医保监管如何影响公立医院运营绩效——基于监管压力的视角

为探究公立医院如何承接并有效传导医保监管压力,本文研究了目标承诺的关键中介作用。利用G省35家三甲公立医院数据,本文实证分析了医保监管压力、目标承诺、政策认知、团队冲突与公立医院运营绩效之间的关系。研究发现:(1)医保监管压力对运营绩效有正向影响;(2)目标承诺在医保监管压力与运营绩效之间发挥中介作用;(3)医院管理团队政策认知会正向调节医保监管压力与目标承诺的关系,医院管理团队冲突会负向调节医保监管压力与目标承诺之间的关系。本文的经验证据有助于发展目标设置理论,对医保监管背景下公立医院调整其管理行为并提升医院运营绩效具有借意义。

基于系统思考的我国特种设备监管压力缓解研究

为了解决近年来我国特种设备监管部门压力过大的问题,基于系统思考方法的特点,结合特种设备安全监管体系中各主体的责任和义务确定边界和要素,分析系统要素之间的关系,并以监管压力为研究对象,建立因果循环回路模型。结果发现,所构建的模型满足"饮鸩止渴"和"负担转移"基模,说明现有措施由于存在严重的"后遗症"而不能从根本上缓解监管压力,反而可能使其增大;促进企业自主管理,能有效缓解监管压力,然而现阶段监管措施产生的副作用限制企业自主管理的发展。

监管压力、市场竞争力与银行稳健性——基于中国48家商业银行的实证分析

基于2004年~2015年中国48家商业银行年度非平衡面板数据,实证检验了监管压力与市场竞争力对银行稳健性的影响。结果表明,监管压力对我国商业银行的稳健性具有显著的负向影响,并且对大型银行具有更强的负向作用,对城市商业银行的负向作用明显弱于其他类型银行;市场竞争力对银行业稳健性具有显著的正向影响,并且对于不同类型的银行无明显差异。此外,不同类型银行监管压力与市场竞争力的交互作用与稳健性之间的关系存在差异:交叉作用增加了小型银行的稳健性,却显著降低了大型银行的稳健性。另外,金融危机的发生强化了银行稳健性的动态一致性特征,随着资本监管压力和银行业竞争性的上升,银行稳健性对监管压力和市场竞争力的敏感性显著增强。

监管压力、经济周期与宏观审慎政策效果

本文基于我国52家主要银行2007—2015年的面板数据,考察了监管压力和经济周期对宏观审慎政策效果的影响。相关实证结果表明:(1)监管压力的上升能够显著促使银行增加资本缓冲,逆周期的宏观审慎政策在总体是有效的。(2)监管压力的上升会促使银行加快其资本缓冲的调整速度,这在城市商业银行和农村商业银行等中小银行表现得尤为明显。(3)经济周期会对宏观审慎政策的有效性产生一定影响,但这一影响在不同性质的银行中有所不同。对于国有商业银行和股份制商业银行,经济上行期的政策效果相对较弱,而在经济下行期,政策效果相对较强。对于城市商业银行和农村商业银行,经济周期的影响恰好相反。(4)在顺周期性机制下,银行行为存在过度承担风险以获取高收益的倾向,通过提升监管压力可以有效抑制这一倾向,从而促使银行降低风险,提高稳定性。

逆周期资本监管、监管压力与银行信贷研究

本文主要考察我国银监会在2013年实施的逆周期资本监管对银行信贷的政策效果,政策前后可以视为一个典型的"准自然实验",构建了双重差分模型(DID)进行分析。研究结果表明:1逆周期资本监管政策的实施,不仅提高了监管压力较大银行的信贷增长,而且还降低了监管压力较大银行的信贷风险。说明了逆周期资本监管政策的逆周期操作效果显著。2逆周期资本监管政策实施后,因逆周期资本监管对风险权重的不同影响,监管压力较大银行在信贷结构中更侧重于抵押贷款、长期贷款和个人贷款。研究结论为我国开展逆周期资本监管提供了重要的理论基础。

