金融安全指数构建及状态识别研究

运用TVP-SV-FAVAR模型构建金融安全指数,通过马尔可夫状态识别与时变脉冲响应分析,揭示金融安全指数状态转换特征,解析金融安全各维度指数间的相互影响及其响应模式。研究发现:(1)构建的金融安全指数能有效识别尾部事件冲击,准确刻画金融安全各维度状态及发展趋势。(2)我国金融安全指数在高区制以及中区制状态下具有显著持续性,表现出较高的中高区制稳态概率。(3)各维度金融安全指数对金融安全的影响存在期限异质性,短期内金融安全较大程度受到金融发展质量以及金融监管能力的正向冲击;中长期我国金融安全主要受到金融竞争力、金融监管能力和金融稳定水平的影响。

中医医院医务人员绩效考核中的应用分析以资源为基础的相对价值比率在公立

样本医院在公立中医医院医务人员绩效考核改革中引入了RBRVS,以对中医医院医务人员的工作量进行绩效考核,实现了回归公益、医护分开、“双切断、一转变”的目标。多年来,医院绩效方案持续改进并始终充分体现办院宗旨,以医院战略目标、三级公立医院绩效考核及医保支付方式改革为导向,打破定价约束,以医务人员技术劳动价值为核心,建立了一整套符合中医医院特点的绩效考核与分配体系。

同群效应如何影响农户生产经营投资行为

提高农户生产经营投资水平对促进农村产业兴旺和全面推进乡村振兴具有重要意义。本文基于中国家庭金融调查(CHFS)2015年、2017年和2019年三期面板数据,使用双向固定效应模型考察同群效应如何影响农户生产经营投资行为。研究发现:农户生产经营投资行为存在同群效应,同村居民之间的信息传递和风险分担是同群效应发挥作用的重要机制。进一步分析发现,将农户生产经营投资划分为农业投资和工商业投资,同群效应主要影响农业投资,且地区金融发展水平是同群效应发挥作用的重要条件。不同子群中的分析结果显示,村庄内年轻人的生产经营投资决策具有示范效应,而受教育程度的影响仅表现为组内同群效应。因此,构建高质量的社会网络,完善市场信息传递机制,拓宽农户投融资渠道,以及有针对性地对特定群体普及投融资知识,是提高农户投资意愿和投资水平的有效手段。

商品期货市场中的频域“涟漪效应”——一种基于避险视角的双向“涟漪”指数方法

准确识别商品期货市场中的网络外溢和“涟漪效应”是防范金融市场系统性风险的重要依据。鉴于此,提出一种基于避险视角的双向“涟漪”指数检验方法,利用5分钟高频数据和小波包分解法,从频域视角检验商品期货市场中的双向“涟漪效应”。研究发现,商品期货在样本期内的平均风险传染效应均大于避险效应,在中频尺度下,避险型“涟漪效应”更加显著。玉米、豆油、动力煤、黄金分别为低频、中低频、中频和高频尺度下的避险中心,铁矿以及产业链相关的甲醇、乙烯和焦炭在各时间尺度下均为相对稳定的强风险中心。此外,股灾和贸易摩擦时期的避险效应存在明显的滞后性。因此,应提升市场透明度和公信力,以有效降低商品期货的异质性波动风险,防止由此产生的“涟漪效应”。

中国上市金融机构风险传染研究——基于动态关联网络的视角

随着金融创新和金融科技的发展,金融机构作为金融体系的核心载体,相互间的关联网络日益紧密,跨机构的风险传染程度不断增加。从风险溢出视角,基于TENET模型构建风险溢出动态关联网络,深入研究金融机构间风险传染的方向和路径,结合2014~2021年我国金融机构间的相关数据,实证分析我国金融机构间非线性风险溢出网络结构和风险溢出水平。研究发现,我国金融机构系统性风险水平呈现周期性变化,非线性特征明显,其中证券部门的风险溢出强度最高,金融科技机构的系统性风险溢出逐渐增强,银行部门吸收了其他金融机构的大部分风险溢出,在维持金融系统稳定方面发挥了主要作用。当前,要进一步重视金融科技的监管应用,加强对系统性金融风险跨部门传染的监管,守住不发生系统性金融风险的底线。

