银行业结构优化能否激发实体企业活力——基于银行业结构与要素禀赋结构相契合的视角

以2011—2021年中国沪深A股制造业上市企业与地市级宏观经济数据为研究样本,基于银行业结构与要素禀赋结构契合的视角,探究银行业结构优化对实体企业活力的影响与作用机制。结果显示:银行业结构与要素禀赋结构的契合程度越高,越能够显著促进实体企业活力,且该效应随着企业活力的提升呈先增强、后减弱的倒U型特征。作用渠道分析表明,同要素禀赋结构契合的银行业结构通过改善银企间信息环境、优化信贷配置以及缓解公司财务与违约风险激发实体企业活力。进一步研究发现,这一促进作用在非国有企业、高科技企业、金融科技发展不充分地区的企业以及经济政策不确定性较高的时段更为明显。此外,同要素禀赋结构契合的银行业结构能够通过激发实体企业活力强化供应链韧性、提高企业全要素生产率并驱动地区产业升级。研究结论为深化金融供给侧结构性改革与促进实体经济高质量发展提供了路径参考。

中国银行业结构变迁及现状

银行机构不管在日本和德国等银行主导的金融体系中还是在美国和英国等市场主导型的金融体系中都发挥着重要作用,对于发展中国家而言银行的经济功能更加显著。本文分析了中国银行业结构的变迁及现状,透视中国银行业结构存在的问题,以期建立对中国经济增长最有利的银行业结构。

银行业结构对中小企业融资的影响

本文结合世界银行关于中国中小企业的调查数据和中国银监会发布的银行业分布数据,分析了银行业结构与中小企业融资的关系。本文发现:银行业结构与中小企业受到信贷配给的概率呈现"U型"关系,即存在最优水平的银行业集中度使中小企业受到信贷约束的概率最低。根据本文研究,我国银行业集中度总体上高于最优水平,但不同地区又有所差异。本文还发现,考察银行业集中度不能只关注国有大型商业银行比重的下降,大型股份制商业银行比重的替代性上升也没有有效解决中小企业融资难的问题。因此,鼓励发展中小金融机构,才是支持中小企业融资的有效途径。

中国银行业结构影响因素的实证研究

文章基于产业经济学和宏观经济学理论,利用样本期为1987-2004年的省级面板数据,对我国银行业结构的影响因素进行了实证研究。结果表明,期初银行业结构、市场规模、市场需求成长率、经济增长、经济结构等因素对我国银行业结构的变迁与调整均有较为显著的不同程度的影响;利用时间虚拟变量加以反映的规模经济水平、产品差异程度、进入壁垒等因素对我国银行业结构变迁与调整的影响不大;经济开放、政府干预等因素对我国银行业结构变迁与调整的影响方向与理论预期相反且不显著。最后,在此基础上我们提出了一些政策建议。

银行业结构与经济增长——来自中国省级面板数据的证据

内容本文利用样本期为1987-2004年的省级面板数据对中国各省区银行业结构与经济增长的关系进行了计量分析。结果表明,中国各省区银行业结构对经济增长存在着显著为负的影响,这与一般均衡模型的理论预测相一致;中国各省区银行业结构与经济增长的关系表现出了明显的区域差异,即与东部区域相比,中西部区域银行集中度降低的益处更大,更能促进经济增长;在非国有化进程较快和市场化程度较高的省区,银行集中度的降低对经济增长的积极影响更为明显。在此基础上,本文提出了一些政策建议。

我国银行业结构与经济增长的因果关系研究--基于分期省级面板数据的实证研究

本文基于我国1987～2004年间24个省份所构成的省级面板数据,通过将整个样本期分为两个子期,运用面板数据单位根检验、协整分析、面板数据误差纠正模型等现代计量经济学方法,对我国1987～1994和1995～2004年间银行业结构与经济增长的长期和短期因果关系进行了实证研究并在此基础上考察了始于1994年的银行商业化改革对银行业结构与经济增长可能存在的长期与短期因果关系的影响。

农村银行业结构对农村经济增长的影响——基于新型农村金融机构创新的背景

基于新型农村金融机构创新所导致的农村银行业结构变化是否促进农村经济增长这一重要的研究背景,使用来自中国2006—2010年1 769个县(市)的面板数据检验"最优金融结构理论"在农村地区的适用性。研究结果表明:农村银行业集中度的下降促进了农村经济的增长。

