设立A股退市基金正当时

如果设立发行一个由政府主导的'国富基金'(假设命名)的实物ETF,并委托一个经验丰富专业独立第三方团队去按市场化管理操作,分批逐步购入国家队在救市期间购入的股票,政府就可通过这个基金将救市期间购买的股票逐步、间接卖回给市场。投资人通过买入国富基金的单位间接持有基金的基础资产,实现国家队持股有序稳步回归市场,避免直接在市场抛售形成抛压,从而形成'藏股于市。

借鉴域外经验严打内幕交易

设立及执行有效的立法和条例,做好对机构投资者有效监管,外部的约束、监管至关重要,监管方式、方法需要与时俱进。对照监管条款来做事,就是最好的约束和规管我国机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构,包括保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。

可交换债的中海实践

可交换债券赋予投资者转换股票的权利,利率较低。如换股则股本不变,不会摊薄每股盈利,控股母公司将一部分股票以溢价转让;如果不转股,发行人的还债成本不高,对股东来讲是获得了一笔低成本融资。

并不是所有的举牌都叫收购

“举牌本身的内涵就是告诉大家,投资者买入一家公司的股票达到一定数量的行为,没有褒贬之分,不应成为道德审判的对象,只是一个客观事实”举牌是2016年资本市场上最热门的话题之一。中小投资者视举牌为股价上涨的催化剂,凡是举牌概念股,都会出现较为可观的涨幅。上市公司则视举牌如洪水猛兽,野蛮人要来敲门,一方面,对上门调研的保险公司奉为座上宾,另一方面,则在舆论上对举牌进行质疑。

走出去,金融支持要跟上

'一带一路'意指'丝绸之路经济带'和'21世纪海上丝绸之路',源自于习总书记于2013年9月和10月分别提出的经济合作概念,主动地发展与沿线国家和地区的经济合作伙伴关系。沿'一带一路'走,站在企业的角度,成功的关键就在于能否将境内成功的业务模式拷贝到境外。

境外财资中心首选香港

香港作为境外资金池暨财资中心独具优势,有利于公司根据需要加强对资金、贷款、理财、风险等全球化调配及管控,降低融资成本,增加公司收入,助力走出去的跨国公司稳健发展,迎接"一带一路"

发展、规范两条腿走路

塞翁失马，焉知非福，对不断开放金融及逐渐融入全球市场的中国而言，这次股灾的经验教训是一笔宝贵的财富，监管的力度、前瞻性显得尤其重要。国家要全方位监控市场风险，防止从事投机等活动。

副部级央企热衷产融结合

前53家副部级央企进入的金融领域机构总数合计有146个,相比之下,排名居后的60家央企进入的金融领域机构合计数仅有37个,差距非常明显在国务院国资委管理的113家央企中,有2/3以上已经进军金融业：75家央企独立控制金融企业;20家央企将金融板块作为主业;

驾驭“走出去”的汇率风险

'一带一路'所涵盖的国家,大部分经济发展水平有限,发展程度良蒡不齐,金融市场不发达,实施资本管制,货币流动性较差,汇率波动较大,汇率风险不容忽视。特别是2016年以来世界经济政治不确定性增加,中国企业'走出去'要有风险管理意识,未雨绸缪制定相应的风险识别、预警。

善用员工优先认股权

目前国企混改、搭建多层次资本市场仍在进行中,市场化的员工优先认股权有望为国企发展带来活力作为本轮国企混改的重要方式之一,员工持股计划已经成为市场关注的焦点,员工优先认股权计划是其中一种重要形式,将员工利益与企业利益及发展前途紧密结合的利益制衡机制,较好地平衡解决了公司、员工及股东之间的利益关系,成为公司中长期发展的积极推动力量,有利于国企产权多元化改革。

互联网金融“中强西弱”启示

监管让大量抱着"捞一把就走"心态的新互联网金融企业难以浑水摸鱼,其他两点相结合则让传统金融机构完全可以替代互联网金融企业的功能,传统金融机构通过互联网将业务延伸到每一个角落,这样一来,新进入者"知难而退"。

要约收购香港上市公司怎么玩?

魔鬼在细节中。上市公司并购是一个复杂的系统工程,从研究准备到方案设计,再到谈判签约,成交到并购后整合,整个过程都是由一系列活动有机结合而成的,包括但不限于以下各个方面均要照顾到,比如分层授权、过程汇报、决策线条及决策机制、团队组织分工、不同方案设计及敏感性测试,回避风险方案及策略,大股东担保或回购原有业务;各种不同的预案准备,谈判策略,完成收购的整合策略。

跨国经营尤需提防金融风险

陌生的海外市场充满激烈竞争,中国企业在走出去之前应熟悉当地的历史、文化、政治、经济、外交等,特别是企业制度、金融政策、跨境并购、法律法规和国际惯例等。有效的金融风险防控可以为中国企业在跨国经营中最大限度规避风险。

机构投资者该怎么管?

2015年10月9日,中国证监会组织起草了《证券期货市场程序化交易管理办法(征求意见稿)》,证监会发言人张晓军称,立法目的之一促进机构投资者实施适当的交易自律。众所周知,中国的机构投资者不太成熟,还不够强大,扶持中国的机构投资者成长壮大曾被认为是中国股市走向成熟的必由之路,但现实是,其扮演的角色与其被寄予的厚望很不对称。在今年之中的A股股灾中,专业的机构投资者总体上扮演了不太光彩的角色,不仅没有起到稳定股市,倡导理性投资的作用,反而助推了股市的大幅波动。

央企金融业务风险防范

央企进入金融领域,控股金融机构,为实体主业经营提供服务支持,以创造更大的综合经济效益,这已不是新鲜事。数据显示,国资委管理的113家央企中,有近80%的央企不同程度介入金融业务;世界500强企业中,也有80%以上的企业进行了与金融资本结合的经营行为。