影子银行、监管压力与商业银行风险承担

近年来,影子银行业务规模发展迅速。然而影子银行业务长期隐匿于监管体系之外,容易引起系统性金融风险。为充分发挥影子银行体系对社会经济的积极作用,基于2009—2020年沪深A股上市的36家商业银行数据,实证检验影子银行业务规模与不同性质及类别商业银行风险承担之间的关系,并引入资本监管压力作为调节效应,探析在引入资本监管压力作为调节变量情况下影子银行对商业银行风险的影响效应。研究结果表明:首先,在全样本下,影子银行买入返售金融资产和应收账款类投资业务规模扩张会提升商业银行风险。其次,异质性分析显示影子银行规模对于不同性质及不同规模商业银行的风险影响不同。最后,监管压力作为调节效应对于影子银行影响商业银行风险具有正向调节作用。研究结论对于强化影子银行有效监管,建立健全金融风险应对机制,防范化解系统性风险具有一定参考价值。

监管处罚、资本监管压力与银行风险承担

防风险、稳金融是监管部门的重要目标。近年来,银保监会对商业银行的处罚越来越多,监管处罚是否能够降低银行业的风险?基于2007—2018年我国268家银行的非平衡面板数据与银保监会的行政处罚数据,实证检验监管处罚对银行风险承担水平的影响。研究发现,第一,监管处罚对银行的风险承担具有明显的抑制作用。第二,处罚对不同银行的影响存在差异,相较于其他银行,处罚对规模大的银行、国有商业银行以及上市银行的作用明显更弱。第三,资本监管压力会影响处罚对风险承担的抑制作用,资本监管压力大的银行在被罚后更愿意冒险。因此,监管部门在提高处罚威慑力度的同时,应更加关注资本监管压力较大的银行,防止其铤而走险造成严重的风险事件。

监管压力下商业银行资本与风险行为分析

随着商业银行资本监管的不断加强和资本管理意识的不断提高,尤其是《商业银行资本充足率管理办法》的颁布及实施,我国商业银行资本监管的框架不断完善。本文以38家商业银行278份面板数据为研究样本,采用三阶段最小二乘法(3SLS),运用经修订的Shrieves and Dahl(1992)提出的局部联立调整模型,分析了《商业银行资本充足率管理办法》实施前后的中国商业银行资本与风险行为。结果表明:在《办法》实施以后,各银行的资本充足率均显著提高,风险水平均显著下降;监管压力对资本的变动有显著的影响,但对风险的变动没有显著的影响。

顺从还是懈怠?中注协约谈与执业质量检查的叠加监管压力研究

基于压力理论和制度理论,以2014-2018年沪深A股非金融类上市公司为研究对象,探究中注协约谈与执业质量检查的叠加监管压力对审计质量的影响。实证结果表明,在中注协约谈与执业质量检查的叠加监管压力下,审计师显著提升了审计质量。进一步研究发现,行业叠加监管压力对审计质量的提升作用只在当面约谈、签字注册会计师同性别、签字注册会计师平均执业年限较长、签字注册会计师年平均客户数量较少时才明显;行业叠加监管压力与法律监管压力之间存在着替代作用;在面对行业叠加监管压力时,审计师也收取了一定的溢价。研究结论能够明晰审计师面临行业叠加监管压力时的行为表现,也对证券审计市场行业自律性监管具有借鉴意义。

内部控制、外部环境监管压力与环境信息披露——基于沪深A股上市公司的经验证据

本文交叉选取2013～2015年A股上市公司、重点排污单位名录和重污染行业名录作为样本,搜集并建立环境信息披露指数,并创造性地采用城市污染源监管信息公开指数作为外部环境监管压力的替代指标,实证研究环境信息披露指数与内部控制、外部环境监管压力之间的关系。结论是内部控制和外部环境监管压力对环境信息披露均具有正向作用,但是外部环境监管压力会减弱内部控制对环境信息披露的作用。根据研究结论,监管部门应逐步完善企业内部控制体系及环境监管体系建设,且针对后者更应该考虑采用引导性政策,以发挥市场的主体作用。

货币政策、流动性监管压力与银行风险承担

本文先后进行了单位根、方差膨胀因子、差分GMM实证分析和异质性分析等检验。研究发现,扩张性货币政策会增加银行风险承担,流动性约束下的监管压力会削弱货币政策对银行风险承担的风险。异质性分析发现,相对于全国性银行,流动性监管压力对区域性银行具有更强的约束力。最后,根据以上分析,针对银行风险把控方面,本文提出相关对策建议。

