CEO任期与企业融资约束

在我国转型经济和独特的制度背景下,以2009—2019年我国深沪两市A股上市公司数据为样本,对CEO任期与企业融资约束之间的关系展开实证研究,发现CEO任期长度对企业融资约束具有负向作用。进一步按照股权性质、产品市场竞争、CEO年龄将样本进行分组,发现CEO任期对企业融资约束的负向作用在非国有企业、产品市场竞争较强、年长CEO的样本组内更显著。研究成果有助于企业依据不同情境合理配置和发挥CEO职能,也为政府部门和金融机构制定和完善缓解企业融资难的相关政策提供了经验依据。

我国上市公司内部控制缺陷问题分析——基于上市公司否定意见内部控制审计报告

以2012-2018年154份否定意见的内控审计报告为样本,对373个内控缺陷按照内控缺陷性质、严重程度和五要素等三个不同角度进行了统计分析,研究发现,否定意见审计报告主要分布于沪、深市主板,且占比逐年攀升,与是否ST公司没有显著的关联性,制造业、房地产业和服务业等行业更易被出具否定意见。重大缺陷占首位的是"控制活动类缺陷"要素,其次是"内部环境类控制缺陷",并针对缺陷进行了根源分析,其研究结果对规范完善内部控制制度具有一定的理论意义和实践价值。