债券发行环保效应、绿色债券评级准确度与评级机制的监管效果--基于两种评级机制的比较研究

绿色债券发行效应对绿色债券评级机制的监管效果具有重要影响,如果监管效果不能充分发挥,不仅容易使投资者做出错误投资决策,还易诱发“洗绿”“漂绿”行为。根据国内外绿色债券评级认证实际情况,本文提出双评级机制和综合一体化评级机制的设想。引入绿色债券总评级准确度、信用评级准确度、绿色评级准确度、绿色债券的发行效应、评级信息收集成本等影响因素,构建差异性Hotelling模型,探讨在不考虑绿色债券发行效应和考虑绿色债券发行效应两种情形下,双评级机制和综合一体化评级机制的监管有效性,并利用数值仿真技术比较两种评级机制的监管效果。研究表明,发行绿色债券的环保效应对评级机制监管效果有正向影响。信用评级监管部门应根据绿色债券发行效应选择适当的评级机制,从而有效提高评级机制的监管效果;当不同评级机制下绿色债券评级准确度达到均衡状态时,可以考虑要求评级机构将绿色因素纳入信用评级考评指标,形成综合一体化评级机制,从而更好地发挥监管作用。

消费者感知视角下网络餐饮服务监管效果评价指标及其影响因素

基于消费者感知视角,探究网络餐饮服务监管效果评价指标及其影响因素。通过对1313份有效问卷的因子分析,得出了合规性、透明性、有效性、信誉评价四个监管效果评价指标,以及政府监管、平台及社会监督两个影响因素。提出了影响因素与监管效果评价指标之间的假设,回归结果表明:政府监管、平台及社会监督对合规性、透明性、有效性、信誉评价均有显著正向影响。提出了提高监管过程和监管结果的透明度、加强智慧监管、加大处罚力度、赋予平台更大的监管权限和增加网络餐饮服务监管主体等提升监管效果的监管对策。

协同治理视角下医保欺诈行为监管效果研究

目的:从政治、经济、法律、社会、协同五个维度构建医保欺诈行为监管效果评价指标体系,运用该体系对三个样本地区的监管效果进行评价。方法:运用文献研究法和专家咨询法构建评价指标体系,运用灰色关联综合评价法进行效果证实评价。结果:样本地区监管效果总体参差不齐,在政治效果、经济效果、协同治理理念等方面取得一定成效,但在社会效果、公众参与、欺诈相关法律法规知晓等方面存在不足。结论:从信用管理体系、公众参与意愿、相关法律法规宣教等方面入手,提高医保欺诈行为监管效果。

金融科技与非效率投资:结构特征、调节效应与监管效果

以金融科技为切入点,借助2011—2019年沪深A股上市企业数据,实证检验金融科技与企业非效率投资间的逻辑关系。研究揭示:金融科技能有效校正企业的非效率投资行为,这种校正具有时空延伸性和作用多向性;考虑企业外部环境,市场化与金融科技之间存在一定的替代效应,其使得金融科技与企业非效率投资间的敏感度降低,行业竞争也一定程度上削弱了金融科技对非效率投资之间的影响;考虑金融监管环境,金融监管有助于发挥金融科技对企业非效率投资的矫正作用。据此,应妥善推进金融科技的改革及应用,更好地为企业投资行为服务,提高企业投资效率。

年报问询函的一线持续监管效果研究——基于信息披露质量的经验证据

信息披露质量成为我国注册制监管的基石,问询函制度作为监管体系中的重要一环,其监管效果的深入、全面分析具有重大意义。论文通过证券交易所2015-2020年的年报问询函数据,建立mlogit模型,分析年报问询函持续改善公司信息披露质量。研究发现,问询函能够改善公司信息披露质量,但具有时滞性。论文丰富了问询函的监管效果持续性等相关研究,首次提供了问询函激励公司外部法治治理的经验证据,为交易所发挥一线监管作用及实现国务院提出的“进一步提高上市公司质量”要求助力。

资本约束、杠杆率新规与监管效果:来自中国上市银行的证据

自巴塞尔协议Ⅲ公布并在中国实施以来,资本约束和杠杆率新规监管实施效果究竟如何,已成为中国银行业监管理论和实践值得关注的问题。本文采用联立方程模型,对中国上市银行执行和实施资本约束及杠杆率新规进行了实证检验和分析,结果表明:无论是资本充足率还是杠杆率指标,都基本实现了有效降低中国上市银行资产风险水平的监管效果,但是,这两个监管工具实施对银行绩效的影响存在差异。研究进一步发现,两个监管工具的实施,在样本期间并没有对中国上市银行形成显著监管压力。