监管压力与客户压力下的审计师行为:一个综述

审计师在发表审计意见时,同时面临着监管部门与客户公司的双重压力。审计师最终行为实际上是在权衡双重压力下的理性抉择。现有研究多是关注一方压力对审计师行为的影响,而将监管压力和客户压力纳入同一分析框架,进而研究审计师在双重压力下的行为表现则相对不足。为此,本文构建了基于前景理论的审计师行为分析的理论模型,为探讨双重压力多因素下的审计师行为提供了一个总的分析框架。

影子银行、资本监管压力与银行稳健性

近年来,我国影子银行发展较快,其潜藏的风险不容忽视。影子银行所具备的高杠杆性、复杂性和不透明性,会使其积聚的风险在爆发时传染至商业银行,最终可能引发系统性金融风险。银行稳健性的影响机制较为复杂,影子银行、资本监管压力可能均对银行稳健性存在影响。本文将影子银行、资本监管及银行稳健性置于同一分析框架中,选取2004—2017年我国126家商业银行非平衡面板数据作为研究样本,基于一步系统GMM估计方法,实证分析影子银行、资本监管压力对银行稳健性的影响。研究结果表明:影子银行规模的扩大会降低银行的稳健性水平,且对股份制银行和城商行稳健性水平的削弱作用更为明显;资本监管压力的增强会提高银行的稳健性水平,且对系统重要性银行具有更强的提升效应;而当资本充足率低于监管要求时,资本监管压力则可增强影子银行对银行稳健性的削弱作用。鉴此,本文提出规范商业银行与影子银行之间的业务往来、持续完善差异化监管及强化金融监管部门的协调与配合等政策建议。

碳信息披露、环境监管压力与债务融资成本——来自中国A股高碳行业上市公司的经验数据

在我国碳排放问题成为关注焦点及金融业大力发展绿色信贷的背景下,碳信息披露已成为债权人信贷决策的重要因素。以2013—2018年我国沪深A股高碳行业上市公司为研究样本,运用平衡面板数据实证检验碳信息披露对债务融资成本的影响以及环境监管压力对两者关系的调节作用。研究表明,碳信息披露与债务融资成本呈显著倒U型关系,且这种非线性关系显著存在于社会责任指数股企业,在非社会责任指数股企业中并不显著;环境监管压力的调节作用在不同企业间存在差异,它显著地削弱了社会责任指数股企业碳信息披露对债务融资成本的影响,但对非社会责任指数股企业未产生显著的调节作用。

资本监管压力、货币政策与银行风险承担

2008年国际金融危机爆发后,学术界开始重视货币政策与金融稳定之间的关系,并提出了货币政策的风险承担渠道。目前,将资本监管压力、货币政策和银行风险承担纳入同一框架内进行研究的文献较少,大多文献只侧重于分析货币政策对银行风险承担的影响。本文把以上三者置于同一框架中进行分析,着重分析资本监管压力如何影响银行风险承担,并根据监管政策的变化来刻画资本监管压力的变化。本文选取了2004—2016年我国125家商业银行非平衡面板数据作为研究样本,基于一步系统GMM估计方法,实证分析资本监管压力、货币政策对银行风险承担的影响。基于实证研究结论,本文提出了三个方面的政策建议。

资本监管压力与会计政策调整——基于A股上市商业银行数据的实证研究

在金融风险防范上升至国家战略高度的背景下,金融监管作为防范金融风险的重要手段其监管效果至关重要,对商业银行资本监管有效性影响因素的研究具有现实意义。本文研究在面临更严资本监管要求背景下,商业银行是否会通过会计政调整策来缓解监管资本压力。2013年我国开始实施更严格的资本规范,这为本文提供了研究这一问题的时间窗口和数据支撑。本文研究发现,商业银行面临资本监管压力时倾向于通过会计政策调整来缓解压力。该行为可能导致顺周期效应加剧或财务报告失真,诱发资本监管套利问题;增加会计政策调整对监管资本影响的信息披露会抑制上述行为及其负面影响。

