部分信息下的最优投资消费策略显式解

本文讨论投资者极大化生命期期望消费效用的最优化问题．在较一般情形下，给出了由证券交易价格．（部分信息）决定的最优投资消费策略显式解．

基于AT89C51物理功耗攻击实验平台研究

功耗攻击是一种对加密芯片密钥进行攻击的方式,加密芯片功耗攻击与防御是目前信息安全的研究热点。但功耗分析的实验平台构建却比较困难,以DES加密算法为例,构建了一个基于AT89C51功耗攻击物理实验平台。详细叙述了物理实验平台的建立过程、注意事项、实验结果,该功耗攻击物理实验平台构建相对简单,实验运算速度较快,且具有加密算法易于修正的灵活性,可以方便地对加密算法的功耗特性进行改进与验证。

多因素CIR市场结构风险的双指数跳扩散模型欧式期权定价

在一类股价服从双指数跳扩散过程以及市场存在多因素CIR结构风险的组合模型下讨论了欧式期权定价.应用Fourier反变换,Feynman-Kac定理及Riccati方程等方法给出了欧式看涨期权价格的闭式解,推广并解决了2000年Duffie等人提出的期权定价问题,该问题有利于研究公司信用风险管理.

债务固定的公司最优投资策略

从贷款利率高于存款利率的实际出发 ,对单位时间内必须偿还固定数量债务的负债公司 ,讨论他们极小化破产罚款额贴现值的最优投资策略问题 ,得到最优策略是公司当前财富净值的分段线性函数 .通过比较 ,可看出存贷利率差异对公司行为的具体影响 。

Dirichlet外问题的概率数值方法

针对定解区域是无界区域的Dirichlet外问题,提出了一种新的有效的概率数值方法,它是从解的随机表达式出发,将无界区域上的问题转化成区域边界上的问题.此时,只要在边界上进行剖分,将问题离散化,然后在无界区域外的有界区域内构作一个辅助球,并且利用布朗运动、漂移布朗运动从球外一点出发,首中球面的位置和时间的分布等,就可以获得Dirichlet外问题的数值解.

亚式期权及投资消费若干问题

给出 Banach空间 D1,1上梯度算子 D的一个性质 ,以及算术型亚式期权的定价与套期保值策略的计算途径 ,该计算途径将定价及套期保值策略的计算转变为一个简单的偏微分方程的求解 ;对投资者极大化生命期期望消费效用的最优化问题 ,在较一般情形下给出了由证券交易价格 (部分信息 )决定的最优投资消费策略显式解 ;从贷款利率高于存款利率的实际出发 ,讨论债务固定公司的最优投资策略问题 ,得到最优策略是公司当前财富净值的分段线性函数。

远期生效亚式期权定价的蒙特卡罗模拟法

由于亚式期权是以合约签定日至到期日这段时期的标的资产平均价为合约执行价,容易增加投资者的风险和成本.为了减低投资风险,研究了一类以合约生效日后某一时点起至到期日之间标的资产平均价作为执行价的远期生效亚式(FFSA)期权的定价.应用随机分析理论方法推导出几何平均的FFSA看涨期权价格的显示解,以此期权价格作为控制变量建立了算术平均的FFSA看涨期权定价的蒙特卡罗模拟算法.通过具体计算实例,分析了模型参数以及时间窗宽等因素对期权价格的影响.结果表明:带控制变量的模拟法在解决亚式期权定价,以及提高计算精度方面有重要作用.