基于销售环节的山东省食品安全监管效果测度及提升策略研究

食品安全事件多发引发人们对食品安全监管效果的思考。对食品安全销售环节监管效果的测度需从销售者与消费者两个维度入手,对山东省11个地市进行调研基础上,建立相应指标体系,采用SPSS和主成分分析法进行实证分析。结果显示,当前山东省尚存食品安全监管不均衡、食品安全监管机制不健全、食品安全信息公布不及时等问题。在此基础上提出建立食品合作治理机制、完善食品安全信息披露政策、加强企业家自律等提升监管效果的策略。

政府会计监管效果的经济学思考

文章讨论了会计违法行为与政府会计监管之间的关系,指出经济利益是会计违法行为的根本动机,并分析了利益相关者对于会计信息的不同需求。讨论了政府会计监管供给和需求的影响因素。形成了考察政府会计监管效果的行为函数并在此基础上检验了政府会计监管的有效性。并结合第十届全国人大二次会议的《政府工作报告》对提高政府会计监管有效性提出了建议。

中国银行业监管效果的实证研究

本文运用1989～2005年中国银行业发展和监管的相关数据对中国银行业监管效果进行系统的实证检验，并对银行业监管进行维度细分。实证结果显示，银行业监管总体上是有效的，促进了银行业业务规模的发展，提高了银行经营效率，降低了银行业面临的风险水平，但具体到监管的维度上，“政府拥有银行的比例”检验效果不明显，“市场力量参与监管”不是很理想，还需要继续加强。

食品安全监管效果评价——基于食品安全满意度的视角

基于调研数据,本文利用结构方程模型,提取了重点监管工作效果评价、社会共治效果评价、全过程监管效果评价三个潜变量,实证研究了对食品安全监管效果总体评价的影响路径和效应。结果表明:第一,重点监管工作效果评价、社会共治效果评价、全过程监管效果评价与食品安全监管效果总体评价呈正相关关系。全过程监管效果评价对总体评价的影响最大,而重点监管工作效果评价对总体评价的影响最小。第二,重点监管工作效果评价、社会共治效果评价、全过程监管效果评价三个潜变量之间存在正的交互效应。第三,公众对农兽药销售及使用、投诉举报渠道管理、流通环节食品安全监管的评价分别是对重点监管工作效果评价、社会共治效果评价、全过程监管效果评价最大的影响因素。据此提出了加大重点监管工作信息披露力度、推动食品安全问题社会共治、实现全过程监管等对策建议。

我国会计法规监管效果的影响因素分析

本文首先考察新会计法实施前后的效果,采用博弈论分析方法确定了影响会计法监管效果重要因素:对上市公司的处罚,对监管部门的处罚,公司违规责任的认定、监管部门的监管成本,监管部门的监督权责任承担认定、公司内部人员和社会公众的监督等。实践中要充分运用这些因素以加强对上市公司的监管及制度的完善。

论会计监管效果的实证检验

会计监管效果的实证检验作为一种事前控制手段,将引起学术界和实务界的广泛关注。本文在探讨会计监管效果实证检验的理论基础、方法及内容的基础上,对会计监管效果实证检验的现状进行评价并对其未来的发展做出展望。

养老系统监管效果定量评估仿真研究

对养老系统监管效果准确的定量评估,可降低社会养老成本。进行监管效果定量评估时,需要从不同层面描述系统养老系统监管风险等级,计算各层面养老系统监管风险的权重向量和监管后果的影响最大值完成评估。但是传统方法通过组建模糊判断矩阵,利用遗传理论进行求解建立评估模型,但是不能对老系统监管风险等级进行有效划分,无法准确对监管风险的权重和监管后果影响最大值进行计算,降低了评估的准确性。提出一种基于模糊理论的养老系统监管效果定量评估方法。上述方法先将养老信息监管风险分为资产影响、威胁频度、脆弱性严重程度三个不同的层面,从不同层面描述系统养老系统监管风险等级,融合模糊理论构造各个层面所对应评判集的隶属度矩阵,计算各层面养老系统监管风险的权重向量,并确定各个层面养老系统监管后果的属性类型,计算出养老系统监管后果的影响最大值,利用上述值完成对养老系统监管效果定量评估。仿真结果表明,所提方法能够较好地进行养老系统监管效果定量评估,有效地提升了养老系统监管效果定量评估的精度。