资本监管压力下商业银行目标资本充足率与资本结构动态调整

当前关于资本监管绩效的研究忽视了商业银行目标资本充足率与实际资本充足率的区别。有鉴于此,本文基于2011—2017年中国156家商业银行的数据,运用局部动态调整模型和系统GMM(广义矩估计)方法估计了资本监管压力对银行目标资本充足率的影响。实证研究表明:资本监管会影响银行主观的资本持有意愿,监管压力越大,银行主观持有更多资本的意愿越强;不同所有制银行的目标资本充足率存在差异。接着,本文探讨了银行向目标资本充足率动态调整的特征。研究发现:资本充足率缺口为正的银行,倾向于通过调整资本和风险加权资产向目标资本充足率靠近;资本充足率缺口为负的银行,倾向于通过调整风险加权资产向目标资本充足率靠近。进一步细分资本和风险加权资产的类型可以发现,银行倾向于运用二级资本而不是一级资本来调整资本持有;同时,银行倾向于通过调整贷款来调整风险加权资产持有量。本文的研究为进一步推进资本监管改革提供了新的思路和洞见。

地方政府债务扩张、杠杆率监管压力与影子银行

已有关于影子银行成因的研究大多集中于货币政策和监管政策的视角,本文从地方政府债务扩张的角度考察影子银行形成的内在机理。首先,基于多部门DSGE模型框架剖析了地方政府债务扩张对影子银行的影响及作用机制,数值模拟结果显示,地方政府债务扩张会诱使银行更多地从事影子银行业务,且银行面临的杠杆率监管压力是地方政府债务扩张诱使影子银行规模增加的重要内因。然后,利用2008—2018年中国178家商业银行非平衡面板数据,对理论研究结论进行实证检验。实证结果显示,地方政府债务扩张会造成影子银行规模增加,且该结论在克服内生性问题以及进行一系列稳健性检验后依然成立。进一步地,基于中介效应和交互效应的作用机制检验结果发现,杠杆率监管压力是地方政府债务扩张影响影子银行的重要作用机制。本文认为,政策当局需充分认识地方政府债务扩张可能引致的跨部门风险,并明确影子银行的市场化选择机制,加强财政与金融政策之间的协同配合,以从根本上严防财政金融风险交织传染。

监管压力与审计市场竞争压力:注册会计师的权衡——以长期资产减值准备为例

本文以2001￣2006年我国非金融行业A股上市公司为研究样本,考察了注册会计师在不同期间对资产减值准备转回的态度。我们发现,2005年以前,由于资产减值准备是上市公司进行盈余管理的一种手段,因此,其转回数量与公司获得非标准无保留意见的审计报告之间具有显著的正相关关系;在2005年以后,由于这是公司可以转回以前年度多计提的资产减值准备的最后时机,因此,其转回动机不再局限于盈余管理,减值准备转回的经济后果也相应降低,其与审计意见类型之间的正相关关系显著减弱。这种不同说明,在政府监管压力和审计市场竞争压力的双重挤压下,注册会计师在最终决策时,可能更加关注上市公司盈余管理被查处的风险,而不是盈余管理行为本身。

监管压力对寿险公司风险承担的门限效应研究

本文以寿险公司为样本，采用我国2005年12月31日之前成立的33家寿险公司2006～2013年的年度数据，将寿险公司的风险分为承保风险和投资风险，运用联立的动态面板门限回归模型进行实证检验，研究监管压力与寿险公司风险承担行为之间的关系，以及监管压力对不同偿付能力的寿险公司风险承担行为的影响程度，以此来研究偿付能力监管的效力。实证结果显示，监管压力对寿险公司的风险承担行为存在门限效应，监管压力对不同偿付能力的寿险公司的影响程度不同。监管压力对偿付能力充足率低的寿险公司风险承担行为的影响不够显著，即不会使偿付能力不足的寿险公司显著降低自身的风险。这意味着偿付能力监管效力较低，不足以对偿付能力不足的寿险公司施加预期的影响。最后提出了一些政策建议，以期为我国保险业第二代偿付能力监管制度体系的建设提供一定参考。