基于市场约束的国际显性存款保险制度改革趋势及启示

上世纪90年代以来的金融危机使得越来越多的国家重新审视系统性风险防范的问题,存款保险制度作为有效手段被广泛推崇并在很多国家得以确立。随着市场约束成为《新巴塞尔资本协议》"三大支柱"之一而被国际银行监管界所广泛熟知,如何将市场约束的理念反映到存款保险制度的改进之中来进行探讨,也将对我国的存款保险制度的推出产生有益启示。

英国公司债券市场发展及启示

本文介绍了英国公司债券市场发展情况,提出推动我国公司债券市场发展的建议。

银行监管中的最优市场约束研究

基于社会利润最大化的视角,本文研究了银行监管中的最优市场约束问题。研究发现:在银行监管中实施最优的市场约束不仅可以提高银行监管帕累托效率,而且可以给社会带来最大的利润;最优市场约束水平受到银行"额外价值"、无市场约束时贷款失败的概率、贷款成功的收益、市场约束的成本弹性等因素的影响,且与这些因素呈正相关;最优市场约束水平对银行"额外价值"、贷款成功的收益这两个因素的变化敏感性较强,对无市场约束时贷款失败的概率的变化敏感性较弱,对市场约束的成本弹性的敏感性呈现出由强变弱的趋势。

基于“功能范式”的农村金融体系优化配置的路径选择

资本配置和风险管理应同为农村金融的基本功能,当前中国农村金融体系存在着功能异化、缺位及缺失问题,据此提出改革农村金融体系的优化路径及配置策略应为改善农村金融生态环境,优化农村金融结构,实现农村金融机构与金融市场的螺旋互动等。

加快农村现代金融制度建设的思考

在新形势下推进农村改革与发展,必须有金融的有效支撑。当前我国农村金融领域存在供给薄弱,资金严重流失,金融机构及业务单一化,非正规金融对正规金融存在"补缺效应",金融中介财务状况普遍不佳,金融体系缺乏风险的分散与转移等问题,需要全面推进、系统研究现代农村金融制度建设问题。提出了新一轮农村金融改革进程中建立健全现代农村金融制度的政策构想,主要包括:在财政、税收、货币政策等方面加强对农村金融的扶持;稳步开放农村金融市场,形成结构合理、功能完善、高效安全、有序竞争的多层次现代农村金融体系;鼓励农村金融产品和服务创新;加强监管,防范和化解金融风险。

机构分设下央行与银监会多层面的协调机制建设

2003年4月28日银监会挂牌成立,机构分设在我国跨出了从理论到实践的关键一步,央行和银监会协调这一突出问题也摆在了我们面前。本文针对银监会成立二年多来与央行间协调缺位的种种表现,提出建立央行与银监会多层面协调机制的总体构想,试图为双方的协调建设寻求出一些可行性方案。

耗散结构、发展极与城市商业银行发展策略

耗散结构理论及非均衡发展战略揭示了发展极在区域经济发展中有至关重要的作用。而城市商业银行能够更好地服务于发展极,这是由城市商业银行的行为特征所决定的。为此,城市商业银行应将业务定位于市政建设贷款和中小企业信贷。

机构分设下我国统一的银行业监管信息系统建设

2003年4月28日银监会挂牌成立,机构分设在我国跨出了从理论到实践的关键一步,央行和银监会协调这一突出问题也摆在我们面前。建立统一的银行业监管信息系统是实现有效监管协调的技术支撑。为此,在系统建设前,要进行监管信息系统总体规划及人才培养;系统建设中要建成银行业监管信息收集系统、银行业监管综合数据库系统、银行业风险测评模型和早期预警系统,系统建成后要实现央行与银监会信息的沟通与共享。

稳增长下的民间资本汲疏政策

实现经济平稳较快增长,既要优化正规金融体系资本配置功能,更要利用好存量巨大、增长快速、影响渐显的民间资本。作为稳定投资增速的"发动机"、中小企业健康成长的"助推器"、创设有利发展环境的"粘合剂"和破解经济运行痼疾的"良药方",民间资本需要被充分有效地汲疏到实体经济中去,而直接债务融资市场则是达成这一目的的重要渠道。为此,应将投资准入"开闸"、产品创新"提速"和制度安排"跟进"作为未来一个时期市场建设的重要方向。

银行监管的市场约束理论进展

上世纪80年代以来,包括美国在内的全球各国对于政府监管失灵以及银行安全网设计过程中引发的严重道德风险问题展开了广泛探讨,认为在官方监管中引入市场约束机制将有助于监管效率的提高,这得到巴塞尔新资本协议的首肯并已将市场约束作为有效银行监管“三大支柱”之一。本文从市场约束的有效性、市场约束促进银行监管效率提高以及运用市场约束完善银行监管三方面全面回顾西方学者的研究,并从中获得对我国银行监管的启示。

银行监管中的存款保险与市场约束研究综述

存款保险所产生的严重道德风险不仅削弱存款人市场监控的有效激励,也在一定程度上减弱银行管理层市场影响的积极效应,因而市场约束失效被认为是存款保险运行的制度成本之一。在优化存款保险制度设计中考虑有效市场约束的因素,通过实施有限的存款保障机制、制定风险保险费率以及优化保险组织形式等措施,最终建立激励相容的存款保险制度,可以在维护银行体系安全与强化市场约束之间找到有效的结合点,并实现银行监管的帕累托改进。上述结论将对中国显性存款保险制度的构建提供有益启示。

金融学的历史:见证者实录

商学院和经济系——微观规范和宏观规范,这两个研究流派的互动,在很大程度上主导了迄今为止的金融学历史。本文将用一条现成的线索来重述这段金融学历史,该线索就是金融学领域的诺贝尔奖。

中国经济真的步入了下行通道吗?

国际金融危机爆发以来，国内外经济形势发生了深刻变化。特别是今年，世界经济复苏的复杂与艰难进一步凸显。受外部需求大幅收缩的影响，我国经济增长面临着严峻的困难与挑战，经济下行压力加大。对此，有议论认为中国经济已经步人了下行通道。那么，下降是在正常区间还是不可逆转，这就成为我们正确判断经济形势的关键，迫切需要加以回答。