银行业结构变迁对农户融资渠道选择行为的影响--基于中国7省18县的农户调查数据

构建多元化竞争性农村金融组织机构体系是中国农村金融改革的方向,旨在通过优化银行业结构更好地满足农户、小微企业等弱势群体的正规金融服务要求。从理论层面,银行集中度的降低可以带来目标客户群体的下移,给弱势群体提供更多的正规选择机会。但较多研究显示,非正规借贷依然是农户融资的主要来源。那么,银行业结构变迁是否影响农户在正规和非正规借贷间的选择?基于中国7省18县的农户微观调查数据,采用Probit和Tobit模型实证检验银行业结构变迁对农户融资渠道选择的影响,发现:银行集中度的下降,不仅可以提高农户使用正规借贷的可能性,还有助于提高农户正规借贷占总融资规模的比例;与国有银行和全国性股份制商业银行相比,农村信用社等小银行在发放农户信贷方面更具效率优势,且这一优势随着小银行竞争程度的加剧而逐渐显著;小银行农户信贷效率优势的发挥是银行集中度影响农户融资渠道选择的主要作用途径。

银行业结构如何促进行业资源的有效配置——基于异质性企业进入退出视角的分析

本文利用我国制造业微观企业数据,探讨银行业结构对行业资源配置的作用及其机制,研究发现中小银行市场份额的提升可以改善企业间信贷资源的配置状况,促进行业资源的有效配置。中小银行的发展一方面有利于为潜在进入的中小企业提供资金支持,促进其进入市场,另一方面可以缓解在位中小企业面临的融资约束,降低其退出市场风险。这将有利于扩大中小企业市场份额,进而优化行业资源配置。因此,银行业结构的优化有利于企业自由进出市场,提升行业资源配置效率。

银行业结构与经济增长——基于京津冀经济圈和长三角经济圈的比较研究

银行业结构与经济增长之间的关系是经济学界较为关注的问题,尤其是中国的银行业结构与快速发展的中国经济之间的微妙关系更为国内经济学家所关注。选取中国经济较为发达的京津冀经济圈和长三角经济圈作为研究样本,把银行业结构变量引入通常的经济增长模型,采用1987—2007年的面板数据对我国京津冀经济圈和长三角经济圈的银行业结构与经济增长的关系进行了对比分析。结果表明,与长三角经济圈相比,京津冀经济圈银行业集中度的降低将对经济增长更为有利,降低京津冀经济圈银行集中度将会给该地区的经济增长带来新的动力。最后,提出优化京津冀经济圈银行业结构的建议。

地方政府债务、银行业结构与中小企业融资约束

选取2008-2018年中小板与创业板数据,利用现金-现金流敏感性模型,研究地方政府债务、银行业结构对中小企业融资约束的影响。研究发现,中小银行规模占比更高的银行业结构会显著缓解中小企业融资约束,但这种结果具有规模异质性和区域异质性。进一步研究发现,地方政府债务的增长挤占了以地方性银行为主的中小银行信贷资源,导致中小规模化的银行业结构不但没有实现缓解中小企业融资约束作用,反而加剧了同样存在规模异质性和区域异质性。根据研究结果,建议各地方政府在优化区域银行业结构的基础上,应该合理规范地方政府负债行为,使中小企业的融资环境得到切实改善。

最优金融结构理论与中国经济结构、银行业结构演变

有效率的金融市场是一国经济持续、稳定、健康发展的基础条件。在经济学的发展不同阶段对金融与经济增长有不同的理论争议,林毅夫提出了一个国家应根据本国的经济结构建立最优的金融结构,在对上述理论进行整理的基础上,本文分析了中国的经济结构现状和金融结构现状,结论认为中国的金融结构正向适应经济结构的最优金融结构演进。目前中国的金融结构还未达到最优,这导致中国中小企业的融资困难,论文最后提出了加快中国金融结构演进的政策建议。

农村银行业结构与中小企业生成——基于中国县域面板数据的经验证据

基于新型农村金融机构创新这一重要的研究背景,运用中国2006-2010年1 694个县(市)的面板数据,对农村银行业市场结构与中小企业生成之间的关系进行研究。结果表明:农村银行业集中度的下降有利于中小企业的生成,并且随着农村金融的发展,加速了中小企业的生成。稳健性检验结果也支持了这一结论。为推动中国县域经济的增长,提出了降低农村银行业市场集中度,促进中小企业生成的政策建议。