金融安全风险演化:理论与实证

值此百年未有之大变局,我国面临的金融安全风险日益复杂多变,需要深入分析金融安全风险演化及发展趋势,有效防范和化解风险,维护好国家金融安全。从金融安全风险的对象、形成、测度和应对四个维度解析了金融安全风险的演化机理和理论内涵,认为金融安全是一国有效化解系统性金融风险,抵御和应对国外金融冲击,保障本国金融体系正常运行和可持续发展,维护本国金融制度和捍卫金融主权利益免受侵害的一种金融态势和国家能力。通过实证检验和图谱分析,研究发现,金融安全风险形成已从内生不稳定性诱发转变至多重因素驱动,风险的形成愈发受到金融科技及地缘政治的影响;金融竞争力风险的重要性始终居于首位,金融质量风险的重要性呈上升趋势;金融安全风险测度更加注重涵括全球性指标且强调融合集成;金融安全风险的应对已由干涉主义向宏观审慎政策演进,当前各国正在探索新的金融安全边界以应对金融武器化趋势。建议要进一步加强多层次资本市场等金融体系建设,形成有效应对金融安全风险的策略工具集和风险监测预警体系。

基于内部控制的行政事业单位全面预算管理

全面预算管理涵盖绩效导向、透明度、合规性和可持续性等方面,可以实现公共资源的有效利用。而有效实施全面预算管理需要一个稳固的内部控制体系。因此,将内部控制与全面预算管理相结合,可以促进更有效的资源管理和决策制定。概述了全面预算管理在行政事业单位中的应用和优势,分析了内部控制在行政事业单位中的重要性,提出了基于内部控制的行政事业单位全面预算管理优化策略。

洋紫荆木屑与巨菌草草屑结合对2种食用菌生长的影响

以红托竹荪和黄灵芝为对象,研究洋紫荆木屑与巨菌草草屑结合对其菌丝生长、生物转化率及品质的影响。通过栽培试验,研究洋紫荆木屑与巨菌草草屑结合对所用食用菌生长的影响,旨在为这两种材料在食用菌栽培上的应用提供科学的依据。研究发现:培养基中添加巨菌草草屑与洋紫荆木屑对红托竹荪、黄灵芝生长具有一定的促进作用;固体母种培养基中分别添加巨菌草草屑提取液50~60、40~50 mL/L可使红托竹荪、黄灵芝菌丝生长速度分别提高至1.4~1.6、10.7~10.1 mm/d。巨菌草草屑与发酵后的洋紫荆木屑以一定比例结合后,可用于红托竹荪和黄灵芝栽培种及出菇袋的菌丝培养,其中:巨菌草与发酵洋紫荆木屑的适宜比例为40∶30、50∶20时,红托竹荪栽培种及出菇袋菌丝生长速度分别为2.1、1.9 mm/d;巨菌草与发酵洋紫荆木屑的适宜比例为20∶50、30∶40时,黄灵芝栽培种及出菇袋菌丝生长速度分别为5.9、6.6 mm/d。对于红托竹荪,巨菌草草屑与发酵洋紫荆木屑比例为40∶30、50∶20的处理,生物转化率分别达36.8%、41.6%,均高于对照,子实体粗蛋白与多糖含量超过对照;对于黄灵芝,巨菌草草屑与发酵洋紫荆木屑比例为20∶50、30∶40的处理,生物转化率分别达76.3%、68.4%,高于对照,子实体粗蛋白与多糖含量均超过对照。因此,研究结果对巨菌草和洋紫荆木屑在食用菌上的应用提供了较好的借鉴,对于行业发展及食用菌产业原料拓展有一定指导作用。

