气候风险与系统性风险传染——来自中国上市金融机构的经验证据

本文基于2011—2021年中国51家上市金融机构的微观数据,构建了金融机构间系统性风险传染网络,并从微观层面实证研究了气候风险对金融机构间系统性风险传染的影响及传导路径。研究发现,气候风险事件下金融机构间的网络关联度更紧密,彼此间的系统性风险传染水平显著提升。气候风险主要通过加大投资者恐慌情绪提升金融机构间的系统性风险传染水平。相较于大型金融机构,气候风险冲击下中小型金融机构的系统性风险输出与风险输入水平更高;经济政策不确定性的提高会进一步加剧气候风险对金融机构的负面冲击;《巴黎协定》的提出会缓解气候物理风险对金融机构间系统性风险传染的负面影响,但在一定程度上会加剧气候转型风险对金融机构间系统性风险传染的负面影响。本文为防范气候相关金融风险与维护金融体系的稳定提供了政策启示和决策参考。

中国微型金融机构的制度演进、发展状况与动态趋势

基于对中国微型金融的历史回溯与概念重构,构建服务覆盖广度(地理渗透性)、金融服务深度、运营可持续性多维观测指标,科学研判2008—2018年间新型农村金融机构与小额贷款公司发展状况与动态趋势,进而探究微型金融发展的区域差异特征与现实障碍。研究发现:其间,微型金融机构的普惠性功能完善情况较好,不同区域金融包容性明显提升,但其自身运营可持续性延续下行趋势;新型农村金融机构经营发展的稳定性整体优于小额贷款公司。当前,亟需完善微型金融相关政策支持与法律法规体系,因地制宜推动金融业务多元化发展,强化风险预警与处置手段,加强信息披露,建立评级机制,夯实微型金融机构可持续发展基础。

金融机构与金融科技公司合作现状及监管对策——基于金融消费权益保护视角

当前,金融机构与金融科技公司的合作日益紧密。在双方为金融市场提供更多金融产品与服务的同时,如何规范双方合作,保护金融消费者合法权益成为金融监管面临的重要课题。文章对我国金融机构与金融科技公司合作现状及模式进行梳理,从保护消费者合法权益角度,揭示双方合作中面临的潜在风险,并从金融监管与金融机构两个角度提出对策建议。

基于时频波动溢出网络的中国金融机构关联性

金融机构关联性是系统性风险的主要来源,厘清时频域下金融机构关联性特征有助于防范与化解系统性风险.本文基于30家A股上市金融机构在2011年~2020年期间的高频交易数据,构建时频波动溢出网络研究中国金融机构关联性.通过引入网络密度与全局效率两个系统层面指标和入度、出度与相对影响值三个机构层面指标,以测度时频域下静态与动态关联性.研究发现:中国金融机构间的关联性主要为20天~60天的中长期关联性;在极端事件期间,往往表现为长期关联性增强和短期关联性减弱;银行部门倾向于接收偏短期的波动关联性并发出偏短期波动关联性,而证券和保险部门倾向于接收偏长期的波动关联性并发出偏短期的波动关联性.

金融机构ESG表现对系统性风险溢出作用研究

基于DCC-GARCH-ΔCoVaR模型,考察金融机构ESG表现与其系统性风险溢出之间的关系。实证研究发现,整体上金融机构ESG表现改善能够有效降低系统性风险溢出,且当将其拆解为三个维度时,环境和社会表现对系统性风险溢出具有抑制作用,而治理表现的作用则是促进性的。作为内部因素的机构规模增大会增强ESG表现对于系统性风险溢出的抑制作用,而在外部因素即危机事件发生的情况下该作用的效果更加明显。将金融行业细分后,证券业中金融机构ESG表现的改善能够降低系统性风险溢出,但在保险业结果却相反,而在银行业中的作用则并不显著。

建设强大的金融机构:理论逻辑、形势评估及政策取向——关于“金融强国”建设的思考

金融机构是金融强国建设的重要基础,“强大的金融机构”更是金融强国应当具备的关键要素之一。强大的金融机构应当具有优质的服务、高效的创新及全球领先的竞争力等。在建设金融强国进程中,打造强大的金融机构不仅是助力经济高质量发展的重要基础,也是维护金融体系稳定及参与全球竞争的关键。本文从强大的金融机构发展的历史与理论逻辑出发,分析我国建设强大的金融机构具备的基础条件、优势与不足,并提出政策建议。

