资本结构变化对组合投资有效边界的影响

在经典的组合投资均值-方差模型基础上，本文考虑融资因素对组合 投资优化的影响，引入资本结构摩擦因子，研究其对组合投资有效边界的影响； 给出了含资本结构摩擦因子作用的组合投资有效边界解析式，以及该有效边界 根据资本结构因子取值而移动、变化的性质。

供应链生产柔性有效边界研究

本文研究了需求不确定条件下供应链生产柔性优化决策时,供应链期望总成本与柔性水平之间函数关系,提出了供应链生产柔性有效边界的概念,研究了有效边界的性质,得出供应链生产柔性有效边界具有单调递增和凸函数性,并且给予了严格的数学证明。

协方差矩阵退化情形均值-CVaR模型的有效边界

本文利用CVaR方法代替方差或CVaR来度量风险,建立了均值-CVaR模型,首先利用等CVaR线的方法研究了包含无风险资产的均值-CVaR模型的有效边界,然后在无套利假设下研究了当风险资产的协方差矩阵是奇异时的均值-CVaR模型,并得到了正态情形下模型的有效边界及其解析表达式.

新常态下内需拉动经济增长是否存在有效边界

新常态下,中国如何维持经济中高速增长既是重点,也是难点。由于外需拉动型经济增长方式逐渐难以为继,扩大内需的重要性日益突出。然而,扩大内需真的是有效国策吗?投资和消费拉动经济增长,是否存在有效边界?基于此,本文通过构建面板门限模型,利用2012—2013年中国275个市级数据,对内需拉动经济增长是否存在有效边界问题进行了实证检验。研究结果显示:投资拉动经济增长确实存在有效边界,当投资率较低时,增加投资能够有效拉动经济增长,当投资率已经较高时,增加投资对经济增长的拉动作用将不再显著;消费拉动经济增长也存在有效边界,当投资效率较低时,增加消费会抑制经济增长,当投资效率足够高时,增加消费才能够有效拉动经济增长。

概率准则下的投资决策与有效边界间的关系

本文在证券收益率服从正态分布的前提下，对于允许卖空与不允许卖空这两种情况，分别讨论了概率准则下的投资决策与有效边界间的关系，并举例予以了说明。

证券组合投资有效集与有效边界的研究

本文从分散风险而进行证券组合投资问题出发，研究了证券组合投资有效集及有效边界的确定，并分析了证券组合投资比例系数约束条件不同对其投资风险的影响。

基于有效边界的贷款组合优化决策模型

以贷款的收益率为金融资产的收益 ,以贷款收益率的波动为标准反映贷款风险 ,以拉格朗日乘子法为工具求解二次规划 ,建立了在既定组合收益范围内 ,组合风险最小的贷款组合优化决策模型 .该模型的特点一是可直接对贷款的银行收益与风险进行组合优化 ,在现有研究的基础上提高了决策分析精度 ;二是通过有效边界上的最优组合有效地控制了贷款的组合风险 ,解决了组合贷款的优化决策问题 .

证券组合投资有效集及有效边界的确定的方法研究

证券组合投资有效集及有效边界是确定合理投资结构的关键。本文研究了证券组合投资风险函数及有效边界的凹性 ,提出了将求最小风险的二次规划问题转化为线性规划问题 ,并根据其最优基及其灵敏度分析 ,分段确定有效边界 (有效集 )的方法。这种方法使各段有效边界可直接由相应的数学表达式求得 。

限制性卖空情况下组合证券有效边界的特征和确定方法

限制性卖空的引入有助于扩展投资机会空间 ,增强市场效率。本文在以往研究基础上 ,进一步讨论了允许限制性卖空情况下组合证券投资有效边界的特征 ,得出了有意义的结论。文中还针对收益率协方差矩阵的结构特征 ,提出了一种相对于文献 [6]的方法计算效率更高。

