银行竞争如何影响企业进口——来自中国工业企业的经验证据

中国政府将扩大进口规模、优化进口结构、提高进口质量作为经济“新常态”下的发展战略。本文利用2000—2013年中国制造业微观企业数据和银行分支机构数据,深入分析了银行竞争对企业进口的影响效应及其作用机制。结果表明,银行竞争显著促进了企业进口规模扩大,传导渠道为融资约束缓解和生产规模扩张。异质性分析表明,银行竞争对非国有企业、中小规模企业、一般贸易企业、信息不透明企业及消费品进口的促进作用更大。进一步研究发现,股份制和城市商业银行竞争在更大程度上促进了企业(尤其是中小企业)进口。此外,银行竞争还显著促进了进口高质量发展,包括促进了进口多样化和提高了进口质量,以及延长了进口持续期。本研究不但从新的角度诠释了中国进口快速发展的动因,而且对下一步银行业的深化改革具有重要的政策启示。

银行竞争、空间溢出与产业结构升级

基于我国2011—2020年281个地级市面板数据,研究了银行竞争对城市产业结构升级的影响及其空间溢出效应。研究发现:银行竞争能够显著促进城市产业结构升级。机制分析发现,银行竞争通过促进金融集聚和缓解融资约束优化城市产业结构。异质性分析表明,在小规模城市和东部城市样本中,银行竞争推进产业结构升级的效果明显。空间溢出效应表明,银行竞争不仅能够促进本地城市产业结构升级,还能有效辐射至临近城市,助推其加快产业结构升级进程,这一效应主要存在于中部和西部城市。研究结论不仅丰富了银行竞争的经济效益,也为进一步深化金融供给侧改革,助推实体经济高质量发展提供了有益参考。

银行竞争与家庭风险金融资产配置

本文利用2017—2021年中国家庭金融调查(CHFS)数据描述中国家庭风险金融资产配置情况,基于银行分支机构数据计算银行竞争度,探究银行竞争对家庭风险金融资产配置的影响。研究发现:第一,银行竞争度的提升能够增加家庭配置风险金融资产的概率,并增大配置的广度和深度。第二,银行竞争通过提升家庭金融知识水平和地区信贷供给影响家庭风险金融资产配置。第三,银行竞争的家庭资产配置优化作用对居住在城市的家庭更有效。家庭获取金融产品和服务的渠道会影响银行竞争对家庭风险金融资产配置的作用,传统的线下渠道和新兴的线上渠道各具优势。基于上述发现,本文提出了鼓励银行良性竞争、强化金融知识普及、提升信贷资源供给和促进新兴和传统金融渠道共同发展的政策建议。

银行竞争与企业间信贷再分配——基于中国上市公司的经验证据

信贷配置是银行部门的重要职能,竞争性的银行部门能够将信贷资金从低效率企业收回并重新分配给具有更高效率的企业。利用中国A股上市公司的季度贷款数据,结合地区银行分支机构数据,研究地区银行竞争对企业间信贷再分配的影响。结果表明:银行竞争能够促进地区内企业间的信贷再分配,实现信贷资金从低效企业流向优质高效企业;市场摩擦会阻碍信贷资金在企业间的再分配,而竞争性的银行部门则能够缓解市场摩擦的影响;银行竞争有利于银企间新贷款关系的建立,从而促进信贷资金的再分配;密集的企业间信贷再分配过程能够促进提高地区经济生产率和发展水平,这可能是银行竞争影响宏观经济活动的一个重要渠道。上述研究结果的启示:第一,转变一直以来依赖银行信贷扩张来支撑促进经济增长的思维定式和策略,更多地关注信贷资金的利用效率;第二,今后对于银行部门的市场化改革,可以适当赋予银行更自主、更灵活的信贷资金控制权,同时减少信贷资金撤出的梗阻;第三,要加快建设统一开放、竞争有序、制度完备、治理完善的高标准信贷市场,实现更低的信贷资金交易和退出成本。

银行贷款还是商业信用?——基于银行竞争视角的企业融资选择分析

当前,已有研究对于企业短期负债中银行贷款与商业信用究竟是替代还是互补关系尚无定论。本文利用中国银行的分支机构数据构造地区银行竞争指标,通过构造银行贷款与商业信用的结构联立方程,考察了银行竞争对企业银行贷款和商业信用短期负债配置的影响,重新审视了替代理论和信号理论。本文的研究结果为替代理论提供了支撑性证据,即在银行竞争的影响下,企业会增加银行贷款的配置,减少对商业信用的依赖。机制检验发现,银行竞争降低了企业的融资成本并提高了贷款留存率。进一步研究表明,在激烈竞争的信贷市场环境中,企业的商业信用负债平均账龄显著降低,同时会充当信用中介向外提供商业信用。

绿色信贷对商业银行竞争力的影响机制研究

在绿色信贷与商业银行关系的国内文献中,多为绿色信贷对商业银行的经营绩效、安全风险、银行声誉、银行流动性等单一方面研究。但面对金融业间竞争的加剧,商业银行迫切需要进行客观且全面的自我评价,以明确自身竞争力在当前业内的优势与不足,这也是商业银行增强竞争优势的前提。本文从理论层面出发,运用可持续竞争优势理论、企业社会责任理论、金融可持续发展理论等相关理论,深入探究绿色信贷对商业银行竞争力的影响机制,丰富相关领域的研究内容,并提出对应建议。