增强资本市场监管效果

近年来资本市场尽管取得了很大的进步,但还存在阻碍市场发展、缺乏监管等突出问题,特别是市场趋势与经济发展不相适应,市场暴涨暴跌过于频繁,市场参与者和公众的满意度不高,监管活动和过程达不到预期的目的等普遍存在.因此,研究我国资本市场的监管效果问题,对于发挥监管的应有作用和实现监管目标,确保资本市场对国民经济发展的促进作用具有重要的现实意义.

年报问询函的监管效果可持续吗?——基于盈余管理角度

已有文献对证券交易所年报问询监管方式效果的研究,大多是基于固定时间维度,探究年报问询函对上市公司层面产生的当期效果。文章以2015—2019年收到年报问询函的上市公司为研究主体,从问询函向外界释放的信号出发,固定监管效果维度,探究效果的时效特点,即即时性、跨期性以及持续性。研究发现:年报问询函对于上市公司盈余管理具有显著的即时抑制作用,当年收到的问询次数越多,即时抑制效果越明显,并且该效果具有显著的单期跨期性。进一步分析得出,普遍意义上年报问询函对于上市公司盈余管理的抑制效果可持续两年,并且效果逐年减弱。文章丰富了关于年报问询函监管效果的研究,对证券交易所监管资源配置及投资者决策具有一定的启示意义。

政府投资项目招投标监管效果影响因素研究——以沈阳市为例

以沈阳市调查数据为基础,提取监管环节、监管措施和投诉处理3类共8个因素,经检验后利用有序Logistic回归,探究其他因素对沈阳市政府投资项目招投标监管效果的影响。实证结果表明:招投标监管效果与招标阶段、确保资金有效性之间不存在显著相关性,与投标阶段、评标阶段、定标阶段、保证程序合法及投诉处理满意度之间存在显著相关性。基于此,提出监管环节电子化、监管措施程序化、投诉处理制度化三方面建议,以期为提升沈阳市招投标监管效果提供理论支持。

对我国证券公司监管效果的分析

对证券公司的监管是证券行业规制的重要组成部分,由于民事责任未能被及时引入证券市场违规纠察中来,刑事责任又很难适应证券市场瞬息万变的具体情况,因而对证券公司的监管最终落实到了行政过程.

我国公司债市场监管效果度量与制度完善

我国公司债市场正处于快速发展阶段,这一阶段易产生信用违约风险。公司债市场累积的信用违约风险可能触发系统性金融风险。于我国而言,研究公司债市场的监管成因及效果对于防范系统性金融风险具有重要意义。本文基于实证分析,分别运用马尔科夫状态转换向量自回归模型以及脉冲响应函数模型,对我国公司债市场在不同监管周期下的监管效果问题进行了分析。结果显示,中国公司债市场存在显著的监管效果周期,而周期转换机制受到来自监管政策、公司债发行规模、社会融资规模等多种因素的动态相互影响。据此,本文提出以下建议:公司债市场监管应建立以统一监管为基础的制度改革方向与路径;公司债监管系统应在金融稳定委员会的组织下,尽快进行以功能监管为目标的制度改革,以实现市场准入条件、信息披露标准、资信评级要求、投资者适当性管理和投资者保护五个方面的统一。

变相烟草广告监管效果待考

仅仅依靠《广告法》就想让烟草广告从公众面前消失是不现实的,但决不应容留变相烟草广告深入公众生活自2015年9月1日起,新修订的《中华人民共和国广告法》将正式实施。这也意味着,实施已20年的《广告法》得以更新,其中涉及烟草广告规定的调整格外引人瞩目,然而,此次修法是否能够彻底堵住烟草广告的变相宣传仍要看执行情况。2014年,烟草制品业收入8906.1亿元,占工业企业主要行业收入的0.8%,这一看似并不耀眼的数据背后,却关联着庞大的烟草行业产业链、超过3亿的烟民群体以及包括l8亿儿堂在内的7．4亿遭受二手烟危害的非吸烟人群。中国作为世界上受烟草危害最严重的国家之一，烟草广告却始终在法律法规的缝隙中渗透进我们的日常生活，新修订的《广告法》终于将令箭指向这一监管漏洞。