股权激励与审计收费——来自中国的经验证据

从内部视角对股权激励经济后果的已有研究并未提供一致的结论,且新兴市场中股权激励与审计收费的关系是一个待研究的问题。本文以2003~2014年我国A股上市公司为研究样本,采用倾向得分匹配法和双重差分的方法,研究股权激励与审计收费定价的关系。不同于基于美国等发达资本市场数据的结果,研究发现:在我国,实施股权激励计划的实验组公司的审计收费要比控制组公司更低,且实施股权激励计划的公司在实施后的审计收费比实施前更低,审计收费降低的程度与股权激励强度成正比,支持了最优契约假说。该结论受管理者权力的影响而存在差异,较高的管理层权力削弱了股权激励与审计收费的关系。研究结果丰富了相关文献,表明股权激励在我国有着积极正面的作用。

整合审计、审计质量与审计收费

2012年,我国规定上市公司在进行财务报表审计的基础上,进行内部控制审计并披露相应报告,但未强制要求进行整合审计,即由同一事务所对同一被审计单位既执行财务报表审计又执行内部控制审计。文章选取2012-2013年我国A股上市公司为研究对象,实证检验整合审计的效用。研究发现,相较一致非整合审计,一致整合审计的审计质量更优,但整合审计在提高审计质量的同时未能显著降低审计收费,为我国开展整合审计工作提供经验参考。

审计师行业专长、品牌声誉与分析师盈余预测

结合事务所"做强做大"和"品牌建设"的背景,本文以2007~2015年我国A股上市公司为样本,实证检验了作为资本市场中信息处理专家的证券分析师在进行盈余预测时,是否会受到由审计师行业专长和品牌声誉带来的高质量审计(会计)信息的影响。研究发现,在其他条件不变的情况下,当审计师具有行业专长或品牌声誉时,受其审计的公司,分析师盈余预测的准确度更高、分歧度更低。进一步研究发现,两者的作用路径存在一定差异。

我国上市公司社会责任信息披露影响因素探讨

文章采用多元回归分析了我国上市公司社会责任信息披露的主要影响因素,并提出改善信息披露现状的相关建议。选取沪、深两市A股200家上市公司为研究对象,收集样本公司2008年至2010年三年的年报数据,分析处理相关信息,结果发现我国上市公司社会责任信息披露整体水平虽呈逐年提高势态,但很多上市公司报喜不报忧。通过回归分析,发现在影响上市公司社会责任信息披露的因素中,规模、所处行业和单独发布社会责任报告是比较显著的,据此提出相应建议与措施。

企业非生产性房地产投资的影响因素研究

本文以2007-2014年非房地产及金融行业的上市公司为研究样本,检验了房地产价格波动对企业非生产性房地产投资的刺激作用,还研究了货币政策对以上作用的影响,并进一步地考察了货币政策的非对称效应。研究结果表明:(1)房地产价格波动与企业非生产性房地产投资存在显著正相关关系;(2)货币政策能够调节企业非生产性房地产投资行为,紧缩的货币政策能够抑制企业的非生产性房地产投资行为;(3)货币政策对于企业非生产性房地产投资的调节效应表现出一定的非对称效应,货币政策调节效应会随企业性质的变化而变化,货币政策调节效应对民营企业更加显著。

供销合作企业实施附加价值会计探讨

供销合作企业要在市场经济条件下得到很好的生存与发展,必须明确其经营目标,努力加强财务管理。古典经济学派提出企业的经营目标是为了最大限度增加股东财富。然而,随着现代社会经济的迅速发展,环境污染、贫富悬殊、大量失业等严重社会问题涌现,我们发现企业不能只是一味追求自己的利润最大化,一个成功的企业除了要管理好其内部生产经营环境外,还必须承担社会责任,为管理好社会做出自己应尽的责任。福利经济学派就认为,企业在谋求股东财富最大化的同时,还必须要兼顾企业职工、债权人、消费者和政府部门的利益,使企业利润与社会整体利益相一致。与此相适应,以利润为重心过多注重股东利益,忽视其他方权益的传统会计核算也就不能再满足企业新的经营目标,而能够全面反映企业相关集团的利益形成、分配情况的附加价值会计核算体系则应受到企业的重视。

我国重污染行业上市公司的水资源环境治理及审计对策

水资源环境是社会经济可持续发展的基础,然而水污染事件频发严重危害生态环境,威胁公民环境权利,阻碍可持续发展,引起社会广泛关注。针对严重污染水资源行业的上市公司环境治理现状,结合对岳阳林纸水污染事件的分析,本文认为应在现有治理路径下强调环境保护相关的会计信息披露,充分发挥注册会计师的作用,利用民间审计工作对此类上市公司环境保护资金的使用与效果提供高质鉴证,并酌情设立环境保护资金审计费用专项补贴。重污染行业水环境审计的具体实施应分为事前预警环保风险、事中监控环保过程、事后鉴证环保绩效三个阶段,以期水环境审计在环境保护中发挥其应有的效用。

媒体报道可以改善公司治理吗?——文献述评及未来研究展望

随着市场信息透明度的提升,媒体在高度信息化的社会中起到越发重要且不可替代的作用。媒体作为信息的传播者和监督者,在资本市场中扮演着非常重要的角色,影响着市场各方参与者的行为。目前,国内外学者对媒体的公司治理作用及其作用机理都进行了较为深入的研究,理论和实证研究成果较为丰硕。本文对国内外文献进行回顾与评价,结合媒体发展趋势及特征提出未来值得关注的研究方向。

综合收益会计规则的逻辑及理论辨析

已有研究大多将经济学视角的收益概念和投资学视角的价值分析作为综合收益的理论基础。本研究从准则演进的角度,在对综合收益会计规则产生背景进行系统梳理的基础上,对其步步推进的逻辑和理论依据进行辨析,剖析其理论依据的充分性和逻辑基础的坚实性,以有助于更全面、更深刻地认识综合收益会计信息在财务报表中的作用,同时有助于对综合收益会计规则的合理性与有效性进行恰当评价。

财务信息披露形式与投资者决策——基于其他综合收益的研究

综合收益会计信息在投资者决策中的作用一直未有定论。为了深入研究其他综合收益的披露以及目前的列报形式是否影响个体投资者决策以及影响程度,同时,考虑到现实中列报形式和列报项目的多样性以及实证研究的局限性,采用实验的研究方法对以上问题进行探索。发现在控制列报项目的前提下,实验参与者对样本公司的投资比例存在显著差异,说明利润表中列报的其他综合收益会影响投资者的决策。进一步地,其他综合收益在利润表中的列报位置(EPS前后)和列报显著性(是否添加虚线阴影)对投资者决策的影响存在显著差异,在EPS之前且不加阴影强调的前提下,投资者投资决策受到的影响较小,而添加阴影的列报,或在EPS之后不添加阴影的列报,则会对投资者的投资决策产生很大影响。综合而言,获取了财务信息内容和披露形式对使用者影响的证据,有助于更加全面地了解财务信息披露与投资者决策有用的关系,有利于增强利益相关方对综合收益会计信息供求规律的理解,对于综合收益会计规则的进一步完善具有一定参考价值。