硅谷银行危机对我国企业集团财务公司风险管理的启示

2023年3月,由于流动性枯竭,美国硅谷银行金融集团在短期内经历融资困境、储户挤兑后骤然破产,成为继2008年金融危机雷曼集团破产后的美国第二大银行破产案例,随后危机迅速蔓延,并在欧美金融市场引发动荡。硅谷银行金融集团的破产具有重要的研究价值和现实意义,本文尝试通过梳理硅谷银行危机演变过程,探究其发生的深层次原因,揭示金融机构坚守风险管理底线的重要意义,继而探讨对我国企业集团财务公司风险管理的启示。

重视银行危机处置中的道德风险防范

银行风险的处置涉及面广、情况复杂。一般在风险处置中,显性的资金成本更易于受到重视,但实际上,道德风险等隐性成本同样不可忽视,如果不注重防范,其不良影响甚至较资金成本更为严重。文章强调了银行风险处置过程中防范道德风险的重要性,基于博弈论模型,分析了银行危机处置过程中各主体的策略行为。结果表明,如果不采取任何措施防范道德风险,会产生“银行依赖政府救助”“地方政府依赖中央兜底”的道德风险,最终加大中央政府损失。结合典型案例,总结出风险处置中“好的道德风险防范”的路径。即:一是清晰、权责一致、激励约束相容的风险处置机制;二是遵循严格的救助条件,避免无原则救助;三是股东和债权人首先承担损失;四是遵循处置过程的依法合规;五是积极运用市场力量实施处置;六是严格落实对相关风险责任人的处分;七是强化地方政府金融风险处置中的责任。

美国中小银行危机研究及启示

2023年以来爆发的美国中小银行危机,暴露了中小银行在应对货币政策调整和监管要求变化过程中的问题,也反映了中小银行过度依赖特色经营模式的潜在风险。中小银行改革化险是我国防范化解风险的重点工作之一,推进中小银行回归稳健审慎经营是其中应有之义。本文回顾了美国中小银行危机的事实与特征,基于银行经营管理视角对我国中小银行资产负债配置、全面风险管理、突发应急处置等工作提出相关建议。

2023年美国银行危机对我国银行业的启示及对策

2023年美国银行危机对全球经济造成影响,给中国化解重大风险带来挑战。中国银行业监管与美国相比具有独特性,但同样面临巨大考验。因此,应以此为鉴,加强对中小金融机构的监管、保持货币政策的相对稳定性、关注资产负债结构的稳定性、提高银行的信息披露水平、迅速且强力地处置金融风险。本文通过梳理美国银行危机成因和救市措施,重点探讨美国银行危机对中国银行业的影响,以此获得相应的启示与对策,进而促进中国银行业更加健康地发展。

货币危机与银行危机共生因子实证分析——国别比较的视角

共生危机的事实表明,货币危机与银行危机共生的现象在不同类型的国家均可能出现,而非某一类国家所特有的现象。基于对共生性货币银行危机触发机制国别差异的考察,文章在对1980-2006年间60个国家共生危机发生情况识别的基础上,分别构建了工业化国家和发展中国家共生危机生成的逐步Logistic回归模型。研究表明,工业化国家的共生危机主要是经济中各类矛盾累积的结果,发展中国家则主要源于本国制度缺陷,而采用滞后一期的变量来解释工业化国家共生危机时,效果不显著。

银行危机过程中的道德风险及其对银行危机成本的影响

本文从理论和实证的角度分析了处于危机状态的银行 ,为什么会产生严重的道德风险问题 ,以及道德风险是如何影响危机处理成本的 ,并提出我国中小金融体系重建必须重视先从根本上克服存在的问题。

国内外银行危机研究述评

随着世界经济一体化进程的加剧,金融安全问题更加突出,而作为金融体系主体的银行安全问题更受到各国的关注。国内外关于银行危机的研究大量涌现,包括对银行危机的概念界定,银行危机的成因、预测以及银行危机的传染性等几个方面都取得了进展,这为银行危机的研究建立了一个理论框架。

混业经营与金融体系稳定性：基于银行危机的全球实证分析

银行混业经营不仅关系到自身效率的提高,更关系到银行体系乃至整个金融体系的稳定性。对全球范围内61个国家的跨国数据进行的实证分析表明,一个国家对银行混业经营的限制越少,该国的金融体系越趋于稳定,发生银行危机的概率也越小。不仅如此,在宏观经济越不稳定的国家,其一般性银行危机演变为系统性银行危机的概率也越大。

银行危机的蝴蝶效应、负外部性及其防治

对于银行突发事件,若处理不当则会演变成银行危机,乃至会对社会金融和经济产生严重影响。本文从内生性突发事件和外生性突发事件出发,探讨了“蝴蝶效应”导致发生局部银行危机的可能性;运用外部性经济学原理,对银行突发事件的负外部效应和风险溢出进行了探讨。对于突发事件与银行危机的解决,可以从监管机构与商业银行两个方面加强治理:对于监管机构而言,央行要发挥金融稳定职能实施外部援助,银行监管部门加强对商业银行的外部监督;对于商业银行而言,应加强内控机制建设,增强管理层对突发事件的预防和处置能力,防止工作人员道德风险的产生。

资产价格波动与银行危机的一般均衡分析模型的改进

当代银行危机的发生越来越和各种资产价格的剧烈波动复杂地交织在一起,难以预测和控制。世界银行的Peter探讨资产价格波动与银行脆弱性二者双向的互动机理,提出了一般均衡模型,找出连接二者的主要因素。他认为在资产价格下降和银行危机之间存在一个间接、非线性和涉及反馈的过程。但我们认为这不完整,我们认为在资产价格下降和银行危机之间存在两个反馈过程,一个是直接作用于银行资本的即时过程,另一个是Peter所谈的间接过程。