不同配方施肥下马尾松幼林的生长变化研究

为明确广西壮族自治区国有高峰林场马尾松幼林的最佳施肥配方,以该地区的马尾松幼林为对象,探讨了不同配方施肥处理对马尾松生长的影响。结果表明,不同配方施肥处理对马尾松的平均树高、胸径和单株材积的生长均有显著影响(<0.05);其中,T_(2)处理在生长前期对马尾松的树高、胸径生长有明显的促进作用,且在各年份的单株材积方面表现出最大的单株材积。因此,建议在实际生产中采用氮、磷、钾含量为5%、20%、10%的施肥配方,以获得更好的马尾松生长效果。

系统性风险溢出与脆弱度——基于中国上市金融机构尾部风险感知的研究

基于上市金融机构尾部风险感知模型,通过QRNN(神经网络分位数回归)对多种状态下的CoVaR进行估计,结合中国63家上市金融机构2011—2021年的市场数据,研究了各机构的系统性风险溢出与脆弱度及其影响因素。研究结果发现,尾部风险感知模型通过选择非线性模型,能够更好地预测金融机构的尾部风险,且以此测度的风险溢出可以解释系统性风险在具体事件中的累积;与银行和保险类相比,证券类机构和其他类金融机构向金融系统溢出了更多风险,但溢出水平自2015年起已显著降低;通过测度系统溢出度和脆弱度,发现少数机构具有显著的“风险缓释”作用,“吸收”了系统整体风险,而有些机构则具有“反脆弱性”,能够在市场下行时获益;通过个体效应控制前后的回归结果对比,显著影响系统溢出度与脆弱度的是机构自身风险,而非机构的规模、杠杆等。本文构建的模型和研究结论可为监管部门识别重要性金融机构和机构脆弱性测度提供经验佐证。

基于集成分类算法的系统性金融风险预警研究

利用四种风险测度建立我国系统性金融风险测度体系,基于模糊评价方法与基分类器构建集成分类算法,结合孤立森林对风险的分类预警系统性金融风险,并深入分析预警指标的特征重要性及其对系统性金融风险的静态及动态影响。研究表明:集成分类算法是系统性金融风险预警的一种有效技术手段,数据降维能够进一步提升预警精度且更适用于对极端尾部事件的预警,而滞后期及分类数目的增加则会明显降低预警准确性。预警过程中,股票市场、外部市场及银行体系指标具有较高的特征重要性,这些指标在极端系统性金融风险爆发时期以股市的高位波动及利差收窄为主要特征,同时其对系统性金融风险还具有明显的时变影响。

基于Open CV的图像信息处理系统的开发与应用

本论文工作针对移动床内颗粒物料卸料特性的CCD摄像图片,开发了基于Open CV的图像识别处理程序和颗粒追踪测速程序,以刻画移动床卸料过程中的流型演化和颗粒运动信息。为检验程序的准确性,以离散单元法数值模拟得到的颗粒图像为对象,对比了所开发图像后处理程序分析结果与离散单元法数值模拟数据,发现两者能定量吻合。

基于DEM模拟考察孔洞对铁电陶瓷宏观冲击性能的影响

基于离散单元法,建立铁电陶瓷的三维模型。研究了孔洞对陶瓷材料宏观冲击响应的影响,并进一步探讨孔洞排列形式对模拟结果的影响。结果表明:冲击加载下,在材料内部引入孔洞,孔洞塌缩和剪切裂纹扩展增强对冲击波能量的吸收,起到牺牲局部、保护材料整体完整性的作用。同时孔洞排列形式并不影响变形波的传播演化过程,但是会影响材料内部的裂纹扩展模式和损伤程度。

银行系统多层网络模型及其演化

基于股票收益率间 Pearson 相关性、Spearman相关性和Kendall相关性,构建了银行系统多层网络模型,其中3种相关性分别对应于多层网络中Pearson层、Spearman层和Kendall层.根据2011—2020年期间中国上市银行数据,实证分析了银行系统多层网络结构的演化特征.结果表明:大型国有银行在整个银行系统中表现出更高的活跃度;银行间多层网络的层间度相关性呈现一定的波动性,其中Spearman层和Kendall层的相关性更高;构建的银行多层网络表现出明显的小世界特征;所有的银行节点在多层网络中的每一层中都发挥作用.研究结论揭示了银行收益率波动不同关联性之间的相依结构,对于维护银行系统稳定具有一定的理论参考价值.