县域银行竞争对农户家庭生活的影响研究

金融发展具有重要的社会效应,是实现乡村振兴战略中“乡风文明”和“治理有效”的重要推动力,县域银行竞争是农村金融发展的集中体现,通过研究县域银行竞争对农户家庭生活的影响机制,能够更加具体地阐释金融发展的微观社会效应,对金融更好地服务乡村振兴战略具有积极的政策意义。文章将农户微观调查数据与县域银行竞争水平、相关经济变量相匹配,使用OLS进行基准回归,引入银保监会分局对银行机构的处罚文件数量作为工具变量缓解内生性问题,并进一步进行稳健性检验、异质性分析和机制检验。研究发现:县域银行竞争能够促使农户家庭生活观念和日常行为趋于“理性化”和“正规化”,也能够增强农户“小家庭”的情感联结,但对农户精神健康的影响具有一定的复杂性,银行竞争对农户精神健康的影响是不确定的,作为重要的现代经济组织,县域银行通过嵌入农村社区的市场竞争“潜移默化”的影响和塑造了农户家庭生活,在一定程度上促进了传统农村社区和农户家庭生活的“现代化”转型。

银行竞争增加如何影响企业劳动力雇佣--来自银行管制放松的准自然实验的证据

本文以2009年实施的银行管制放松政策作为银行竞争的外生冲击,研究了银行竞争增加对企业劳动力雇佣的影响。研究结果表明,银行竞争增加提高了第二产业的劳动力雇佣,并引起劳动力从劳动密集型的第三产业流入资本密集型的第二产业。机制检验表明,银行竞争增加降低了资金使用成本,有利于资本密集型企业的投资和扩张。异质性分析表明,银行竞争增加对企业信贷可得性的影响在大中型企业、低TFP企业、资本密集型企业、融资约束低的企业以及成立时间更久的企业中更明显。本研究不仅有助于提高企业就业水平,同时也为促进中国实现“稳就业”目标提供经验与启示。

银行竞争与公司价值——基于银行管制放松的准自然实验

银行竞争加剧对借款公司存在双重影响:一方面,降低借款公司的融资成本,提升公司价值;另一方面,削弱银企关系,减少银行对借款公司的监督动力,损害公司长期价值。基于2009年出台的银行管制放松政策,运用标准的事件研究法,发现短期内价值提升效应主导,面临严重融资约束的公司表现出更为正向的累计超额收益;然而,随着时间推移,价值损害效应占主导地位,银行贷款依赖度高的公司表现出更为负面的累计超额收益。进一步发现,在政策实施年度,融资约束严重的公司的托宾Q值明显较高,而银行贷款依赖度较高的公司的托宾Q值明显较低。结论启示监管方在银行市场化改革进程中需在提高市场竞争的同时保持对银行牌照价值的激励,避免出现由于银行自律能力和监督动力减弱而产生非预期的负面影响。

银行竞争能否提升区域创新效率——来自省份面板数据的经验证据

在创新驱动发展的背景下,要促进经济高质量发展不仅要提升创新要素的投入数量,更要提升创新效率。我国的金融体系以商业银行占主体的间接融资为主,竞争性的银行业结构能否提升区域创新效率?本文基于2005-2020年期间我国各省份的银行分支机构数据以及创新投入产出数据,针对此问题展开分析。研究发现:第一,银行竞争能够提高区域创新效率,该结论在历经多种工具变量检验后依然成立;并且,与单个企业不同,银行竞争与区域创新效率之间并不存在非线性关系。第二,当中小银行对银行竞争的贡献份额较高时,银行竞争对区域创新效率的提升作用更显著。第三,在东部省份及市场化程度较高的省份,银行竞争对区域创新效率的提升作用更大。

数字金融、银行竞争与中小企业信贷约束

融资约束一直是中小企业的痛点,以2011-2020年我国中小板上市公司财务数据为样本,以北京大学数字金融研究中心中国数字普惠金融指数为研究对象,利用现金-现金流敏感性模型,考察和分析数字金融影响中小企业融资的机制。结果表明:数字金融能够显著缓解中小企业的融资压力,银行竞争指标在数字金融改善中小企业融资约束中起到了积极的、正向调节机制作用。异质性分析表明,数字金融对企业融资约束的缓解效果在经济发达的东部地区更明显。

银行竞争对企业创新影响的文献综述

我国提出创新是中国实现高质量发展的必由之路,必须坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位。在当前外部环境复杂多变的背景下,创新的重要性正日益凸显。作为我国金融体系核心的银行和微观创新主体的企业,银行竞争对企业创新的影响研究一直以来都是学术领域的热点问题。基于此,文章对国内外相关文献进行了系统梳理,总结已有研究结果并提出相关建议。期望促进我国银行市场结构良性发展,推动企业创新发展。