影子银行发展、金融结构演进与系统性金融风险——基于1997—2017年全球系统性银行危机的分析

改革开放以来,在传统的以银行为主导的金融结构基础上,我国金融市场不断发展繁荣,影子银行体系也在不断演进.金融结构的发展变化对金融稳定的影响引起了政策制定者和学术界的关注.本文从影子银行发展切入,在"银行主导型"与"市场主导型"金融结构的基础上提出对金融结构的三分法分析框架,以及分析金融结构的市场化导向和影子化导向两大方向,利用1997—2017年41个国家和地区的面板数据,运用面板logit模型分析了金融结构演进与系统性银行危机之间的关系.实证分析结果显示:(1)金融结构市场化导向与系统性银行危机之间存在显著负相关关系.(2)影子银行规模与系统性银行危机之间存在显著正相关关系.(3)金融业自由度显著影响系统性银行危机的发生概率.鉴此,本文提出了坚持金融体系市场化改革方向,加强影子银行体系监管和适度推进金融开放等政策建议.

商业银行危机成因研究

商业银行安全是金融安全的重中之重,因此,国际金融界和各国政府都十分重视防范商业银行危机。本文运用统计理论与方法,从银行内部管理不善、贷款过于集中、投机行为、宏观经济形势恶化、贷款人的逆向选择及道德风险、同业竞争过度等角度系统分析了商业银行危机的产生原因与机制,商业银行危机产生的原因。

流动性风险、银行危机与内生经济增长——对东亚金融危机成因的反思

本文将Diamond and Dybvig(1983)的银行挤兑模型嵌入到内生经济增长模型中,从理性投资者的投资决策行为出发构造了新的银行危机模型。模型表明,经济基本面的健康程度决定危机是否会发生,而外部性冲击决定危机什么时候发生。在此基础上,本文进一步分析了金融开放和政府担保对经济增长和银行系统稳定性的影响。结果表明:适度国外间接投资规模条件下,金融开放能够促进经济增长和提高银行系统稳定性;政府担保不会明显影响经济增长,但能够增强银行系统的稳定性。根据本文的模型,东亚金融危机的根本原因并不是金融开放和政府担保,而是国外间接投资规模过大、投资收益下降以及过度政府干预和无效率政府监管。最后,我们还分析了模型对中国银行改革的意义。

货币错配与银行危机和货币危机

货币错配是新兴市场在经济全球化过程中所无法避免的问题,它具有净外币负债和净外币资产两种表现形式。在新兴市场中,只要其银行体系存在大规模的货币错配,不管表现为哪一种形式,都会增加其金融体系的脆弱性;而且在宏观或微观经济基本面恶化的情况下,可能引发银行危机甚至是货币危机。此外,当出现不利冲击时,银行体系中存在货币错配将会导致其资产和负债的期限错配进一步恶化。

信贷扩张、房地产泡沫与银行危机——基于国际比较和经验借鉴

通过对信贷扩张、房地产价格泡沫与银行危机三者之间关系的比较分析,结合我国当前实际情况,比较了东南亚和美国的国际经验,表明信贷扩张积聚的风险使银行脆弱性增加。对我国的实证分析也表明,我国房地产价格膨胀与银行信贷存在较强的共生性。为此,应切实提高商业银行公司治理的水平;发展房地产金融,加强对按揭贷款的管理;通过国家财政政策、货币政策和产业政策,多管齐下,加大房地产市场的信息透明度,防止房价泡沫。

国有企业融资效率与银行危机相关问题研究

企业融资效率是指企业融资能力的大小。企业融资低效率是我国经济运行的突出特征。多投入及多消耗资本， 使经济运行对银行体系形成一种自下而上的资金需求压力， 最终也拖垮了银行， 导致信贷萎缩， 使微观问题传递和集中到宏观上来。

构建商业银行危机预警系统的设想

在总结现有银行危机预警体系和预警模型的基础上,概括了现有预警系统的优点和缺陷,提出了建立更为有效的商业银行危机预警系统的构想,以期为有效管理银行危机提供新的思路。

资本项目开放中的银行危机预警研究

根据马尔科夫区制转换的向量自回归模型构建一个在资本项目开放下的银行危机预警系统。实证结果表明:预警模型发出信号的时机比较符合我国现实情况;高货币化风险、房地产信贷风险和短期外债大进大出的风险均可能引发银行危机。在上述分析基础上提出如下建议:提高央行货币政策的独立性,设定简单明确的货币政策目标;加快利率、汇率改革;合理引导货币流向;加强跨境资本流动监测预警和应急保障机制等。

金融全球化下银行危机的成因及防范

在金融全球化和放松管制的浪潮下 ,银行危机表现出新的特点。它使社会经济付出沉重的代价 ,尤其是发展中国家更是频频爆发 ,成为银行危机的重灾区 ,因此有必要在金融全球化和放松管制的条件下 ,对银行危机做出新的审视。从全球化的视角 ,对银行危机的成因、影响和如何防范等方面做深入的分析 ,旨在探索防范和应对的措施及对策。

国际资本流动下银行危机的生成机制研究

金融业是现代经济的核心,银行业则又处于金融业的核心地位。随着全球经济、金融一体化进程的推进和信息技术的进步,各国金融开放力度加大,国际资本流动愈加频繁,对世界经济和金融领域的稳定带来了冲击,尤其是金融体系发展不完善的发展中国家。我国作为发展中国家,加入W TO的缓冲期又即将结束,研究国际资本流动下银行危机的生成与传导机理对保持我国银行体系稳定有着重要的意义。本文从市场均衡的角度研究了导致银行危机发生的变量及这些变量的取决因素,并探讨了国际资本流动对这些因素的影响机制。