银行业结构影响中小企业信贷能力?--基于分层线性模型实证

中小企业融资问题引起了我国普遍关注。基于Wind数据库,利用分层线性模型考察了企业规模与银行业结构对中小企业信贷能力的影响,并引入了商业信用环境变量,研究不同商业信用环境下,该影响是否会发生变化。研究发现,企业规模越大,银行业结构越分散,企业信贷能力越强,但该影响程度随着商业信用环境的提高而减弱。研究结果对于如何提高中小企业信贷能力具有重要参考意义。

金融科技、银行业结构与中小企业融资——基于新结构经济学的视角

中小企业融资难问题一直存在,要从根本上解决这一问题,关键在于发展与企业规模相匹配的银行业结构,同时运用金融科技进行银行数字化转型。利用2011-2017年各省的银行业结构数据和中小企业的微观财务数据,运用北京大学数字金融研究中心编制的数字普惠金融指数进行系统GMM估计和地区分析,并通过静态面板检验和新数据检验来进行稳健性分析,得到如下结论:(1)我国的银行业结构应以中小银行为主导,以中小银行比重来衡量的银行业结构对于中小企业融资的影响是倒U型机制。(2)金融科技的发展使中小银行更加适合为中小企业服务,但目前仍没有使大银行完全克服不能较好地服务中小企业的先天劣势。(3)从金融科技结构来看,中小银行有利于提高放贷的覆盖广度,但是不可忽视大银行在使用深度和数字化程度方面的后发优势。(4)在经济更发达的东部地区对大银行的需求要高于非东部地区。

银行业结构对融资约束影响的经验分析——基于地区工业企业数据

本文从国有和非国有企业分类角度构建融资约束指标,研究银行业结构变化对地区融资约束的总体影响和边际效应。用固定效应模型和门限回归模型对2005-2015年地区面板数据进行经验分析,发现非国有银行的发展从总体上显著缓解了地区融资约束;随着非国有银行资产扩张,多元化银行体系的不断完善,银行业结构对融资约束的影响呈现边际递减效应;进一步考察不同规模的非国有银行,发现小型的城商行和农村金融机构缓解融资约束的效应要强于中型股份制银行。

我国银行业结构地区差异的实证分析

文章利用我国1987年至2004年24个地区四大国有银行存贷款和所有金融机构存贷款总额数据,通过对银行集中度均值、变异系数及其年均增长速度的计算,描述了我国各地区银行业结构的总体情况、差异状况及时空演变趋势。

最优银行业结构对制造业全要素生产率提升的影响研究——基于地方官员晋升激励视角

在习近平新时代"深化金融供给侧结构性改革"和"推进有效市场和有为政府更好结合"的政策要求背景下,以新结构经济学的最优金融结构理论为基础,结合中国的制度背景,运用2001-2015年期间的省级数据,使用固定效应和动态GMM模型实证分析了最优银行业结构偏离度对制造业全要素生产率的影响。在此基础上,将地方官员晋升激励引入新结构金融学的理论框架,研究了地方官员晋升激励对最优银行业结构偏离度和制造业全要素生产率关系的边际影响效应。实证结果发现:最优银行业结构偏离度显著地抑制了制造业全要素生产率提升;地方官员晋升激励显著地影响了最优银行业结构偏离度与制造业全要素生产率之间的关系,即随着地方官员晋升激励降低,最优银行业结构偏离度对制造业全要素生产率的边际影响越大。

我国农村银行业结构影响因素分析

使用2006—2010年1 655个县(市)的面板数据对我国农村银行业结构的影响因素进行实证分析,结果表明农村地区金融市场规模、经济增长、经济结构、政府干预程度以及投资率均对农村银行业结构具有显著影响:农村存贷款规模的扩大、农村经济增长及农村地区第二产业中规模以上工业企业比重的增加,会降低我国农村银行业存贷款市场集中度;而县域财政支出占当年名义GDP比重和农村固定资产投资总额占GDP比重的增加,会提高我国农村银行业存贷款市场集中度。因此,一方面,应促进农村地区规模以上工业企业的发展,并带动中小企业发展,实现农村经济的快速增长,以促进农村地区金融市场规模的扩大;另一方面,要减少和消除地方政府对农村经济的过度干预;从而有效降低我国农村银行业市场集中度。

不同银行业结构下的货币政策传导效果研究

文章借鉴银行业均衡模型和Kopeeky-VanHoose有关资本约束对银行信贷影响的模型,通过每个微观主体的金融反应,分析了短期内,在商业银行不同的市场结构下,对货币政策的传导效果的影响。研究发现,从货币政策制定者的角度来看,商业银行竞争市场结构强于不完全竞争市场结构。在任何商业银行市场结构下,法定存款准备金率的变动都会产生收入效应和替代效应,导致政策无效。