Logit模型改进及其在财务困境预警中的应用

财务预警理论起源于国外并一直都是投资和财务管理领域的重要研究方向。随着我国市场经济体制的建立和完善，也需要对上市公司的财务状况做出评价，而对其应用也因之发展。资料表明，第一个进行公开发表的关于我国上市公司财务困境预警实证研究的是陈静（1999），她分别采用Bevaer的单变量分析和Alntlna的多元判别分析（遵循Fihser准则），通过ST企业和非ST企业（共54家）的年度财务指标建立了判别模型。

相对业绩排序对我国开放式基金风险调整行为的影响

本文选取2004年-2007年共201只开放式股票型基金作为样本,分析了相对业绩排序对基金经理投资组合风险选择的影响。结果表明,前期业绩排序中成为赢家的基金经理后期倾向于降低投资组合的风险,而输家调高了投资组合的风险水平;基金规模和成立时间长短对基金经理的风险选择影响显著,新基金和小规模基金的风险调整程度大于老基金和大规模基金;同时,研究发现牛市对基金的风险激励水平明显高于熊市。

会计制度演进与盈余稳健性

本文基于会计与现金流理论,通过构建固定效应模型并以1999-2006年中国A股上市公司的数据,实证检验了我国会计制度演进对上市公司盈余稳健性的影响。研究发现:上市公司在总体上具有盈余稳健性,既能够及时确认损失,也延迟确认了收益;会计制度的改革增强了上市公司的盈余稳健性,但这主要由于损失的确认更加及时,制度对延迟确认收益并不具有显著政策效应。