影响中国股票市场系统性风险的因素分析

通过对国内生产总值、通货膨胀率、存贷款利率、机构投资者规模、市场扩容率、印花税调整以及政策因素在2000—2007年对于股票市场系统性风险的影响情况分别进行分析,得出结论:在研究期间内,股票市场在短期内并未成为中国经济发展的"晴雨表";市场扩容率成为监管层调控股票市场的重要工具;机构投资者并未发挥"市场稳定器"的作用;股票市场政策变化是形成系统性风险的重要因素。

最佳组合下的股票投资风险比较分析

本文从上证180中按行业抽取30支股票作为样本股,构建投资组合并计算各时期不同投资组合规模下的风险值,进而确定每个时期的最佳投资组合规模。通过对最佳投资组合规模下风险值的考察得到结论:通过构建投资组合,风险降低程度大约在30%左右;最佳组合投资下的风险随时间推移呈现先降低后升高的趋势。