点行业、关键区位以及体制机制三大方向发力,积极巩固、提升境外投资对能矿、粮食、产业链及金融等领域的安全体系建设支持作用;在“一带一路”引领下,平衡优化在全球七大地理板块的投资布局;全面优化境外投资安全保障体系及管理体制机制建设。

文化自信背景下文化产业境外投资制度研究

文化产业发展水平是衡量国家地区软实力的重要标志,文化产业境外投资是资本形成的重要途径。做大做强文化产业必须改革现有文化体制,激活文化产业发展活力。党的“十八大”报告提出增强文化自信,为我国文化产业发展提供政策支持。目前我国文化产业境外投资存在许多问题,主要由于文化产业投融资制度不够完善,亟待研究我国文化产业境外投资制度完善对策,推动我国文化产业的健康发展。概述文化产业境外投资制度内涵理论,分析当前我国文化产业境外投资制度问题,提出基于文化自信的文化产业境外投资制度完善对策。

境外投资者债券需求的长期趋势分析

文章分析美国、日本、德国、韩国、马来西亚等国家境外投资者增持其债券的逻辑和经验,对比发现我国债市吸引境外投资者的短板在于国债在国际市场变现能力不如美日德国债,市场发展程度较发达国家有明显差距,易受美联储货币紧缩周期影响。我国债市的长期优势则体现在经济增长稳定、人民币汇率相对坚挺、债券走势与欧美相关性低,国债被纳入国际主流指数等。虽然短期境外投资者将阶段性减持我国债券,但未来将重回增持的长期趋势。

企业境外投资的纳税筹划与风险防控

如何应对当前的对外投资形势,提高境内企业在跨国的投资水平,降低相应的税务风险降低,是我国境内企业境外投资较为关心的问题。以中国企业在境外投资案例为研究对象,提出纳税筹划和风险防范建议,具有现实指导意义。为响应国家关于“一带一路”的倡议,2017月12月国家发展和改革委颁布了《企业境外投资管理办法(“11号令”)》,11号令在2018年3月1日开始正式实施,延续了《企业境外投资管理办法(征求意见稿)》中简政放权、放管结合、优化服务等特点,取消了“小路条”制度,取消20亿美元以上对外投资由国务院审批,向市场又一次释放了推动境内企业在境外投资的积极信号。

境外投资者持股稳定性与股价波动风险--基于陆股通日频持仓数据的研究

本文以2016-2021年陆股通上市公司为样本,按照陆股通资金换手率将境外投资者分为长期投资者与短期机会主义者,探究境外投资者持股稳定性如何影响股价波动风险。研究发现,陆股通资金持股稳定性越高,股价异质性风险和股价暴涨暴跌风险越低。异质性研究发现,在机构投资者持股比例高、股权集中度高、分析师跟踪数量多的样本中,陆股通资金持股稳定性对股价波动风险的影响程度更大。在稳健性检验中,采用沪股通开通作为准自然实验,发现境外投资者持股稳定性越高,股价波动风险越低的结论依然显著。结论表明短期机会主义境外投资者交易加剧了市场波动,而长期境外机构投资者发挥了稳定市场的作用。

境外投资者治理对企业金融投资决策影响的研究

基于企业金融投资决策的预防性动机与投机性动机,以“沪港通”交易机制为视角,考察了境外投资者治理对企业金融投资决策的影响,并通过影响机制识别不同动机下产生的双重治理效应。研究结果显示,资本市场开放能够有效的降低企业在投资决策中对金融投资的倾向性,且这一影响在高成长性、风险承担能力强的企业中更加显著。同时,境外投资者还能通过缓解企业融资约束、优化企业投资结构与抑制管理层自利对企业金融投资决策进行积极干预,并以此对企业预防性与投机性金融投资决策发挥出积极的双重治理作用。

境外投资企业社会安全风险评价体系研究

针对中方境外投资企业所在国家政治环境复杂、恐怖主义袭击和暴力犯罪等社会安全事件频发的社会风险现状,综合考虑社会治安、政权稳定、恐怖主义和种族宗教等方面因素,系统分析投资所在国家存在的各种社会安全风险来源,构建社会安全风险指标体系;采用主成分分析法(PCA)进行指标降维,并结合K-means聚类分析法实现风险等级划分。结果表明:构建的指标体系能够较为全面地反映境外投资企业所面临的社会安全风险因素,提出的风险等级划分方法较为科学有效,为境外投资企业的社会安全风险管理提供一定的指导作用。

央企境外投资审计监督研究

央企境外投资的成败决定国有资产的安全性和保值增值,从国家层面来看,对境外投资的审计监督尚未达到全面覆盖,央企内部审计因此应承担起更多的监督职能。境外投资面临政治、法律、经济、社会文化、整合等特有风险,也意味着审计人员有可能因为不熟悉当地法律法规政策、营商环境、会计准则而无法做出准确客观评价,蕴含较高审计风险,在实施方面也存在不少困难。针对这些困境,文章提出四点建议,包括开展审计调研全面摸排风险、日常跟踪与专项审计并举、审计资源协调共享、借助信息化手段开展项目,以期提供借鉴。