会计准则变迁对永续债分类和发展的影响——基于财政部永续债新规执行结果

十八届三中全会以来,我国相关政府机关推出各项政策鼓励金融创新,丰富了金融市场层次和产品,其中包括在2013年推出的永续债。此后,永续债备受资本市场欢迎,发行数量与发行总额增长迅速,发行人以央企和地方国企为主,集中在金融业、基础设施建筑业、公用事业、房地产业和制造业等。它们大都是高杠杆的行业,除去金融业,又都是重资产的行业。为适应资本市场的快速变化、防控金融风险,相关政府部门不断调整完善永续债相关会计准则,尤其2019年财政部颁布的永续债新规即《永续债相关会计处理的规定》较为严格,对永续债的分类和发展影响重大。本文对我国A股上市公司2013~2022年发行的永续债数据进行统计分析,结果表明:永续债新规出台前,企业普遍将永续债归为权益工具;永续债新规出台后,绝大部分企业未据此对此前发行的永续债进行重新分类,并且基本都通过调整合同条款将新发行的永续债归类为权益工具。在统计分析的基础上,本文还选取两个典型案例进行对比分析,进一步印证了上述结论。本文最后从全球视角对相关问题的深入思考表明:我国存在与永续债相关的争议不足为怪,不能不顾经济环境和政策的变化谈会计准则的变迁及其影响问题。

会计准则变迁下永续债的会计处理研究

十八届三中全会以来,我国资本市场进入高速发展阶段,各类创新型金融工具层出不穷,永续债作为其中一种,自2013年推出以来就得到迅速发展。由于永续债“股权”和“债权”属性兼备,实务界对永续债的会计处理争论不断。我国财政部于2019年1月28日印发《永续债相关会计处理的规定》,这一新规的发布使永续债的会计处理有了法律依据。文章通过分析永续债发行方的会计处理规定及发行永续债的案例企业,全面剖析了实务中永续债的会计处理,以期为发行方提供永续债会计处理的借鉴。