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反向抵押贷款的房价波动风险研究——基于期权定价的实证分析 被引量:1
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作者 刘沁璐 周延 《华东经济管理》 CSSCI 2013年第9期111-114,共4页
文章为规避房价下跌风险设计了一款反向抵押价值期权,采用Black-Scholes公式建立期权定价模型,在假设标的价格服从Ito过程的基础上,借助伊藤引理导出期权执行价格的随机过程,并以上海市二手房价格数据,利用Matlab仿真工具模拟了定价结果... 文章为规避房价下跌风险设计了一款反向抵押价值期权,采用Black-Scholes公式建立期权定价模型,在假设标的价格服从Ito过程的基础上,借助伊藤引理导出期权执行价格的随机过程,并以上海市二手房价格数据,利用Matlab仿真工具模拟了定价结果,且进行了敏感性分析,以期为防范反向抵押贷款的房价波动风险提供参考。 展开更多
关键词 反向抵押贷款 房价波动风险 反向抵押价值期权 BLACK-SCHOLES期权定价模型
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上海市住房反向抵押贷款养老保险问题研究——产品定价与风险防范
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作者 周延 汪伟 刘沁璐 《上海保险》 2015年第4期14-21,共8页
一、引言 作为一项新型金融产品,住房反向抵押贷款是否具有生命力,取决于其定价是否合理。由于住房反向抵押贷款借贷期限长,影响因素复杂,如利率、房价的波动、人均预期寿命的延长、道德风险等,定价一直就是住房反向抵押贷款的难... 一、引言 作为一项新型金融产品,住房反向抵押贷款是否具有生命力,取决于其定价是否合理。由于住房反向抵押贷款借贷期限长,影响因素复杂,如利率、房价的波动、人均预期寿命的延长、道德风险等,定价一直就是住房反向抵押贷款的难点与核心,国内外学者围绕这一问题构建了诸多模型进行定量研究。目前主要是集中在固定利率的定价上。 展开更多
关键词 住房反向抵押贷款 产品定价 风险防范 养老保险 上海市 固定利率 金融产品 借贷期限
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