银行竞争对中小企业融资约束影响的文献综述

由于中小企业的融资渠道相对有限、规模较小,且在金融市场上的知名度不高,加之其融资过程具有“短、频、急”的特点,中小企业在融资过程中面临着诸多困难,普遍存在融资约束。在这一背景下,银行贷款作为中小企业间接融资的主要渠道,其竞争程度加剧形成的多元化竞争结构将对中小企业融资约束产生影响。基于此,文章梳理国内外相关文献,总结已有研究结论并提出相关建议。以期为政策制定者提供决策依据,为缓解中小企业融资约束提出新的解决办法。

上海中外资银行竞争策略研究

自外资银行进入中国市场以来,发展势头强劲,市场竞争日益激烈,上海变成了中外资银行竞争的主战场。这里从业务、客户、服务、创新等方面,分析上海的中外资银行各自的竞争优势及外资银行的竞争策略,指出中资银行应通过自身的发展和完善,加强合作,不断提升竞争能力,能以应对外资银行的挑战。

金融科技、银行竞争与企业成长

基于2011-2018年A股上市公司数据,实证检验银行竞争在金融科技与企业成长之间的调节效应。结果表明:金融科技发展显著驱动企业成长,而银行竞争水平提高会扩大该影响效应。同时,金融科技的覆盖广度、使用深度、数字支持服务程度均会对企业成长产生积极影响。进一步通过异质性研究发现,金融科技和银行竞争的交互作用对民营企业、轻资产企业、东部地区企业以及服务业企业影响更强,表明金融科技有助于缓解传统金融供给带来的“属性锚定”和“阶段锚定”问题。

货币政策、银行竞争力与流动性创造

本文基于2006—2014年中国112家商业银行的非平衡面板数据,采用系统广义矩估计方法,研究了中国货币政策、银行竞争力对流动性创造的影响,实证结果表明:第一,不同货币政策工具对流动性创造的影响存在差异,贷款基准利率、存款准备金货币政策工具对流动性创造是反向影响,而M2增长率与存款基准率对流动性创造则是正向影响;第二,中国商业银行"脆弱性渠道"存在,竞争力的加剧会减少流动性创造,按规模分类后发现银行竞争力的加剧会增加规模较大银行的流动性创造水平;第三,货币政策对不同类型银行的传导影响存在差异,存款准备金的提高会减少股份制和城市商业银行的流动性创造,增加其他类别银行的流动性创造。

银行竞争、所有制歧视和企业生产率改善

利用各家银行在每个地级市的分支机构数量构造HHI指数作为度量银行竞争程度的指标,使用1998-2007年中国工业企业数据建立面板数据模型,考查了商业银行竞争对金融所有制歧视、信贷配置效率和企业生产率的影响。竞争能够显著减轻金融所有制歧视,促进了银行信贷配置效率的提高,并有效改善了企业的全要素生产率。银行竞争对盈利能力强的企业的生产率改善有更显著的效果,而会促使生产率较低的企业退出市场。这些结果表明竞争能够提高银行信贷配置的效率,并且促进经济效率的提升。

银行竞争环境下资本缓冲行为的实证研究

资本监管是审慎银行监管的核心,巴塞尔协议III将逆周期资本缓冲列为最重要的宏观审慎政策工具。本文对银行竞争环境下资本缓冲行为进行了理论分析,并基于2004-2013年我国79家商业银行面板数据,采用更具微观基础的Lerner指数测算了银行竞争度,对银行竞争、经济周期与资本缓冲之间关系进行了系统性检验。研究发现:我国商业银行资本缓冲水平存在典型的逆周期特征,竞争性的市场结构有利于改善银行的资本缓冲水平;银行个体竞争度的提高在增加银行风险承担激励和降低银行资本缓冲水平同时,显著地弱化了银行资本缓冲的逆周期特征。基于上述结论,本文认为监管当局在实施逆周期资本监管时,应该充分考虑银行竞争行为的影响。

银行竞争对上市公司信用风险的影响研究

目前,我国众多企业面临信用违约,债券市场的"刚兑"信仰打破,对防范系统性金融风险造成巨大挑战,研究企业信用风险的影响因素具有重要的现实意义和政策含义。本文从商业银行竞争的视角,以2001-2019年A股上市公司为样本,实证分析商业银行竞争对上市公司信用风险的影响。研究发现:(1)银行竞争显著提高了上市公司信用风险;(2)公司治理、内部控制等内部制度以及法律环境等外部制度越完善,越能抑制银行竞争对上市公司信用风险的负面影响;(3)相较于民营企业,银行竞争对国有企业信用风险的影响更加显著。建议:在微观层面,公司应加强内部控制建设,完善公司治理;在宏观层面,政府应改善法律环境,从而弱化银行竞争对企业信用风险的影响。

基于BP网络的银行竞争力综合评价

基于BP神经网络模型对银行竞争力进行了评价,根据神经网络原理,对银行竞争力综合评价模 型的构造,网络的系统训练过程、BP学习过程等进行了讨论,用实例进行了验证,结果表明BP网络在评价中 是一种很好的方法和工具。