延边地区玉米农户相对风险回避系数分析

为了给延边地区农业风险管理研究提供重要参数,本文估计了延边地区玉米种植农户的相对风险回避系数。分析中使用的数据通过2阶段假设性问题构成的问卷调查获取,在效用函数及对相对风险回避系数分布的对数正态的假设前提下,对目标函数进行最大似然估计得到参数的估计值。结果得出:延边地区玉米农户相对风险回避系数平均为9.15,标准差为16.8。

中国股权溢价之谜的检验──Hansen-Jagannathan方法的应用

通过对中国证券市场的实证研究,估计的中国投资者的相对风险回避系数远远大于10,即远大于Mehra和Prescott(1985)所认可的最高水平,证实了中国股市存在股权溢价之谜,并指出了解释中国股权溢价之谜的潜在研究路径。

中国股权溢价之谜的检验——Hansen-Jagannathan方法的应用

本文估计的中国投资者的相对风险回避系数远远大于10,远大于Mehra和Prescott(1985)所认可的最高水平,证实了中国股市存在股权溢价之谜,并指出了解释中国股权溢价之谜的潜在研究途径。

基于动态经济方法的真实商业周期成本测度

卢卡斯采用度量消费过程上移使得消费者在随机消费配置和非随机消费配置无差异来度量商业周期的成本,成为其试图将商业周期理论与微观经济主体的决策分析进行协调的创造性贡献。本文将以卢卡斯商业周期成本模型为基础,通过动态规划求解的方法探求在商业周期的不确定性条件下消费者的决策以及其背后的经济含义。