产业结构变迁视角下的区域现金运行的若干规律研究——基于江西省金融机构现金收付视角的分析

近年来,随着沿海地区经济总量的快速增长以及移动支付技术的快速发展,我国现金流通的主要区域由沿海地区逐渐转向内陆中部地区。在上述过程中,产业转移及结构调整也发挥了一定的作用。作为中部地区省份,江西省金融机构现金收付的变化情况在一定程度上反映了上述趋势的变化规律。研究表明,一定时期及区域内的现金流通受人口变化等微观因素的影响较大,三大产业发展对于现金收付影响不尽相同。总体而言,产业结构变迁对于现金运行的影响不容忽视。

金融机构气候相关财务信息披露实践及趋势

党的二十大报告提出,积极参与应对气候变化全球治理。应对气候变化是全球最为关注的共同议题之一,为解决应对气候变化等过程中的信息不对称问题,许多国家和国际组织制定了相关信息披露政策或标准。本文梳理了2023年我国59家A股、H股上市银行气候相关财务信息披露实践,分析其发展趋势。研究认为,我国金融机构特别是上市银行积极履行社会责任,根据有关国内监管政策和相关国际标准进一步做好气候相关财务信息披露,但尚存在数据口径欠统一、信息披露不充分等短板,应予以关注并在全球潮流和发展大势下加以完善。

农村中小金融机构服务乡村振兴战略的发展路径

乡村振兴离不开“源头活水”,为农业强、农村美、农民富的乡村振兴目标提供支持是金融机构的光荣使命和责任担当。农村金融越来越成为现代农业经济高质量发展的核心,在党的二十大报告中也提出要“健全农村金融服务体系”。助推乡村战略实施,是农村中小金融机构践行社会责任、推进普惠金融、支持供给侧结构性改革的重要内容,因此要不断强化农村中小金融机构在全面推进乡村振兴战略中的积极作用。

土地特征影响金融机构农地产权抵押贷款配给吗?——基于宁夏的经验证据

本文基于宁夏回族自治区526份农户的实地调研数据,利用双栏模型(Double-hurdle model),实证分析金融机构对拥有不同特征土地的农户农地产权抵押贷款配给发生的概率和配给程度。结果表明:土地权属来源、土地经营规模和土地总体条件显著影响金融机构农地产权抵押贷款配给行为,且承包型土地以及经营规模较大、总体条件优越的土地能够降低金融机构农地产权抵押贷款配给发生的概率以及配给程度;农户年龄、农户家庭资产对金融机构农地产权抵押贷款配给行为也具有显著影响。

产融结合、融资约束与企业多元化发展研究——基于上市公司持股金融机构的准自然实验

本文以实体企业持股金融机构为切入点,考察实体企业产融结合如何影响多元化发展,以期探讨金融服务实体经济的有效途径。研究结果显示,实体企业持股金融机构显著提升了其产业多元化程度,该正向作用在其持股金融机构后5年内持续存在。机制检验发现,实体企业持股金融机构后,融资约束缓解越明显的实体企业,多元化发展程度越高。大规模企业、行业集中度低的企业、非制造业企业更倾向通过持股金融机构实现行业多元化发展。此外,通过产融结合方式实现多元化发展的实体企业,经营绩效未明显提升。鉴于此,在产融结合发展过程中,实体企业应以助力主业发展为导向实现多元化,金融机构应严格履行资金用途的监管职责,政府则应建立健全企业产融风险隔离机制,统筹发展与安全。

会计视角下金融机构环境信息披露的思考

一、引言在碳中和成为全球趋势的背景下,经济向低碳、环保、节约、可持续转型成为必然趋势,世界上的主要国家和地区均将绿色金融作为可持续发展的至关重要的抓手。在我国,绿色金融被提升到前所未有的战略高度。2021年,《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》明确积极发展绿色金融,将绿色信贷纳入宏观审慎评估框架。

金融机构碳核算实践问题研究

以碳核算标准和实践为研究内容,从核算标准、数据采集以及实践案例等方面深入探讨了国内外金融机构碳核算情况,并进行对比分析。研究发现:标准设置方面,资产类别覆盖范围、温室气体核算种类以及碳核算范围均存在差异;数据采集方面,国内基础数据质量不高且数据获取难;核算实践方面,国外银行机构在碳核算实践方面相对更为成熟和完善。提出以下建议:一是建立金融机构碳核算的配套制度,二是补充现有碳核算标准的核算内容,三是提升碳核算基础数据水平。

红色金融机构的发展历程与时代启示——以东北解放区印钞厂为例

中国红色金融事业的实践历程伴随着红色金融机构的发展变迁。东北解放区的印钞厂作为东北红色金融机构的重要代表,见证了东北红色金融事业的起承转合。东北解放区的各家印钞厂于战争条件下艰苦创业,在时局动荡的环境中辗转迁移,从无到有,转战南北,从分区到统一,在货币印制、货币斗争、金融创新、支援战争、开展经济建设、稳定生产生活等方面做出了重要的贡献。扎根于东北解放区印钞厂的红色金融人更是以艰苦奋斗、坚定信念、甘于奉献、追求卓越、实事求是、金融为民的精神,为新时代金融事业的高质量发展带来了奋进力量。