蓝宝石在冲击载荷下的力-热响应行为研究进展

蓝宝石具有高透明度和稳定性的特征,是适用于制造化工设备中便于实时观察的透明窗口的材料。研究人员利用冲击波实验和模拟来了解蓝宝石材料的特性和稳定性,为其在化工设备中的应用提供指导。本文回顾了蓝宝石冲击实验和各种模拟研究进展,强调了蓝宝石的消光、发光与温升和内部损伤之间的相关性。未来的研究可以探索多尺度和多物理耦合研究,以揭示蓝宝石内部损伤的萌生和扩展机制。

金融市场中的共振效应:信号提取与溢出网络

文章利用经验小波变换对金融市场中单个变量的收益率提取共振信号,运用共振信号构建同期和非同期静态溢出网络,并对金融市场的整体和单个金融市场的溢出效应进行动态分析。结果表明:金融市场受自身滞后溢出效应的影响最大,外汇市场在金融市场中的对外溢出效应最强,是主要的风险传递者,且单个金融市场内部的溢出效应比市场之间的溢出效应大;总溢出效应随时间变化而发生波动,在危机事件发生时,总溢出效应发生明显波动;对比同期和非同期溢出网络发现,同期信息在分析金融市场风险溢出效应中发挥着更重要的作用。

投资者行为如何影响股票市场流动性?——基于投资者情绪、信息认知和卖空约束的分析

投资者交易行为是形成股票市场流动性的前提和基础,市场投资者情绪变化引起投资者产生有偏差的信息认知,通过卖空约束的市场行为选择影响市场流动性.论文首先通过理论推导得出影响市场流动性的三个命题,然后结合我国股票市场发展现状做出相应理论判断并对其进行实证检验.结果发现,在我国股票市场中,投资者情绪对市场流动性的影响是正向的,投资者情绪越高,市场流动性越强;我国股票市场中参与交易的投资者在面临新的消息面时更多的呈现出认知不足的特征.该特征的投资者随着认知程度的增加反而会降低市场流动性;与理论判断相反,我国股票市场中开展的融资融券业务进一步促进了投资者情绪对市场流动性的影响.最后就如何构建我国有效流动性的股票市场提出了四点政策建议.

激波作用下颗粒层动态演化的双流体模拟

基于计算流体力学开源软件OpenFOAM的双流体模型及相应求解器,模拟研究了激波作用下颗粒层的动态演化特性,并通过与文献报道的实验结果对比,评估了数值模拟结果的定量准确性。对比发现模拟得到颗粒层上下游压力变化以及颗粒层自由面位置的时间演化都能与实验结果定量吻合。该研究结果为下一步基于OpenFOAM软件开展冲击作用下颗粒抛洒特性的数值模拟奠定了基础。

基于VaR-EGARCH-GED模型的深圳股票市场波动性分析

本文应用模型EGARCH(1,1)-GED和GARCH(1,1)-N计算了深圳股票市场成份指数的日对数回报VaR值。通过后验测试和统计分析表明,对深圳成份指数的波动性分析,模型EGARCH(1,1)-GED优于GARCH(1,1)-N。在此分析结果基础上,文中进一步分析了深圳股票市场的系统性风险并提出了相关结论与政策建议。

欧美主权债务危机的股票市场流动性变点检测

流动性是现代金融体系的生命力,基于流动性视角的分析表明,融资流动性、资产流动性和货币流动性的严重失衡是导致欧美主权债务危机迅速传染扩散的主要驱动力.本文在传统价格和成交量的基础上引入流动性影响力指标,构建了股票市场流动性度量指标体系;在Spearman相关系数法的基础上,运用二元Copula和概率积分变换构建了新型的变结构点检测方法流程,有效实现了欧美债务危机国与英、日等核心发达国家以及中、印等新兴国家间股票市场流动性冲击的变结构点检测.