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沪深300股指期货套期保值实证研究
被引量:
1
1
作者
万奥宇
《金融经济(下半月)》
2013年第12期65-68,共4页
本文在投资组合风险最小的前提下,运用GARCH模型研究沪深300股指期货的套期保值的效果,并计算相应的最优套期保值比率。研究结果表明,沪深300股指期货与所构造的股票组合之间的最优套期保值比率为1.281431,现货股票组合86.9%的变化可由...
本文在投资组合风险最小的前提下,运用GARCH模型研究沪深300股指期货的套期保值的效果,并计算相应的最优套期保值比率。研究结果表明,沪深300股指期货与所构造的股票组合之间的最优套期保值比率为1.281431,现货股票组合86.9%的变化可由沪深300股指期货反映,表明套期保值效果良好。由此可知,股指期货是一种行之有效的套期保值工具。但是,大于1的最优套期保值比率表明利用沪深300股指期货进行套期保值的成本较高,也说明本文构造的股票组合风险小于沪深300股指期货的风险。本文还就研究结论对投资者及政策制定者提出相应的建议。
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关键词
套期保值
股指期货
GARCH模型
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职称材料
题名
沪深300股指期货套期保值实证研究
被引量:
1
1
作者
万奥宇
机构
首都经济贸易大学
出处
《金融经济(下半月)》
2013年第12期65-68,共4页
文摘
本文在投资组合风险最小的前提下,运用GARCH模型研究沪深300股指期货的套期保值的效果,并计算相应的最优套期保值比率。研究结果表明,沪深300股指期货与所构造的股票组合之间的最优套期保值比率为1.281431,现货股票组合86.9%的变化可由沪深300股指期货反映,表明套期保值效果良好。由此可知,股指期货是一种行之有效的套期保值工具。但是,大于1的最优套期保值比率表明利用沪深300股指期货进行套期保值的成本较高,也说明本文构造的股票组合风险小于沪深300股指期货的风险。本文还就研究结论对投资者及政策制定者提出相应的建议。
关键词
套期保值
股指期货
GARCH模型
分类号
F830 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
沪深300股指期货套期保值实证研究
万奥宇
《金融经济(下半月)》
2013
1
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