金融科技对上市金融机构风险影响研究

金融科技能够显著提高金融机构服务效率,但也给金融机构带来了更多的不确定性和潜在风险。文章基于TENET网络模型构建上市金融机构风险网络,从风险输入和溢出两个层面探究金融科技对上市金融机构的影响及作用机制。研究发现,金融机构间风险输入和溢出强度存在时变特征,金融机构风险网络具有时变特征。金融科技可以抑制机构间风险输入,金融机构发展金融科技可以帮助其抵御外来风险,但发展金融科技也会增加机构间的风险溢出。金融机构间C2B、分布式计算、金融科技、网贷等发展水平差距的扩大可以减少机构间风险传染,机构间C2C、人工智能和网上支付等发展水平差距的扩大则会增加机构间风险传染。此外,机构的关联交易差距扩大也会增加机构间风险传染。

金融机构的综合风险管理模型

金融机构受到各种风险的影响的因素。随着次贷危机的广泛蔓延,越来越多的人开始关注风险管理。为了加强风险管理机制、技术和技能建设,本文首先介绍了传统的管理模型的风险管理,然后提出了一个由风险机制、系统定量分析和优化决策三个阶段组成的综合风险管理模式。其次,本文对这三个阶段进行了分别分析。最后,通过将传统风险管理模式和综合管理模式进行比较,本文提出了综合风险管理模型。综合风险管理模型创造了一种新的方法进行风险评估和计算,以达到预期利润。

探讨金融机构投资国债的综合收益

现行的税收规定下,国债投资利息收入免所得税对金融机构投资收益带来了不同程度的影响,进而影响着机构对投资国债的选择。如何获得综合收益最大化,对金融机构较为重要。文章结合国债投资收益的相关政策与免税效果,分析国债综合收益的情况与比较方式,并进一步探讨综合收益最大化的选择。

金融机构环境信息披露的启示研究——基于绿色金融改革试验区的实践探索

在碳达峰碳中和背景下,金融机构环境信息披露工作势在必行。本研究着重选取大湾区、衢州、湖州三个绿色金融改革试验区,分别梳理归纳试验区在环境信息披露现状、地方性披露政策制度、金融设施与数字建设等多个方面的优秀做法,旨在为非试验区和欠发达省份的相关工作提供些许启示借鉴。研究发现试验区银行业机构环境信息披露主体覆盖面广、类型多,但报告质量参差不齐;披露政策制度建设逐年迭代更新;金融基础设施侧重碳账户建设;数字公开渠道集中统一。

数字金融对银行业金融机构多样化发展的影响研究

金融机构的多样化发展能为实体经济提供多层次、多元化的金融服务,从而更好地实现金融的普惠性目标。基于2011—2020年中国30个省市银行业的金融机构规模、数量以及从业人数的面板数据,从理论和实证两个方面研究了数字金融对银行业金融机构多样化发展的影响。结果表明,数字金融显著促进了银行业金融机构的多样化发展,但在数字金融的三个分维度上,对不同指标测度的金融机构多样性的影响呈现出了较大的差异。进一步分析表明,在不同的区域和不同的数字金融发展水平下,数字金融对银行业金融机构多样化发展的影响存在异质性。具体地,不管是从哪个角度来衡量银行业金融机构的多样化发展程度,数字金融均显著促进了东部和西部地区以及数字金融发展水平较高的地区银行业金融机构的多样化发展,而在中部地区和数字金融发展水平较低地区,数字金融对以金融机构数量测度的银行业金融机构多样化发展程度的影响不显著。此外,普惠金融国家发展战略的实施增强了数字金融对银行业金融机构多样化发展的促进效应。

新型农村金融机构运营绩效评价及提升路径

为响应国家乡村振兴战略,新型农村金融机构积极创新金融产品与服务模式,致力于提升农村经济活力并增强农民的获得感与幸福感。新型农村金融机构利用区块链、大数据等科技手段,高效透明地服务农民,促进农村全面发展。通过为“三农”问题提供定制化金融服务,新型农村金融机构有效解决了农村融资难、融资贵的问题,并支持农业生产与农村经济稳定发展。新型农村金融机构还推广农业保险产品和农村信用体系,加强风险保障,提高信贷精确性和服务覆盖率,提升农民经济收入,促进农村社会现代化并增强经济活力。