市场潜能、有效边界与中国劳动力市场效率

文章基于新经济地理学D-S理论框架与空间计量方法,采用2012-2014年中国劳动力动态调查(C LDS)微观样本和省域面板数据构建多层次回归模型,从劳动者工资和就业二元视角界定我国劳动力市场的市场潜能空间边界。研究发现在全域空间上,市场潜能显著提升了我国劳动者工资和就业水平,给劳动力市场带来“双重利好”;在局域空间上,随着省域间隔距离增加,市场潜能难以持续发挥对劳动力市场的空间效应,在一定半径范围呈现出“边界效应”。分组来看,市场潜能对沿海地区的工资增收效应最大,其次是沿边和内陆地区,对于就业水平的改善在内陆地区最为显著;扩大市场潜能将有助于缩小高、低人力资本聚集区域的工资水平差距,改善低人力资本区域和群体的就业水平,不过市场潜能对高、低人力资本群体产生了工资“临界分割效应”;高速铁路相对于普通铁路产生的“地理收缩效应”进一步提升了市场潜能对劳动者就业的边际增长效应,对劳动者工资边际增长效应弱于普通铁路时期,但整体效应仍然显著为正。综合而言,突破市场潜能有效边界进行“空间重塑”以及在有效边界内进行“空间修复”,有效调节地区之间由于市场潜能差异而导致的工资水平和就业增长的差距,从而从整体上提升我国劳动力市场效率。

确定组合证券投资有效边界的参数线性规划方法

本文从预期收益率与风险权衡的分析，导出了连续确定组合证券投资有效边界的一种简化参数线性规划方法。研究了不允许卖空情况下有效边界的一般形状，并将有关方法和结论推广到包含一般线性约束和无风险证券的情况，指出了有效边界出现不可导点的可能性。

组合证券投资有效边界的进一步研究

研究了不允许卖空情况下有效证券组合的结构特征，证明了其有效边界由一系列开口向上的抛物线段光滑连接而成，给出了连续确定有效证券组合构成变动及相应的有效边界的方法，并将有关结果推广到考虑外汇套期保值的国际组合证券投资决策中。

用遗传算法直接搜索证券组合投资的有效边界

基于遗传算法 ,提出了一种全新的直接搜索证券组合投资有效边界的方法 ,相比于 Markowitz方法 ,它不需要计算协方差矩阵 ,而且能够适应更复杂的情况 .最后 ,应用上证 30指数股票对该算法进行了实证检验 。

允许卖空条件下有效边界的若干性质

本文在文献 [1]的基础上 ,进一步分析了最小方差集合的性质 ,讨论了该类性质成立的相关条件 。

产业政策的有效边界和微观基础

产业政策是否有用是一个伪问题,真问题是何时有用。现有研究认为,产业政策的有效边界取决于激励机制和发展阶段,而笔者认为中国产业政策的有效边界与企业的所有制有关。根据国企和民企面临的约束条件和目标函数差异,可以推导出以国企和民企为微观基础的产业政策在手段、目标和效果上有显著差异:以国企为基础的产业政策,短期内容易实现政府的集中目标,但是易导致产能过剩、低效率以及扭曲的政企关系;以民企为基础的产业政策见效较慢,长期来看会促进市场竞争并形成规范的政企合作。中国产业政策的发展方向,应该是逐步减少对国企的依赖,逐步加强地方政府与民企之间的合作。

组合证券投资的有效边界

本文讨论了由Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ提出的证券组合模型的边界函数性质．并给出了在变量非负条件下边界函数的确定方法。得出了在非负条件下有效边界函数是预期回收值的逐段二次凸函数以及Ｍａｒｋｏｗｅｉｔｚ模型的最优解是预期回收值的逐段线性向量函数的结论。

组合证券资产选择的模糊最优化模型和有效边界的研究

本文针对组合证券资产选择问题，提出了兼顾收益与风险的模糊最优化模型，给出了最优证券组合的计算方法。

证券期望收益率同值变动时有效边界平移分析

先证明证券市场中所有证券同值变动时 ,证券有效边界将上下平行移动 .然后引入无差异曲线来说明市场中证券期望收益率同方向变化且变化值相差不大时 ,不必改变证券组合 .

无风险投资对有效边界与有效投资组合的影响

以允许卖空的风险证券组合投资有效边界、有效集研究为基础，分析了无风险投资的引入对风险证券组合投资有效边界、有效集的影响，并给出了无风险投资与风险组合投资再组合的有效边界、有效集等若干数学结果．

共同资金投资组合的有效边界与最优策略

本文利用均值方差模型,分析了非线性交易成本下的共同资金投资的有效边界和在一般的效用函数下讨论了最优投资组合和最大效用,其中只考虑风险资产的总投资比例对交易成本的影响.